tag

China will buy up to 120 aircraft from European aviation giant Airbus, German Chancellor Friedrich Merz said following talks with President Xi Jinping in Beijing Wednesday.Merz's visit comes as Berlin and Beijing seek to build on their decades-old economic ties to weather global uncertainty sparked by US President Donald Trump's tariff blitz and other erratic foreign policy moves.China, the world's number two economy, overtook the US last year to become Germany's biggest trade partner. At the same time, Berlin regards the Communist Party-run state as a systemic rival to the West.Following talks with top Chinese leaders, Merz told reporters that China had agreed to purchase "up to 120" Airbus aircraft, adding that it "demonstrates how worthwhile such trips can be".Other contracts were in the pipeline, Merz added.Earlier in the day, Merz and Xi stressed their commitment to developing closer strategic relations, with the German leader saying he saw the trip as a "great opportunity" to boost economic ties.Xi, in turn, told Merz he was willing to take their ties to "new levels".Merz said that in his meetings he also touched on the sensitive topic Taiwan, the self-ruled island China claims as part of its territory and which it has not ruled out the use of force to annex.Any "reunification" must be done peacefully, Merz said.He also discussed the Ukraine war with Xi, who according to state news agency Xinhua said diplomacy was "key to the issue"."Xi noted the necessity of ensuring the equal participation of all parties to lay a solid foundation for peace, (and) addressing the legitimate concerns of all sides to strengthen the will for peace," Xinhua added.Merz is the latest in a string of Western leaders courting Beijing recently, including Britain's Keir Starmer, France's Emmanuel Macron and Canada's Mark Carney, as they recoil from the mercurial policies of Trump, who is also expected to visit from March 31.Merz said he wished for regular consultations between his government and Beijing — interrupted by political developments in Berlin and the pandemic — to resume "very soon".Export-dependent Germany needs "economic relations all over the world", Merz said before leaving for Beijing with a large business delegation in tow.At a meeting with Premier Li Qiang in Beijing's opulent Great Hall of the People, Merz called for "fair" cooperation, and representatives from both sides signed agreements and memorandums — including on climate change and food security.In an apparent allusion to the US, Li noted that "unilateralism and protectionism have gained ground and even become prevalent in some countries and regions".Flexing its muscle at times of tension, Beijing has restricted exports of critical minerals used in products from microchips and wind turbines to electric-car batteries and weapons systems.Last year, Beijing temporarily halted the export of Nexperia chips to Europe following a dispute with the Dutch government.More broadly, European businesses complain that China, with its low domestic demand, is flooding Europe with goods made cheap through state subsidies and an undervalued currency.Germany's trade deficit with China hit a record 89bn euros ($105bn) last year.As Trump has unsettled allies and rivals alike, China has sought to present itself as a reliable partner and defender of the multilateral order.China's top diplomat, Wang Yi, told Merz at the Munich Security Conference this month that Beijing wanted Germany to be a "stabilising anchor for strategic relations" in the European Union.Merz is joined by business leaders including executives of auto giants Volkswagen, BMW and Mercedes.Today, he is set to visit Beijing's Forbidden City, then a Mercedes plant where autonomous driving vehicles will be presented.The chancellor will then travel to AI hub Hangzhou to visit the robotics group Unitree and German turbine maker Siemens Energy.German businesses have given Merz a to-do list on his trip."We expect the chancellor to clearly address problems such as overcapacity, distortions of competition, and export controls on critical raw materials," said Wolfgang Niedermark of the Federation of German Industries.Merz should advocate for "structural reforms to strengthen domestic demand and fairer competitive conditions" in China, he said, warning that without change there will be "new trade conflicts with the EU". 

Japan and South Korea aim to deepen security and economic ties to counter growing tension in East Asia, their ‌leaders said Tuesday, after a summit meeting in ‌Japan.Japanese Prime Minister Sanae ‍Takaichi and South Korean President Lee Jae Myung discussed industrial supply chains, artificial intelligence, ⁠denuclearisation of the Korean peninsula and ⁠cooperation with mutual ally, the US."The importance of Japan-South ‍Korea relations, as well as cooperation among Japan, South Korea and the US, continues to grow," Takaichi said in a joint announcement with Lee in her home region of Nara.Lee said the leaders will also step up co-operation to combat online scams that have targeted victims across borders.The talks came ‌a week after Lee met Chinese President Xi Jinping, amid strained ties between Tokyo and Beijing following remarks by Takaichi that Japan could deploy ‍its forces if a Chinese ⁠attack on ‌Taiwan posed an existential threat.China regards Taiwan as part of its territory, a claim the democratically governed island rejects.Earlier, Lee, who is set to spend two days in Japan, vowed not to intervene in its dispute with China, although the diplomatic stand-off was not desirable for regional peace."The current international environment and trade order are unprecedentedly volatile," he said, speaking alongside Takaichi. "It is an urgent task of our time ​to deepen bilateral relations."Despite a recent ‌thaw, ties between Tokyo and Seoul have been strained by disputes over Japan's colonial rule ⁠of the Korean peninsula, ‍including the treatment of Korean women and labourers conscripted to support Japan's wartime effort.Takaichi added that she welcomed progress in efforts to identify human remains discovered at an abandoned coal mine in western Japan, where some 136 Koreans and ​47 Japanese died in 1942, when the mine beneath the seabed collapsed and flooded.South Korea says the remains of as many as 10,000 Korean forced labourers are still in Japan, which says it has identified about 3,000.The leaders said they would continue their "shuttle diplomacy" effort, with Takaichi expected to travel next to South Korea for their third meeting, without giving a date. 

South Korea's President Lee Jae Myung arrived in China Sunday for a four-day visit, eager to boost economic ties with Seoul's largest trading partner while keeping a lid on potentially explosive issues such as Taiwan.Lee is the first South Korean leader to visit Beijing in six years, and his trip comes less than a week after China carried out massive military drills around Taiwan, the self-ruled island it claims as part of its territory.The exercise, featuring missiles, fighter jets, navy ships and coastguard vessels, drew a chorus of international condemnation that Seoul has notably declined to join.Lee, accompanied by a delegation of business and tech leaders, hopes to expand economic cooperation in meetings with President Xi Jinping and other top officials.And he hopes to possibly harness China's clout over North Korea to support his bid to improve ties with Pyongyang."China is a very important cooperative partner in moving toward peace and unification on the Korean Peninsula," Lee said during a meeting with Korean residents in Beijing, according to Yonhap news agency.Lee added his visit "would serve as a new starting point to fill in the gaps in Korea-China relations, restore them to normal and upgrade them to a new level".Hours before Lee departed for Beijing, Seoul's military said the North had fired a ballistic missile into the Sea of Japan -- its first test of the year.Seoul has for decades trodden a fine line between China, its top trading partner, and the US, its chief defence guarantor.But Kang Jun-young, a professor at Seoul's Hankuk University of Foreign Studies, said Beijing was now seeking to draw South Korea away from Washington's sphere of influence."China views South Korea as the weakest link at a time when trilateral cooperation among South Korea, the US and Japan is strengthening," he said.Lee has deftly stayed on the sidelines since a nasty spat erupted between Beijing and Tokyo late last year, triggered by Prime Minister Sanae Takaichi's suggestion that Japan could intervene militarily if China attacks Taiwan.In an interview with Chinese state broadcaster CCTV on Friday, he said that he "clearly affirms" that "respecting the 'one-China' principle and maintaining peace and stability in Northeast Asia, including in the Taiwan Strait, are very important".On economic ties, Lee has called for South Korea and China to work towards "more horizontal and mutually beneficial" trade.He is bringing with him a large delegation of executives from some of South Korea's biggest and best-known firms including Samsung - one of the world's top memory chip makers which produces crucial components for the booming AI industry.Hyundai Motor Group's executive chair, Chung Eui-sun, is also part of the delegation alongside figures from the entertainment and gaming industries.A summit with Xi is planned for Monday, followed by trade talks with top officials including Premier Li Qiang Tuesday, according to top South Korean adviser Wi Sung-lac.Lee will then travel to the financial hub of Shanghai, home to a substantial South Korean business community, where he will attend a startup summit and visit the former headquarters of the Korean government-in-exile during Japanese rule.Xi and Lee last met in November on the sidelines of a regional summit in Gyeongju in South Korea - a meeting Seoul framed at the time as a reset following years of tense relations.The South Korean president plans to pitch a potential role for China in his efforts to rekindle frayed ties with the North, which is heavily dependent on Beijing as a trading partner.Officials also hope the meetings will lead to China easing an unofficial ban on imports of South Korean pop culture, in place for almost a decade."China's official position is that there is no such thing as a ban on Korean content, but from our perspective the situation looks somewhat different," said Wi, the presidential adviser. 

India and Oman sealed a free trade pact that removes tariffs on key goods and simplifies market access, bolstering New Delhi’s push to expand its economic ties and strategic presence in the Middle East.In a statement announcing the signing of the deal on Thursday, India’s Ministry of Commerce and Industry said the pact “secures unprecedented tariff concessions for India from Oman.” The Gulf state has offered zero-duty access on over 98% of its tariff lines, covering major labour-intensive sectors such as gems and jewellery, textiles, plastics, pharmaceuticals, automobiles and engineering products, the ministry said.New Delhi has agreed to liberalise tariffs on 77.79% of its tariff lines while protecting sensitive sectors such as dairy, tea, coffee and gold and silver bullion, the statement added. Prime Minister Narendra Modi, accompanied by key members of his cabinet, is in Oman for the signing of the agreement.With Washington’s 50% tariff on Indian goods squeezing the country’s exporters, Modi’s government has been accelerating efforts to diversify its trade partners. It finalised a major trade deal with the UK earlier this year — cutting tariffs on goods from cars to alcohol — and is nearing an agreement with the European Union.New Delhi is also trying to strengthen its strategic and economic partnership with nations in the Middle East. The South Asian nation has already signed a free trade agreement with the United Arab Emirates and is in talks with the Gulf Co-operation Countries on a trade deal.This is only the second bilateral trade deal Oman has signed in about two decades. The pact eases mobility for India’s skilled professionals in sectors such as accountancy, taxation and medicine, and provides longer stays for contractual service suppliers, the statement said. It also allows 100% foreign direct investment by Indian firms in major services sectors in Oman through a commercial presence.Although a small economy, Oman is crucial to India given its location in the region. The country sits alongside the Strait of Hormuz, an important oil transit chokepoint through which most of Asia’s crude oil moves.India and Oman began trade-pact negotiations in 2023, and while the FTA underscores growing ties, it is unlikely to deliver a major boost to India’s exports given the relatively small trade volumes. Two-way trade between the countries totalled $10.6bn in 2024–25.Oman is, however, a key energy partner for New Delhi. It was India’s fourth-largest supplier this year, with 99.9% of imports comprising liquefied natural gas, according to Kpler data. India, in turn, mainly ships farm goods, mineral oils, steel, petroleum products, chemicals and pharmaceuticals to Oman.The trade agreement “will allow our exports to be more competitively priced in each others’ economies,” Commerce and Industry Minister of India Piyush Goyal said in Oman earlier on Thursday, adding that Indian business would find Oman as a “strategic gateway” to the Gulf, Africa and West Asia.New Delhi has also fast-tracked talks on FTAs with several nations — including New Zealand, Chile, Peru — to make up for the loss of access to the US market.