tag

Qatar Aluminium Manufacturing Company (QAMCO), which owns a 50% stake in Qatar Aluminium Company (Qatalum), announced that the marketing and offtake arrangements with Hydro Aluminium AS, acting as Qatalum’s marketing agent, have been terminated in accordance with the terms of the relevant agreements.The marketing of production by Qatalum will now be conducted in accordance with the terms of the joint venture agreement. QAMCO does not expect the termination to have a material adverse impact on Qatalum’s financial or operational performance, the company said in a statement on Qatar Stock Exchange's website.Following the termination, Qatalum will assume responsibility for the marketing and sale of its aluminium products on a provisional basis. QAMCO continues to engage constructively with its partner to ensure an orderly transition and to address matters arising from the change in arrangements.QAMCO said it's committed to supporting a smooth transition, ensuring continuity of operations, while always complying with the terms of all relevant agreements and protecting the interests of, and maximising value, for its shareholders.QAMCO has become aware of public reports regarding the termination of the marketing and offtake agreement, which precipitated the need to make this announcement. QAMCO notes that Hydro and its affiliates are obligated to maintain confidentiality regarding such information and any public release of information is required to be made in coordination with the other shareholder partner. QAMCO further notes that Hydro had confirmed its position that no market announcement was required.QAMCO is currently investigating the circumstances surrounding the disclosure. However, it would like to clarify that any references made in Hydro or its affiliates’ communications to financial or operational impacts should be understood to relate to Hydro Aluminium AS in its capacity as marketing agent, and not to Qatalum or its shareholders.QAMCO will provide any updates on the above referenced matters as and when appropriate.

Canada is pushing more of its aluminium towards Europe ‌to make the most of higher premiums on offer, after its neighbour the United States ​imposed a 50% tariff on the metal ‌last year. A loss of Middle East volumes due to the Iran war has hit ‌Europe hardest and intensified competition ⁠with the US for ‌low-carbon supply, driving prices to extreme levels, with policy ‌and prices determining where scarce aluminium is shipped, analysts, traders and aluminium industry sources said.Disruption in the Middle East, which ⁠accounts for 9% of global aluminium smelting capacity, has upended trade flows far beyond the Gulf, industry sources told Reuters. An ensuing tug-of-war is playing out in regional physical market premiums US and European buyers pay above the London Metal Exchange benchmark for aluminium, which is used in everything from cars and cans to building materials."We are in a situation where the Europeans and the Americans are competing for limited aluminium units," said Bank of America analyst Michael Widmer. Duty-paid aluminium premiums in Europe have surged 73% since the start of the ​Iran war to a record $621 a metric tonne earlier this month, while the US Midwest premium last week hit an all-time high of $1.16 per lb, or $2,557 a tonne.Gregory Wittbecker, president at Wittsend Commodity Advisors, estimates the US Midwest premium needs to rise ‌to at least $1.20 a lb or $2,645 a tonne ⁠for Canadian producers to divert ​supply back from Europe. With LME prices around $3,670 a tonne, US consumers are paying $6,200 a tonne ​for their aluminium while in Europe the cost has jumped to $4,300 a tonne. "The European premium is an incentive for Canadians to push metal east," said Wittbecker.The US was traditionally the default destination for aluminium from Canada, which exported a total of nearly 2.6mn tonnes of unwrought aluminium metal and alloys last year, Trade Data Monitor figures showed. But after US President Donald Trump imposed tariffs on imports, Canadian producers began to divert metal to Europe.TDM data shows Canadian aluminium accounted for 54% of US imports in the first quarter of this year, down from 63% in the same period last year and 75% in the first three months of 2024.One reason for this is the so-called netback to producers, which refers to ‌how much profit is actually made after ‌deducting transport, tariffs and other costs from the ⁠selling price. "When comparing US and EU prices from an export perspective one has to shave off the portion ⁠going to the U.S. Treasury in tariffs to get ⁠to comparable netbacks," Jean Simard, president of the Aluminium Association of Canada, told Reuters."This is why the EU option remains attractive to Canada, adding pressure on the US market," Simard added.Canadian aluminium exports to the European Union ranged between 6% and 40% of the monthly totals between April 2025 and March 2026, compared with near zero in the first quarter of last year, TDM data showed. Data for Canada's April aluminium exports is not yet available, but industry sources ​expect it to confirm the trend of rising exports to Europe and falling shipments to the US.EUROPE'S ALUMINIUM DEFICITBank of America's Widmer estimates Europe faces a 5.6mn-tonne aluminium deficit in 2026, versus a global shortfall of 2.2mn tonnes and a 3.8mn-tonne US deficit. Last year, Europe imported around 1.3mn tonnes or 21% of its primary and alloyed aluminium from the Middle East, TDM data shows, and its loss comes in addition to the phasing out of Russian aluminium by the EU and the mothballing of South32's Mozal smelter in Mozambique.Even before the Iran war began with US-Israeli strikes on February 28, Canadian shipments to Europe jumped 276% from 2024 levels to more ‌than 590,000 tons last year, ​while deliveries to the U.S. fell 25% to around 2mn tonnes, TDM data shows. 

Metal exports from China, especially aluminium, are getting a significant lift from the war in the Middle East, which has cut regional supplies while boosting demand for clean-tech products as fossil fuel prices soar. Shipments of aluminium products from the world’s main manufacturing hub are on track to hit a record this year, the country’s top industry association has forecast. At the same time, copper — used in clean-tech products such as batteries — also stands to benefit from the shift. Commodities markets from metals to oil and gas have been jolted by the conflict between the US, Israel and Iran, which erupted at the end of February and has forced the Strait of Hormuz to effectively close. Strikes on aluminium smelters in the Gulf have hobbled output from the region that delivers about 9% of the world’s supply, with prices hitting a four-year high in London last month. That’s proving to be a boon for producers in China, which have struggled with the domestic fallout from the country’s protracted property crisis. In energy, the Iran war has supercharged prices of crude oil and natural gas, making clean-tech products more attractive and hastening a move away from fossil fuels. Gotion High-Tech Co, a major Chinese battery manufacturer, has said it’s seeing a renewed global focus on the green transition. “For China, this dynamic reinforces its existing dominance,” said Xinyi Shen, senior adviser at the Centre for Research on Energy and Clean Air. “Chinese manufacturers already lead on cost, scale and supply-chain integration in clean tech. When global demand accelerates suddenly, they are best positioned to respond quickly.” Chinese primary aluminum, however, isn’t readily available to global buyers. Beijing maintains export tariffs that keep large volumes within the domestic market. That constraint has magnified the impact of supply disruptions from the Gulf, pushing the premium of London prices over Shanghai to the widest since 2022. Overseas premiums have reached “unbelievably” high levels, Mo Xinda, director of the light metals department at the China Nonferrous Metals Industry Association, said at a conference last month. The dislocation has triggered a surge in arbitrage demand. Aluminum fabricators in China have received more overseas orders since late March, according to six traders surveyed by Bloomberg. Chinese metals consumption has been resilient this year — as in many previous years — and the prospect of better-than-expected global demand for electric vehicles and energy storage systems could also help, UBS Group AG’s head of China basic materials Sharon Ding said at a seminar in Hong Kong for LME Asia Week. Some aluminium hot-rolling mills have full orders through till June, led by products used in electric vehicles, battery cells, cooling plates for energy storage and data centers, according to Beijing Aladdiny Zhongying Business Consulting Co.