tag

Qatar’s instant payment infrastructure recorded a significant surge in activity during June, with the Fawran Instant Payment System posting substantial year-on-year growth in both transaction value and volume, according to the latest statistics released by the Qatar Central Bank (QCB).The figures highlight the accelerating adoption of digital payments in Qatar and the growing role of instant transfers in the country’s financial ecosystem. Accordingly, the total value of transactions processed through Fawran reached QR6.745bn in June 2026, compared with QR2.752bn in June 2025, an annual increase of 145%.In absolute terms, transaction value rose by around QR3.993bn over the 12-month period, meaning the value processed through the system was about 2.45 times higher than the level recorded in June last year.The transaction volumes also recorded strong growth, rising to 3.886mn in June this year, compared with 1.735mn in June 2025. This is an increase of 124%, or around 2.151mn additional transactions in just one year, which clearly indicates the rapidly expanding use of instant payments among individuals and businesses across the country.The increase in transaction value was faster than the rise in transaction volume, indicating that users were making more payments through the system in addition to transferring larger amounts on average. Based on the reported figures, the average transaction value increased from around QR1,586 in June 2025 to QR1,736 in June 2026, an increase of around 9.5%.The QCB's statistics indicate that the user base of system is expanding. The total number of registered accounts reached 3.884mn, underlining the broad adoption of instant payment services and the increasing integration of digital financial solutions into everyday transactions.Fawran forms part of Qatar’s broader digital payments infrastructure overseen by the QCB. The system enables customers to make instant transfers between participating bank accounts, supporting faster and more convenient movement of funds. Its availability around the clock and the use of different identifiers for beneficiaries are designed to make transfers more accessible while supporting efficient and secure digital transactions.The system’s rapid growth reflects a wider shift in consumer and business payment behaviour, as digital channels increasingly replace traditional methods of transferring money. The sharp increase in both transaction volume and value suggests that instant payments are becoming an increasingly important component of Qatar’s financial infrastructure, supporting faster transactions and greater convenience for users.The June 2026 figures also build on the growth recorded during the previous year. Fawran transaction value had already increased from QR2.752bn in June 2025 to QR5.092bn in December 2025, while the number of monthly transactions rose from 1.735mn to 3.187mn during the same period. The further increase to QR6.745bn and 3.886mn transactions in June 2026 indicates continued momentum in the adoption of instant payment services.Alongside instant payment services, the country’s payment ecosystem includes mobile payment solutions, electronic payment gateways, automated teller machine and point-of-sale networks, as well as systems supporting high-value interbank settlements.The latest figures provide a clear indication of the pace at which digital payments are becoming embedded in Qatar’s financial landscape. With QR6.745bn in transactions, 3.886mn transactions and 3.884mn registered accounts recorded in June 2026, Fawran is emerging as a major channel for fast digital money transfers. The annual growth rates of 145% in transaction value and 124% in transaction volume underscore the growing demand for instant, convenient and digitally enabled financial services, while reinforcing the QCB efforts to develop a modern and efficient payments ecosystem in support of the country’s broader digital transformation. 

Five years ago PayPal was a Wall Street favourite and a leader in digital payments. Since then the stock has plunged, Apple Pay dominates payment services in the US and PayPal is facing a takeover bid it does not like. What happens next?The company synonymous with digital payments this past week got a $53bn offer to be taken private by upstart rival Stripe and buyout shop Advent International. PayPal’s board is discussing the bid but believes $60.50 a share is not enough, people familiar with the company said.It is a comedown for a company that helped to pioneer e-commerce and email-based payments, launching the careers of tech titans Elon Musk and Peter Thiel in the process.Founded in 1998, the San Jose, California, firm was acquired by eBay in 2002 and spun off as an independent company in 2015. Continued growth pushed its market value as high as $360bn in 2021.But since then its growth has slowed and competition intensified, while multiple attempts in recent years to jumpstart its business have borne little fruit.Dealmakers are now weighing the value of PayPal’s sprawling payments ecosystem, from its 400 million-plus consumer accounts to its merchant checkout business, raising the question of whether the company is worth more as a single entity or as a collection of assets, such as the Venmo peer-to-peer payment app, that could be sold off in pieces.PayPal declined to comment for this story.In February, when the company named a new CEO, it acknowledged a need to address its position relative to competitors and within the broader industry landscape."While some progress has been made in a number of areas over the last two years, the pace of change and execution was not in line with the Board's expectations," it said in a statement.Enrique Lores, who took over as CEO in March, has not commented on whether PayPal would pursue a sale.While bigger rivals such as Apple, Google and Samsung and upstarts including Stripe and Affirm relentlessly rolled out new ways for consumers and businesses to pay for goods and services, analysts say PayPal was slow to explore opportunities in digital banking and commerce, or to offer fresh options when more people were using their phones to pay."Why bother becoming a digital bank if you can just be the world's biggest checkout button?” said Dan Dolev, senior analyst at Mizuho. "I think it was too easy to drink the honey straight from the checkout jar.” Investors and industry executives are frustrated with PayPal's performance, said one source familiar with the company's deliberations.PayPal started before the iPhone even existed, but last year Apple Pay’s US market share exceeded PayPal’s by 10 percentage points, according to PYMNTS Intelligence, a research company.PayPal has also lagged many rivals in adopting AI and pushing into agentic commerce, in which AI agents negotiate and complete purchases on a user's behalf.Owen Lau, an analyst at financial services firm Clear Street in New York, said PayPal prioritised winning market share by pricing aggressively, but failed to charge enough to generate attractive returns. Clear Street began coverage of PayPal this past week with a hold rating and a price target of $61 a share, compared with a $57.09 stock price on Friday.Lau added that growth has slowed across key parts of the business, including Venmo, while newer products such as buy now, pay later have not panned out. PayPal’s user base has plateaued, he said, making growth a secondary concern to boosting profits from existing customers."They just want to win market share," he said. "They’re not charging appropriately, and they’re losing momentum in other parts of the business."The company has had three CEOs in four years and this March embarked on its second turnaround effort since longtime chief Dan Schulman stepped aside in 2023.Last year, according to a technology executive familiar with the matter, a deal with OpenAI to embed the PayPal digital wallet and processing into ChatGPT spurred a clash between the board and the executive team led by Alex Chriss, the CEO who succeeded Schulman.Chriss departed following Lores' appointment, after the board asked to delay the deal.Still, the board is unlikely to support a deal at $53bn, said another person familiar with the company.Some discussions at the board level have centered on whether the bid is enough to even warrant opening negotiations, the person said. The board is weighing whether the company could be worth more based on its intent to hit milestones in its latest turnaround plan, the source added.The sources spoke on condition of anonymity to discuss private deliberations.Wall Street analysts believe Stripe and Advent can afford to pay more, and will. They have assembled $17bn in equity, Reuters has reported, and have raised $50bn in bank financing, potentially giving them the capacity to raise their offer.The bidders' decisions on price could be informed in part by what PayPal says this month when it reports quarterly earnings, with a weak report likely to increase pressure on PayPal and a strong one potentially encouraging a higher offer.Competing bids for PayPal appear unlikely, however. Analysts at Morgan Stanley said this past week that Stripe and Advent International's proposal would provide the "most credible path to value realisation" for PayPal, which they said faces intense wallet competition and a maturing customer base. 

QIIB and Visa Consulting & Analytics (VCA), Visa’s advisory services arm, signed a strategic collaboration agreement to support QIIB’s payments growth agenda and enhance customer engagement across its card portfolio. The partnership underscores a shared commitment to supporting Qatar’s digital payments ecosystem and driving financial innovation while significantly enhancing the overall customer experience.The agreement was officially signed by QIIB deputy CEO Jamal al-Jamal and Visa vice president and country manager for Qatar Luca Bianconi, in the presence of QIIB CEO Dr Abdulbasit Ahmed al-Shaibei and Fadi Moukaddem, senior vice president and group country manager for Visa across the UAE, Kuwait, and Qatar.The collaboration will focus on data-led portfolio management, targeted customer campaigns, cross-sell and spend migration initiatives, and sales enablement programmes. It will also explore advanced consumer engagement tools, customer acquisition support, and next-generation portfolio optimisation initiatives designed to improve customer relevance, card usage, and long-term value creation.Al-Jamal said: “The signing of this agreement with Visa marks a significant milestone in our ongoing journey to deliver innovative, customer-centric payment solutions. At QIIB, we remain deeply committed to investing in strategic partnerships that enable us to meet the evolving aspirations of our customers and provide them with the latest advancements in global payment technology.“QIIB is witnessing qualitative leaps in upgrading its technological infrastructure, and this step reflects the depth of our comprehensive digital transformation strategy. Relying on advanced data analytics and enhancing the customer experience directly contributes to solidifying our leading position in the Qatari banking sector and keeping pace with the latest global digital trends.”Al-Jamal added: “Our continued collaboration with VCA will provide us with data-driven strategic insights, allowing us to design tailored products and services that exceed customer expectations. This evolution is not limited to improving service quality, but extends to driving operational efficiency and accelerating innovation across all our financial and banking solutions.“We look forward with high confidence to achieving the ambitious goals of this agreement, which will undoubtedly support our ambition to strengthen customer engagement and accelerate digital payments growth in Qatar, in line with Qatar National Vision towards a secure and advanced digital economy. We will continue to work closely with our partners to deliver unique banking experiences and long-term value creation.”Bianconi said, “At Visa, we are committed to helping our clients unlock sustainable growth through the power of data, insights and innovation. Our collaboration with QIIB reflects a shared ambition to enhance customer engagement, drive greater value across its card portfolio, and accelerate the adoption of digital payments in Qatar.” He added: “By combining QIIB’s deep understanding of its customers with Visa’s global payments expertise and advisory capabilities, we look forward to supporting the bank’s growth agenda and delivering more relevant, seamless and rewarding payment experiences for cardholders.”

QNB Group has collaborated with Mastercard to support end-to-end infrastructure readiness for comprehensive international card payment acceptance in Syria, including Point-of-Sale, e-Commerce, and SoftPOS. The landmark collaboration reinforces the bank’s role as a trusted partner in driving the development of the country’s financial sector, in line with the group’s strategy to promote digital payments in the markets where it operates. Both parties are working together with the Central Bank of Syria, ensuring alignment with applicable regulatory, operational, and risk management requirements, and reflecting a shared commitment to strengthening the payments ecosystem in the country. Adel Ali al-Malki, senior executive vice-president of Group Retail Banking at QNB, said: “Through this partnership with Mastercard, and in co-operation with the Central Bank of Syria, QNB Group continues to support the acceptance of international payment cards in Syria. This represents another step forward to supporting financial inclusion and enhancing the future of digital payments in the region.” Adam Jones, division president, West Arabia, Mastercard, said: “Mastercard and QNB Group share a commitment to developing robust payment ecosystems and promoting financial inclusion across the region. We are excited to work together with the Central Bank of Syria to advance readiness for the first international transaction that will connect people and businesses in the country to the global payment network and open a whole new world of opportunities.” The collaboration reflects the common vision of the two companies for harnessing the power of technology and innovation to support Syria’s economic growth journey and contribute to building a prosperous future for the country. 

QNB Group has announced the launch of card and digital payments acceptance in Syria following the recent decision by the Central Bank of Syria (CBS) to modernise the country’s financial sector. The milestone marks a significant step forward in the development of Syria’s digital payments infrastructure and reflects QNB Group’s continued commitment to supporting economic growth, financial inclusion, and secure commerce.  The launch enables eligible merchants to accept card and digital payments, improving efficiency, transparency, and customer experience. Adel Ali al-Malki, senior EVP QNB Group Retail Banking, stated: “We are very proud to become the first bank globally supporting digital payment acceptance in the Syrian market, which witnesses rapid transformation driven by the Central Bank of Syria to reduce cash reliance. We look forward to providing our customers with a seamless, secure, and instant digital payment experience that exceeds their expectations.”  The development and launch have been delivered through close orchestration between multiple parties ensuring adherence to local and international guidelines. A phased and controlled approach will be adopted supporting a sustainable rollout of acceptance services across multiple industries.  QNB Group is expanding its cards products in collaboration with International Payment schemes for Individual and businesses. QNB Group continues leading the banking product and services with deep commitment to enhance the digital payment ecosystem in the markets it operates in.

Qatar’s digital payments landscape is seeing a new shift as merchants increasingly struggle to make sense of failed transactions, unclear decline codes, and fragmented customer communication — challenges that cost businesses both time and revenue. To address this, Doha-based payment infrastructure platform Dibsy launched AI Insights, which was designed to help businesses understand payment outcomes faster and take the right action directly from the Dibsy dashboard. According to co-founder and chief technology officer Anouar el-Mekki, AI Insights is “the first merchant-facing capability” built as part of the company’s AI-ready Model Context Protocol (MCP) roadmap. El-Mekki explained that when a payment requires attention, merchants can open AI Insights to see what likely happened, what action should be taken next, and how to communicate clearly with the customer in English or Arabic. With the rise of AI in business operations, el-Mekki further explained that Dibsy’s MCP approach makes payment data and operational workflows easier to access through intelligent AI tools. Instead of relying only on support tickets, bank calls, or technical decline codes, merchants can now use AI to get clear, practical guidance from inside their existing payment dashboard, he noted. According to el-Mekki, Dibsy’s MCP roadmap will allow deeper AI-powered workflows across the payment lifecycle, including payment recovery, support automation, settlement visibility, reconciliation, fraud prevention, and operational decision-making. “AI in payments should not be a marketing layer on top of a model. It has to be connected to the real payment infrastructure merchants use every day. AI Insights is built into the same environment that processes Dibsy transactions, with the same operational context, audit trail, and security standards. “This is the foundation for how we see MCP evolving inside payments,” said el-Mekki, who added that AI Insights is available immediately to Dibsy merchants inside the existing dashboard at no additional cost. He said, “For businesses in Qatar, where payments run across multiple rails, schemes, banks, and wallets, failed payments are often more than a technical issue. They create confusion for customers, extra work for support teams, and lost revenue for merchants. “By bringing AI directly into the payment workflow, Dibsy helps businesses move from ‘payment failed’ to ‘here is what happened’, as well as what to do next and what to tell the customer.” El-Mekki added: “With this launch, Dibsy continues to build intelligent payment infrastructure for Qatar’s digital economy — helping businesses accept, understand, and operate payments more effectively.” 

Mastercard announced that QNB Group, the largest financial institution in the Middle East and Africa, was granted a Mastercard licence to extend its issuing and acquiring activities in Syria, enabling it to provide Mastercard payment solutions, accepted locally and internationally, to individuals and businesses.  The move, which follows the memorandum of understanding signed between Mastercard and the Central Bank of Syria in September to support the modernisation of the country’s digital payments infrastructure, will expand access to seamless, secure and innovative digital transactions.  The alliance marks an important milestone for Mastercard and QNB in their joint efforts to enhance digital banking experience, drive financial inclusion and create new opportunities through technology.  This collaboration also reflects QNB’s commitment to spearheading digital innovation across its international network and underscores QNB Group’s dedication to fostering more resilient growth in this high potential market. Together, QNB and Mastercard aim to contribute to the evolution of Syria’s payments landscape. “At Mastercard, we are deepening our commitment to Syria as early investors in a market undergoing meaningful transformation.  By empowering our partner banks, we are enabling millions of citizens to access modern financial services and laying the foundations for a robust, future-ready payments ecosystem.  Our work supports the country’s vision for sustainable economic progress, delivered with full respect for regulatory and compliance standards,” said Adam Jones, division president, West Arabia, Mastercard.  QNB Group Chief Business Officer Yousef Mahmoud al-Neama said: “We are proud of this new step, which comes within the strategic plans of QNB Group to expand its business in the region, as the Syrian market he is seen as economically promising, given the development and modernisation of the banking sector in this sisterly country.”

This year has proved to be a pivotal year for digital finance, with stablecoins edging into mainstream use, regulations approved that govern stablecoin, and customers increasingly expecting instant settlement for payments. Mobile digital payments are now routine for millions of people.The total value of all digital payments is projected to reach more than $20tn in 2025, according to Fintech Magazine. Mobile payments comprise 79% of digital transactions.There have been many discussions, and feasibility studies, into the establishment of central bank digital currencies, but with few initiatives. The pattern emerging is that governments are preferring to regulate private providers of stablecoins.The increasing use of stablecoins was a major talking point at October’s annual IMF summit in October. Stablecoins are tokens on a blockchain used as digital cash. They differ from a cryptocurrency in that they are pegged one-to-one with a hard currency, usually the dollar. Examples include Ethereum and Tether. Their use has surged in the past two-three years. Stablecoin usage accounts for around $30bn transactions daily. This is under 1% of all transactions, but it is double the amount of 18 months ago. At current rates, stablecoin use could overtake legacy systems within a decade.Some of the wariness about a digital currency – that it is intangible and only has value if both parties trust it – has also been true of the major fiat currencies since they came off the gold standard in the early 1970s. People in advanced economies with hard currencies and a mature, well-capitalised banking system, may place more faith in established institutions, but in emerging markets many people are unbanked, and have had experience of the local currency collapsing in value due to high inflation.A major potential obstacle was that each stablecoin was proprietary to the firm that set it up, limiting their range and potential. But this limitation has been overcome through technical ‘bridges’, which enable tokens to be transferred across different blockchains.For many uses, a blockchain-based currency has advantages over the conventional banking system. Transactions, including cross-border transactions, are in real time, 24/7, typically settled in a second or two. Conversion to local currency has been made easier. There have been technical advances by fintechs, for example making digital wallets and payments by mobile phone user-friendly.For commercial transactions, the stablecoin can be embedded in a smart contract, such that settlement is instant as soon as a delivery is made. This ease of settlement can reduce costs and delays in supply chains.Stablecoin transfers are cheaper than conventional international transfers, with the fintech charging a few cents, rather than a few dollars. International money transfers through banks still go through a clearing system, which may take some days.A report by the consultancy McKinsey identified that the three main uses of stablecoins are settling cryptocurrency trading, cross-border payments especially by migrant workers and small businesses, and emerging market governments as a hedge against inflation and for peer-to-peer payments. PricewaterhouseCoopers also noted significant use by institutional investors and high net-worth individuals. The number of active wallets using stablecoins increased by 53% between February 2024 and February 2025, numbering over 30mn.Regulations governing the use of stablecoins have encouraged their adoption. The GENIUS Act, passed by the US in June this year, sets out provisions for oversight, reserves and stability of stablecoins.Regulation will help but there are risks. Stablecoins are not legal tender, and holders of stablecoins do not have a legal entitlement to the underlying asset. Stablecoins require an off-ramp – conversion to local currency – although in the future more people may choose to hold funds in stablecoins. No national government will compensate deposit holders in the case of losses due to a run on a stablecoin, as is the case with many mainstream banks where regulations safeguard citizens’ deposits, though they may be capped in some instances.There is a run risk with stablecoins: while they are primarily for transactional, not speculative, purposes, it is possible that a large number of investors could redeem their holdings simultaneously. This is not a theoretical risk: The stablecoin Terra collapsed in May 2022 following a sudden collapse in confidence by holders. Although a stablecoin is set up with a peg to an established currency, there have been instances of de-pegging, linked to concerns over reserves.Security is a risk with all financial holdings and transactions. Established stablecoin operators do have checks to prevent fraud, such as ‘know your customer’ (KYC), and anti-money laundering (AML) measures.In other ways, the digital revolution is changing payments systems. Even within the banking industry – for example, banks now partner with fintechs to send money internationally more quickly than through the clearing system of banks.Established financial firms may purchase or partner with fintechs to expand their coverage in digital finance. US giant JP Morgan has set up a JPM Coin, a stablecoin. From the opposite direction, some Web 3.0 fintechs may seek a banking licence.The broader picture is one of global money becoming digital, mobile, international, with instant settlements and lower fees.The author is a Qatari banker, with many years of experience in the banking sector in senior positions. 

QNB Group announced the “successful adoption” of JP Morgan’s Kinexys Digital Payments network for USD clearing, marking a major milestone in QNB’s cross-border payments modernisation journey. QNB is the first Qatar-based bank to go live on Kinexys Digital Payments, the scalable blockchain deposit account network from JP Morgan, one of the world’s largest USD clearing banks , for all no-deduct outbound USD clearing and settlement. Through Kinexys Digital Payments, QNB can process USD payments with faster settlement times, delivering improved speed, reliability, and predictability of USD flows. The blockchain-based payment rails are designed to be no-deduct and aim to ensure full preservation of payment amount until reaching the final beneficiary. The Kinexys Digital Payments network reaches the global and diverse JP Morgan USD clearing client base, progressively enabled for direct payouts, which enables QNB to deliver a next-generation cross-border payment experience. Akshika Gupta, Global Head of Client Solutions for Kinexys Digital Payments, Kinexys by JP Morgan, said: “QNB’s movement of all no-deduct USD clearing to the Kinexys Digital Payments network is a significant moment, highlighting its commitment to forward looking innovation for itself and its clients. QNB’s adoption of Kinexys Digital Payments continues to grow, and we are delighted to continue our collaboration in the region.” This collaboration aligns with QNB’s long-term objective of enhancing global payments capabilities and clearing efficiency, reducing reliance on multi-leg settlement paths. It also reinforces the bank’s commitment to improve client satisfaction with faster and more reliable settlements through its participation in a modern, blockchain-based correspondent banking ecosystem. QNB said it is “committed to providing its clients with seamless and future-ready” payment solutions. The adoption of JP Morgan’s Kinexys Digital Payments network represents a major step in QNB’s journey to modernize cross-border payments. By leveraging blockchain technology, QNB is enhancing the speed, transparency, and reliability of USD settlements for its clients. This milestone reflects its commitment to innovation and to delivering a seamless payment experience for customers worldwide. QNB Group is one of the leading financial institutions in the Middle East and Africa and is ranked as the most valuable banking brand in the MEA region. Present in some 28 countries across Asia, Europe, and Africa, it offers tailored products and services supported by innovation and backed by a team of over 31,000 professionals dedicated to driving banking excellence, worldwide.

Commercial Bank has signed a strategic agreement with NPCI International Payments Limited (NIPL), the international arm of National Payments Corporation of India (NPCI) to enable Unified Payments Interface (UPI) QR code acceptance across its merchant network in Qatar. This milestone expands the global reach of UPI, strengthening its position as a trusted enabler of seamless cross-border digital payments. UPI is a widely used digital payment method in India, processing over 20bn transactions monthly as of August this year. Through this agreement, Commercial Bank will introduce UPI acceptance across its wide merchant base, offering customers reliable, real-time, and user-friendly payment options. The partnership will focus on broadening payment choices for Indian travellers elevating their payment experience across retail, hospitality, and F&B sectors.Shahnawaz Rashid, Executive General Manager and Head of Retail Banking, Commercial Bank said, “This collaboration with NPCI International reflects Commercial Bank’s commitment to innovation and responsiveness to market needs. UPI is a proven success in India, and we are proud to support its expansion in Qatar, enhancing convenience and customer experience across our network.”Ritesh Shukla, MD & CEO of NPCI International, said, “We are happy to partner with Commercial Bank to expand UPI acceptance in Qatar. This collaboration will soon enable Indian travellers to experience the same convenience, simplicity and trust they experience when using UPI in India.” This agreement underlines Commercial Bank’s leadership in digital transformation, expanding secure and convenient payment solutions for customers while contributing to the future of cashless transactions in Qatar and NIPL’s commitment to expanding UPI’s global presence, enabling secure and convenient cross-border payments, advancing the future of cashless transactions.