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The presidents of Kenya and Uganda met near their shared border Saturday to mark the multi-billion-dollar, long-delayed extension of a Chinese-built railway that has left Kenya heavily in debt.The Standard Gauge Railway, built from 2013 to 2019, connects the Kenyan port of Mombasa to its capital Nairobi, and on to the lake town of Naivasha, but China refused further lending before it could be extended to Uganda as planned.Kenya now spends roughly $1bn a year servicing Chinese debt, most of it borrowed to build the railway.That is far more than the line generates in revenue -- around $165mn last year -- even if passenger and cargo numbers have been growing strongly over the past year.A report by Kenya's auditor general last year found more than $260mn had been wasted just on penalties and interest from late debt payments.Yet despite the controversy over the cost, Kenya has been keen to finish the line.Kenyan President William Ruto said the rail link will "define generations", speaking at a ceremony in grand pomp and circumstance with his Ugandan counterpart Yoweri Museveni in Kisumu, near the Kenya-Uganda border.Ruto argued the line would slash logistics costs that "undermine competitiveness" in east Africa.If the ambitious building schedule is to be believed, the line is due to reach Kisumu by June 2027. The next phase will then take the line to Malaba, a town on the border."Cargo takes an average of 80 hours to move from Mombasa to Malaba and more than 100 hours to reach Kampala," the Ugandan capital, Ruto said."We cannot build prosperity on inefficiency."Museveni said the line would reduce the inefficiencies in his own country's infrastructure."The railway is part of the rationalisation of our transport system, especially on the Uganda side, which is irrational and wasteful," the veteran leader told the ceremony.Ruto broke ground on the next phase in Narok County on Thursday, arguing that it will create jobs and reduce road congestion."We have thought through this project (and)... its finance," he insisted.Treasury estimates say the overall cost will be more than 500bn shillings ($3.9bn), according to Kenya's Business Daily.Kenya is not taking more cash from Chinese banks this time -- instead borrowing against future cargo taxes -- though it is partnering with Chinese transport firms to build the new phase.China lent Kenya $9.7bn between 2000 and 2019, according to the Chinese Loans to Africa Database by Boston University, with around half of that going to the railway.It stopped lending from 2020 to 2023 as Kenya struggled to make repayments, at a time when China revised its broader lending strategy in Africa.Kenya considers the railway extension crucial for strengthening trade through east and central Africa, hoping to reach landlocked countries such as Uganda, Rwanda, South Sudan and the mineral-rich Democratic Republic of Congo. 

Legal PerspectiveMost of the company rules in English law are laid down by court’s precedents (Judge made law).We quote here, a very famous case (Salomon vs. Salomon), wherein it has been decided by the House of Lords to separate the entity of the person (owner) from his company.In other words, he is not personally responsible to meet the debts of or claims against the company. This is a remarkable principle and puts a cornerstone legal principle in corporate law and by such separation the law puts a “veil” on the responsibility as the company is regarded a “legal juristic person” responsible for its acts.This makes the difference between the “natural person” and the “juristic legal person”.Courts are in general precluded by Salomon case from treating a company as the agent, trustee or nominee of its owners. They will nevertheless do so if corporate personality is being used in instances of fraud or improper conduct. Generally, courts have found it essential to lift the veil for certain purposes owing to the fact that a company is only an “artificial” person, this particularly applies to the determination of its residence and to ascertain whether the acts of its agents have been effectively ratified. They have also generally sought to the application of the principle in Salomon by ignoring it in cases where the facts are sufficiently different.The corporate veil isolates and gives special protection to the personal assets of the corporate owner. However, such owners shall be aware that courts may decide otherwise in circumstances wherein the shield could be lifted by piercing the veil. Such instances include, inter alia, personally guaranteeing business loans or using personal property as collateral for business loans.Failure to keep business funds separate from personal funds (commingling assets). Not meeting other compliance obligations or conducting fraudulent activities under the business.Piercing the corporate veil (or “lifting” the veil) is when courts determine that personal liability protection does not apply.When the corporate veil is pierced, the individuals behind the business entity will be held personally accountable for debts or legal wrongdoing of the business. It is required to be vigilant to keep the corporate veil intact so as to keep yourself away from legal responsibility. The corporate business is governed by law and working within the law puts the corporate veil.