tag

Most Asian stock markets closed mixed on Monday. Chinese markets outperformed as investors extended a recent rally on expectations Beijing will unveil further measures to support the economy after last week's economic data.In Tokyo, the Nikkei 225 closed for a holiday. Hong Kong - Hang Seng Index closed up 2.36% to 25,143.05 points and Shanghai - Composite closed up 0.85% to 3,796.28 points Monday.Hong Kong added more than 2%, while Shanghai ended the day's trade in the green. Manila and Jakarta edged higher.Caution prevailed elsewhere.Seoul closed 4.46% down. Taipei was down, as was Sydney, Mumbai, Bangkok, Singapore and Kuala Lumpur.London was in the red, while Paris and Frankfurt edged up.The mellow performance followed another weak session on Wall Street, where all three major indexes finished lower on Friday as investors continued to rotate out of technology shares while keeping a close watch on developments in the Gulf.Adding to worries about tech, Chinese startup Moonshot AI released on Friday a model that experts said could rival some of the more advanced offerings from US labs."Having had the weekend to digest the launch of Moonshot's Kimi K3 model and its potential implications for the pricing power of the major US AI labs... markets appear to be taking a more measured view," said Chris Weston, head of research at Pepperstone.Gold eased despite the geopolitical uncertainty, falling 0.25%, while silver advanced a little over one percent.Oil scaled back gains after hitting its highest price in a month on Monday as Iran said diplomatic exchanges with the United States were ongoing via mediators despite renewed conflict in the Middle East.Crude has surged over the past week as Washington and Tehran traded fire, raising fears of a sustained disruption in the Strait of Hormuz, which normally carries around a fifth of the world's seaborne oil.Both Brent crude and US benchmark West Texas Intermediate extended their gains after climbing more than four percent at the end of last week. Brent was trading at $89 a barrel after rising above $91, its highest price since June 11.The latest moves came after Iran indicated that diplomacy with Washington was continuing through mediators, even as it struck Gulf targets and was targeted by US strikes."We have received messages -- without going into details -- but the main point is that the diplomatic apparatus has been active in recent days and ideas have been conveyed to us by certain mediators," Iranian foreign ministry spokesman Esmaeil Baghaei told a news conference in Tehran.Higher crude prices have revived concerns that inflation could remain elevated and complicate the path to lower interest rates, but some analysts argue the broader economic backdrop is becoming more supportive."Markets are once again being forced to trade two seemingly contradictory stories on the same screen," said Stephen Innes of SPI Asset Management.While the renewed rise in oil prices has injected a fresh geopolitical risk premium into markets, he said cooling underlying US inflation and a softer labour market suggested the energy shock would not necessarily trigger a new cycle of broad-based inflation.Instead, the biggest risk would come if elevated oil prices persist long enough to erode household spending and weigh on economic growth. 

Netflix shares sank more than 10% on Friday after the company forecast another quarter of slower revenue gains and scaled back viewership data, fueling fears that its industry-beating growth may have peaked.The stock was close to a two-year low, with the decline set to wipe out $35bn from Netflix's market value of about $313bn, if losses hold.In its latest disclosure pullback, the streaming giant cut the frequency of its viewing-hours report to once a year from twice starting 2027, following last year's scrapping of subscriber counts, leaving investors in the dark as the business faces greater competition from traditional media as well as YouTube. "Whenever you take away a data point from investors when results aren't as good as they have been you will get punished by the market," said Ben Barringer, head of technology research at Quilter Cheviot.Netflix's failed pursuit of Warner Bros earlier this year has also raised doubts about its next phase of growth amid slow adoption of an ad-supported streaming tier that the company has long touted as a big growth driver.The stock has lost 44% since hitting an all-time high in June 2025, including an over 20% fall just this year. After a strong content slate in 2025 that included the final season of its hit sci-fi series "Stranger Things" and South Korean drama "Squid Games", analysts said the company also has a weaker content line-up this year that could weigh on growth."Pulling back engagement reporting at the exact moment engagement is in the spotlight gives off a strong ‘nothing to see here’ vibe," said Forrester research director Mike Proulx. Keeping subscribers hooked is crucial for Netflix as it has long traded at a premium to other media companies that command a smaller streaming subscriber base and are grappling with the ongoing declines in cable TV.Netflix trades at nearly 20 times expected earnings over the next 12 months, compared with 13.5 times for Walt Disney and 6.6 times for Comcast, underscoring the premium investors place on the streaming giant.Still, at least 18 analysts cut their price targets after Netflix forecast quarterly revenue and earnings below Wall Street expectations. The median target, however, remains about 40% above Thursday's closing price. 

AlRayan Bank and Qatar Datamation Systems (QDS) today marked the successful completion of a bank-wide enterprise data warehouse program, establishing AlRayan Bank as the first bank in Qatar to extend governed, self-service analytics to every business function.  The program gives the institution a single, coherent, governed, and highly accessible source of truth, enabling the bank to move faster, think smarter, and serve its customers better.  The platform consolidates data from across the bank's key banking and operational systems into one governed layer, giving business, risk, and operational teams a consistent foundation for reporting and analysis. In doing so, the program supports AlRayan Bank's broader transformation agenda toward modern, customer-centric, and insight-driven banking.   Central to the program is a shift toward self-service analytics, giving teams across the bank direct, governed access to the information they need. By reducing reliance on manual reporting cycles, the bank equips its people to make confident, evidence-based decisions, embedding data-driven thinking at every level of the organization.   "The banks that will lead the next phase of this region's financial sector are the ones that treat data as core infrastructure, not as a by-product of operations. AlRayan Bank has taken an important step in that direction by establishing a governed foundation for faster decisions, stronger insight, and future innovation. QDS's role is to help institutions build these foundations and turn data into lasting strategic advantage”, said Mohammad Alam, General Manager, QDS       Mr. Fahad Bin Abdulla Al Khalifa, Group Chief Executive Officer at AlRayan Bank said: “Data is one of our most valuable strategic assets, and the successful delivery of this enterprise data warehouse marks a significant milestone in our digital transformation journey. By establishing a single, trusted, and well-governed source of data across the Bank, we are enabling faster decision-making, strengthening governance, and empowering our teams with timely, reliable insights. This platform is more than a technology investment, it is a foundational capability that will support innovation, enhance customer experiences, and help us deliver smarter, more agile banking services in line with our long-term strategy."  With the platform now in place, AlRayan Bank has established a governed foundation on which to scale analytics across the institution and support the next phase of data-led innovation, reinforcing its trajectory toward modern, customer-centric Islamic banking. The program reflects a shared commitment between both organizations to building the trusted data infrastructure that the next phase of banking in Qatar will require.    

Artificial intelligence has turned data centres into one of the most important asset classes of the next decade. For years, data centres were viewed simply as specialised real estate for cloud, enterprise IT and content delivery. Data center clusters are now recognized as core pillars of economic competitiveness. AI workloads demand unprecedented power densities, specialized high-voltage grid interfaces, advanced liquid cooling topographies, and engineering competencies more similar to heavy industrial manufacturing rather than traditional real estate. The International Energy Agency has validated this structural bottleneck from the energy point of view. It estimates that around 20 percent of planned data centre projects could face delay risks if electricity grid constraints are not addressed. In advanced economies, the lead time for constructing new transmission lines can take four to eight years, while waiting times for critical components such as transformers and cables have doubled in recent years. For institutional infrastructure allocation, this supply-demand asymmetry poses an urgent question: which emerging geographies can deliver the full physical stack required to host the global AI economy? This is why Central Asia is beginning to attract more attention. The region is not yet a mature hyperscale market on the level of Northern Virginia, Frankfurt, London, Singapore or Tokyo. But that is precisely why it is becoming interesting, global institutional investors increasingly favor geographies that combine strategic location, land availability, energy generation potential, growing digital demand and the ability to build new infrastructure without being dragged down by legacy constraints.**media[465674]**Kazakhstan is pivotal to that discussion. Geographically, the country sits between Europe and Asia, while maintaining natural links to the Middle East, China, Russia, the Caucasus and South Asia. Economically, it is the largest market in Central Asia and has spent years positioning itself as a logistics, finance and digital bridge in the region. Crucially for foreign capital, the Astana International Financial Centre (AIFC) provides international investors with a trusted, familiar legal framework based on English common law, neutralizing the regulatory friction often associated with frontier markets. Strategically, the country has a clear incentive to localise more of its digital infrastructure and reduce dependence on external compute capacity. For Gulf readers, the story should feel familiar. The GCC’s rise as an infrastructure powerhouse was built on the exact same formula: leveraging abundance of energy, unparalleled geographic positioning, and long-horizon sovereign capital to reshape global trade and data flows. Central Asia is now executing a parallel transition, translating its massive industrial capacity and geographical positioning into digital sovereignty. The primary missing element in this strategy was a concrete institutional-grade reference project capable of validating Central Asia’s engineering capability. The AKASHI Data Center in Astana serves as that definitive anchor. Built on an 11-hectare site, AKASHI Data Center features four autonomous buildings, 4,224 server racks and up to 100 MW of capacity in its current configuration. It has completed Uptime Institute certification and received its Tier IV certificate, confirming strong redundancy, physical security and operational resilience. Furthermore, the localized climate allows for ambient free-cooling for a significant part of the year, an important advantage as energy efficiency becomes one of the decisive issues in data centre development. Its importance goes beyond its technical specifications. AKASHI changes the investment conversation because it gives the region a reference asset. Before such projects existed, a region was often described as "promising." Now global players can evaluate real capacity, real engineering and real demand. AKASHI has already shown signs of that transition. The company signed a strategic memorandum with China Mobile International in July 2025. Focused on intelligent infrastructure development, cross-border digital ecosystems, and AI compute deployment, this partnership confirms that global telecom and technology players are formally integrating Central Asia into their long-term infrastructure mapping. The winners will be the regions that can offer a complete package: reliable power, abundant land, favorable cooling conditions, fiber connectivity, legal clarity, security, skilled operations and political commitment to digital growth. The broader conclusion is clear. AI is creating a new infrastructure geography. It is pushing investors to look beyond the traditional map and to identify locations where execution is still possible at scale. With projects like AKASHI establishing the baseline for hyper-scale execution, Kazakhstan has successfully signaled its readiness to host the global AI economy. For global infrastructure players and GCC sovereign investors seeking to deploy liquidity into high-conviction, cross-border digital corridors, the Central Asian tech frontier represents a rare window to capture first-mover premiums before the market becomes obvious.  

Republic Korea will invest nearly $1.2tn — equivalent to more than two-thirds of its GDP — in a new chip-building hub and AI data centres over several years, as it seeks to profit from soaring demand while developing previously neglected regions.The enormous cash injection comes as Asia's fourth-largest economy rides high on a global AI boom — with Korean memory chipmakers emerging as a crucial cog in the fast-moving industry."Speed is the only path to survival. We must secure the core elements of artificial intelligence faster than any other nation," President Lee Jae Myung said in Seoul at an event to unveil the public-private collaboration.Samsung Electronics and SK hynix will make a record investment of 800tn won (around $520bn) in a new semiconductor fabrication hub in the country's southwest, the government said.Both companies have seen profits and share prices skyrocket in recent months, as frenzied demand for AI infrastructure squeezes the global supply of memory chips.The government also announced a separate investment of a quadrillion won (around $650bn) in AI data centres over the next 10 years.The plans are in line with Lee's agenda for industrial development in regions outside the capital, and Industry Minister Kim Jung-kwan said the Samsung-SK hynix project will comprise four fabrication plants."We will develop the southwestern region into a second semiconductor production hub," he said.Samsung Electronics and SK hynix will each build two plants under the 800tn won project, according to Kim's presentation slide."Permit approvals and construction timelines will be dramatically shortened to rapidly expand production capacity," Kim said."Through this, we will maintain an overwhelming market leadership and a decisive technological gap in the memory semiconductor sector."Science Minister Bae Kyung-hoon announced that the country will invest 550tn won on AI data centres by 2029."By 2035, an additional 10-gigawatt AI data centre will be built, with a total investment exceeding 18.4 gigawatts and 1,000tn won."The new investment is by far Korea's largest.The southwestern region of Honam — a traditional liberal stronghold encompassing Gwangju and the Jeolla provinces — has long lagged behind the more industrialised southeast.This disparity dates back to rapid economic development under former president Park Chung-hee in the 1960s and 70s.But without incentives for companies to voluntarily relocate, the massive investment could backfire, warned Kim Dae-jong, a professor of Business Administration at Sejong University.This could, in turn, hurt the nation's semiconductor competitiveness."It is essential to minimise the financial burden, amounting to hundreds of trillions of won, as well as the time-related risks faced by companies," said Kim.Analysts say there are abundant renewable electricity resources in the southwest, making it possible for companies to meet their commitments to boosting green energy use.But they caution that building an entirely new semiconductor manufacturing ecosystem away from the existing industrial base around Seoul would require significant time and investment."Establishing production lines from scratch could take more than five years," Lee Jong-hwan, a semiconductor engineering professor at Sangmyung University, told AFP. "The biggest challenge is that most skilled workers and suppliers remain concentrated around the Seoul metropolitan area."Concerns were also raised about heavy demand for water. President Lee wrote on X on Saturday that "assessments indicate it is possible to supply 1mn tonnes of industrial water per day" in the region.The announcement comes as Korea debates how the enormous profits generated by the global AI-driven semiconductor boom should be shared more broadly across society.Kim Yong-beom, the president's chief policy secretary, in May suggested using excess AI-related tax revenue to fund startup support for young people, basic income programmes for rural and fishing communities, and assistance for artists.The boom has also fuelled worker demands over pay packages, with Samsung averting a major strike in May by agreeing a deal on bonuses with its largest union. 

Qatar has ranked among the world's top ten nations for the practical use of artificial intelligence in everyday life, according to newly released Microsoft data for the first quarter of 2026.The country's AI market reached around $59mn in 2026, nearly doubling from about $31mn in 2022, the Tasmu Digital Valley platform reported.Aligned with Qatar National Vision 2030, the country has pursued a systematic investment strategy across sectors including construction, energy and public administration. Its AI framework rests on six pillars: education, talent development, ethics, governance, scientific research and data management — and productivity gains have already been identified in International Monetary Fund analyses.The impact has become increasingly visible through the Qatar Smart Program (Tasmu), which has improved mobility solutions and expanded digital services for citizens and residents alike.Several institutions have led the integration of AI into daily life, including Qatar Foundation, Hamad Bin Khalifa University and the Ministry of Communications and Information Technology. At this year's Web Summit, Qatar Foundation signed a memorandum of understanding with Scale AI to establish a regional centre for AI development and nurture Qatari talent. The ministry has also forged partnerships with global firms, including a co-operation agreement with PwC Middle East and OpenAI.Commenting on the developments, Non-Resident Fellow at the Middle East Council on Global Affairs Nayef al-Nabit told Qatar News Agency (QNA) that success should not be measured by usage rates alone, but by the readiness of institutions and society to engage with technological change responsibly.The greatest challenge, he said, was not the speed of adoption but the establishment of regulatory frameworks capable of ensuring AI is used responsibly and sustainably. He argued that investment in digital infrastructure should be viewed as a long-term bet on Qatar's competitiveness and economic resilience.Looking ahead, al-Nabit expected skills such as critical thinking, analytical reasoning and continuous learning to grow in value, stressing that investment in human capital would remain the decisive factor in realising AI's benefits. Countries advance not merely by acquiring technology, he concluded, but by cultivating societies equipped to engage with change.Qatar's digital transformation began in 2003 with the launch of its e-government portal, advancing through the Qatar Digital Government 2020 Strategy in 2014. Today it continues to promote digital entrepreneurship through bodies such as the Digital Incubation Center and Tasmu Accelerator. 

Nvidia Corp, facing more investor scepticism, used its latest quarterly report to tout progress in diversifying the company, which aims to rely less on the giant data center operators that have fueled its runaway growth.Though spending has continued to surge from large data center clients — a group known as hyperscalers — Nvidia predicted that a vast array of other businesses and governments would soon become a bigger source of revenue. They’re poised to snap up Nvidia’s chips and other computing products to support their own artificial intelligence ambitions.Down the road, so-called physical AI will bring a colossal new opportunity in the form of robots and automated vehicles, Chief Executive Officer Jensen Huang said on a conference call with analysts. “We’ve got it all covered,” he said.But investors have become harder to impress. Even after the company beat analysts’ estimates with its results and forecast, the shares were little changed after markets opened in New York on Thursday. Shareholders weren’t swayed by an expansion of investor rewards, including a massive increase to the company’s dividend.Sales in the three months ending in July will be about $91bn, the company said in its quarterly report. That topped the average estimate of $87bn, though analysts’ projections ranged as high as $96bn, according to data compiled by Bloomberg.At the same time, the company is facing the first major challenges to its dominance in AI computing, with a variety of chipmakers trying to carve out a piece of the business. And major buyers of Nvidia’s technology are developing their own in-house components.Nvidia shares had gained 20% this year heading into the report. That increase outpaced the S&P 500 but trailed most major chip peers.Nvidia is the top seller of AI accelerators, chips used to develop artificial intelligence models. But it faces growing competition from across Silicon Valley. Advanced Micro Devices Inc has rival processors, and Broadcom Inc and Alphabet Inc’s Google are attacking the market with their own technology.Nvidia remains in an enviable position, with Wall Street predicting that the company’s revenue will account for more than a third of the entire semiconductor sector’s sales this year.“The build-out of AI factories — the largest infrastructure expansion in human history — is accelerating at extraordinary speed,” Huang said in a statement.Data center spending, which is the main source of Nvidia’s revenue, hasn’t shown signs of letting up. Hyperscalers plan to shell out a combined total of roughly $725bn on AI this year. And based on Nvidia’s latest results, revenue from those companies continues to outpace other sources.That hasn’t just buoyed sales of accelerators. General-purpose CPUs, or central processing units, also are in greater demand. That’s lifted results for Intel Corp. and AMD. Chip upstarts are getting a boost as well: Cerebras Systems Inc, which offers a novel product based on large pieces of silicon, had the year’s biggest initial public offering last week.Santa Clara, California-based Nvidia doesn’t just sell accelerators. It offers a range of chips, as well as networking, software, AI models and even complete computer systems. That helps make its reach and capabilities unassailable, Nvidia management has argued. The company has said it has more orders than it can fill and is investing to add supply to meet that demand.In the three months ended April 26, Nvidia’s sales gained 85% to $81.6bn. Analysts had estimated $79.2bn on average. Profit, minus certain items, climbed to $1.87 a share. That beat a projection of $1.77. Adjusted gross margin, the percentage of revenue remaining after deducting costs of production, was 75%.Nvidia boosted its quarterly dividend to 25 cents a share from a penny. And the chipmaker announced $80bn in stock repurchases.Nvidia’s all-important data center unit generated revenue of $75.2bn, compared with an estimate of $73.5bn. Networking, part of the data center division, delivered $14.8bn in sales, versus an estimate of $12.7bn.As part of its report, Nvidia said it was transitioning to a new framework that would better reflect “its current and future growth drivers.” Its data centre sales figures will now separate hyperscalers from a group it calls ACIE, for AI clouds, industrial and enterprise customers.The company is on course to record total revenue of more than $370bn this year, according to estimates. By that measure, it will be roughly 22 times the size it was in fiscal 2021. Nvidia easily chalks up more sales in a quarter than its next three largest rivals combined.Huang has just returned from a trip with President Donald Trump to China, the largest market for semiconductors overall. US export rules have stymied Nvidia’s growth in that country by restricting sales of AI accelerators on national security grounds.The Trump administration has begun allowing older Nvidia products to be sold to Chinese customers. But Beijing, trying to cultivate local suppliers, has resisted that initiative. That’s left Nvidia mostly locked out of a market that it has said could generate $50bn a year. 

The Shura Council Monday called for a coherent national framework to govern artificial intelligence, as members warned that the pace of technological innovation is outstripping legislative scrutiny and raising fresh concerns over privacy, data protection and digital sovereignty.  The regular sitting in Doha was presided over by His Excellency the Speaker Hassan bin Abdullah al-Ghanim, and opened with His Excellency the Secretary-General Nayef bin Mohammed al-Mahmoud reading the order paper. Members then agreed the minutes of the previous sitting. Opening the debate, the Speaker commended Qatar's efforts to keep pace with digital transformation and the adoption of advanced technologies, particularly artificial intelligence, in line with the directives of His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani. His Highness the Amir has highlighted the country's ambition to build a knowledge-based, technology-driven economy that supports sustainable development and enhances international competitiveness.  Al-Ghanim told members that artificial intelligence is no longer merely a technical tool but an increasingly important factor in shaping public policy and decision-making, stressing the need for a coherent national framework that balances innovation with robust oversight.  Members across the chamber underlined the importance of establishing clear legal and ethical frameworks to safeguard privacy, uphold human dignity and strengthen digital sovereignty, in line with Qatar National Vision 2030. During the debate, members raised a number of concerns, including the widening gap between the pace of technological innovation and legislative scrutiny, as well as risks tied to algorithmic bias, data protection, privacy and intellectual property rights.  Questions were also raised over legal liability arising from the use of AI systems. They further flagged challenges linked to reliance on external technologies, the implications for digital sovereignty, and structural shifts in the labor market, stressing the need to equip the national workforce with skills suited to the digital economy.  Members also reflected on international approaches to AI regulation, noting a range of models from risk-based frameworks to more flexible, sector-led oversight. There was broad agreement that emerging global practice favors proportionate regulatory approaches that balance risk management with support for innovation, while taking into account national contexts.  Following the debate, the motion was referred to the Health, General Services and the Environment Committee for detailed scrutiny and a report back to the chamber. Separately, the Council considered a draft Gulf Cooperation Council bill on voluntary work, which was given a first reading and referred to the Social Affairs, Labor and Housing Committee for further examination. The Speaker also informed members that proposed amendments to the State Audit Bureau law had been referred to the Legal and Legislative Affairs Committee in accordance with the Council's standing orders.

A $16bn financing for a giant Oracle Corp data centre in Michigan has wrapped after months of stop-and-start negotiations with investors.Bank of America Corp sold $14bn of bonds tied to the project, in a debt sale that was anchored by Pacific Investment Management Co, according to a statement by the data centre developer Related Digital.Pimco bought about $10bn of the bonds that priced on Friday, while other investors bought the remainder of the debt, according to people with knowledge of the matter, who asked not to be identified because they’re not authorised to speak publicly.The debt is part of a larger $16bn financing package that will fund the data center in Saline Township in southeastern Michigan. Oracle is the tenant and aims to use the campus to power applications for OpenAI, Bloomberg has reported.The financing includes equity from Related Digital and funds affiliated with Blackstone Inc. The latter contributed about $2bn of the equity, Bloomberg previously reported.The bonds were sold privately in a 144A offering, meaning they can only be bought by large institutional investors, the people said. The notes, which mature in 2045, were priced at 98.75 cents on the dollar and carry a 7.5% coupon, according to some of the people and Bloomberg-compiled data.A representative for Pimco declined to comment on the details of the bond financing, while representatives for Oracle also didn’t immediately comment on financing details. Those for Bank of America and for Wells Fargo & Co and Goldman Sachs Group Inc, who were also involved, didn’t immediately respond to comment requests.Related Digital, a venture of New York-based property developer Related Cos, said the project will play a critical role in America’s digital future.The protracted process involving the project in Michigan’s Saline Township shows how Big Tech’s debt-fueled AI splurge is running into more intense scrutiny from Wall Street.The financing follows other massive debt packages that banks assembled for Oracle data centers: A $38bn debt deal to build facilities in Texas and Wisconsin, and $18bn for a New Mexico site.DTE Energy Co is supplying power to the project, while Oracle is financing a new battery storage investment, according to the statement. The Saline Township campus will include three single-story data center buildings with more than a gigawatt of capacity. The project is being developed for Oracle as part of its partnership with OpenAI to expand AI compute capacity across the country.The biggest technology companies are pouring hundreds of billions of dollars into data centers and other infrastructure as they bet artificial intelligence will reshape large parts of the economy. Much of that money is coming from debt markets. Since last year, at least $290bn of debt financing has been arranged for hyperscaler projects.Oracle has become one of the largest high-grade corporate bond issuers in the US, with about $120bn of notes in the main US corporate bond index. In early February, it sold $25bn of bonds. 

Europe has introduced its most significant overhaul of external border control in decades. It has also introduced a new point of friction into the passenger journey at precisely the moment the system faces its first real stress test.The Entry/Exit System, known as EES, became fully operational across the Schengen area on April 10. Its objective is clear. Replace manual passport stamping with a centralised digital system that records biometric data for non-EU travellers, tracks entries and exits, and identifies overstays with far greater accuracy. British, American and Gulf passengers arriving into Europe now provide fingerprints, a facial image and passport details at the border. In policy terms, the logic is sound. In operational terms, the execution is already under strain.Queues of several hours have been reported within days of full implementation. These are not isolated disruptions linked to a single airport or a temporary systems issue. They reflect a structural mismatch between how the system is designed to function and how airports actually operate at scale.The warning signs were visible well before April. EES was introduced in phases, gradually expanding coverage from a small proportion of travellers to full deployment. At each stage, there were indications that processing times were longer than expected and that the supporting infrastructure was not consistently reliable. Airports such as Lisbon experienced sufficient disruption to suspend use of the system temporarily, supported by additional police staffing to manage queues. That response alone should have been enough to signal that the system was not yet ready for universal application.What has happened since full implementation is predictable. Border processing now includes biometric capture for every eligible passenger. That adds time to each individual transaction. The European Commission has pointed to an average processing time of around 70 seconds per passenger. The figure is technically correct and operationally misleading. Airports do not function on averages. They function on peaks.When multiple long-haul aircraft arrive within a narrow window, several hundred passengers can reach immigration at the same time. A marginal increase in processing time per passenger quickly compounds into significant queues. Add even a small disruption, such as a non-functioning kiosk or a shortage of border officers, and the system slows further. Once a queue begins to build, it does not dissipate quickly. It feeds into itself.This dynamic is well understood within the industry. Airport infrastructure is built around waves of arrivals and departures, particularly at major hubs. Morning transatlantic arrivals, evening long-haul banks, and high-density short-haul peaks create predictable surges in passenger flow. Any system that adds friction at the border must be designed to handle those surges, not theoretical averages spread across a day.The EES system, in its current state, struggles to do that. Airlines and airport operators had raised concerns months before full rollout. Industry bodies including Airports Council International Europe, Airlines for Europe and the International Air Transport Association identified three core risks: Insufficient border staffing, unresolved technology issues, and the absence of a widely available pre-registration tool that would allow passengers to complete part of the process before arriving at the airport.Those concerns remain valid. Staffing levels at many border checkpoints are tight, even during normal operations. The addition of biometric processing increases the workload at each position. Technology reliability has improved compared with early trials, yet failures continue to occur, particularly at automated kiosks. The pre-registration application, designed to reduce pressure by shifting part of the process away from the airport, remains limited in its availability. As a result, the entire burden falls on the border itself.The implications are already visible. Passengers are missing flights because they cannot clear immigration in time, airlines are adjusting boarding processes to account for uncertainty at outbound passport control, and airports are managing queues that extend far beyond the physical space originally designed for border processing.The impact is not evenly distributed. Airports with a high proportion of non-EU arrivals are under greater pressure, particularly those handling long-haul traffic from North America, the Gulf and Asia. These passengers must all pass through EES processing, and they often arrive in concentrated waves. For those airports, the system introduces a new constraint on throughput at precisely the busiest points in the day.There is also a reputational dimension. Passengers do not distinguish between an airport operator, a national border authority or an EU-managed system. The experience is interpreted as a single journey. Long queues at immigration become an airport problem in the eyes of the traveller, regardless of where responsibility sits. That matters for hubs that have invested heavily in efficiency and service as part of their competitive positioning.The timing compounds the challenge. Europe is approaching the peak summer travel period, when passenger volumes increase significantly across all major hubs. July and August will bring sustained pressure rather than isolated peaks. The system has yet to demonstrate that it can operate smoothly under those conditions.At the same time, the wider aviation environment is already complex. Airlines are managing higher operating costs, network adjustments linked to geopolitical developments, and continued supply constraints on aircraft deliveries. Passenger demand remains strong, yet expectations around reliability and ease of travel have risen. Border friction sits directly within that expectation.None of this suggests that EES is an unnecessary policy. The objective of accurately tracking entries and exits, identifying overstays and strengthening external border security is legitimate. The system has already processed tens of millions of crossings and contributed to enforcement outcomes that were not previously possible at scale. The issue is not the concept. It is the timing and the readiness of the infrastructure supporting it.A more flexible approach to implementation would reflect operational reality. Allowing temporary suspensions or scaled-back processing during peak periods would provide immediate relief while technical and staffing issues are addressed. Accelerating the rollout of pre-registration tools would shift part of the process away from the border itself, reducing pressure where it is most acute. Investment in staffing and equipment reliability is equally essential.The author is an aviation analyst. X handle: @AlexInAir. 

Next week's US employment report headlines a fresh batch of economic data for stock investors, who also will closely follow developments in an Iran war that is entering its second ‌month.Markets will continue to fixate on the fallout for energy prices from the Middle East conflict, which has ​choked off a big chunk of oil supplies. ‌US crude is up more than 60% year-to-date to nearly $100 a barrel, leading US gasoline prices to surge ‌to $4 a gallon, which ⁠could squeeze consumer spending. As investors ‌worried about inflation, benchmark Treasury yields jumped to their highest ‌since last summer, creating a possible pressure point on equity valuations.Sharp stock market declines on Thursday put the benchmark S&P 500 on ⁠pace for its fifth straight weekly drop, extending its slide to nearly 6% since the US-Israeli military strikes on Iran in late February. The Nasdaq Composite ended down more than 10% from its October all-time high, confirming it was in a correction.During the week, conflicting indications of potential de-escalation of the crisis whipsawed asset prices, and stocks were likely to remain "headline driven" in the coming days, said Jim Baird, chief investment officer with Plante Moran Financial Advisors."Any signs of positive breakthroughs in terms of discussions with Iran and a cessation of the conflict there would go a long way towards providing some reassurance to investors and a ​boost in sentiment," Baird said. "Anything that would lead to indications that this might become more long and drawn out, that would be a negative for investor sentiment and certainly would weigh on the market."Tuesday brings an end to a rough first quarter for US equities. On top of the ‌Iran conflict, concerns about business disruptions from artificial ⁠intelligence and weakness in the private ​credit market also have rattled stocks. The S&P 500 is down more than 5% so far in ​2026, following three straight years of solid double-digit percentage gains."There’s a lot of uncertainty out there overall," said James Ragan, co-CIO and director of investment management research at DA Davidson. "So as we get into the last couple of days of the quarter, I just think you could see the market sentiment kind of rolling over a little bit."The payrolls report for March is expected to show an estimated increase of 48,000 jobs and an unemployment rate of 4.5%, according to Reuters data. The report is due on April 3, when US stock markets will be closed for holiday.The prior report for February was surprisingly weak, showing a decline of 92,000 jobs. Given that two of the past three monthly reports yielded negative job growth, "any positive number would probably be good for the market," Ragan said.Retail sales data for February ‌and reports on manufacturing and services activity are also ‌due next week.Worries about a deteriorating labor market ⁠prompted the Federal Reserve to cut interest rates last year. But the U.S. central bank will face a bind if more severe ⁠employment concerns arise.Inflation was already above the Fed's target, so ⁠surging energy prices present an obstacle to further rate cuts. Now, markets are factoring in no more rate cuts for this year, with fed funds futures actually pricing in a modest chance of a hike in 2026, according to LSEG data as of Thursday.Meanwhile, the benchmark 10-year Treasury yield has climbed to 4.4% from about 4% before the war started."The equity market is also taking very careful notice" of the rise in yields, said David Bianco, Americas chief investment officer at DWS. "This affects so many things," he said, including ​mortgages, the debt sustainability of the US government and what is a fair price-to-earnings valuation.Indeed, the market's valuation has moderated in recent weeks.The S&P 500's P/E ratio, based on earnings estimates for the next 12 months, was last just under 20, down from over 22 at the start of the year, according to LSEG Datastream. That P/E ratio remains well above its long-term average of 16.Investors are seeking to understand implications for corporate profits from the war and the resulting surge in energy prices. In the face of higher fuel and other costs, companies such as Delta Air Lines and FedEx recently had reports that encouraged investors.Nike will post quarterly results on Tuesday, while the bulk of first-quarter results are a couple of weeks away."I think the US economy remains ‌a safe distance from recession," Bianco ​said. "We can debate the odds of recession going up as oil prices go up, but I still think we are a safe distance from a recession being likely." 

SoftBank Group Corp is working to build a massive AI data centre on federally owned land in Ohio that it’s planning to power with roughly $33bn worth of natural gas-fired electricity to be installed by the end of the decade. SoftBank is looking to build the AI computing complex, capable of drawing 10 gigawatts of power, at a former uranium enrichment complex owned by the US Energy Department, according to a statement issued on Friday. For comparison, a single gigawatt of capacity can power roughly 750,000 homes at any given moment. The company expects the data centre, including the chips and equipment within it, to cost $30bn to $40bn. While the Trump administration has spoken generally about SoftBank’s $33bn gas project as part of a broader $550bn US-Japan trade deal, this is the first time plans for the AI data centre have been detailed. The company has sourced turbines for the gas project, the first of which is expected to be delivered within a year and the rest coming online by the end of the decade, Rich Hossfeld, co-chief executive officer of SoftBank-backed SB Energy, said. The turbines, capable of generating 9.2 gigawatts in total, will be installed across the region as opposed to at a single complex. SB Energy said it’s planning another 800 megawatts of new capacity for the data centre, while declining to provide further detail. The soaring demand for artificial-intelligence tools has touched off a worldwide expansion of data centers, with AI systems requiring enormous amounts of computing capacity. A backlash over the buildout is growing across the US centered on the increasing costs of water and electricity, both of which data centers require in large volumes. The Trump administration has been trying to address those concerns ahead of this November’s midterm elections by, among other things, exacting pledges from technology companies that they’ll pick up the costs and securing more power commitments. Failure to add more power supplies would also threaten to thwart a key priority for President Donald Trump — winning the AI race against China. Customers for the Ohio data center have yet to be announced, but the company said they’re coming and that they’ll be involved in sourcing the chips and equipment housed within the facility. At 10 gigawatts, the center would be by far among the largest — if not the largest — in the world. The natural gas project would similarly become the biggest in the US if built, supplying the equivalent of nine nuclear reactors. SB Energy is working with American Electric Power Co’s local utility to invest $4.2bn in upgrading and building the transmission necessary to support the new load. Hossfeld said equipment for that, including transformers, has already been lined up, stressing that consumers won’t foot the bill. A 10-gigawatt project would be a tremendous undertaking given Ohio only had about 30 gigawatts of total generation as of 2024. As an example, a 3.75-gigawatt natural gas-fired power complex in Florida — currently among the largest in the US — took years to construct and bring online in phases. When Trump first touted the project’s size, industry experts were immediately sceptical. It was later revealed that the biggest US grid operator, whose territory includes the Ohio area, hadn’t been notified of such a project, and Ohio regulators hadn’t been flagged. “By bringing new power online and upgrading our existing infrastructure, this investment supports the AI boom and cutting-edge technologies while strengthening our energy system and helping keep costs down for the American people,” Energy Secretary Chris Wright said in a statement on Friday. Wright, White House National Energy Dominance Council chairman Doug Burgum and Commerce Secretary Howard Lutnick — were scheduled to speak in Ohio alongside and SoftBank Chief Executive Officer Masayoshi Son on Friday about the plans for the former uranium enrichment plant. The unusual gathering of three cabinet secretaries outside of Washington for a press conference underscores the administration’s efforts to show it’s trying to address the backlash to an AI infrastructure buildout that has served as key part of Trump’s agenda.