tag

QNB attributed the rise in long-term Japanese government bond yields to several factors, most notably a structural shift in nominal growth driven by changes in political leadership, in addition to declining institutional demand amid regulatory changes.  In its weekly commentary, QNB said, after decades of deflationary stagnation and exceptionally low interest rates, Japan has entered a new macroeconomic regime. Following the Covid-pandemic and the Russia-Ukraine war, the "supply shocks" of confinement measures and geopolitical disruptions, combined with the global surge in commodity prices fuelled prices in Japan.  These events amplified with a large "demand shock" from an unprecedented boost from significant fiscal support with ultra-loose monetary policy, pushing up the prices of goods. "After major central banks began to hike interest rates to bring inflation under control, the interest rate gap with Japan widened, while the Bank of Japan (BoJ) maintained its "ultra loose" monetary policy with a negative short-term policy rate of -0.1%.  As a result of this gap, the Japanese Yen (JPY) depreciated sharply, inducing a wave of renewed price pressures, pushing inflation above 4% in early 2023, a level that had not been reached in over three decades. "To bring inflation under control, the BoJ started a historic process of monetary policy normalisation, finally ending negative rates for the first time in 17 years.  Since 2024, the BoJ has increased the policy rate 4 times, for a total of 85bp. Additionally, the BoJ has formally ended its Yield Curve Control (YCC) programme, removing the cap on the 10-year JGB (Japanese Government Bond) yield and shifting to a more flexible framework. With the end of YCC, the BoJ began to scale back its purchases of JGBs: From monthly bond purchases close to JPY 9tn at their peak in 2023, to around JPY 3tn, with further gradual reductions planned. "In this context, long-term JGB yields increased considerably from the levels of previous years.  The benchmark 30-year JGB yield has risen by more than 2.5 percentage points (pp) to above 3.6%, the highest level in decades." On the key drivers that explain the rise in long-term JGB yields, the bank explained, "First, the rise in Japanese yields reflects the structural shift in Japan's macroeconomic drivers, from an environment dominated by deflationary forces to a more "reflationary" period where growth and inflation are normalised.  The initial external shocks from higher imported inflation rapidly affected the domestic economy dynamics, contributing to break the long-standing deflationary trend. The annual "Shunto" wage negotiations, for example, a key determinant of the country's wage dynamics, have delivered wage increases of around 5%, the highest in several decades.  In a context of acute labour shortages, these wage gains strengthened expectations that inflation has undergone a permanent upward level adjustment. Higher inflation, alongside higher real GDP growth from strong exports and a corporate investment revival, helped boost nominal GDP growth. In fact, while annual nominal GDP growth averaged 0.1% between 2000 and 2020, this figure has accelerated many-fold to an average annual growth of 3.7% for the 2021-2025 period.  As a result, investors have revised their assessment of the equilibrium interest rates, pushing up longer-dated yields. "Second, the emergence of Prime Minister Sanae Takaichi in October 2025 consolidated the perception that higher nominal growth is set to continue over the coming years in Japan.  Takaichi supports more aggressive fiscal policies aimed at securing stronger growth and industrial policy, and for de-prioritising debt reduction and central bank independence. Takaichi's victory strengthened expectations of more robust economic growth and higher inflation, especially if fiscal policy becomes more expansive. Long-dated bonds, and particularly ultra-long ones of more than 30-years of duration, are highly sensitive to nominal growth, and the assumption of near zero nominal growth appears to have been broken.  "Third, regulatory changes and balance sheet considerations have reduced private institutional domestic demand in the JGB market. Japanese regulation is transitioning from a solvency regime based on book-value to a market-based framework.  The new regime penalises interest-rate risk and duration mismatches. As a result, traditional domestic investors in JGB, particularly life insurers, have scaled back their demand. This has a significant impact on the JGB market given that life insurers, which previously absorbed around 35% of net issuances for long JGB, have reduced purchases by several trillion JPY per year.  The weaker demand from life-insurers amid regulatory changes has contributed to the increase in long-term JGB yields." QNB concluded, "All in all, the increase in longer-term JGB yields is a result of a structural shift in nominal growth, amplified by country leadership changes and reduced institutional demand amid regulatory changes.  In our view, this reflects Japan's transition towards a more conventional monetary and macroeconomic environment after decades of deflationary dynamics."

India moved ‌to deepen trade ties with Brazil on Saturday, signing ‌a pact ⁠to expand cooperation ‌in mining and minerals as ‌it seeks to meet rising domestic steel demand and support ⁠capacity expansion amid a global race for raw materials.The agreement was signed in the presence of India's Prime Minister Narendra Modi and Brazilian President Luiz Inacio Lula da Silva, who arrived in New Delhi earlier this week for a three-day visit.Brazil is among the world's top producers of ​iron ore and holds large reserves of minerals critical to steelmaking. Closer cooperation is expected to improve India's access to raw materials and technologies ‌needed to sustain long-term ⁠growth in its steel ​sector, an Indian government statement said.The cooperation ​will focus on attracting investment in exploration, mining and steel sector infrastructure, the statement said.India has steelmaking capacity of 218mn metric tons, and companies are expanding output to meet rising domestic demand driven by infrastructure development and industrialisation.Addressing a meeting with a Brazilian delegation led by Lula, Modi said their talks had focused on ways to deepen the India-Brazil trade partnership."We are committed to taking ‌bilateral trade much beyond $20bn ‌in the next five ⁠years," Modi said.Bilateral trade between the two countries currently stands at ⁠about $15bn."Our nations ⁠will also work closely in areas such as technology, innovation, digital public infrastructure, AI, semiconductors and more," Modi said.India and Brazil have been strategic partners since 2006, with cooperation spanning trade, defence, energy, agriculture, health, critical minerals, technology ​and digital infrastructure.Brazil is India's largest trading partner in the Latin America and Caribbean region, and the two countries work closely on global issues such as UN reform, climate change and counter-terrorism.Lula on Thursday advocated for Brazil and India to conduct trade in their own currencies rather than settling transactions in US dollars, but dismissed speculation that the BRICS group of countries, of ‌which both ​nations are members, would create a common currency. 

Demand for dates is witnessing a marked increase during the holy month of Ramadan, driven by dietary traditions associated with fasting. At the same time, market supply remains diverse and robust, benefiting from continued government support that has strengthened domestic production to approximately 24,000 tonnes in 2025, underscoring the product's ample availability in local markets. The Ministry of Municipality places significant emphasis on agriculture with the aim of expanding the number of productive farms and improving crop quality. This is achieved by providing support for agricultural inputs to local farmers, in addition to technical and advisory support. Regarding date palm cultivation, the ministry's efforts are particularly evident in its provision of pest control services, most notably combating the red palm weevil, through field visits to farms. A total of 1,376 field visits were conducted last year, with projections indicating this figure will rise to 1,500 visits in 2026. The ministry has also introduced modern technologies in irrigation and production systems tailored to local environmental conditions. Speaking to Qatar News Agency (QNA), Assistant Director of the Agricultural Affairs Department at the Ministry of Municipality, Adel al-Yafei, affirmed that the ministry continues to support the agricultural sector, with date palm cultivation being a top priority, given that dates are a strategic crop. He pointed out that the ministry contributes to marketing Qatari fresh dates through local agricultural produce markets and retail outlets, as well as through agricultural festivals, events, and exhibitions, including the Qatar International Agricultural Exhibition "AgriteQ 2026" — considered an integrated agricultural system — and the Local Dates Festival, held annually in cooperation with Souq Waqif, where farm owners are able to showcase and sell their products directly to consumers at competitive prices. Al-Yafei added that the country's date production in 2025 reached approximately 24,000 tonnes of various main varieties, including Khalas, Shishi, Barhi, and Khunaizi. He further explained that an annual project has been implemented since 2006 to purchase locally produced dates from registered farms, with an annual budget of QAR 10 million to support the initiative. Approximately 860 tonnes of dates are purchased annually from local farms and processed by two domestic factories. Al-Yafei emphasised that Qatar's agricultural sector holds promising opportunities for growth and expansion under continued government support, alongside rising consumer awareness of the importance of local products. This, he said, further strengthens the position of Qatari dates and agricultural products in the market. It is worth noting that a portion of the locally processed dates is marketed, whilst the remainder is distributed to charitable organisations in the country, such as the Qatar Red Crescent and Qatar Charity, for delivery to targeted countries as part of relief and development programmes. These projects encourage local farmers to develop date palm cultivation and improve product quality, whilst also contributing to reducing date losses. 

The dollar posted its first weekly gain since early January, buoyed by haven demand amid broader market turmoil.The dollar closed 0.2% higher for the week, even after paring gains on Friday. The advance halted a three-week drop fuelled by speculation that the Trump administration’s policy shifts would spur foreign investors to dial back exposure to US assets.The reversal came as the stock market was whipsawed by volatility, Bitcoin tumbled and what had been a steep run-up in gold and silver prices abruptly reversed, all of which drove investors into the safety of US Treasuries. At the same time, analysts said investors started to take profits from widespread bets on the currency’s fall after bearish sentiment hit extreme levels late last month.“The market was heavily short USD as recently as last week, so there is likely a whiff of short-term profit taking here,” said Bipan Rai of BMO Asset Management. “That profit taking has been buttressed by decent US sentiment.”Data released by the Commodity Futures Trading Commission on Friday showed speculative traders boosted their bets against the dollar to $17.4bn, the most since July. The data shows activity in the week through February 3.The week’s gains for the greenback were driven largely by an advance against the yen ahead of Sunday’s national election in Japan. Polls there show Prime Minister Sanae Takaichi’s Liberal Democratic Party is expected to secure a big win. Hedge funds have increased bets against the yen, anticipating that a decisive mandate for Takaichi would allow her to enact fiscal-stimulus plans that could push up inflation.“The dollar firmed this week, largely reflecting yen weakness,” said Elias Haddad, global head of markets strategy at Brown Brothers Harriman. “Takaichi’s expansive fiscal agenda is an ongoing drag for the yen as polls suggest her coalition is headed for a landslide victory.”The dollar’s advance came even as layoff and jobless-claims data this week pointed to further cooling in the labour market, which bolstered speculation that the Federal Reserve will resume cutting interest rates later this year. Such reductions would likely act as a drag on the dollar by giving investors incentive to shift money to countries where rates are higher.January jobs data delayed by the partial US government shutdown will be released next week. Traders also see the dollar’s recent upswing as unlikely to last: A key options gauge on the Bloomberg dollar index remains in negative territory, a sign it’s expected to depreciate over the coming month. 

Saudi Arabia cut the price of its main oil grade for buyers in Asia to the lowest in years, a further sign that global supplies are running ahead of demand.State oil producer Saudi Aramco will reduce the price of its Arab Light grade by 30 cents a barrel to parity with the regional benchmark for March, according to a price list seen by Bloomberg. That brings pricing for the kingdom’s most plentiful crude blend to the lowest level since late 2020.Still, Aramco’s cut was not as deep as buyers expected, coming in smaller than even the most modest estimate of a reduction in a survey of refiners and traders. That offers a sign that the kingdom has faith in demand for its barrels and Aramco’s Chief Executive Officer Amin Nasser has previously said that fears of a glut are overblown.Saudi Arabia’s monthly crude pricing is keenly watched by traders across the globe as it sets the tone for other sellers in the world’s top producing regions. Asia is the biggest market for Middle Eastern crude, with the prices set for refiners determining the profitability of processing and influencing the cost of fuels like gasoline and diesel the world over.Aramco also cut pricing for its Arab Medium and Arab Heavy crude grades to Asia to the lowest levels since mid 2020, while it increased prices for the Extra Light and Super Light blends. That split reflects that dynamic in the Middle East market where prices for the heavier and more sulphurous crudes that are most plentiful in the region have trailed those for the lighter blends.The Opec+ producers group, led by Saudi Arabia and Russia, agreed to keep production levels steady during talks on February 1, maintaining an earlier decision to forgo output increases to avoid flooding the market. In November, eight of the group’s key members decided to pause increases through the first quarter, after a months-long stretch of easing output quotas and adding barrels to win back market share.The lack of additional supply coming to market likely also played in to Aramco’s decision to reduce prices less than expected, given that refiners typically request increased supplies when costs are lower.Global benchmark Brent crude dropped 18% last year as the addition of supplies from Opec+, as well as from countries like the US and Guyana, outpaced growth in demand. So far this year, prices have jumped and are currently trading above $68 a barrel as concerns that the US might attack Iran keep traders on edge.The kingdom also cut prices for all of its grades to Europe by 30 cents a barrel. Shipments of Medium and Heavy crude to the US were reduced by the same amount, while lighter grades to the US decreased by 10 cents a barrel. 

The 21st International Conference and Exhibition on Liquefied Natural Gas (LNG2026) ended on a high note Thursday, concluding four days of high-level panel discussions and interactive debates on critical topics and challenges including LNG’s role in meeting global energy demand and its competitive advantages.Government officials, policymakers, industry experts, and innovators from more than 80 countries also took part in the world’s most prestigious LNG event. It attracted over 300 companies who took part in the accompanying exhibition spanning 35,000 sqm of space provided by the Qatar National Convention Centre in Doha.The conference was held under the theme: “Leading LNG: Powering Today and Tomorrow”, and featured market trends, breakthrough technologies, and innovations shaping a sector that remains essential for global energy security and a cornerstone of the energy transition. It offered unique opportunities for collaboration, knowledge sharing, and high-value deals that will help advance the LNG industry.LNG2026, which was inaugurated on February 2 by His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani, saw high level participation by His Excellency Saad Sherida al-Kaabi, the Minister of State for Energy Affairs, also the President and CEO of QatarEnergy, as well as the C-Suite officials of the world’s largest energy companies such as TotalEnergies, ExxonMobil, Shell, and ConocoPhillips.The past few days have reaffirmed that energy is not merely about numbers and projects, but about bridges of trust and cooperation, and a language of a shared future, according to Lolwa Khalil Salat, QatarEnergy’s Manager of Public Relations and Communication."We leave this conference carrying more than just recommendations and statements; we carry stronger relationships, a clearer vision, and renewed confidence that energy security is everyone’s responsibility," she said, handed over hosting of the next edition to Professor Andrew Garnett, the chair of The Australian Gas Industry Trust as co-host of LNG2029, representing Australia. LNG2029 will be hosted in Brisbane, Australia.The LNG Conference and Exhibition is held every three years alternating between exporting and importing countries. It is organised by the International Gas Union, the Gas Technology Institute, and the International Institute of Refrigeration. 

Southeast Asia offered the biggest growth potential for global air travel, Boeing said Wednesday as it forecast demand for almost 5,000 new aircraft in the region over the next 20 years.The region, which has trailed other parts of the world in recovering from the Covid-19 pandemic's impact on aviation, is now catching up fast as travel rebounds and new opportunities emerge, said the firm's vice-president of commercial marketing Darren Hulst."This is a growth market and Southeast Asia actually leads the world in terms of regional growth potential," he told a briefing during the Singapore Airshow."A growing middle class and strong tourism demand are driving this rise in air travel across the region's domestic and international routes," he told journalists.To support the expected fleet growth of 4,885 new planes, Southeast Asia's aviation industry is expected to need 243,000 new professionals, including 62,000 pilots, 103,000 cabin crew and 78,000 new technicians, Hulst added.Southeast Asia is a vast region where air connections play a vital role, particularly in archipelagic nations such as Indonesia.Regionally "air travel continues to be the most efficient way to connect people and places", Hulst said.Boeing on Tuesday signed a deal with Air Cambodia for 10 "narrowbody" 737 Max 8 passenger liners, the deal first to be announced at this year's Singapore Airshow.The two-engined plane usually carries 178 passengers and has a range of around 6,500 kilometres (4,000 miles).Now in its tenth year, the Singapore Airshow is the region's premier aviation exhibition event and features both civilian and defence companies. 

Travel demand in the US is unlikely to catch up to international growth in the near future, the head of the leading global aviation association said at the Singapore Airshow.“Expected growth in the US market is lower than the global average,” International Air Transport Association Director General Willie Walsh said in a Bloomberg TV interview on Tuesday.Demand will grow by 4.9% around the world while remaining “broadly flat” in the US, and the organisation expects that trend to last beyond 2026, he said.Consolidation, focus on domestic travel even as it stagnates, a shortage in aircraft and problems in the supply chain affecting major US airlines contributed to stagnation in the American market, Walsh said.Global airlines stand to earn a record $41bn this year, with Europe contributing the most as US carriers grapple with fallout from tariffs, tighter immigration enforcement and heightened geopolitical tensions.Walsh also said he has faith in aviation regulators to operate without intervention, after President Donald Trump threatened to decertify planes made in Canada over certification of Gulfstream jets.“It creates noise in the background, but I have full confidence in both the professionals at the FAA and in safety regulators in other parts of the world, and I don’t believe politics will interfere in that,” he said.Trump last week said he’d apply a 50% tariff to planes made in Canada and strip them of globally recognised safety permits. He complained Ottawa hasn’t yet approved certain jets made by Gulfstream, a unit of General Dynamics Corp, that have already been certified by the Federal Aviation Administration. 

Qatar's logistics sector is all set to undergo transformation with WareOne, the country's "first Airbnb for warehouses", introducing 'pay as you use' concept, which could cut storage costs by as much as 30%, especially for small businesses.Within 11 months of commencing its operations, the country's first digital on-demand logistics platform has already expanded its network to 25 plus partners across warehousing, fulfillment and delivery segments and has been serving more than 40 customers across Qatar, the UAE, Kuwait and Bahrain."Most logistics companies of today still operate in a traditional manner. However, on the other hand, businesses are developing way faster, demand is fluctuating and there is a high speed increase in sales channels and logistics. Therefore flexibility became customers' number one priority," WareOne co-founder and chief executive officer Sheikh Khalifa al-Thani told the Web Summit, which concluded Wednesday.The limited digitalisation across warehouse, fleet management, transportation and fulfillment centre led to less control and visibility as well as hidden inefficiency and a poor customer experience, he said.This gap between what the markets expects and what the current logistics system is providing translates as 20% to 30% higher costs in the GCC (Gulf Cooperation Council) compared with the mature market, according to him.Sheikh Khalifa said a logistic ecosystem that is fragmented, disconnected and not digitalised is difficult to scale as long as the ecosystem still works in silos, which is the Gulf's biggest logistics challenge.WearOne, which has 3PL license, is Qatar's first digital on-demand logistics platform and built for how modern businesses operate in the GCC, according to Nakul Gupta, its chief operating officer.Terming "solution is simple in concept but very powerful in execution"; he said imagine an "Airbnb for warehousing", where small businesses can search and discover and book storage spaces on demand. "They pay only for what they use without any long-term commitments," he added."We are integrating warehousing, fulfillment and transportation into one system. We are trying to turn the logistics from a fixed capital-heavy model to a flexible usage-based service that aligns with the growing business needs," he said, adding it allows customers to book, pay, manage and track the movement of their goods on a real-time basis through a single customer dashboard.In the backend, WareOne digitise every step of warehousing, fulfillment and distribution, where one connects with multiple service providers through their APIs, coordinated by a 24-7 control tower, thus ensuring real-time visibility, reliability and seamless execution across the entire network, Gupta said."We are uniquely combining our real operational depth with digital capability to build the backbone of flexible logistics in the GCC," according to him.The global on-demand warehousing market is experiencing significant growth, with projections indicating a market valuation of about $360bn by 2033. 

A higher than anticipated power requirement for data centres and global growth has increased the demand for gas, whose market will have some oversupply between 2025 and 2030, but a shortage beyond 2030, Qatar's Minister of State for Energy Affairs His Excellency Saad Sherida al-Kaabi said Monday.Addressing the first plenary session 'Global LNG (liquefied natural gas) Dynamics: An Industry Perspective' at the 21st International Conference and Exhibition on Liquefied Natural Gas (LNG2026); al-Kaabi, who is also the president and chief executive officer of QatarEnergy, said "we have expanded tremendously in gas because of our belief of the requirement for it in the future and we still have that belief."He said the demand has increased not only due to the economic growth but also now with the growing power requirements of AI (artificial intelligence) and data center."The sustained power requirement as a base load has just stepped up the requirement for gas much more than we thought in the past," he said at the panel, comprising Ryan Lance, chairman and chief executive, ConocoPhillips; Darren Woods, chairman and chief executive, ExxonMobil; Wael Sawan, chief executive, Shell; and Patrick Pouyanné, chairman and chief executive, TotalEnergies SE.In discussions with developed Asian countries like Japan and South Korea, data center came up as a demand because the sector is driving up the (power) requirements, because everybody wants to have data centers on their own as sovereign requirement, al-Kaabi said.Stressing that Qatar had taken a "courageous" decision regarding North Field Expansion when the market was down, especially during Covid time; he said "we have strong balance sheets and we have basically the belief that the market will require this volume in the future."Stressing that a small oversupply was anticipated between 2025and 2030; he said if growth in Europe and the requirements of AI and data centers pan out, "I think there will be a shortage, instead of an oversupply, by 2030."Referring to QatarEnergy’s expansion projects; he said the mega-projects that have been launched a few years ago would more than double QatarEnergy's LNG production from 77mn tonnes per annum to 160mn tonnes per annum, including 142mn tonnes per annum from Qatar's North Field."Our projects will contribute about 40% of the new global LNG supplies over the next decade,” he said.Highlighting that China and India would be driving the main demand (for gas); al-Kaabi said a lot of Asian countries, whether Bangladesh, Sri Lanka, the Philippines and Vietnam, the requirement "is going to be huge".Referring to the Middle East, which has plenty of oil; he said some countries don't have enough gas, and there is a requirement for gas in the region, and there is a growth in population that needs additional power. 

With Prime Minister Mark Carney preparing to visit India in the coming weeks, Canada’s energy minister sees potential for boosting his country’s liquefied natural gas exports there.“India has huge demand for new LNG,” Tim Hodgson told reporters Friday, shortly after returning from his own trip to what he described as “one of the most important energy markets in the world.”“There’s real opportunity for Canada to play a more significant role there,” he said, noting India’s plan to increase natural gas to 15% of its energy mix, up from 6% today.Canada is looking at new terminals along its Pacific coast that could bring export capacity to 50mn metric tons of LNG annually by the end of the decade. That’s up from about 14mn metric tons today through the LNG Canada terminal in Kitimat, British Columbia, which opened last year.Propane is also a potential major export to India, where millions of homes use it for cooking and heating, Hodgson said.In the lead-up to Carney’s visit, which is likely to take place in March, the two countries have restarted formal discussions on energy. “This dialogue is essential in the Indian context, where most major energy companies are state-owned or state-directed,” Hodgson told reporters.India may also benefit as Canada aims to export more of its oil off its west coast, he said — especially if it’s looking for alternatives to Russian crude to avoid US sanctions.“Today we are selling less than 1% of our production to India, so there’s a real opportunity for us to have win-wins here for India and Canada,” he said.BC Premier David Eby, whose province is home to Canada’s LNG export industry, recently led a trade mission to India and is courting investment from the country — not just in LNG, but also in critical minerals and other energy products.“They really want to secure those off-take agreements: rare earth elements, nickel, copper were key areas of interest for them,” Eby told Bloomberg in an interview. 

Samsung Electronics South Korean tech giant Samsung Electronics posted record quarterly profits Thursday, riding massive market demand for the memory chips that power artificial intelligence.A global frenzy to build AI data centres and develop the fast-evolving technology has sent orders for advanced high-bandwidth memory microchips soaring.That is also pushing up prices for less flashy chips used in consumer electronics — threatening higher prices for phones, laptops and other devices worldwide.In the quarter to December 2025, Samsung said it saw "its highest-ever quarterly consolidated revenue at KRW93.8tn ($65.5bn)", a quarter-on-quarter increase of 9%."Operating profit was also an all-time high, at KRW20.1tn," the company said.The dazzling earnings came a day after a key competitor, South Korean chip giant SK hynix, said operating profit had doubled last year to a record high, also buoyed by the AI boom.The South Korean government has pledged to become one of the top three AI powers, behind the US and China, with Samsung and SK hynix among the leading producers of high-performance memory.Samsung said Thursday it expects "AI and server demand to continue increasing, leading to more opportunities for structural growth".Annual revenue stood at 333.6tn won, while operating profit came in at 43.6tn won. Sales for the division that oversees its semiconductor business rose 33 % quarter-on-quarter.The company pointed to a $33.2bn investment in chip production facilities — pledging to continue spending in "transitioning to advanced manufacturing processes and upgrading existing production lines to meet rising demand".Major electronics manufacturers and industry analysts have warned that chipmakers focusing on AI sales will cause higher retail prices for consumer products across the board.This week US chip firm Micron said it was building a $24bn plant in Singapore in response to AI-driven demand that has caused a global shortage of memory components.SK hynix announced Wednesday that its operating profit had doubled last year to a record 47.2tn won.The company's shares have surged some 220% over the past six months, while Samsung Electronics has risen about 130%, part of a huge global tech rally fuelled by optimism over AI.Both companies are on the cusp of producing next-generation high-bandwidth "HBM4" chips for AI data centres, with Samsung reportedly due to start making them in February.American chip giant Nvidia — now the world's most valuable company — is expected to be one of Samsung's customers for HBM4 chips.But Nvidia has reportedly allocated around 70% of its HBM4 demand to SK hynix for 2026, up from the market's previous estimate of 50%. H&MSwedish fast fashion giant H&M reported on Thursday a jump in net profit in the fourth quarter, beating market expectations thanks in part to inventory and cost controls.The company said net profit rose to 4.3bn kronor ($48mn) in the September-November period, up from 2.9bn kronor a year earlier.That was higher than the 3.8bn kronor expected by analysts surveyed by the financial data firm FactSet.For 2025 as a whole, net profit rose to 12bn kronor from 11.6bn kronor a year earlier."Through a strengthened customer offering, good cost control and improved inventory productivity, we continue to take important steps towards all our long-term targets in a challenging environment," chief executive Daniel Erver said in a statement.Operating profit for the fourth quarter climbed to 6.4bn kronor, up from 4.6bn kronor a year earlier. NokiaFinland's Nokia said on Thursday that longtime chair Sari Baldauf planned to step down and the telecom gear maker would propose Timo Ihamuotila as her successor, after a push into artificial intelligence helped it meet quarterly earnings expectations.Shares of Nokia fell 6% in early Helsinki trading, among the worst performers on Europe's benchmark Stoxx 600 index. Baldauf, one of Nokia's longest-serving executives, has chaired the board since 2020 after returning to the company in 2018. Her earlier tenure from 1994 to 2005 coincided with Nokia’s rise as a global leader in the mobile phone market.Ihamuotila, who already serves as vice chair, was Nokia’s chief financial officer between 2009 and 2016. He is set to leave Swiss group ABB by the end of 2026.Nokia's comparable operating profit fell 3% to €1.05bn ($1.26bn) in the fourth quarter, broadly in line with the average estimate of €1.01bn from analysts polled by LSEG. Nokia is carrying out one of its biggest restructuring drives since it sold its iconic mobile phone business more than a decade ago, banking on AI and data centre demand to offset weak spending and contract losses in the 5G field.Last year, it appointed former Intel executive Justin Hotard as its CEO to speed up the transition. Still, a profit warning tied to US import tariffs and a weaker dollar have hit the margins, mounting pressure for deeper cost cuts.Fourth-quarter net sales reached €6.12bn, also meeting analysts' forecast. LloydsLloyds Banking Group said on Thursday that its net profit rose six % last year as higher income offset compensation for consumers caught up in a UK car loans scandal.Profit after tax grew to £4.76bn ($6.58bn) in 2025 from £4.48bn a year earlier, the company said in a statement.Britain's financial regulator in October proposed that lenders pay consumers a combined £8.2bn in compensation after some car loans were deemed unlawful.Lloyds has set aside £1.95bn for its own compensation, with the most recent provision of £800mn booked in the third quarter of last year.The lender is the first of Britain's major retail banks to report annual earnings, with Barclays, HSBC and NatWest to follow.Lloyds "demonstrated sustained strength in financial performance in 2025, including in the final quarter, with continued balance sheet and income growth, as well as strong cost discipline and credit performance", chief executive Charlie Nunn said in the statement."The sustained strength in performance means we are well positioned for 2026 and beyond," he added.The bank said revenue climbed 8% last year to £19.42bn. TeslaTesla reported a 61% drop in fourth-quarter profits on Wednesday due to lower auto sales and increased expenses as CEO Elon Musk ramps up technology investments.The results conclude a turbulent year for the electric vehicle maker that included a controversial Musk stint in Donald Trump's White House and a shareholder vote in November to award the outspoken CEO a pay package worth as much as $1tn in anticipation of massive technology breakthroughs at Tesla.Profits came in at $840mn in the quarter ending December 31, down from $2.1bn a year earlier.Revenues were $24.9bn, down 3.1 %.Lower profits had been expected after Tesla reported a drop in fourth-quarter and full-year auto deliveries early in January.A company presentation cited a litany of other factors. These included higher restructuring costs, increased research and development funding for AI pursuits, the drag from higher tariffs and a decline in revenues tied to emission tax credits following Trump's reversals on US environmental policies.Musk opened a conference call by saying he was committed to "very, very big investments" to realise the mission of working to ensure "the best future," an "era of abundance" where the "environment is great, nature is great, and people can have whatever they want."Chief Financial officer Vaibhav Taneja said the 2026 capital spending budget would be "in excess of $20bn," more than that double the $8.5bn last year.Musk said Tesla plans to wind down production of the Models S and X luxury EVs and will convert plant capacity in Fremont, California to build humanoid robots.Tesla's outlook did not include a projection for its expected 2026 auto sales, saying it would depend partly on "aggregate demand for our products."In its January 2025 earnings release, Tesla projected a return to growth in vehicle sales. But Tesla's 2025 auto sales fell nine %, reflecting increased competition from rivals and blowback to Musk's embrace of Trump and far-right political figures.Musk has touted Tesla's technological prowess on artificial intelligence and autonomous driving as a decisive advantage against rivals that justifies the company's lofty stock market valuation. The company describes itself as in "transition from a hardware-centric business to a physical AI company."At the World Economic Forum earlier this month, Musk described self-driving cars as "essentially a solved problem at this point," adding that the robotaxi service will be very widespread in the US by the end of 2026.Musk has also spoken optimistically about the expected growth in revenue tied to subscriptions of the driver-assistance "FSD" program.Many analysts have learned to take Musk's utterances with a grain of salt after earlier predictions about the nearness of fully autonomous driving didn't come to pass. MetaMeta on Wednesday reported quarterly earnings that topped market expectations, as revenue grew along with investments in artificial intelligence.The parent of Facebook and Instagram said it made a profit of $22.8bn on revenue of nearly $60bn in the recently ended quarter, adding it could take in as much as $56.5bn in the current quarter."We had strong business performance in 2025," Meta co-founder and chief executive Mark Zuckerberg said in an earnings release.Some 3.58bn people used apps owned by Meta daily in the quarter, which are being enhanced with the help of AI, according to the social networking giant.Meanwhile costs tallied $35.15bn, an increase of 40% from the same period a year earlier, the earnings reported noted."Zuckerberg is clearly going all in on AI, and it wouldn't be surprising to see the share reaction cool as investors absorb those aggressive investment plans," said Hargreaves Lansdown senior equity analyst Matt Britzman. "Even so, Meta is assembling one of the largest AI compute clusters outside the cloud giants, all aimed at strengthening its family of apps."Capital expenses, including infrastructure such as data centres to power AI, were $22.14bn in the quarter, according to the company.Meta expects to spend more than $100bn this fiscal year, driven by increased investment in Meta Superintelligence Labs and its core business."I'm looking forward to advancing personal superintelligence for people around the world in 2026," Zuckerberg said.Zuckerberg has predicted that AI-infused smart glasses will be the "next major computing platform," eventually replacing the smartphone.But Reality Labs — Meta's virtual and augmented reality unit — has consistently posted big losses.Meta is locked in a bitter rivalry with other tech behemoths racing to invest heavily in AI, aiming to ensure the technology benefits society and generates profits in the not-so-distant future.Most analysts believe Meta will make the investment pay off by improving advertising efficiency and creating new opportunities, such as with its smart glasses through a partnership with Ray-Ban maker EssilorLuxottica. MicrosoftMicrosoft on Wednesday reported a 60% jump in net income for the last quarter of 2025, as spending on artificial intelligence surged.Shares in the cloud and software giant sank about 4% in after-hours trading, with investors keeping a close eye on capital expenditures as the company spends heavily in the AI race against rivals Google, Amazon and Meta.The company posted net income of $38.5bn on revenue of $81.3bn for the three months ending December 31.This was up from $24.1bn in profit on $69.6bn in revenue a year earlier.Analysts said that the net income figure was boosted by gains from Microsoft's investment in OpenAI, the maker of ChatGPT.With this earnings result, "Microsoft didn't declare victory on AI-but it made a credible case that the spending has a path to payback," said Emarketer principal analyst Jeremy Goldman.The company said that capital expenditures, which largely consist of the massive buildout for AI and cloud infrastructure, grew by 66% to $37.5bn.Microsoft has continued to invest heavily in AI, including its big investments in data centres and its partnership with OpenAI.Microsoft now holds a 27% stake in OpenAI, which has quickly grown to become the world's most valuable private company with a $500bn valuation.Azure and other cloud services saw revenue surge 39%, while Microsoft 365 commercial cloud revenue rose 17%, both roughly in line with analyst expectations.The LinkedIn professional network saw revenue grow 11% while revenue from Xbox ASMLDutch tech giant ASML, which sells cutting-edge machines to make semiconductor chips, reported a significant gain in annual net profit Wednesday but said it would cut hundreds of management jobs to improve internal organisation.ASML is a critical cog in the global economy, as the semiconductors crafted with its tools power everything from smartphones to missiles.The company, Europe's biggest tech firm by market value, posted after-tax profit of €9.6bn ($11.5bn) for last year, up from €7.6bn in 2024.CEO Christophe Fouquet said ASML customers were bullish on the medium-term outlook "primarily based on more robust expectations of the sustainability of AI-related demand".Fourth-quarter net bookings, the figure traders track most closely, came in at €13.2bn, a sharp rise from the €5.4bn in orders booked in the previous quarter.Total 2025 net sales were a record €32.7bn. The firm had previously said it did not expect sales to be below the €28.3bn banked last year."ASML just delivered a thumping set of numbers, with new orders blowing past expectations and pointing to a market gearing up for the next leg of growth," said Matt Britzman, senior equity analyst at Hargreaves Lansdown.The company expects net sales this year to reach €34bn to €39bn, it announced in new forecasts, with first-quarter sales hitting €8.2bn to €8.9bn."We expect 2026 to be another growth year for ASML's business," Fouquet said. Deutsche BankDeutsche Bank said Thursday it aimed to become a "European champion" after reporting record profits in 2025, even as the results were overshadowed by a money-laundering probe reportedly linked to Russian billionaire Roman Abramovich.Germany's biggest lender reported pre-tax profits of €9.7bn ($11.6bn) for last year, an 84 % jump on 2024, extending a run of good performance in part due to higher long-term interest rates.But the shine was taken off the results by the money-laundering investigation, which saw prosecutors and police raid the bank's headquarters in Frankfurt and its office in Berlin on Wednesday.Media reports said it was linked to Abramovich, who has been sanctioned by the European Union.The investigation is a blow for a bank that had worked hard in recent years to shed its reputation as a magnet for scandals, and CEO Christian Sewing sounded disappointed."We had actually hoped that your full attention this week would be focused on our annual results," he told reporters."Since yesterday, we know that this is not entirely the case," he added, while refusing to answer questions when asked about the bank's past business with Abramovich.Sewing nevertheless struck an upbeat note about Deutsche Bank's results and future prospects, saying it had hit all its 2025 goals."This gives us the strongest possible foundation for the next phase of our strategy," he said, adding that the bank aimed to become "the European champion".Earnings rose last year across all main divisions, including investment and corporate banking as well as asset management, and revenues were up 7% to €32.1bn.Net profit attributable to shareholders was €6.1bn, more than double that of 2024, when it was weighed down by legal costs related to a troubled takeover.The Sueddeutsche Zeitung newspaper reported details of the money-laundering probe, which it said involved the bank's dealings with companies linked to Abramovich.Abramovich, who had ties to Russian President Vladimir Putin and is the former owner of English football club Chelsea, was sanctioned by the EU following Russia's full-scale invasion of Ukraine in 2022.Prosecutors have not confirmed who was being targeted.Sewing said the probe involved allegations that a report related to suspected money-laundering was filed late, and concerned transactions between 2013 and 2018."We are of course co-operating fully with the authorities," he added.Deutsche Bank has faced scrutiny on several occasions in recent years over suspicious transactions, and has previously been fined for failing to report suspicious activity quickly enough.The bank also ran into trouble after expanding aggressively in the early 2000s in a bid to compete with Wall Street giants.