tag

Quarterly earnings reports from major banks, along with inflation data and other economic releases next week, will offer US stock investors insight into the strength of corporate profits and the path of interest rates, two key factors influencing the market's rally.On Tuesday, the S&P 500 hit an all-time closing high, its first since mid-August. Its year-to-date gain has swelled to more than 13% despite declines on Wednesday and Thursday.Next Wednesday's consumer price index report, perhaps the most closely watched inflation gauge, is among the last key data releases before the Federal Reserve meets at the end of October to decide whether to raise interest rates. The Fed hiked rates last month for the first time since 2023 to try to contain inflation.Banks including JPMorgan and Goldman Sachs will report next week, kicking off what is expected to be an exceptionally strong quarter overall for US corporate profits. Following a robust first half, S&P 500 earnings are expected to have jumped by more than 30% in the third quarter, according to LSEG IBES."Earnings have been incredible this year, and we're just going to have to start to see with the banks how Q3 shaped up," said Matthew Miskin, co-chief investment strategist at Manulife John Hancock Investments.JPMorgan, Goldman, Citigroup and Wells Fargo will report results on Tuesday. Morgan Stanley and Bank of America are set to report the following day, rounding out reports from the six largest lenders.Banks typically kick off quarterly earnings season, and the reports offer important views into the health of the overall US economy.Matt Stucky, chief portfolio manager, equities, at Northwestern Mutual Wealth Management, said he would focus on how higher interest rates are rippling through to activity in capital markets and consumer spending."We've seen rates back up. We've seen energy costs back up," Stucky said. "And the question is, how is this impacting the consumer?"Heading into the reports, bank stocks have been among the worst-performing groups recently amid a rise in Treasury yields, with the S&P 500 banks index down 9% in the past month."Is the market sniffing out something that is underneath the surface for these financial companies?" Miskin said. "I think there's going to be a sigh of relief if these financial services companies come out with good results next week."Other major earnings reports next week include healthcare companies Johnson & Johnson and UnitedHealth Group , and asset manager BlackRock.Wednesday's September CPI report is expected to show a 3.6% rise on an annual basis, according to a Reuters poll. The core measure, excluding volatile energy and food components, is estimated to increase by a more modest 2.5%. The Fed targets a 2% annual inflation rate.Michael Reynolds, vice president of investment strategy at Glenmede, said he was concerned with "sticky" services inflation that has been showing up in reports."We really want to see material progress on (core services inflation) to get a little bit more confident that the Fed doesn't have to be as aggressive as maybe the market's pricing in," Reynolds said.Reports next week on producer prices and retail sales will give a fuller picture of the economy. Traders have reduced expectations the Fed will increase rates again at its October 27-28 meeting. But data that shows a hotter economy could revive hiking bets going forward, investors said."If you start to see more evidence of re-accelerating inflation that's not going to come down absent a full hiking cycle from the Fed, that's where equity markets really can be under pressure," Stucky said.The Fed's move to start hiking rates has been one factor pushing Treasury yields higher. The benchmark 10-year yield was last around 5.23%, after recently reaching its highest level in 24 years.Higher yields pose a number of obstacles for equity performance, including by making bonds more competitive investments and by pressuring stock valuations. While a 5% yield on the 10-year Treasury had been seen as a key threshold to create stock pressure, the market has avoided any significant downside thus far as yields have breached that level and then moved even higher."At some point, major indices are going to cry uncle on higher rates," Reynolds said. 

Saudi Arabia's annual inflation rate remained flat at 1.8% in August for the fourth consecutive month, according to government data released on Tuesday, reports Reuters. Inflation based on the consumer price index has hovered around 1.7% to 1.8% for much of the year, amid an increase in prices of housing, water, electricity, gas and other fuels. The August data, released by Saudi Arabia's General Authority for Statistics, showed an increase by 3.9% in these sectors on an annual basis, slowing from a 4.2% rise in July. Saudi Arabia has been grappling with intensified attacks by Iran-backed Yemen's Houthis and Iraqi militias on its energy infrastructure, leading the kingdom's East-West pipeline to shut down on September 10. The pipeline had helped relieve the logjam in the Strait of Hormuz and its shutdown has put pressure on flows from the world's largest oil exporter, whose economy still depends on hydrocarbons. On a month-on-month basis, the August CPI edged up 0.1%. 

China's consumer prices stabilised in June as energy and commodities prices cooled, according to official data.The consumer price index (CPI), a key measure of inflation, rose last month 1.0% year-on-year, edging lower from 1.2% in May, data from the National Bureau of Statistics showed.It fell slightly below a Bloomberg forecast of 1.1%.However, last month's CPI was still well below the government's 2% target for the year."Factors such as imported international price pressures contributed to a slowdown in the rate of increase for domestic industrial consumer goods prices," according to Dong Lijuan, chief NBS statistician. The growth rates of prices for gold jewellery and gasoline also eased, Dong added.The uptick in Chinese inflation caused by the Iran war "continued to unwind in June, amid lower prices for oil and many other commodities", said Julian Evans-Pritchard, head of China economics at Capital Economics. "The latest escalation in US-Iran tensions could deliver some renewed upward pressure on inflation in the near-term," Evans-Pritchard wrote in a note.US President Donald Trump ordered new strikes on Iran on Wednesday and warned of "much worse" if Tehran continues to attack vessels in the vital Strait of Hormuz.He said earlier that a ceasefire with Iran was over, prompting mediators and the UN to call for de-escalation.But Evans-Pritchard added that the impact of an escalation of US-Iran tensions will "remain limited to a few narrow areas and inflation still looks set to return near zero once energy supply normalises".The June producer price index (PPI), which measures wholesale inflation, increased by 4.1% on-year — up from 3.9% in May — and was in line with Bloomberg's forecast.The figure marked the quickest pace since July 2022, when the PPI came in at 4.2%.The gauge had been in negative territory since that October and did not reverse until March this year.The steady rise was partly driven by industries like coal mining and electrical machinery manufacturing "experiencing price increases", NBS' Dong said. 

Turkiye's annual inflation rate fell in December to its lowest level in 49 months. In a statement today, the Turkish Statistical Institute (TurkStat) said that the annual inflation rate reached 30.89 percent last month, its lowest level since November 2021 when it stood at 21.31 percent.The statement added that the consumer price index increased by 0.89 percent monthly in December, while the producer price index rose by 0.75 percent.

Saudi Arabia's annual inflation rate fell moderately to 1.9% in November from 2.2% October, according to government data on Monday, reports Reuters. Inflation based on the consumer price index has hovered around 2.1% to 2.3% for most of the year, propped up by rising housing prices. Housing rental prices rose 5.4%, while passenger transport prices increased 6.4%, according to Saudi Arabia's General Authority for Statistics. To tackle the rise in rents, Saudi Arabia's real estate authority in September laid out new rules that included a five-year suspension of annual rental increases for residential and commercial properties located within Riyadh's urban boundaries. Earlier this year, the government approved a Real Estate Ownership and Investment Law, which will ease property purchases by foreigners when it takes effect next year. The kingdom is in the process of building several massive new developments around Riyadh as part of its Vision 2030 programme to boost both tourism and the private sector in a bid to diversify the economy from oil. On a month-on-month basis, November's CPI increased a marginally 0.1%.