tag

Asian markets mostly rose Tuesday with Tokyo closing at a record high on speculation over a snap election, while concerns about Iran pushed oil prices higher.The rallies followed another record finish on Wall Street overnight, where investors shrugged off worries about a US criminal probe of the Federal Reserve central bank.Tokyo's Nikkei closed 3.1% up, driven by anticipation that Prime Minister Sanae Takaichi will capitalise on strong poll numbers by calling an election.Takaichi became Japan's first woman prime minister in October and her cabinet has an approval rating of around 70%.But her ruling bloc only has a slim majority in parliament's powerful lower house, hindering her ambitious policy agenda.Tokyo's gains were mirrored by increases in Hong Kong, Sydney, Singapore and Malaysia. Shanghai was down at the close, with Wellington, Mumbai, Bangkok and Manila also in the red.London and Frankfurt were flat at the open, with Paris in the red.Seoul climbed 1.5% after South Korean chip giant SK hynix said it would spend 19tn won ($12.9bn) building an advanced chip packaging plant, as the firm rides the global AI boom.It came after New York's Dow and S&P 500 ended at records for a second straight day.The tech-rich Nasdaq index also bounced back from early losses after Sunday night's disclosure of the US Department of Justice probe into the Federal Reserve.Broad optimism over the global economy and technological advances such as artificial intelligence have buoyed market sentiment in recent months.Oil prices rose after US President Donald Trump announced a 25% tariff on any country trading with Iran, ramping up pressure on Tehran over its violent crackdown on a wave of protests.Michael Wan at MUFG noted that Iran makes up 3% of global oil production, with Venezuela supplying around one percent "as a rough rule of thumb"."China stands out as the top trading partner for Iran, both across exports and imports, and also in terms of its position as the top importer of Iranian crude oil," he said.Trump said in a social media post on Monday that the new levies would "immediately" hit the Islamic republic's trading partners who also do business with the United States.Taipei was up 0.5% after the democratic island said it had reached a "general consensus" with Washington on a trade deal, following months of talks.Taiwan and the United States began negotiations in April to hash out a trade deal after Trump slapped a 32% tariff on Taiwanese exports, which was later lowered to 20%, as part of his sweep of measures against dozens of trade partners.In Hong Kong, the Hang Seng Index closed up 0.9% to 26,848.47 points; Shanghai - Composite ended down 0.6% to 4,138.76 points and Tokyo - Nikkei 225 closed up 3.1% to 53,549.16 points Tuesday. 

Asian markets rallied Tuesday, tracking the year's first record on Wall Street as investors racked up AI-linked tech bets, while oil prices steadied after whipsawing following the ouster of Venezuelan president Nicolas Maduro.In Tokyo, the Nikkei 225 closed up 1.3% to 52,518.08 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended up 1.4% to 26,710.45 points and Shanghai - Composite closed up 1.5% to 4,083.67 points Tuesday.Attention is also turning back to US monetary policy and the release of key data this week that could play a role in Federal Reserve interest rate decision-making ahead of its next meeting at the end of the month.Traders essentially ignored the noise of the surprise US raid on Caracas on Saturday that saw Maduro and his wife spirited away to New York to face drug charges.While there is still some nervousness about stretched valuations in the tech sector, analysts remain optimistic about the outlook for equities this year, with artificial intelligence still the main game in town."Global equities are likely to keep looking through the geopolitical shock unless it threatens the broader supply chain or tightens financial conditions, because geopolitics has become a persistent feature rather than a surprise," Charu Chanana, chief investment strategist at Saxo Markets, wrote in a commentary."Equities can continue grinding higher if earnings expectations, liquidity, and rate expectations remain supportive, especially in tech."That mood was reflected on Wall Street, where the Dow ended at a new record, boosted by a rally in tech titans including Amazon and Meta as well as energy giants.The S&P 500 and Nasdaq also rose, helped by data showing US manufacturing activity contracted for a 10th straight month in December, giving the Fed fresh room to cut rates.The figures come ahead of jobs data due over the next couple of days, which could give it more justification to ease, even after the central bank suggested last month it could pause its easing.Hong Kong, Tokyo, Shanghai, Taipei, Singapore and Jakarta all piled on more than one percent, while there were also healthy gains in Manila and Wellington. Mumbai, Sydney and Bangkok fell.Seoul, which soared more than three percent Monday, also rose more than one percent to top 4,500 points for the first time, helped by another strong rally in chip giant SK hynix.South Korean car giant Hyundai jumped more than eight percent at the open after it unveiled a prototype of its humanoid robot called Atlas at the Consumer Electronics Show in Las Vegas. The firm said the AI-powered device would start working at a US plant by 2028. It ended more than one percent up.In Sydney, Australia's BlueScope Steel rocketed almost 21 percent after saying it is evaluating a $8.8bn joint takeover bid by a US rival and a diversified local firm.London opened with more gains a day after ending at a record high, while Paris and Frankfurt also advanced.Oil prices slipped, having risen 1.7% on Monday as the impact of developments in Venezuela were being weighed.While the country sits on about a fifth of the world's oil reserves, adding to an existing supply glut, observers pointed out that a quick ramp-up of output would be hamstrung by several issues including its creaking infrastructure, low prices and political uncertainty. 

Asian markets extended losses with Wall Street Tuesday as investors prepared for key US jobs and inflation data, while sentiment remains subdued by worries over a possible tech bubble.In Tokyo, the Nikkei 225 closed down 1.6% to 49,383.29 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended down 1.5% to 25,235.41 points andShanghai - Composite closed down 1.1% to 3,824.81 points Tuesday.After a healthy tech-led run this year, traders appeared to be seeing it out on a tepid note amid questions over the huge sums pumped into artificial intelligence and indications the Federal Reserve will pause cutting interest rates.All eyes are on the release later in the day of US November jobs data and the delayed reading for October, which will be followed on Thursday by consumer price index figures.The readings will be pored over for some idea about the Fed's plans for borrowing costs as officials debate whether or not to continue lowering them in January.Comments from decision-makers show the policy board split, with recent reductions coming on the back of worries about the weakening labour market but concern now turning to stubbornly high inflation.Governor Stephen Miran - an appointee of Donald Trump - warned that rates are still too high, while New York Fed boss John Williams said they were at about the right place and Boston president Susan Collins called the decision a "close call"."After essentially missing the October jobs report due to a lack of survey data, the Fed will closely scrutinise the November figures when setting out the path of monetary policy through early 2026," Matt Weller, head of market research at City Index, said."That said, traders are currently pricing in only a one-in-four chance of another rate cut in January, meaning that the market reaction to the release may be more limited unless it shows a large deterioration in the labour market."With the chances of a cut appearing limited for now - with some putting them at about 25% for next month - equity traders were turned sellers for now.Seoul lost more than 2%, while Tokyo, Hong Kong, Shanghai and Taipei were all more than one percent lower. Sydney, Singapore, Manila, Mumbai, Bangkok and Jakarta also fell.London, Frankfurt and Paris opened lower.Worries over the tech sector were also weighing on sentiment, with recent warnings about an AI-fuelled bubble compounded by weak disappointing earnings last week from Oracle and Broadcom.Speculation that the hundreds of billions of AI investments will take some time to make returns, if at all, has also acted as a drag."Jitters over the AI theme have resurfaced in recent sessions, not helped by Broadcom's failure to provide concrete guidance for the quarter ahead, nor by reports that Oracle's data centre construction may be delayed," wrote Pepperstone's Michael Brown."Concern also lingers over the increase in debt-financed capex, especially from the likes of Oracle, though those concerns seem more likely to linger in the background into next year, as opposed to sparking significant fear in the now."The downbeat mood on equity markets has filtered into the crypto sphere, with bitcoin briefly falling to as low as $85,171, while gold - a go-to asset in times of uncertainty - hovered around $4,300 and close to a new record high.The yen held gains against the dollar ahead of an expected rate hike by the Bank of Japan on Friday. 

The Federal Reserve meeting next week is expected to be one of its most contentious in years, and Wall Street investors are focused on how divided policymakers are over an expected interest-rate cut and what Chair Jerome Powell signals about the path ahead. Five of the 12 voting members of the Federal Open Market Committee have voiced opposition or scepticism about further easing, while three members of the Washington-based Board of Governors favour a cut.The FOMC has not had three or more dissents at a meeting since 2019, and that has happened just nine times since 1990.That split puts the dissents under a microscope as investors look for signals at the Tuesday-Wednesday meeting on the Fed's policy direction and internal dynamics."The Fed seems to be more divided than it has been in a very, very long time, and just how divided will be of interest because that will give some sense of perhaps where the Fed might lean in the future," said Michael Rosen, chief investment officer at Angeles Investments. Rosen added that the uncertainty stems from the Fed's challenge of balancing its twin goals of full employment and stable inflation.Economic data on Thursday showed jobless claims last week fell to the lowest in more than three years, easing fears of a sharp labour market deterioration and feeding rate cut expectations. A Chicago Fed estimate suggested the unemployment rate held near 4.4% in November.Markets are pricing in an 85% chance of a quarter-point cut at next week's meeting, LSEG data show. The Fed last lowered the policy rate on October 29, to a range of 3.75-4.00% from 4.00-4.25%, the second consecutive 25-basis-point cut this year.Powell later jolted markets when he said the likelihood of a cut in December was "not a foregone conclusion". Stocks reversed gains after that comment, as many investors had priced a rate cut as a done deal.Jeremiah Buckley, equities portfolio manager at Janus Henderson, said the December meeting does not matter much for markets in the long term. "Certainly, there could be some short-term volatility, but what they do over the first half of 2026, I think, matters more than December," he added.Wall Street's benchmark S&P 500 index has risen 16.5% so far this year. Tony Roth, CIO, Wilmington Trust, does not expect stocks to move much if the Fed delivers a cut."The Fed move is really baked in at this point. It's really going to be just about the Fed guidance," Roth said. "And I think they're going to be pretty cautious. They're going to talk about being data dependent." Complicating the Fed's deliberations is a backlog of economic data. The 43-day government shutdown, the longest in history, delayed the November employment print until December 16, after policymakers meet. The unemployment rate for October will remain unknown as the shutdown prevented the collection of data for the household survey used to calculate it.Although somewhat dated, the Job Openings and Labor Turnover Survey data, due December 9, would give markets a glimpse into October's labour trends - especially layoffs - amid the current low-hiring, low-firing environment. Some observers don't believe the odds of a cut are as high as the markets imply, and are more interested in Powell's statements and how close the policy vote is."We don't think that anything is definite yet," said David Seif, chief economist for developed markets at Nomura. "So, I definitely think the market is underpricing the risk that the Fed chooses not to cut at the December meeting." Seif said what would be interesting "particularly in the case of a cut, is how much dissent there is." With four regional presidents rotating off, their stance will reveal how much independence they intend to assert and the pressure they'll put on the Fed."Because it really signals not just what they're willing to do against Chair Powell, but what they're willing to do against Powell's successor as chair. We're really trying to figure out how much the model at the Fed is changing into a much simpler situation with one person, one vote."