tag

The dollar wrapped up its best week in more than a year, rallying as the ultimate safe haven amid the conflict in the Middle East and skyrocketing oil prices.The Bloomberg Dollar Spot Index gained 1.3% this week, the best performance since November 2024. The fighting in the Middle East shows no signs of abating, boosting the price of Brent crude oil futures by nearly 30% since the US and Israel struck Iran over the weekend, and as Iran hit back around the region.The hostilities are roiling crude production and shipping, and fanning inflationary fears for the Federal Reserve and other central banks. That’s led traders to trim bets on Fed interest-rate cuts, also boosting the dollar.Complicating the economic backdrop, a report on Friday showed US employers unexpectedly cut jobs last month. With the focus mainly on energy prices, however, the data only briefly weighed on the dollar, which was little changed on the day, as were benchmark 10-year Treasury yields.US non-farm payrolls decreased 92,000 last month after a strong start to the year, according to Bureau of Labor Statistics data out on Friday. The drop in payrolls partly reflected a decrease in health care employment due to strike activity.“The market is looking through soft data in this environment, as ongoing uncertainty and fresh highs in oil are the overwhelmingly predominant drivers,” said Alex Cohen, a foreign-exchange strategist at Bank of America Corp.Traders have piled into the dollar, which has gained against most of its global peers this week. The Canadian dollar, with its strong energy link, has held up. The euro has lost more than 1.5% in the period, highlighting Europe’s vulnerability to higher oil and natural gas prices.“The dollar is once again demonstrating that in moments of stress, all the talk of dollar diversification and other structural overhangs takes a back seat to liquidity, yield and its unrivaled role at the centre of the global financial system,” says Brendan Fagan, macro strategist, Markets Live.The shock to energy prices brought on by the Iran war threatens global growth and a broader rotation away from US assets, according to currency strategists at JPMorgan Chase & Co, who on Friday shifted from a bearish view on the dollar to a neutral one for the first time in a year.A JPMorgan team led by Meera Chandan and Arindam Sandilya estimates that some two-thirds of the market’s overall net short position on the dollar have been unwound in recent days, although “some residual risk remains if market sentiment continues to deteriorate.”Figures released on Friday showed that speculative traders are shedding bets against the US currency and are now the least bearish since January. They now hold about $12.3bn in short positions, versus some $18.9bn in the prior period, according to Commodity Futures Trading Commission data for the week through March 3.“You’re working against a mini-wave of demand for dollar liquidity,” said Kathleen Brooks, research director at XTB. “If this carries on more, we’ll see more selling of European assets.” 

Emerging markets stocks and currencies posted their worst week since the outbreak of Covid as an escalating conflict in the Middle East triggered a surge in oil prices.The MSCI EM currency gauge dropped as much as 0.7% after President Donald Trump demanded Iran’s “unconditional surrender,” trimming losses at the end of the session for a weekly decline of 1.5%. The comparable measure for EM equities fell 0.2% on the day and is down nearly 7% since the Iran war kicked off. Both marked their worst week since March 2020.US oil prices notched their biggest weekly gain on record as the war upended critical energy market flows, with shipping through the Strait of Hormuz at a near-total halt. West Texas Intermediate added 12% on Friday to settle just below $91 a barrel, while Brent closed near $93 a barrel.Not even a surprisingly weak US payrolls report could offset the effect of the oil rally. US employers unexpectedly cut jobs in February, raising doubts about the health of the labor market and bolstering the case for Federal Reserve rate cuts.“Softer than expected US labour market data is unlikely to provide EM lasting relief as long as oil and gas prices continue to rise with gains fuelled by the Iran war,” said Piotr Matys, a senior currency strategist at InTouch Capital Markets Ltd. “If we’re witnessing the beginning of a new global inflationary shock in the making, EMs are at risk of capital outflows.”The dollar swung between gains and losses after the data, settling in negative territory in afternoon trading. The move helped trim the rout in emerging markets. Still, risks of a prolonged war are likely to boost the greenback, a popular haven in uncertain times.“The dollar still benefits from the general de-risking in the market, especially ahead of the weekend,” said Ning Sun, a senior emerging-markets strategist at State Street Global Markets in Boston.The conflict, now in its seventh day, has hit valuations in the developing world and flipped the script on key drivers of a rally in riskier assets. JPMorgan Chase & Co cut its positions on emerging-market sovereign and corporate dollar bonds on Friday to tactical underweight, positioning for significant uncertainty ahead.Meanwhile, Citigroup “trimmed quite a bit of risk in the last few days but will want to get back into long EM positions on hints of stabilisation,” analysts including Luis Costa wrote in a note.Hungary’s forint was hardest hit on Friday, dropping another 1.9% against the dollar. While oil importers everywhere have been affected by the war, Hungary is also in an escalating dispute with Ukraine over an outage in the pipeline that normally transports crude from Russia.Volatility in emerging-market currencies has surged across the board, with the JPMorgan EM FX volatility index rising above a similar gauge for Group-of-Seven peers this week, following its longest stretch on record below that level.As volatility soars, monetary authorities have taken actions to defend local currencies, with Turkey spending $12bn, equal to roughly 15% of its foreign-currency reserves, to keep the lira stable this week. Philippines central bank Governor Eli Remolona Jr told Bloomberg Television that oil reaching $100 per barrel could force monetary policy tightening, as inflation may breach the central bank’s target range.“Given the diversified nature of EM, there will be both winners and losers from this conflict, with its scope and duration key to determining whether this becomes a turning point for global risk sentiment or a proof point of EM resilience,” said Giulia Pellegrini and Eoghan McDonagh, EM portfolio managers at Allianz Global Investors. 

The Middle East conflict has disrupted India's gems and jewellery exports, as well as imports of rough diamonds ‌from the United Arab Emirates, because ​of widespread flight cancellations ‌and airspace closures.Dubai, a major global hub ‌for ⁠polished and ‌rough diamonds and bullion, has ‌suspended numerous cargo and passenger flights, affecting trade flows ⁠and shipments of both exports and essential raw materials, industry officials said."Exports and imports from the Middle East have come to a standstill, and there are no logistics in place to move goods," Vipul Shah, managing director of Asian ​Star, a leading diamond exporter, told Reuters.The Middle East accounts for nearly a quarter of India's annual gems and jewellery ‌exports of around $30 ⁠billion, while the ​United Arab Emirates makes up more than ​two-thirds of the country's rough diamond imports.India is the world's largest cutting and polishing hub, handling nine out of every 10 diamonds processed globally.The country's gems and jewellery exports will fall in March as Dubai is not only a major market for gems and jewellery, but also a key intermediary between diamond-producing countries ‌and major consumer markets, said ‌Shaunak Parikh, vice-⁠chairman of the Gem and Jewellery Export Promotion Council."If ⁠it (the conflict) ⁠drags on, it could hurt demand,” Parikh said.India has been relying on demand from the Middle East after its top buyer, the US, imposed hefty tariffs on Indian goods last year and curtailed purchases.Overseas ​buyers are cautious about placing orders amid volatility in the rupee-US dollar exchange rate and logistical constraints, said Colin Shah, managing director of Kama Jewelry.The Indian rupee fell to a record low of 92.3025 per US dollar on Wednesday.Both buyers and sellers know the war has disrupted trade, so they are ‌agreeing to ​delay shipments, said a Mumbai-based diamond exporter. 

Keir Starmer ​said Britain would respond to ‌the escalating conflict in the Middle East ‌with a "cool head" ⁠after President ‌Donald Trump chastised the ‌prime minister for failing to provide sufficient support for his strikes ⁠on Iran.Britain, historically a staunch ally of Washington, initially refused to allow its military bases to be used by the US for its assault on Tehran, only tempering that position when Iran attacked its neighbours — allowing UK bases to be used for limited defensive strikes.Trump responded ​by castigating Starmer three times, including in the Oval Office on Tuesday where he told reporters "This is not Winston Churchill that ‌we're dealing with".Starmer, who ⁠had previously ​said any British military action must have a "viable, thought-through ​plan", told parliament Wednesday that the so-called special relationship was on display every day in the conflict, and didn't hang on the words of the US president.Citing American planes flying from British bases, British jets protecting US bases and the sharing of intelligence, he said: "That is the special relationship in action."Hanging on to President Trump's latest words is not the special relationship."Starmer ‌said he knew people ‌across Britain were ⁠worried about the potential for escalation, and as a result ⁠he said Britain would ⁠act "with clarity, with purpose and with a cool head".Starmer has been criticised from all sides at home for the decision, with opponents on the left calling for him to condemn the military action. On the right, opposition leaders Kemi Badenoch and ​Nigel Farage attacked Starmer for failing to back Britain's key security and intelligence ally.Starmer said Britain had been liaising closely with the US for weeks on pre-deploying military assets to the region.After an Iranian-made Shahed drone hit the runway on the British Akrotiri base on the island of Cyprus, London said it would deploy HMS Dragon, an ‌air-defence destroyer, along ​with additional helicopters with counter-drone capabilities. 

More than 120 flights expected to leave Dubai International on Wednesday, New Zealand government saysAirline shares stabilise after significant lossesSkies over swathes of Middle East still emptyWorst crisis for global travel industry since COVID-19 pandemicQantas brings Brits back from Australia Dozens ​of repatriation flights were due to depart from ‌the Middle East Wednesday as governments rushed to bring home tens of thousands of citizens stranded by ‌the intensifying U.S. and Israeli conflict ⁠with Iran.Commercial air traffic remained ‌largely absent across much of the region, with major Gulf ‌hubs - including Dubai, the world's busiest airport for international passengers - largely shut for a fifth straight day, in the biggest travel disruption since the ⁠Covid-19 pandemic.The first repatriation flights for Britain and France were due to leave later, while the United Arab Emirates opened safe air corridors to allow some citizens to return home. Under normal circumstances, thousands of commercial flights would depart the region each day.Some marooned tourists and expatriates have also tried to make their own way out."We're doing this cautiously," said French Finance Minister Roland Lescure. The French government said several repatriation flights were planned for its citizens, around 400,000 of whom are in the region.Polish Prime Minister Donald Tusk said Wednesday he had authorized the use of military aircraft to support the evacuation of Polish citizens from ​the Middle East.Britain's Foreign Office said a charter flight would leave Oman later in the evening, with priority given to vulnerable British nationals.Emirates, the world's largest international carrier, said routes to and from Dubai remained suspended until March 7, adding that it was operating a limited schedule from Dubai International and Al Maktoum ‌International.The Czech Republic has organised three government ⁠evacuation flights from Oman, Jordan and ​Egypt, bringing home 175 people, with more operations planned. Airline Smartwings is also operating return flights from Oman and ​Dubai, according to the CTK news agency and a government official.Slovakia said it had evacuated 127 people - mostly Slovak citizens, along with four Czechs and one Kazakh national - on two flights from Jordan that landed on Tuesday, and was preparing additional missions.New Zealand said a total of 121 repatriation flights were expected to depart Dubai International Airport on Wednesday.Qantas, meanwhile, was running extra flights to bring British people stuck in Australia back home, but would have to route them via a refuelling stop in Singapore as an alternative to the normal Middle East hubs.With airspace severely constrained, many airlines are carrying extra fuel or making additional refuelling stops to guard against sudden rerouting or longer flight paths through safer corridors.Air France said Wednesday it had extended its suspension of flights to and from Dubai and Riyadh until March 6, and had also prolonged the halt on services to Tel Aviv and Beirut ‌until March 8.Airline shares were less volatile Wednesday after double-digit percentage drops in the past few ⁠days, which wiped tens of billions of dollars from airlines' market value.Lufthansa was up 3% at 1306 GMT, while Qantas closed down 2.7%, having ⁠lost more than 10% of its value so far ⁠this week. BA-owner IAG was up 2%, having fallen more than 13% in the past three days.Airline executives have said that crew and pilots are now scattered across the world, complicating the process of resuming flights when airspace reopens. Soaring prices of oil will also add to carriers' costs.Analysts said flights will become more expensive if longer routes become the only options for international carriers.The Gulf is also a major hub for air cargo, putting further pressure on international trade routes following the disruption of Red Sea shipping routes. 

As global headlines increasingly feature distressing imagery and reports of conflict especially with the ongoing regional tensions, many parents find themselves grappling with how to explain these complex events to their children. Dr Mohamed A Hendaus, MD, FAAP, Professor of Clinical Paediatrics at Qatar University and head of Paediatrics and Neonatology at The View Hospital, shares practical advice for families seeking to provide comfort and clarity during these unsettling times.“Children often form their own interpretations of challenging situations, and these interpretations can sometimes be more daunting than the reality itself. By first asking questions, you can gain insight into their thoughts and feelings, creating a clearer picture of their understanding. Engaging in active and reflective listening is crucial in this process,” Dr Hendaus told Gulf Times.Before providing explanations, Dr Hendaus suggests identifying what a child already perceives. He advises holding these talks in a comfortable setting, such as during a family meal, rather than before sleep when anxieties naturally peak. “Instead of rushing to correct or dismiss their views, take the time to acknowledge and reflect on what they share. This approach not only validates their feelings but also fosters a more open and supportive dialogue. If they ask a seemingly extreme question, such as, ‘Are we all going to die?’, reassure them calmly that this is not the case.”While honesty is important, he said, the delivery must match the child’s developmental stage. He noted that adults serve as emotional barometers: “It’s completely normal for you to feel sadness or worry about current events. However, be mindful that children often look to adults for emotional guidance, so it’s best to share only what is appropriate and avoid overwhelming them with your own fears. Maintain a calm tone and be aware of your body language, including your expressions.”Citing that conflict often brings a risk of prejudice, Dr Hendaus emphasises using these moments to build character and compassion: “Conflicts can sometimes breed prejudice and discrimination towards specific groups or nations. When you discuss these topics with your children, focus on compassion rather than labelling others as ‘bad’ or ‘evil.’ This is an excellent opportunity to nurture empathy, especially for families who have been forced from their homes.”“Even conflicts occurring far away can influence attitudes closer to home. Check in with your children to ensure they are not involved in or facing bullying. If they have experienced bullying at school, encourage open communication with you or another trusted adult,” he added.To counter the weight of negative news, Dr Hendaus recommends showing stories of courage: “It’s important for children to see the positive actions people are taking to support each other through kindness and courage. Share uplifting stories, such as first responders helping those in need or young activists advocating for peace.”He also advises to limit news exposure, saying: “be mindful of how much news your children are exposed to, especially during times filled with distressing headlines and images. Consider turning off the news around younger children. For older ones, use this as an opportunity to discuss their media consumption habits and the reliability of news sources. Additionally, be aware of how you discuss the conflict with other adults when children are present.”Dr Hendaus advises parents to watch for physical signs of stress, such as headaches or changes in sleep patterns. He said: “Your well-being is crucial for effectively supporting your children. They are likely to pick up on your emotional responses, so demonstrating calmness and control can benefit them.“If you feel anxious or overwhelmed, take time for self-care and connect with trusted friends or family members. Be intentional about your news consumption; designate specific times to check updates rather than staying connected continuously. Prioritise activities that help you relax and recharge, as this will enable you to be a source of strength for your children.” 

British finance minister Rachel Reeves said she would provide stability for the economy in a ​budget update speech on Tuesday ‌that contained no big policy surprises and was overshadowed by alarm among investors over the ‌conflict in the Middle ⁠East.Reeves said fresh forecasts ‌showed inflation and borrowing would be lower than ‌previously thought by Britain's fiscal watchdog, although its economic growth projection for this year was cut to 1.1% ⁠from a previous estimate of 1.4%. Those forecasts may soon be overtaken by the impact of the U.S.-Israeli war against Iran which has sent British government borrowing costs soaring on worries about the global surge in energy prices."This government has the right economic plan for our country, a plan that is even more important in a world that in the last few days has become yet more uncertain," Reeves said in her speech to parliament."It is incumbent on me and on this government to chart ​a course through that uncertainty, to secure our economy against shocks and protect families from the turbulence that we see beyond our borders."Reeves stressed the need for predictability in government policy as well as investment ‌in infrastructure, accusing the previous Conservative administration ⁠of allowing inflation to soar ​and interest rates to rise to a 15-year high."Stability is the single most important ​precondition for economic growth," she said.Reeves is hoping that a period of policymaking stability - after the political turmoil triggered by the Brexit vote 10 years ago - will encourage businesses to invest.Many employers say higher taxes and other costs imposed on them by Reeves are deterring them from hiring.In her speech on Tuesday, Reeves said she would set out proposals for closer post-Brexit trade ties with the European Union in the coming weeks and the government would set out reforms for reducing youth unemployment, which has risen sharply.However, her economic programme could be tested in the coming months if the financial fallout from the conflict in the Middle East is sustained.Britain still has the highest inflation among the ‌Group of Seven economies, which has prevented ‌the Bank of England from cutting interest rates ⁠as quickly as other central banks.Higher inflation also saddles the government with a bigger bill for its ⁠inflation-linked bonds.Government bond yields surged for a ⁠second day in a row earlier on Tuesday as investors worried that a doubling of gas prices, if sustained, might prevent the BoE from cutting borrowing costs this year.Benchmark wholesale gas prices, which make up the largest single portion of Britain's domestic energy price cap, have doubled this week, which if sustained could push up the next pricing level for the July-to-September period.Oil prices have risen 15%, leading to calls from some motoring groups ​for the government to reverse an end to the fuel duty freeze currently expected in September. Pressure has grown on Keir Starmer after his Labour Party suffered defeat in an election for a parliamentary seat last week. There are questions about how long Starmer will remain in Downing Street, with local elections in May seen as the next big test of his political future.But Reeves stuck to her promise not to make major fiscal policy changes outside full budget statements, which take place in the autumn.The Office for Budget Responsibility's forecasts showed Reeves had 23.6bn pounds ($31.4bn) of so-called headroom for meeting her main fiscal target.At the ‌time of her last full ​budget speech in November, that room for manoeuvre was judged to stand at almost 22bn pounds. 

Iran's ongoing conflict with the US and Israel has led to sporting events being postponed in several countries, while competitions elsewhere have been hit by travel disruption, with thousands of flights cancelled in some of the ‌world's busiest transit hubs. ATHLETES' ARRIVALS AT PARALYMPIC GAMES DISRUPTEDThe International Paralympic Committee (IPC) said it ​is working to find solutions ‌after several athletes were finding it difficult to travel to the Milano Cortina Winter ‌Paralympic Games due ⁠to travel disruptions in ‌several Middle Eastern airports. "The closure of airspace ‌in the Middle East is impacting the arrival of some stakeholders... we are working diligently with Milano ⁠Cortina 2026 to find solutions for those affected," the IPC said. TENNIS IN UAE HALTED DUE TO SECURITY ALERTPlay in the Fujairah Challenger event was halted abruptly due to a security alert yesterady, before being cancelled for the remainder of the day. Authorities in Fujairah extinguished a fire caused by debris following the interception of a drone by air defences in the oil industry zone. Football MATCHES IN IRAN AND QATAR POSTPONED​All sporting events in Iran have been cancelled until further notice, including the country's top-flight Persian Gulf Pro League. All Asian Champions League Elite matches in the Middle East were also postponed. ‌The Qatar Football Association indefinitely postponed ⁠all football matches in ​the country, putting in doubt a clash between Spain and Argentina set for ​Doha on March 27. TENNIS PLAYERS MEDVEDEV, RUBLEV STUCK IN DUBAIRussian players Daniil Medvedev and Andrey Rublev, who participated in the Dubai Tennis Championships last week, are facing challenges to reach California for the Indian Wells Open. They are among players facing travel difficulties, and the ATP is monitoring the situation. ENGLAND LIONS RETURN FROM ABU DHABIThe England Lions cricket team left Abu Dhabi and are now safely back in the UK, the country's cricket board (ECB) said. The squad were in the United Arab Emirates for a white-ball series against Pakistan Shaheens before it was called off due to the conflict. Pakistan's cricket board said it was ensuring appropriate measures ‌were in place to bring its ‌team home. MIDDLE EASTERN F1 RACES HANG IN ⁠THE BALANCEMohammed Ben Sulayem, who heads the global motorsport governing body FIA, said safety will be ⁠their main concern when taking a decision ⁠on next month's Formula One races in Bahrain and Saudi Arabia. "Safety and wellbeing will guide our decisions as we assess the forthcoming events scheduled there for the FIA World Endurance Championship and the FIA Formula One world championship," he said on Monday. SINDHU WITHDRAWS FROM BADMINTON'S ALL ENGLAND OPENTwo-time Olympic medallist PV Sindhu was stranded for days at Dubai airport on her way to the All England Open, ​and returned to India as the Badminton World Federation said the former world champion had withdrawn from the tournament. "Back home in Bangalore and safe. The last few days have been intense and uncertain, but I'm truly grateful to be back to my house," Sindhu wrote on X. WEST INDIES, ZIMBABWE DELAY RETURN FROM T20 WORLD CUPThe West Indies and Zimbabwe teams said on Monday they have delayed their return from India after their exit from the Twenty20 World Cup. Zimbabwe were scheduled to return home via Dubai but remain safe and well in India, the country's cricket ‌body said. Cricket West Indies ​said it was working with the sport's global body (ICC) to make safe travel arrangements for its players and staff. 

US Treasuries fell as conflict in the Middle East sent oil prices soaring, stoking fear inflation will accelerate and forcing traders to scale back wagers on the likely scope of interest-rate cuts.Yields rose from the lowest levels in months as traders focused on the risk that the fighting reignites inflation — potentially dimming the chances of more Federal Reserve easing this year. President Donald Trump, who’s pushing for regime change in Iran, has said the bombing campaign that the US and Israel launched over the weekend could continue for weeks. Iran, meanwhile, countered with strikes across the region.Monday’s bond slump is on track to be the steepest since October. The two-year yield surged 10 basis points to 3.48%, while the 10-year rate rose 11 basis points to 4.04%. The yield on the long bond climbed less. In futures tied to the Fed’s path, traders now see roughly two quarter-point cuts by year-end, pushing a possible third reduction into 2027.The slide marks a reversal from last week, when 10-year yields touched the lowest since April as tension between the US and Iran mounted, and as angst around the disruptive threat from artificial-intelligence roiled stocks. The start of the week drove home how the threat of hot inflation risks dominating the fixed-income outlook, rather than a rush to the shelter of US government debt, as typically happens in times of crisis.“The risk reward for flight-to-quality buying isn’t there in fixed-income,” said Jan Nevruzi, a strategist at TD Securities. “In hindsight, rates markets might have been baking in some of the possibility of a geopolitical escalation.”The selloff in Treasuries deepened following a report showing US manufacturing expanded in February while input prices soared.European government bonds also fell on Monday and market gauges of inflation surged as the effective closure of the key Strait of Hormuz drove up oil by the most in four years.US short-dated inflation swap rates surged along with oil. The rate on the one-year contract linked to consumer prices rose 12 basis points to 2.62%, mirroring a similar move in euro-denominated swaps.More than geopolitical shocks, higher oil prices can “significantly” lift yields, a Deutsche Bank AG report last week showed. The strategists analyzed the largest geopolitical events of the last several decades, including Iraq’s invasion of Kuwait in 1990, the Sept. 11 attacks on the World Trade Center and Russia’s invasion of Ukraine.A Monday report from Societe Generale SA strategist Manish Kabra, meanwhile, found that five oil supply shocks over the past 50 years had on average weakened the 10-year Treasury note over the following one week, three-month and six-month timeframes.Investors must also weigh the potential impact on government bond supply, whether in relation to funding an extended military operation, or easing the inflationary burden on households and businesses.At Fidelity International, portfolio manager Mike Riddell increased a position that will profit if long-dated Treasuries, which are more sensitive to fiscal risk, sell off.“It’s been a trend for a while for governments around the world to subsidize energy and food prices,” he said. “This trend will only accelerate if the Middle East crisis persists or escalates, which makes long end sovereign bond yields vulnerable at current levels.”US government debt is coming off a strong February, which saw the 10-year yield sink back below 4% for the first time since November, while two-year yields fell to the lowest since August 2022.That move and the focus on inflation help explain the rise in yields on Monday, said John Taylor, head of European fixed income at AllianceBernstein, in a Bloomberg TV interview.Still, the haven properties of Treasuries may ultimately come back into play, he added.“The longer this goes on, and if oil prices stay higher for a longer period, people will start to think about the negative economic consequences of that — and that could push Treasury yields lower,” Taylor said.While money markets pared bets on the chances of three Fed rate cuts this year, they broadly held course for that degree of easing by the end of 2027.Some investors are already buying Treasuries as a safety buffer.Franklin Templeton’s Andrew Canobi, added to Treasury holdings, mostly via futures. The Melbourne-based money manager said that if the situation persists or even escalates, then “markets will price for a classic downside scenario.” 

An Iranian drone hit the runway of a UK air force base in Cyprus Monday hours after Prime Minister Keir Starmer said Britain would not join the US-Israeli conflict with Iran.He said that mistakes of the Iraq war had been "learned".Starmer announced late on Sunday that he had agreed to the United States' request to use British bases for "specific and limited defensive purpose".Middle East Minister Hamish Falconer insisted Monday that "the UK is not at war"."Let me be really clear: the UK took a deliberate decision not to be part of the first wave of strikes conducted by the US and Israeli governments."But in the face of reckless attacks from Iran on a whole range of allies in the region... we took the decision, as the Prime Minister announced last night, to support the US's request to use our bases in order to conduct defensive actions," he added.Foreign Minister Yvette Cooper said the strike on the Royal Air Force base at Akrotiri had been "specifically on the airport runway" and that the government was "working on every possible option" to help its nationals in the region return home if needed."There's an estimated 300,000 British citizens in Gulf countries that have now been targeted by Iran, including countries where now airspace is closed," she told Sky News.She urged nationals to register with UK authorities and follow local advice.Cyprus President Nikos Christodoulides said the strike took place just after midnight (2200 GMT) when "a Shahed unmanned aerial vehicle crashed into the military facilities of the British Bases in Akrotiri, causing minor material damage".The RAF Akrotiri base is a British overseas territory near the southern coastal city of Limassol.More than 100,000 UK nationals have so far registered their presence in the Middle East, according to Cooper.Scottish teacher Felicity Flanagan, who lives in Dubai, said she had been sheltering at home since Saturday when she heard loud bangs while at the beach with friends."Moments later, we actually saw what we believed to be shrapnel from the missile then fall into the water in front of us," she told the BBC's Radio Scotland.She said she was now following British embassy advice not to venture out.Starmer, speaking late on Sunday before news of the strike on RAF Akrotiri, said the decision not to be involved with the initial strikes was "deliberate"."I want to be very clear: we all remember the mistakes of Iraq. And we have learned those lessons," he said in a video address posted on X."We were not involved in the initial strikes on Iran and we will not join offensive action now," he added.Rosa Freedman, an expert on international law and conflicts at the University of Reading, told AFP the current situation was "materially different" from the war in Iraq in 2003.She said the hostilities were part of a broader conflict following the October 7, 2023 attacks on Israel and concerns about its nuclear programme."The Iranian people have tried for many years to overthrow this regime, including tens of thousands of young people being slaughtered in the streets over recent weeks. Regime change needs to happen for domestic and international stability and security," she said. 

Long queues formed at fuel stations across Sri Lanka Monday as the conflict in Iran fed fears of oil ‌shortages in the island nation, which is ​still recovering from a ‌deep financial crisis.The nation of 22mn ‌people is ⁠clawing its ‌way back from a crisis ‌brought about by a record shortfall of dollars in ⁠2022, supported by a $2.9bn loan programme from the International Monetary Fund.At the height of its problems Sri Lanka faced a massive fuel shortage for months that sparked huge protests and the eventual ousting of former president Gotabaya Rajapaksa in July 2022.Monday, people ​lined up at fuel stations across the island as US and Israeli strikes on Iran stoked fears of another fuel ‌shortage.Many people were panic ⁠buying despite assurances ​from the authorities that Sri Lanka had enough ​stocks of diesel and petrol to last 35 and 37 days, respectively — the full amount that the country usually stores."There is fuel. People are panicking because of the war and they are themselves creating these lines. So people are just flocking to the stations, but there is enough fuel in Sri Lanka," said Mohammed Aslem, a 36-year-old three-wheeler driver standing ‌in a fuel queue ‌in Colombo.Sri Lanka ⁠spent $3.83bn on fuel imports last year, according to government ⁠data, with ⁠most shipments arriving from India and Singapore."Sri Lanka does not have enough storage facilities to store fuel beyond the next few weeks, but there are sufficient confirmed shipments till the end of this month," said S. Rajakaruna, chairman of ​the state-run Ceylon Petroleum Corp told reporters.The CPC also stepped up distribution, releasing more than 5mn litres of fuel despite Monday being a public holiday, Rajakaruna added.Police have ordered stations to stop dispensing fuel into cans and have warned of legal action against hoarders.Lanka IOC PLC, a unit of Indian Oil Corp, and China's Sinopec ‌who also operate ​fuel stations reassured the public of adequate supply. 

Tehran resident Hamid struggles to sleep as fears of renewed conflict haunt the Iranian capital after last year's 12-day war with Israel."I don't sleep well at night even while taking pills," Hamid told AFP, as he expressed concern for his "family's health... my kids and grandchildren".The city woke up to blasts overnight from June 12 to 13 last year as Israel launched an unprecedented military campaign.The war erupted as Iran was preparing for another round of talks with the US, which briefly joined Israel in attacking key Iranian nuclear sites.**media[419504]**The attacks prompted Iran to respond with drone and missile strikes, with thousands of people killed in Iran and dozens in Israel.Iran has now resumed talks with Washington, with Iran insisting they be limited to the nuclear issue, though Washington has previously pushed for Tehran's ballistic missiles programme and support for armed groups in the region to be on the table.Still, the outcome of diplomacy remains uncertain.On Thursday, US President Donald Trump said that "bad things" would happen if Tehran did not strike a deal within 10 days, which he subsequently extended to 15.In this atmosphere, Hamid is worried about his children and grandchildren."I've lived my life, but they haven't done anything good in their lives, they had no fun, no comfort, no leisure and no peace," he said."I want them to at least experience life for a bit. But I'm afraid they might not get the chance."Others share his concerns.Hanieh, a ceramist from Tehran, thinks war will occur "within 10 days".The 31-year-old has stored some essentials at her home to get through a possible military attack by the US after its build-up in the region."I am getting more scared because my mother and I had lots of difficulties during the past 12-day war," she told AFP. "We had to go to another city."Mina Ahmadvand, 46, also believes another conflict is in store."I think at this stage, war between Iran and the US as well as Israel is inevitable and I've prepared myself for that eventuality," the IT technician told AFP."I bought a dozen canned foods including tuna fish and beans as well as packs of biscuits, bottled water and some extra batteries, among other things."'LESSONS LEARNT'Iranians are applying "the lessons learnt during the 12-day war", Hanieh said, as windows taped up with duct tape can be seen across Tehran.Supreme leader Ayatollah Ali Khamenei has warned that any military campaign against Iran would lead to a "regional war".Tehran has repeatedly said it would target Israel and US bases in the region, as when it attacked a US base in a Gulf state during the 12-day war.The situation has forced Iranians to follow the news closely, and only adds to anxiety over surging prices and the plunging national currency following widespread protests.Saturday, the euro was trading at above 1.9mn rials while the US dollar surpassed the 1.6mn mark.For Hanieh, there has been a sense of "life on hold" since the mass protests and Iranian communications shutdown that lasted nearly three weeks.But in Tehran, shops and offices remain open, even though cafes and restaurants are mostly closed for the month of Ramadan, which started on Thursday in Iran.Meanwhile, Ahmadvand is preparing for the worst."I don't want war to happen, but one should not fool around with the realities on the ground."