tag

The dollar climbed on Monday as the first round of US-Iran talks buoyed optimism for a peace deal while the pound was higher in choppy trading after British Prime Minister Keir Starmer ⁠announced that he would resign.US Vice President JD Vance said talks with Iranian officials in Switzerland had laid a "good foundation" for a final peace ⁠deal, despite tensions over the Strait of Hormuz and Lebanon.US crude fell 2.61% to $74.60 a barrel and Brent fell to $77.98 per barrel, down 3.21% on the day, although declines were held in check after threats from US President Donald Trump to restart the war and Tehran's announcement that it had closed the Strait of Hormuz.The dollar index, which measures the greenback against a basket of currencies, rose 0.06% to 100.90, with the euro down 0.24% at $1.1444.Sterling bounced back from a session low of $1.318 hit after Labour leader Starmer said he would resign, setting the ⁠stage for rival Andy Burnham to possibly become the country's seventh prime minister in the 10 years since the Brexit vote."My sense would be something like the bond market vigilantes ... are probably a guardrail against a shift too far to the left by the next UK government," Marc Chandler, chief market strategist at Bannockburn Capital Markets in New York, said."There'll be a contest, but the bond market will really be what people will be watching to see the credibility of the new government."Sterling was last up 0.12% to $1.3248.Against the Japanese yen, the dollar softened 0.02% to 161.32 after hitting 161.92, just shy of a two-year low reached last week. ⁠A break above 161.96 would take the yen to its weakest level since 1986.The ⁠Japanese currency saw several sharp ⁠moves that saw the yen briefly strengthen against the greenback. After the Bank of Japan raised rates last week in a widely expected move, Japanese Finance Minister Satsuki Katayama said on Monday that authorities were prepared to respond appropriately to currency moves at any time. The yen has erased gains made after a round of interventions from April 30, with a shift in focus by the Federal Reserve leading traders to boost expectations for rate increases this year, which has favored the dollar."People should be on guard for BoJ intervention and maybe even supportive comments from the US," Chandler said. Both Deutsche Bank and BofA Global Research adjusted their forecasts for the Fed on Monday to include rate hikes in September, with BofA expecting the central bank to raise rates by 25 basis points each in September, October and December. 

Tokyo topped 70,000 and Seoul piled on more than 2% as equities extended their rally on Tuesday fuelled by the US-Iran peace deal and as tech firms tracked another blockbuster performance by SpaceX.In Tokyo, the Nikkei 225 closed up 0.1% to 69,404.50 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended down 1.8% to 24,410.62 points; Shanghai - Composite closed down 0.1% to 4,091.89 points and Seoul - Kospi ended up 2.1% to 8,726.60 points on Tuesday.The euphoria that swept trading floors at the start of the week continued to propel buying amid relief at the end of a three-month conflict that sent shockwaves through energy markets and global inflation soaring.US President Donald Trump said ships were again moving through the Strait of Hormuz and it would be "completely open" by Friday, while Iranian media said three oil tankers and two cargo ships had passed through the vital waterway that had been subject to a US naval blockade.Tehran blockaded the strait after the United States and Israel launched their war against Iran on February 28. The United States then blocked shipping to and from Iranian ports.However, a senior US administration official said Trump, Vice President JD Vance and Iran's parliamentary speaker Mohammad Bagher Ghalibaf had already signed the text electronically."Investors are increasingly pricing in a lasting improvement in the geopolitical backdrop," wrote Fiona Cincotta at City Index."However, with several details yet to be finalised, any setbacks could trigger a sharp market reaction. For now, confidence is growing that the Strait of Hormuz will reopen and energy supplies will normalise."She added that "the key question is not whether a deal is reached, but how quickly oil exports and production can recover"."Investors will also be watching compliance with the agreement and the pace of supply normalisation," she said. Oil industry watchers caution that market conditions will likely be tight for a period of weeks or months. Fresh US Department of Energy data showed strategic oil stockpiles sank last week to their lowest level since 1983.Shipping groups warned on Monday that it was too soon to safely resume sailing.The deal sparked a huge relief rally across global equities, with the Dow on Wall Street hitting a record high, while crude prices plunged almost five percent.The optimism remained largely intact on Tuesday, with both main crude contracts barely moved and sitting just above $80 a barrel -- compared with the levels above $110 touched after the war began.Seoul led gains once more, surging two percent -- a day after piling on more than 5% -- helped by fresh advances in the tech sector.That came on the back of another blockbuster day for Elon Musk's SpaceX, which jumped almost 20% for the second day in a row after listing on Monday.Tokyo's Nikkei 225 index also advanced, briefly topping 70,000 points for the first time. The yen was barely moved after the Bank of Japan hiked interest rates for the first time since December and pushed them to their highest level since 1995.On announcing the decision, the bank said: "The price pass-through stemming from the rise in crude oil prices has been progressing at a relatively fast pace in business-to-business transactions, which could spread to an increase in consumer prices across a wide range of items."Sydney, Singapore, Taipei, Wellington, Mumbai and Manila also rose, although Hong Kong and Shanghai were down.There was little reaction to news that Chinese retail sales shrank last month for the first time since 2022.

 US President Donald Trump on Monday told Iran and Israel to stop fighting after the two foes attacked each other's territory for the first time since a shaky ceasefire put five weeks of war on hold.Iran fired dozens of missiles at Israel overnight and Israel responded by targeting military sites in the Islamic republic, sparking fears the escalation could usher in a new full-scale conflict after the April 8 truce. With Israel's response, Prime Minister Benjamin Netanyahu apparently defied calls by his ally Trump for restraint, against the background of reports of an increasingly testy relationship between the two men."Israel and Iran must immediately stop 'shooting.' President DONALD J. TRUMP," the US leader wrote on his Truth Social network.Minutes later, he added in a new post that "final negotiations" towards peace were proceeding "subject to ignorance or stupidity getting in its way." Tehran's strikes followed attacks by Israel against targets of the Iran-backed Lebanese Shia group Hezbollah in the southern suburbs of Beirut. Iran had repeatedly warned it would strike Israel if the Lebanese capital was targeted.Oil prices surged more than five percent on worries that war could break out again, with hopes now punctured of a rapid end to the standoff that has seen shipping limited through the key Strait of Hormuz trade bottleneck amid fears of global energy and goods shortages.- Diplomacy to be 'affected' -The strikes also came at a critical moment with diplomatic efforts to end the conflict involving mediator Pakistan on a knife-edge. Iranian foreign ministry spokesman Esmaeil Baqaei warned at a press conference in Tehran attended by AFP that is was "perfectly natural that the diplomatic process initiated to put an end to this imposed war would be affected." But he added: "Diplomatic consultations are naturally continuing in all circumstances."

US President Donald Trump said Iran talks were moving at a "rapid pace" despite the negotiations to end the Mideast war appearing in deep trouble yesterday, with Iran's Revolutionary Guards warning of new fronts.Iran's Tasnim news agency reported Tehran had suspended dialogue with mediators in protest at Israel's expanding offensive in Lebanon, with Israel saying it would once again target Beirut's southern suburbs."Talks are continuing, at a rapid pace, with the Islamic Republic of Iran," Trump said in a social media post made shortly after another post in which he said he had persuaded Israel and Hezbollah to de-escalate.Weeks of indirect talks between the US and Iran marked by threats and several waves of air strikes have so far failed to bring about an end to the war or the reopening of the Strait of Hormuz, the key shipping channel for Gulf oil and gas.The latest US-Iran exchange of fire overnight coincided with Israel expanding its ground offensive in Lebanon, with Prime Minister Benjamin Netanyahu vowing to push deeper into the country and instructing his military to strike "terror targets" in Beirut's southern suburbs.Israel's Arabic-language spokesman posted on X that residents of the suburbs, or Dahiyeh, should evacuate "to preserve their safety", and AFP images showed huge traffic jams as residents tried to flee.Later yesterday, Trump said he had persuaded Hezbollah and Israel to de-escalate the conflict.Netanyahu ​said ‌yesterday ‌that ⁠he ‌had ‌told Trump that Israel would attack "terror" targets ​in Beirut if Hezbollah did ‌not cease ⁠its ​attacks on ​Israeli cities."At the same time, the IDF will ‌continue to ‌operate ⁠as planned ⁠in southern ⁠Lebanon," Netanyahu said in a ​statement, referring to the Israeli military.Iran again said yesterday it had not engaged in any nuclear negotiations and insisted that Israel must halt its offensive in Lebanon before any wider deal to end the war could be agreed.Ahead of a UN Security Council emergency meeting on Lebanon, the UN Secretary-General Antonio Guterres's spokesman said: "We are deeply alarmed by the escalation in military activities across southern Lebanon and beyond."The US naval blockade on Iran's ports and the escalation in Lebanon were "clear evidence of US non-compliance with the ceasefire", Iran's chief negotiator Mohammad Bagher Ghalibaf posted on X.Late yesterday, Tasnim reported that "the Iranian negotiating team is suspending dialogues and exchange of texts through mediators", blaming Israel's actions in Lebanon.And in a message carried by state TV, the Revolutionary Guards intelligence body said that "Iran considers crossing the red lines in Lebanon and Gaza to mean direct war".It added: "In return, it is determined to carry out defensive operations by taking meaningful actions and opening new fronts, in addition to preserving the Strait of Hormuz equation."Speaking to NBC, Trump said "It doesn't mean we're going to go and start dropping bombs all over there" and insisted Washington would maintain its naval blockade.Tasnim reported that Iran would continue to block the Strait of Hormuz and, with its allies, "activate other fronts, including the Bab al-Mandab Strait" at the entrance of the Red Sea.Tehran's Houthi allies in Yemen have previously attacked shipping in and around the latter strait, the closing of which could disrupt millions more barrels of oil that Saudi Arabia exports daily through its Red Sea port of Yanbu.In a sign of the ongoing danger to shipping in the Gulf, the UKMTO maritime agency reported a "large explosion" on a cargo vessel off the coast of Iraq, "following a hit from an unknown projectile".Speaking at a weekly briefing, Iranian foreign ministry spokesman Esmaeil Baqaei said: "No negotiations have taken place on the details of the nuclear file. At this stage, our priority is ending the war."Trump has insisted that Iran's nuclear programme be part of the deal, saying that Tehran must not get nuclear weapons. Iran has always denied having such ambitions."We insist that a ceasefire in Lebanon is an essential condition for any deal aimed at ending the war," Baqaei said, adding: "The United States is also violating the ceasefire, including this morning."The US military said it had carried out "self-defence strikes" on Iranian radar and drone control sites over the weekend — its third such wave in just over a week — after a US MQ-1 drone was downed.Shortly afterwards, the Revolutionary Guards told state media they had targeted an airbase used by the US military for the attack.They did not identify the country hosting the base, but Kuwait's military said its air defence had intercepted "hostile missile and drone attacks". 

US President Donald Trump said he was making his final decision on a potential deal with Iran on Friday, as Tehran insisted any agreement on ending the Middle East war hinged on Washington dropping its "excessive demands". Iran's top negotiator had said earlier Tehran would only trust Washington's actions, not its words, after US Vice President JD Vance said progress had been made on a deal to extend a ceasefire and provide a framework for peace talks. US sources told AFP the deal was just waiting on Trump's sign-off following weeks of halting negotiations to end a conflict that had engulfed the Middle East and shaken the global economy."I will be meeting now, in the Situation Room, to make a final determination," Trump said in a lengthy social media post, reiterating long-held demands that Iran agree never to have nuclear weapons and open the vital Strait of Hormuz shipping lanes. He said Tehran would remove mines in the strait, the US would lift its naval blockade of Iranian ports, and the two countries would coordinate on removing and destroying Iran's enriched uranium, though he did not clarify whether the points had already been agreed or were part of the deal under consideration.  

President Donald Trump said yesterday ​the US and Iran still have ‌issues to resolve in peace talks, after Washington dismissed an Iranian state television report of a framework deal ‌to restore shipping through the ⁠Strait of Hormuz within a ‌month and to lift a US naval blockade on Iranian ‌ships.Trump told a cabinet meeting that Iran remained keen to end the war, which has choked global energy supplies through ⁠the strategic waterway, but that the terms did not satisfy Washington."Iran is very much intent, they want very much to make a deal. So far they haven't gotten there ... We're not satisfied with it, but we will be. Either that or we'll have to just finish the job," he said, without elaborating."The deal has got to be perfect," he later added, insisting that the Strait of Hormuz would be open immediately after a deal is reached and that no single country would have control over the waterway. Iranian state TV reported that it had obtained an unofficial draft of a memorandum of understanding under which ​the US would lift its blockade and withdraw its forces from Iran's vicinity. It said the issue of US troops in the region needed further discussion, without elaborating. It did not mention Iran's nuclear programme, which the US wants disbanded. In a statement on social media, the White ‌House dismissed the report as a "complete fabrication", while ⁠Tehran did not comment. Publicly, the ​two sides previously have outlined positions starkly at odds.US Secretary of State Marco Rubio told the cabinet meeting: "There's ​been some progress and some interest, and we'll see over the next few hours and days whether progress could be made.""The bottom line is Iran's never going to have a nuclear weapon," he added.Key sticking points in the talks have included reopening and management of the Strait of Hormuz waterway, through which a fifth of the world's oil and liquefied natural gas flowed before the conflict, and the issue of the dismantling of Iran's nuclear capacity.Trump said that once a deal is struck, the US would monitor shipping there. He also said that Oman, on the southern shores of the strait, would have to play its part in the process as well. The strait is covered by international law that guarantees foreign vessels the right to pass through."We'll watch over it, but nobody's going to control it - that's part of the ‌negotiation that we have...," he said. Oil prices ‌fell more than 5% after the Iranian television report, ⁠before retracing about a fifth of that fall.The US military has some 15,000 troops enforcing a blockade of Iran and has ⁠thousands of additional forces at bases throughout the region, including ⁠in Gulf states.US naval vessels, some with thousands of sailors and Marines aboard, regularly transit the region, stopping in ports including in Oman. The Pentagon did not immediately respond to a request for comment.Iranian sources have said talks on the nuclear issue will come in a second round of negotiations - something that may not be acceptable to some of Trump's closest supporters. Iran says its nuclear programme is for peaceful purposes only.Earlier yesterday, a senior Iranian official told reporters on the sidelines of the first International Security Forum in Moscow that reopening the Strait of Hormuz remained a sticking point."As long as we have not agreed on all issues, we consider that nothing has been agreed,” Iran’s deputy secretary of the Supreme National Security Council, Ali Bagheri Kani, told reporters when asked about a deal on reopening the waterway.Iran's Islamic Revolutionary Guards Navy said yestersday that 23 ships including oil tankers, container ships and other commercial vessels passed through Hormuz with its permission in the previous 24 hours, a fraction of the daily 125 to 140 vessels passing through before the conflict. The war has killed thousands and caused an unprecedented oil supply shock, pushing up the costs of fuel, fertiliser and food.It ‌has also created political problems ​for Trump at home. US polls show the war is deeply unpopular with the public six months before midterm elections. 

Oil prices bounced higher on Thursday while Asian stocks fell, as new US strikes on Iran marked the latest test of a shaky ceasefire in the Middle East war.In Hong Kong, the Hang Seng Index closed down 1.3% to 25,006.16 points; Tokyo - Nikkei 225 ended down 0.5% to 64,693.12 points and Shanghai - Composite closed up 0.1% to 4,098.64 points yesterday.The price jumps erased much of Wednesday's declines on the hopes of an imminent deal to end the conflict that has all but halted shipping through the crucial Strait of Hormuz for months.An American official said the military had shot down four Iranian drones and struck a control centre in the southern city of Bandar Abbas.The official, speaking to AFP on condition of anonymity, described the latest actions as "measured, purely defensive, and intended to maintain the ceasefire".Tehran's state media said Iranian forces had fired at four ships in the strait, while Kuwait said its air defences were responding to missile and drone attacks.The developments came despite an Iranian official saying renewed hostilities with the United States were unlikely, and a threat from US President Donald Trump to "finish the job" if a peace deal was not reached.The mixed signals underscored the fragile state of talks aimed at ending the Middle East war, which has profoundly shaken global energy markets.Brent North Sea crude, the main international benchmark, rose more than two percent during Thursday trade to nearly $97 a barrel, while the main US contract, WTI, increased at a similar pace to around $91 a barrel.Stock markets across Asia saw losses on Thursday, with main benchmarks in Hong Kong, Taipei and Sydney closing more than one percent lower.Tokyo and Seoul saw more moderate declines, while Shanghai was the sole major exchange to buck the trend, finishing the day up 0.1%.During morning trading in Europe, London fell nearly 1% while Paris was down 0.4%. Frankfurt was flat.The drops came after a strong day for global stocks on Wednesday, as investors, bullish on artificial intelligence, looked past the conflicting headlines on Iran.In Asia, South Korean chipmaker SK hynix hit a $1tn market capitalisation, placing it alongside regional tech heavyweights Samsung Electronics and TSMC, as well as US chipmaker Micron.The tech surge has coincided with a persistent spike in energy prices, which has threatened several major Asian economies that rely on oil shipments from the Middle East.Economists warn that central banks may have to raise interest rates if inflation worsens as a result of the war, increasing borrowing costs and potentially weighing on economic growth.On Wednesday, "every headline pulled the market in a different direction, leaving traders with the same conclusion they have been wrestling with for weeks", said Stephen Innes at SPI Asset Management."The Strait may eventually reopen fully, but until there is something more concrete than draft frameworks and political theatre, every barrel remains hostage to headline volatility, even if sub-$100," he said. 

-Iranian state television said on Wednesday a draft framework deal with the United States included a commitment to lift the naval blockade on Iran, restore traffic through the Strait of Hormuz and the US to withdraw its forces from the Gulf region. Tehran and Washington have in recent days been swapping proposals to end the war, which broke out on February 28, while a fragile ceasefire has been in place since April 8.The report cited what it described as a draft outline of a potential memorandum of understanding, while noting that the text was "still not finalised".Iran has since kept a tight control over the strategic Strait of Hormuz, a vital global energy conduit, while the US has imposed a naval blockade on Iranian ports and coasts since April 13."The United States has committed itself to lifting Iran's naval blockade and to cease harassing ships passing to or from the Islamic Republic of Iran," the state TV report said.In return Iran would allow commercial shipping through the Strait of Hormuz to resume as it had before the war within one month, according to the draft.On the withdrawal of US troops from the region, the draft said Washington had given "a commitment to the Islamic Republic of Iran regarding this issue".Following agreement on the framework, Tehran and Washington would enter a 60-day negotiation period, the draft said, without specifying which issues would be discussed."If negotiations reach a final agreement during the 60-day period, this agreement is expected to be approved by a binding resolution of the United Nations Security Council," it added

 Asian stocks fell and crude prices diverged on Tuesday after fresh US strikes on Iran deflated optimism that a deal to reopen the Strait of Hormuz was imminent.The United States and Iran have been trying to reach a deal to end the Middle East war and reopen the crucial waterway since a fragile ceasefire on April 8.Stocks had rallied on Monday and crude futures contracts dropped below $100 a barrel after reports a deal was on the cusp of being struck.But these hopes were dashed on Monday when US forces said they attacked missile sites in southern Iran and boats trying to lay mines.North Sea Brent, the international benchmark that establishes pricing for a majority of globally traded petroleum, jumped more than three percent on Tuesday.US benchmark West Texas Intermediate meanwhile was down around 4%.Tehran and Washington have played down chances of striking a swift deal to end the war, which has pushed up energy prices and fuelled global inflation.But top US diplomat Marco Rubio insisted on Tuesday that the blockaded Strait of Hormuz would reopen "one way or the other".Asian markets were mostly lower, with Tokyo, Shanghai, Singapore, Kuala Lumpur, Manila, Jakarta, Taipei and Sydney all down while Hong Kong was flat.Seoul was up more than 2.5% after opening at a record high over 8,000, as chipmakers, carmakers and shipbuilders continued to outperform. Bangkok and Wellington also advanced.In Europe, London climbed while Paris and Frankfurt dropped at the open."The market's reaction remains almost mechanical at this point," said Stephen Innes, an analyst at SPI Asset Management."Every incremental diplomatic headline involving Iran gets treated like another liquidity injection directly into risk appetite."Yet beneath the surface, the actual negotiations still resemble two traders standing on opposite sides of the pit pretending the spread has narrowed while the hardest legs of the trade remain unresolved."Investors will this week also be monitoring how the US Federal Reserve reacts to key consumer inflation data and its potential effect on interest rates.Higher prices triggered by the US-Israeli war against Iran will limit the likelihood of interest rate cuts by the Fed to boost US growth, many economists have warned."Traders have already fully priced in another Federal Reserve rate hike by year's end, despite the arrival of Kevin Warsh as the new Fed chairman," Innes said.Russia's war against Ukraine has also injected more geopolitical uncertainty, with Moscow saying on Monday it planned to launch more strikes on Kyiv following a major weekend assault.Its warning included a call for foreign diplomats to flee the Ukrainian capital.Rubio said on Tuesday Washington remained ready to mediate in the war between Russia and Ukraine.In Tokyo, the Nikkei 225 closed down 0.3% to 64,996.09 points and Shanghai - Composite ended down 0.2% to 4,145.37 points yesterday. 

US President Donald Trump said on Monday that a deal with Iran would either be "great and meaningful" or there would be "no deal.""The deal with Iran will either be a great and meaningful one, or there will be no deal," he wrote on Truth Social.

-British Prime Minister Keir Starmer on Sunday welcomed "the progress towards an agreement" to end the Iran war, as US officials said an announcement on a deal could be expected later in the day. "We will work with our international partners to seize this moment and achieve a long-term diplomatic settlement," Starmer said in a post on X.

US Secretary of State Marco Rubio said an announcement was possible later Sunday on a deal with Iran that could formally end the Middle East war, insisting goals had been met."I do think perhaps there is the possibility that in the next few hours the world will get some good news," Rubio told reporters in New Delhi.Rubio, who is on his first visit to India, said the emerging deal would address US President Donald Trump's concerns on the Strait of Hormuz, which Iran has largely blocked in response to the US-Israeli attack.The agreement would also start a "process that can ultimately leave us where the president wants us to be, and that is a world that no longer has to fear or worry about an Iranian nuclear weapon", he added.His remarks came after Trump said a proposal that included opening the Strait of Hormuz had been "largely negotiated"."An Agreement has been largely negotiated, subject to finalization between the United States of America, the Islamic Republic of Iran, and the various other Countries," Trump wrote on his Truth Social platform on Saturday. Asked about the criticism, Rubio said "no one has been stronger" among US presidents against Iran by launching the war, codenamed Epic Fury."When this conflict began with Iran, the goals were outlined, they were very simple, they were very clear -- we were going to destroy their navy, which was done," he said. Rubio said the United States also aimed to "significantly reduce" Iran's ability to fire ballistic missiles and to "do damage to the defence-industrial base" of the country."Those were the objectives of Epic Fury. Those objectives were achieved," Rubio said.