tag

US President Donald Trump told Reuters Monday that Qatar and Saudi Arabia were eager for a peaceful solution on the Iran conflict but the United States was ready to resume military strikes if necessary. Trump, who met His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Abdularahman bin Jassim al-Thani earlier Monday, said "Qatar would rather see a peaceful solution" and "Saudi Arabia would rather see a peaceful solution" but "we're ready to go anytime we want" with strikes. Trump though signaled he was in no rush to resume strikes, saying he was content with the US naval blockade against Iran in the Strait of Hormuz. "We'll see where it goes," he said in a brief phone interview. "I'm prepared." Qatar has been a key diplomatic intermediary between Washington and Tehran since the outbreak of the conflict on February 28, maintaining channels of communication between the adversaries, conveying proposals and working with regional partners to narrow differences over the terms of a ceasefire, Iran's nuclear programme and freedom of navigation through the strategically vital Strait of Hormuz. The diplomatic drive, pursued in close co-ordination with Pakistan and other regional partners, helped secure a memorandum of understanding between the United States and Iran on June 18, addressing outstanding issues, including the cessation of military operations and the restoration of maritime navigation. Although the resulting truce proved short-lived, Qatar continued its mediation rather than allowing the collapse of the agreement to derail efforts towards a lasting settlement. Since then, Qatar has maintained sustained engagement with both capitals, facilitating the exchange of proposals and exploring confidence-building measures aimed at reviving negotiations. Its mediation has also sought to reconcile competing demands over sanctions relief, security guarantees and the reopening of the Strait of Hormuz, whose disruption has threatened global energy supplies and international trade. The latest diplomatic push gathered momentum last week when a Qatari delegation travelled to Tehran for extensive consultations with Iranian officials. The talks, which lasted approximately three hours, focused on proposals designed to bridge the differences between Washington and Tehran. 

Lufthansa on Tuesday became the latest airline to warn that ticket prices will rise further, as it forecast a 2bn-euro ($2.2bn) jump in annual fuel costs due to the Middle East conflict.It came a day after Irish no-frills carrier Ryanair said it would raise prices and launch a cost-cutting drive, as the US-Israeli war on Iran keeps global energy costs elevated.The conflict, which started in February, has led to the near total closure of key oil and gas trade route the Strait of Hormuz, pushing up airline fuel costs as well as fares.The German firm, Europe's biggest airline group by sales, said the outlook for fuel costs had worsened from just a few months ago, predicting a bill of 9.3bn euros for 2026, 2bn higher than last year.Price hikes would be necessary "to pass on the increase in kerosene costs," finance chief Till Streichert told journalists, after the group released forecast-beating quarterly results."Ticket prices will increase by double digits next year."He also warned fuel costs would increase in 2027, but added: "That can still change -- and hopefully for the better -- if the geopolitical situation eases."Streichert stressed that Lufthansa had hedged over 80% its fuel costs for 2026, meaning they had it largely locked in prices and was less exposed to market volatility.For 2027 over 60% of fuel costs were already hedged, he said.The higher fuel costs prompted Lufthansa, which also operates carriers including Swiss, Austrian Airlines, Brussels Airlines and Eurowings, to adjust its earnings forecast for the year.It now expects core profit in a range of between 1.7 and 2.0bn euros for 2026. Previously it predicted a range of between 1.7 and 2.2bn euros.Despite the slightly bleaker outlook, the group reported a 30% jump in profits for the July-September period, beating forecasts.Net profit came in at 1.26bn euros, boosted by strong demand for premium tickets to Asia and North America.Revenues increased nine percent from a year earlier to 12.2bn euros.The group's cargo division tripled its core profit, boosted by deliveries of equipment for data centres that are being rapidly built to power the artificial intelligence (AI) revolution, according to CEO Carsten Spohr.German companies manufacturing equipment such as industrial lasers in data centres are enjoying strond demand.But the group's flagship airline Lufthansa saw its operating profit fall in part due to cabin crew and pilot strikes.Spohr nevertheless said it was the strongest quarter "in terms of revenue in the history of the Lufthansa Group."With rising revenues amid consistently high demand and strict cost discipline, we were able to more than offset the increase in fuel costs of approximately half a billion euros," he said. 

Opec+ oil-producing countries kept December production targets steady on Sunday, confirming expectations that more policy adjustments will not occur until next year, as the group continues to struggle with export disruptions from the Iran war.Seven core Opec+ members — Saudi Arabia, Russia, Iraq, Kuwait, Algeria, Kazakhstan and Oman — made the decision in an online meeting on Sunday, Opec said in a statement. While Gulf members have been boosting exports that have been disrupted for months by the conflict, most are still pumping well below their targets.Opec+ comprises the Organization of the Petroleum Exporting Countries and allies including Russia. Only the seven members — plus the United Arab Emirates until it quit Opec in May — have been involved in monthly output decisions in recent years. All members of the 21-country group are due to meet on November 29, when analysts expect it will decide 2027 quotas."Today's decision was the easy one," said Jorge Leon, an analyst at Rystad. "The much more important test comes at the November 29 ministerial meeting, when Opec+ will decide its 2027 production framework."Oil prices jumped more than 2% on Friday, with Brent crude settling at almost $118 a barrel, the highest since April, as traders braced for a potential escalation in the Iran war after the US midterm elections.The International Energy Agency and other forecasters have warned of excess supply in 2027 should Gulf flows return to normal."Opec+ faces an extremely difficult call for 2027," Leon added. "The group has to plan around huge uncertainty over the US-Iran war, the pace of recovery through the Strait of Hormuz, and the size of the surplus that could emerge once disrupted barrels return."The seven members have been boosting output targets for much of 2026 and in September completed the phased rollback of a 1.65mn-barrel-per-day supply cut first agreed in 2023. At earlier meetings, they kept the targets steady for October and November.Opec+ still has one more layer of production cuts of about 2mn bpd covering most members through the end of 2026.The group needs to complete a review of members' production capacity during the fourth quarter before setting the 2027 baselines that will determine future quotas and shape plans to unwind those cuts, sources have said.The Iran war has disrupted projects to expand capacity across the Middle East, throwing estimates of future production potential into uncertainty, Reuters reported in October. As a result, the review is now expected to be completed by mid-November.

His Excellency the Minister of State at the Ministry of Foreign Affairs Dr Mohammed bin Abdulaziz bin Saleh al-Khulaifi participated in the 22nd edition of the Manama Dialogue 2026, held in Bahrain under the theme 'Middle East security interests, alignments and integration'. The conference addresses the repercussions of regional conflict and the lessons learned, security integration in the Middle East, maritime security at a critical juncture, the protection of navigation, the trajectories of defence doctrine, resilience, and deterrence, as well as the new economic agenda. On the sidelines of the conference, HE the Minister of State at the Ministry of Foreign Affairs met with a number of officials. 

The US economy grew at its fastest pace in a year in the third quarter, shrugging off higher oil prices stemming from the conflict in the Middle East as consumers maintained robust spending and businesses doubled down on investment in AI.The better-than-expected increase in gross domestic product last quarter reported by the Commerce Department on Thursday was in stark contrast to households' downbeat assessment of the economy, reflected in President Donald Trump's record-low approval ratings and deterioration in consumer sentiment.The advance GDP report was published less than a week before Tuesday's midterm elections, which will determine control of Congress. Economists said the strong growth, together with other data on Thursday showing inflation accelerating and broadening out in September, bolstered the argument for the Federal Reserve to raise interest rates in December.The US central bank on Wednesday left its benchmark overnight interest rate in the 3.75%-4.00% range while acknowledging that inflation "remains elevated.""The consequences of an economy at full employment in addition to a historic capital expenditures expansion are on vivid display," said Joseph Brusuelas, chief economist at RSM. "If the Fed is looking for more information on why they should act to restore price stability they can find it inside a slate of robust spending ... stratospheric private non-residential investment and sizzling inflation data."Gross domestic product increased at a 3.4% annualized rate last quarter, the quickest since the third quarter of 2025, the Commerce Department's Bureau of Economic Analysis said in its first estimate of third-quarter GDP. Economists polled by Reuters had forecast GDP advancing at a 3.2% pace.The economy is expanding at a pace that is well above what some Fed officials regard as the non-inflationary growth rate of around 2%.Consumer spending, which accounts for more than two-thirds of the economy, increased at a 3.8% rate in the July-September period, matching the second quarter's pace. Historically low layoffs and moderate hiring are helping to underpin spending, though wage gains have at times lagged inflation. Households also have been saving less and dipping into their nest eggs to fund spending.Business spending on equipment surged at a 20.9% rate, the fastest since the third quarter of 2020. That added 1.16 percentage points to GDP growth, the most in six years. Business spending on intellectual property products grew at an 8.4% rate, contributing just under half a percentage point to GDP growth.Robust consumer and business spending were both sated with imports, which are a drag in the calculation of GDP. Imports increased at a 19.7% rate, the quickest since the first quarter of 2025, when businesses were front-loading orders to avoid higher costs from Trump's sweeping tariffs.Imports last quarter sliced off 2.64 percentage points from GDP growth, which was more than offset by the strength in consumer and business spending as well as a 1.61 percentage point contribution from the rebuilding of inventories.Government spending increased at a 5.3% rate amid a sharp rebound in federal government outlays, both defense and nondefense. Rising mortgage rates because of the Middle East conflict pushed residential investment back into contraction last quarter. Higher borrowing costs have overshadowed a moderation in house prices, weighing on demand for housing.A measure of domestic demand, which excludes inventories, trade and government, accelerated at a 4.9% rate, the strongest since the second quarter of 2021. Final sales to private domestic purchasers grew at a 4.6% rate in the second quarter.While inflation subsided after surging in the April-June quarter, price pressures picked up at the end of the third quarter. The Personal Consumption Expenditures price index increased 0.5% in September after rising 0.3% in August, the BEA said in a separate report.In the 12 months through September, PCE inflation advanced 3.6% after an unrevised 3.4% rise in August. Excluding the volatile food and energy components, the PCE Price Index rose 0.3% over the month after gaining 0.3% in August.The so-called core PCE inflation increased 3.1% year-on-year in September after advancing 3.0% in August. The Fed tracks the PCE price measures for its 2% inflation target. Rising inflation, with average gasoline prices still above $4 a gallon as the US-Israeli war with Iran drags on, left economists anticipating a slowdown in economic growth by year end.Income at the disposal of households after accounting for inflation dropped 0.3% last month. Inflation-adjusted consumer spending was unchanged in September, putting consumption on a weaker growth path heading into the fourth quarter.Economists also expected some moderation on AI-related spending as investors are focusing on the rising costs of long-term projects in which the payoff is uncertain. Tech firms have borrowed huge sums over the past year for AI spending, a potential downside risk to equipment spending. Still, economists did not expect this pillar of support to weaken.

Qatar Insurance (QIC) reported a 14% year-on-year (y-o-y) growth in insurance revenue to QR7.4bn in the first nine months of 2026, sustaining the double-digit growth reported at the half year and reflecting the earned growth of the group’s in-force portfolio.Gross Written Premium, a measure of underwriting volume, increased 9% to QR8.5bn, underpinned by selective growth across QIC’s domestic, regional, and international portfolios, achieved while maintaining underwriting discipline in a softening global reinsurance market.The insurance service result was QR336mn, down 4.7% on the prior-year period, with the rate of decline narrower than at the half year. The reduction reflects claims and reserving related to the regional geopolitical conflict, absorbed alongside higher claims costs. Excluding the conflict, QIC’s underlying underwriting performance remained resilient.Investment income rose 5.6% to QR749mn. The result includes a one-off gain on the sale of 13.75% of QIC’s shareholding in Beema during the period. Excluding this item, investment income was broadly stable y-o-y, as income from the fixed-income portfolio offset softer returns on QIC’s regional equity holdings. The investment yield was 5.6%.Net profit was QR562mn and net profit attributable to QIC shareholders was QR550mn, each slightly below the prior-year period, as the conflict-related pressure on underwriting was largely offset by growth in premium and investment income. Earnings per share were QR0.104.Sheikh Hamad bin Faisal al-Thani, chairman, said: “These results confirm the strength and consistency that define QIC. Through nine months of an exceptional and continuing event, QIC has sustained its earnings, safeguarded shareholder value, maintained a strong capital position and stayed the course on its strategic priorities. The board is confident that QIC’s diversified franchise, prudent risk management and clear strategy will continue to deliver long-term value for our shareholders.”Salem al-Mannai, Group CEO, said: “The first nine months of 2026 have tested our sector with an exceptional geopolitical event that is still unfolding, and QIC has met it with consistency, quarter after quarter. “Disciplined underwriting and a high-quality investment portfolio have allowed us to absorb the impact on our insurance service result and higher claims costs while continuing to grow insurance revenue, Gross Written Premium and investment income. Our exposures are adequately reserved on an actuarial best-estimate basis, and we continue to monitor developments closely as the situation evolves.” He added: “We remain well capitalised and we are advancing our strategic priorities as planned, from the launch of QIC Market and the continued expansion of our digital ecosystem to the strengthening of our partnership with ASR across Africa and developing markets. Our focus is unchanged: the quality and profitability of our book through the cycle.”

Pakistan's central bank raised its key interest rate by 50 basis points to 12% on Monday, its first increase since April as inflation, fuelled by high energy costs due to the Gulf conflict, remained above target.The move marks the State Bank of Pakistan's second increase this year, following a 100-basis-points hike in April as the Middle East conflict pushed energy costs higher and threatened to spread price pressures across the economy.It also ended the bank's pause on the key rate after three straight holds since June."The Monetary Policy Committee (MPC)... noted that the intensification in the Middle East conflict, and low prospects of its near-term resolution, are keeping global energy prices at persistently elevated levels," the panel said in a statement.It said geopolitical developments had worsened the inflation outlook and risks had increased although the external account and growth outlook remained broadly unchanged."Considering these developments and the evolving risks, the MPC deemed today’s decision as necessary to keep inflation expectations anchored, contain second-round effects of the ongoing supply shock, and bring inflation within the target range of 5-7%," it said."This will help preserve macroeconomic stability, which is necessary for sustainable economic growth."SBP Governor Jameel Ahmad said it would take longer than planned for inflation to get within the target range and revised GDP growth to 3.7% for the current fiscal year ending June 30, 2027.Annual inflation eased to 10.3% in September from 11.1% in August, but still above the central bank's medium-term target range of 5-7%.Higher borrowing costs constrain Pakistan's economic recovery as it faces the impact of elevated energy prices on its import bill and domestic costs.The IMF urged Pakistan this month to maintain sufficiently tight monetary policy to return inflation durably to target.Pakistan reached a staff-level agreement with the IMF on October 7 that could unlock about $1.21bn under its economic reform and climate resilience programmes, subject to executive board approval.

US consumer sentiment edged down to near a record low in October as rising prices because of the Middle East conflict soured households' views of the economy on the doorstep of midterm congressional elections centering on affordability issues, a survey showed on Friday.The University of Michigan's Surveys of Consumers said its Consumer Sentiment Index dropped to 48.0 this month from a final reading of 48.1 in September. Economists polled by Reuters had forecast the index at 46.3, which had also been the index's preliminary reading for October.October's reading marked the second-lowest on record after the all-time low of 44.8 set in May, not long after the Iran war began."Purchasing power continues to dominate consumer views of the economy," said Joanne Hsu, the director of the Surveys of Consumers. "Sentiment is now 10% below a year ago and 15% less than February, just prior to the Iran conflict."The survey results dovetail with political polling data showing voters have a dim view of the economy and President Donald Trump's and the Republican Party's stewardship over it.Millions of US voters have already cast early ballots in the fast-approaching November 3 midterm election that will determine control of Congress over the final two years of Trump's term. Polls show Republicans are likely to lose control of the House of Representatives and possibly the Senate as Trump's approval rating in a Reuters/Ipsos poll sits at a record low thanks to the skyrocketing fuel prices unleashed by his decision to attack Iran in late February.University of Michigan data broken down by political party affiliation showed the weaker sentiment was led by survey respondents self-identified as independents, who comprise a critical bloc of swing voters. Their sentiment score dropped to 42.4 - just above May's record-low 40.6 - from 47.7 in September, while scores for Democrats and Republicans improved.The survey showed a significant upswing this year among independents - and also notably Republicans - citing high prices as a drag on their personal finances. Since January, the number of independents referencing inflation pressures as hurting their financial situation rose by 27%, while it has shot up by 52% among Republicans. Similar citations among Democrats, meanwhile, are up by 15%.Households with no or limited exposure to the stock market - until recently climbing rapidly on enthusiasm for the artificial intelligence investment boom - also have cited high prices as a drag on their finances more frequently than at the start of the year.The survey's measure of consumer expectations for inflation over the next year nudged up to 4.7% from 4.6% in September. Twelve-month inflation expectations have surged from 3.4% in February before the US-Israeli war with Iran started.Consumers' expectations for inflation over the next five years rose to 3.5% from 3.4% in September and 3.2% in March, just after the war's start.Hsu, in an accompanying report on inflation expectations released with the October sentiment survey, said the persistence of elevated inflation expectations in the post-Covid-19 pandemic era posed a risk for Federal Reserve policymakers' efforts to return inflation to their 2% target - unachieved now for more than five years."Consumers broadly expect inflation to accelerate, and this year’s increases in inflation expectations are not limited to one part of the political spectrum," Hsu wrote. "The fact that aggregate consumer spending has been relatively resilient despite negative views of the economy provides another reason for caution. If part of consumption currently reflects precautionary spending to avoid future price hikes, disinflation may be even more difficult to achieve."Fed officials meet next week in Washington, and despite recent higher-than-expected inflation readings in the last two weeks they are broadly expected to leave their policy interest rate unchanged at 3.75%-4.00% after raising it by a quarter percentage point in September. Most Fed officials have indicated they see a need for higher rates, but key leaders also have expressed a willingness to wait for more data before their next move. 

The International Monetary Fund (IMF) on Tuesday flagged significant growth and financial stability risks from a potential ending of the AI investment boom, growing debt levels and a prolonged Middle East conflict.The IMF forecast global growth at 3.1% for 2026, a slight uptick from a 3.0% forecast in July as still-strong AI infrastructure investment offset higher oil prices caused by the war in the Middle East.The latest World Economic Outlook report, released in Bangkok during the annual meetings of the IMF and World Bank, also predicts 3.4% growth in 2027, but that is based on assumptions that the Strait of Hormuz reopens by March and shipping conditions return to the pre-war situation by October 2027.A more protracted war that kept oil prices above $130 through the first quarter of 2027 would cut growth next year by half a percentage point, the IMF said.In another downside scenario, the IMF said that a steep drop in AI investment could lead to a sharp fall in asset prices, ultimately cutting global GDP by 1.1% by 2028, including a 1.8% drop in US output."We now have an economy that is standing on one leg, the AI leg," IMF Managing Director Kristalina Georgieva told a Bretton Woods Committee event. "What if it wobbles? What if there is disappointment and that leads to potentially a more difficult environment?"The IMF emphasised similar risks in its separate Global Financial Stability Report, warning policymakers needed to avoid "complacency" in guarding against a potential pullback in AI investment and stock valuations."If there are questions about the monetisation of AI, the equity investments will deplete in value, the debt may be difficult to service, and the revenue commitments in the future may not materialise," Jason Wu, assistant director of the IMF's Global Markets Analysis Division, told a press conference at the Bangkok meetings.An ensuing AI market correction would feed back through the real economy, dragging down broader asset prices and overall demand through a wealth effect reduction, said Athanasios Vamvakidis, deputy director of the IMF's Monetary and Capital Markets Department.It would also lead to reduced trade, IMF chief economist Silvana Tenreyro said. Trade in AI goods grew 29% between 2023 and 2025, more than triple the 8.3% growth rate of global trade over the same period. Without the AI trade, overall growth in trade would have been only 4.6%, she said.The concerns highlighted in Bangkok also include AI-driven cybersecurity risks. They come as banking regulators step up efforts to contain AI-related risks, with Reuters reporting that major US regulators are quizzing banks on their use of advanced AI models and European regulators are pressing banks to boost recovery plans.But even the steep drop in output seen under the worst-case AI risk scenario was not likely to reduce growth to levels consistent with a global recession, IMF deputy research director Petya Koeva Brooks told Reuters in an interview.The IMF reports and meeting participants also highlighted risks from elevated public debt levels and rising bond yields that may be driven higher still by war-driven inflation pressures, eating up budgets to service debts and sapping growth.Georgieva warned against complacency in "systemically important" advanced economies that are "negligent about their fiscal position" and failing to rein in debts like developing economies have been forced to do.The debt vulnerabilities of many developing economies are a "major barrier" to inclusive growth, said Nigerian Finance Minister Taiwo Oyedele, who chairs the Group of 24 developing nations, warning that member governments were increasingly contending with mounting debt burdens.Oyedele said estimates showed that developing countries were paying $500bn more for their debt than developed countries, even as they contend with growing deficits.The IMF this week is urging countries to begin politically painful steps to bring budgets under control. It singled out Britain for praise as the only major advanced economy to have set out clear plans to reduce government borrowing over the coming years, but urged it to stay the course just weeks before the new UK government unveils budget plans.Few governments are listening to the IMF's calls to shrink borrowing, said Josh Lipsky, vice president of international economics at the Atlantic Council who is attending the Bangkok meetings."France, Germany, the US all need to do fiscal consolidation, but they're moving in the opposite direction," Lipsky said. "I'm afraid that it's going to take some kind of crisis to wake up and realise that this is what has to be done." 

His Excellency the Minister of State for Energy Affairs Saad Sherida al-Kaabi, who is also president and chief executive of QatarEnergy, has called for a new world energy order that keeps energy above politics and never makes it a victim or target of conflict. The minister made the call during the 17th International Energy Forum Ministerial Meeting in Riyadh, convened under the theme Energy Security – A Shared Responsibility: Market Fundamentals, Supply Chain Resilience, and the New Dynamics of Demand and Supply. The meeting was opened in the Saudi capital by Saudi Arabia’s Minister of Energy Prince Abdulaziz bin Salman al-Saud, with the participation of energy ministers, invited government representatives, industry leaders, and international organisations. HE al-Kaabi opened his remarks by expressing Qatar’s “unwavering solidarity with Saudi Arabia, its leadership and people during these times”, in reference to the recent attacks. “Furthermore,” he added, “I offer my sincere condolences to the families of those killed in these horrible attacks and wish a speedy recovery to the injured.” The minister said the conflict in our region has caused what is, “by far, the world’s worst energy crisis” affecting the flow of around 20% of the world’s hydrocarbon supplies. He added that the conflict has targeted many energy assets across the region, causing tens of billions of dollars in damage and severe volatility in global markets. “If there is one lesson we have learned from the past few months, it is that energy security, as critical as it is to the global economy, remains highly vulnerable and inseparable from geopolitical security,” HE al-Kaabi added. He also highlighted the wider human consequences, noting that 1bn people still lack access to electricity and that approximately 4bn people depend on food produced using manufactured fertilisers. HE al-Kaabi stated that “the impact on all those lives should remind us of our shared responsibility to safeguard energy security, protect the free flow of energy, and keep energy above politics and conflicts”. He called on the Forum to explore every possible avenue to protect energy infrastructure during times of conflict, saying: “It is a real problem that energy infrastructure has become both an economic asset and a strategic military target. Energy security must unite us, not divide us. It must be protected, not weaponised.” 

India's central bank hiked interest rates on Wednesday for the first time since 2023 as the Middle East conflict stokes inflation in Asia's third-largest economy and batters a weakened rupee.The Reserve Bank of India (RBI) said the benchmark repurchase rate, the level at which it lends to commercial banks, would be raised by 25 basis points to 5.50% after a unanimous vote by a six-member panel.In doing so, the RBI shifted gears to join several central banks around the world who have raised rates to curb price rises or boost their currencies.Since the outbreak of the Iran war in February, the RBI has stood pat as it waited to assess the impact of volatile oil prices on the world's fastest-growing major economy.But resilient GDP growth last quarter has allowed it to focus on higher costs in a country that imports most of its energy and has been hit by a weak monsoon that could result in a spike in food prices.Retail inflation rose to 4.8% in August — the third straight month that headline inflation breached the RBI's medium term target of four % — with data signalling that inflationary pressures had spread beyond food and transport."It is clear that inflation and its outlook are not benign as they were last year," RBI governor Sanjay Malhotra said in a televised address from financial capital Mumbai, noting that there was "some evidence of... generalisation of inflation"."The MPC (monetary policy committee) also decided to change the stance to calibrated tightening," he said."It underscored that given the current conditions, rate cuts are off the table in the near term, and policy action ahead can only be a rate hike or a pause, depending on the evolving conditions and the outlook."The hike was the first since February 2023 and analysts said the central bank will likely lift them again."The rising interest rate backdrop globally has... reduced RBI's degrees of freedom. We see likelihood of another 50 bps hike this cycle," said Garima Kapoor of Elara Capital.Adding to the central bank's calculations is pressure on the Indian rupee, which has been at near record lows over the past week.To stem the fall, the RBI has rolled out an array of moves to woo dollar inflows, including a deposit scheme for the Indian diaspora that raked in around $127bn.While the steps helped stem the rupee's losses, the currency has faced fresh challenges as foreign investors continue to dump Indian equities and crude hovers around $100 a barrel.India, the world's third-largest buyer of oil, normally sources about half of its crude through the Strait of Hormuz, which has been effectively closed since the beginning of the Middle East war.Analysts say this makes India among the most vulnerable economies to a global energy shock, as higher crude and fertiliser prices drive up the import bill.

Turkish consumer price inflation was 1.84% month-on-month in September, below expectations, while the annual figure was 29.73%, data from the Turkish Statistical Institute showed on Monday.In a Reuters poll, monthly inflation was forecast to be 2.3% in September, led by high energy prices because of the ongoing Middle East conflict and seasonal back-to-school repricing, and annual consumer price inflation was seen at 30.3%.September inflation was driven largely by a seasonal 14.2% rise in education costs linked to the start of the academic year, alongside increases in clothing, transportation and housing prices, while food prices declined slightly.In August, monthly consumer price inflation was 1.84% and the annual rate was 31.51%.Turkiye's central bank kept its year-end interim inflation target at 24% while raising its year-end inflation forecast to 28% in its latest inflation report published in August.Last month, the central bank kept its key interest rate at 37% as expected, holding steady for a fifth consecutive meeting in what was widely seen as its last pause before a monetary easing cycle begins later this year.Previously, JP Morgan said it expected September data to signal that the underlying trend of inflation is decelerating and make way for a rate cut at the October MPC meeting.Monday's data also showed the domestic producer index rose 2.07% month-on-month in September for an annual increase of 27.38%.