tag

General Motors has said it will book a one-time earnings hit of $7.1bn, mostly due to its pullback on electric vehicles in light of shifting US policies.The Detroit auto giant's fourth-quarter results will be dented by $6bn in charges connected to reversals on EV investments, according to a securities filing. The remaining $1.1bn includes costs from the company's restructuring of its China operations.GM's move follows a $1.6bn writedown in the third quarter due to pivots away from EVs following a sharp US policy reversal under President Donald Trump.Trump, who views climate change as a hoax, has killed major initiatives favouring EVs championed by predecessor Joe Biden.GM's profit warning also comes on the heels of a Ford announcement December 15 that it will write off about $19.5bn over several years amid the shifting policy outlook.Throughout Biden's presidency, GM CEO Mary Barra had invested aggressively in building EV capacity. The company announced in 2021 a target of having its cars and trucks emission-free by 2035.Barra has said that EVs remain a long-term priority, but that the company is modifying investments in response to consumer demand."With the termination of certain consumer tax incentives and the reduction in the stringency of emissions regulations, industry-wide consumer demand for EVs in North America began to slow in 2025," GM said in the filing. "As a result, GM proactively reduced EV capacity."Besides the EVhit, the $1.1bn in non-EV charges included costs related to the restructuring of China joint venture SAIC General Motors Corporate Limited, as well as "an additional legal accrual." 

Chinese auto giant BYD sold 2.26mn electric vehicles last year, a company statement showed Thursday, setting a new record for any firm globally.The figure puts BYD in pole position to outstrip Elon Musk's Tesla in the annual category for the first time, with the lagging Texas-based firm having previously announced 1.22mn in 2025 EV sales by the end of September.Tesla is expected to announce its total EV sales for last year on Friday.Shenzhen-based BYD, which also produces hybrid cars, announced the data in a statement published to the Hong Kong Stock Exchange, where it is listed.Known as "Biyadi" in Chinese — or by the English slogan "Build Your Dreams" — BYD was founded in 1995, originally specialising in battery manufacturing.The automotive juggernaut has come to dominate China's highly competitive new energy vehicle market — the world's largest.Now it is seeking to expand its presence overseas, as increasingly price-wary consumption patterns in China weigh on profitability.BYD and its Chinese competitors face hefty tariffs in the US.But its success is growing in Southeast Asia, the Middle East, and even Europe — to the consternation of traditional industry heavyweights from the continent.Tesla narrowly beat BYD in annual EV sales in 2024, with US company's 1.79mn just outpacing the latter's 1.76mn.Last year, Musk's firm saw sales struggle in key markets over the CEO's political support of US President Donald Trump and far-right politicians.Tesla has also faced rising EV competition from BYD and other Chinese companies, as well as from European giants.