tag

Saudi Arabia's annual inflation rate remained flat at 1.8% in August for the fourth consecutive month, according to government data released on Tuesday, reports Reuters. Inflation based on the consumer price index has hovered around 1.7% to 1.8% for much of the year, amid an increase in prices of housing, water, electricity, gas and other fuels. The August data, released by Saudi Arabia's General Authority for Statistics, showed an increase by 3.9% in these sectors on an annual basis, slowing from a 4.2% rise in July. Saudi Arabia has been grappling with intensified attacks by Iran-backed Yemen's Houthis and Iraqi militias on its energy infrastructure, leading the kingdom's East-West pipeline to shut down on September 10. The pipeline had helped relieve the logjam in the Strait of Hormuz and its shutdown has put pressure on flows from the world's largest oil exporter, whose economy still depends on hydrocarbons. On a month-on-month basis, the August CPI edged up 0.1%. 

Saudi Arabia's annual inflation rate fell moderately to 1.9% in November from 2.2% October, according to government data on Monday, reports Reuters. Inflation based on the consumer price index has hovered around 2.1% to 2.3% for most of the year, propped up by rising housing prices. Housing rental prices rose 5.4%, while passenger transport prices increased 6.4%, according to Saudi Arabia's General Authority for Statistics. To tackle the rise in rents, Saudi Arabia's real estate authority in September laid out new rules that included a five-year suspension of annual rental increases for residential and commercial properties located within Riyadh's urban boundaries. Earlier this year, the government approved a Real Estate Ownership and Investment Law, which will ease property purchases by foreigners when it takes effect next year. The kingdom is in the process of building several massive new developments around Riyadh as part of its Vision 2030 programme to boost both tourism and the private sector in a bid to diversify the economy from oil. On a month-on-month basis, November's CPI increased a marginally 0.1%.