tag

SK Hynix Chief Executive Kwak Noh-jung said the global ‌memory industry is heading for its worst-ever supply shortage in 2027, forecasting that demand for memory will continue to exceed ​the company's ability to produce it well into ‌the next decade despite aggressive capacity expansion."We forecast that next year will be the worst year in ‌the industry's history from the supply ⁠perspective," Kwak told Reuters in an ‌interview on Friday, the day the South Korean memory chipmaker ‌began trading on Nasdaq."Our customer demand continues to go up, while our capacity has limitations," he said. "We still forecast that customer demand will ⁠remain higher than our supply capacity even beyond 2030. But we are doing our best to solve the problem." Kwak's comments follow a stellar debut for the Reupulic of Korea's chipmaker which has become a pivotal company in the AI supply chain by taking the lead in the development of high-bandwidth memory (HBM) used in Nvidia chipsets.Kwak also said the US remains one of several candidates for future wafer fabrication investment, although no decision has been made.He said the company would prioritize locations that can provide sufficient land, electricity, water and skilled workers at ​competitive manufacturing costs."If those conditions are met, the US, Japan and Southeast Asia are all under consideration," Kwak said. "Nothing has been decided yet. We are evaluating which location can provide the greatest business advantage."Beyond expanding overseas, SK Hynix's main factories are in Icheon, where it is headquartered, and Cheongju, and ‌it is also building a sprawling facility in ⁠the city of Yongin.Both SK ​Hynix and Samsung Electronics are participating in a plan by the Korean government to double the country's memory ​chip production capacity within five years. That includes investment of 400tn won ($266bn) each for chip production facilities in the southwest of the country.The plan has rattled some investors, however, who worry it could expose the firms to greater risk should a downturn occur.In the US, it is investing around $4bn to build an advanced chip packaging factory in Indiana. It is also investing $10bn to develop an AI solutions company in the US, aiming to find new AI growth engines.Even so, there is some speculation that the AI investment cycle is approaching a turning point, which has been responsible for the recent drag on chip shares. Concerns have mounted following reports that Apple is seeking to diversify parts of its semiconductor supply chain to include Chinese suppliers, and that Meta is looking to commercialize excess AI computing capacity.Industry executives and analysts, however, argue that ‌memory supply continues to lag demand. Nvidia Chief Executive Jensen ‌Huang said last month that shortages of AI memory ⁠would continue for several years due to strong demand, adding that SK Hynix would remain the company's largest memory supplier.UBS likewise expects the ⁠global DRAM industry to remain undersupplied until at least the ⁠second quarter of 2028.Similarly, Bank of America remains constructive on the AI investment cycle, estimating that global hyperscaler capital expenditure will reach about $851bn this year and $1.15tn next year, supported by strong cloud backlogs, improving returns on AI investment and growing demand for compute-intensive AI applications.The bank said the roughly $244bn raised by leading hyperscalers this year largely reflects balance-sheet optimization rather than signs of funding stress, arguing that capital remains readily available to support continued infrastructure investment.The optimistic view was reinforced on Thursday, when Micron said it plans to invest more than $250bn in the ​US through 2035, up from the $200bn plan it announced last year, citing surging demand for memory chips in the AI era and President Donald Trump's push to strengthen domestic semiconductor manufacturing.SK Hynix has been one of the biggest beneficiaries of the AI boom, thanks to its big bets on HBM, once scorned but now seen as canny. Operating profit hit a record 47tn won ($31bn) in 2025, double what it made the year before and coming back from an operating loss in 2023.Momentum has continued into this year. The April-June quarter is likely to be even more eye-popping, with an LSEG SmartEstimate putting operating profit at 65.5tn won.The company's shares have also soared. While concerns about the sustainability of the AI share rally have resulted in an 18% slide ‌for SK Hynix shares in the ​past two weeks, they are up more than sevenfold over the past 12 months. 

Apple on Wednesday announced a multiyear agreement worth more than $30bn with chipmaker Broadcom to design and produce chips in the United States.The deal, which would yield more than 15bn domestically manufactured chips, forms part of Apple's broader pledge made to the Trump administration to invest $600bn in the US economy over four years.Apple under outgoing CEO Tim Cook has faced sustained pressure from President Donald Trump over its heavy reliance on overseas manufacturing, mainly in China.The tech giant has sought to demonstrate growing domestic investment as trade tensions and tariff threats from Trump imperil its business model.The agreement is the largest yet under Apple's American Manufacturing Program (AMP), launched last year to boost domestic production and build what the company described as an end-to-end silicon supply chain in the United States."The cutting-edge components built in Fort Collins are essential to delivering the incredible performance and connectivity our customers expect," Cook said, thanking Trump and his administration for backing the effort.Broadcom chief executive Hock Tan called the expanded commitment a chance to grow the company's manufacturing presence in the US state of Colorado, "where we create groundbreaking technology that connects people around the world."After a long history of turning to companies like Intel for chips, Apple has spent more than a decade building a custom chip-making empire for its signature products like the iPhone and MacBook.Its own processors for mobile devices and PCs rely on contract manufacturers -- chiefly Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) -- for production.

As global stock markets tumble over deepening worries about war in the Middle East, Nvidia, the world's most valuable company, finds itself ‌trading at its cheapest price-to-earnings multiple since before ChatGPT kicked off the AI boom.The steep drop ​in Nvidia's PE suggests the ‌dominant AI chipmaker's shares may be a bargain, but one tied to risks and uncertainty ‌that have shaken investors' ⁠confidence in the so-called AI ‌trade that has driven Wall Street higher ‌in recent years.Shares of Nvidia have tumbled nearly 20% from their record high close in October, with the company ⁠caught up in a broad market selloff over fears that the US and Israeli war on Iran will keep oil prices elevated and fuel a wave of inflation that could force central banks to raise interest rates.The stock fell 2.2% on Friday, reflecting declines across Wall Street, and it is on track to lose about 10% for the first quarter.Investors have also worried in recent months that heavy spending on AI infrastructure by Microsoft, Alphabet , Amazon and other Nvidia customers may be taking longer than ​expected to pay off with increased revenue and profits. These combined concerns have bled over $800bn from Nvidia's stock market value, now at about $4tn, even as the Silicon Valley company reported successive quarters of climbing gross margins, now at 75%, ‌and as analysts raised their estimates for ⁠future earnings growth.As a ​result of those stock declines and increased analyst estimates, Nvidia's shares are now trading ​at about 19.6 times its expected 12-month earnings, their lowest valuation since early 2019, a year before the coronavirus pandemic and four years before OpenAI's launch of ChatGPT ignited a rally in the shares of Nvidia and other AI-related stocks.Investors use PE multiples to compare the value of stocks in terms of their expected future earnings.Nvidia's PE valuation is also lower than the aggregate PE of the S&P 500, now at about 20 following a 7% drop in the benchmark so far this year. This is notable because investors typically reward fast-growing companies with higher PE valuations than companies with slower profit growth.Analysts see the aggregate earnings of S&P 500 companies growing 19% in 2026, compared to ‌an average growth estimate of over 70% for ‌Nvidia in its current fiscal year, ⁠according to LSEG data.Shares of software companies slumped in recent months over worries that AI could lead to tighter ⁠competition and hurt their profit margins. Future developments ⁠in AI technology could similarly affect hardware technology companies, including Nvidia, said Dennis Dick, a proprietary trader at Triple D Trading. "All technology, no matter what, including Nvidia, could potentially be disrupted, and that’s the risk factor right now,” said Dick.”Everything’s running on Nvidia chips, but that doesn’t mean it’s going to be that way in two or three years. Everything is changing so rapidly, and I think that’s the overall market concern.”For most of its ​history, Nvidia's primary business was designing high-performance graphics processing units for the video game market, and it transitioned only in recent years to become the dominant supplier of those chips for AI applications.Its shares have surged over 1,000% since the launch of ChatGPT kicked off a race to dominate AI technology and insatiable demand for Nvidia's components. Microsoft has also seen its PE decline in the recent market selloff, now down to about 20 from 35 in August last year, while AI rival Alphabet's PE has come down to 24 from almost 30 in January.Art Hogan, chief market strategist at B. Riley Wealth, said his firm continues to ‌recommend Nvidia to its clients. "Trading ​at a multiple that is lower than the S&P 500, I think it's an easy decision to make," Hogan said.