tag

About one-third of Singapore's exports to the US, worth S$9.5bn ($7.4bn), will be affected by a new US tariff of 12.5% imposed on July 24, Trade Minister Gan Kim Yong has said, reports Reuters. Gan said in parliament on Wednesday that the tariffs imposed under Section 301 of the US Trade Act of 1974 would affect about a third of Singapore's exports, including optical instruments and chemical products. Exempt exports include energy and energy products, certain electronics and aerospace products, as well as semiconductors and pharmaceuticals. Gan said the US had said it levied the tariff because Singapore does not have a law prohibiting the importation of goods produced with forced labour, nor an Agreement of Reciprocal Trade with the US committing to introduce such a law. "Importantly, none of the 60 economies, including those that already have such prohibitions in force, received a full exemption from the tariff," he said, referring to trading partners that have also had a similar tariff imposed, including the European Union and China. Singapore has said that there is no evidence that it is involved in the trade of goods involving forced labour. Gan said that the city-state would need to "consider carefully" what would be involved in an agreement with the US, noting that they may involve "commitments beyond an import prohibition, including export controls or restrictions relating to third countries". As a major trading hub, he said the nation's goods and services trade amounts to around S$2.5tn each year, of which S$1.4tn was in goods so any import prohibition would have "significant implications". According to the USTR's statistics, the US trade surplus with Singapore was $3.6bn in 2025. 

US President Donald Trump had no time for lengthy tariff investigations when he returned to office last year, wanting to hammer trading partners right away to wring concessions.What followed was a chaotic start to a trade agenda that was eventually upended by a stinging Supreme Court defeat this year. Now he and his team are moving into a new phase to build a more durable US tariff wall using more traditional and court-tested trade laws, those he had little patience for 18 months ago.His latest global tariff salvo — duties of 10% or 12.5% on 60 countries over allegedly weak enforcement of forced-labour bans — marks the first of numerous tariff actions to be unveiled in the months ahead. They include probes into excess industrial capacity, alleged intellectual property theft by Vietnam, and national security protections for strategic industries from semiconductors to robotics and industrial machinery."We're at the end of the beginning of the Trump tariff agenda," said Dan Ujczo, associate general counsel at Canadian oil producer Cenovus Energy, who specialises in US-Canada trade. "Within the next few weeks, and certainly by the end of the summer, we will see large parts of President Trump's trade policy fully in effect."**media[472186]**This could bring more clarity and certainty for businesses on Trump's ultimate tariff structure, along with dread in foreign trade ministries that they may have to cough up more concessions to protect access to a $3.4tn US import market.Trump's new anti-forced labour duties imposed under Section 301 of the Trade Act of 1974, the unfair trade practices statute used against China during his first term, almost directly replace a global 10% temporary tariff that expired on Friday. They cover 99.4% of US imports, the US Trade Representative's office said.This rebuilds part of Trump's signature "Liberation Day" tariffs of 10%-50% on nearly every country, which the US Supreme Court struck down as illegal under an untested national emergencies law Trump used to impose them. Another part of the baseline tariffs is likely to be rebuilt by another Section 301 investigation into excess industrial capacity, targeting 16 big trading partners, including China, the EU, Japan, South Korea, Mexico and Vietnam. That ongoing probe targets industrial subsidies and other export-focused policies.Amid a wider uproar over Trump's move, some viewed it as largely maintaining the status quo.Mark Bissell, CEO of Michigan-based vacuum maker Bissell Inc, said the newest tariffs were largely what the company anticipated and it hadn’t frontloaded inventory from China and elsewhere to try to beat them."We continued to run the business based on the belief that the tariffs would stay in the 10-15% range," Bissell said in an email to Reuters.Trump's gamble on quick but untested tariffs right out of the gate did four things. It heaped added costs onto retailers and other import-dependent industries; it brought dozens of trading partners to the negotiating table, yielding concessions for lower rates; it prompted swift retaliation and tariff escalation from China that led to a delicate truce; and it filled US fiscal coffers with hundreds of billions of dollars. The Liberation Day tariffs alone yielded $166bn in revenue, a major offset to a growing federal deficit, but refunds to importers have now turned those collections negative. The 150-day temporary tariffs, based on a law meant to quell balance-of-payments crises, have added $31 bn in assessed revenue through July 5. But if a federal court ruling against them stands, that money, too, is subject to refund.With US public debt approaching $40tn, Josh Lipsky, chair of international economics at the Atlantic Council, said subsequent administrations may become addicted to tariff revenue that is likely to be sustained."The tariff wall is being rebuilt strong brick by strong brick, and it's very durable," Lipsky said. Trump's broad use of Section 301 in the forced-labour case prompted an immediate legal challenge by small businesses, but trade and legal experts say this will take time to play out. The statute has a solid track record in the courts, and judges may be reluctant to enjoin actions aimed at curbing forced labour and lowering barriers to US goods.US Trade Representative Jamieson Greer made clear this week that Trump will use everything at his disposal to erect tariffs to reshore production and shrink the trade deficit."The specific authorities this administration is using have changed, but the trade strategy has not," Greer told the US Senate Finance Committee.Greer, who has not committed to a timeline for the industrial capacity investigations, has said the layers of tariffs being rebuilt will not exceed caps included in deals he has been negotiating, including 15% for the EU, Japan and South Korea and higher rates for Southeast Asian countries.Administration officials say even though China is viewed as the world's largest source of excess manufacturing, its rates will not exceed the cap of about 20% agreed by Trump and Chinese President Xi Jinping last November, which is on top of the 25% tariffs from his first term.Some nominal — or announced — duties may be higher than actual applied rates, which analysts say may be an enforcement mechanism for countries to stick to agreed trade deal terms.Still, some things continue to come out of the blue, including the 50% duties on Canadian beer, dairy, hockey sticks and other products Trump announced on Monday over Ottawa's refusal to make trade concessions, and his threat to cut off all trade with Spain over not meeting Nato military spending targets.That proclivity for spontaneous tariff announcements remains an ongoing risk, said Eswar Prasad, a trade professor at Cornell University and former head of the International Monetary Fund's China department. "Trump’s eagerness to impose tariffs to address a whole range of grievances will not only continue disrupting the global trading system but will have significant adverse effects on American households and businesses." 

Boeing has asked the US government to press the European Union for transparency over a €3bn ($3.43bn) loan package to Airbus, resurfacing potential trade tensions after the two sides extended a tariff truce over jet subsidies.The request for the US government to intervene comes as Airbus has been talking about the development of a new plane as early as 2030, potentially kickstarting a new wave of competition in the global jet market. Both sides won partial victories in a 17-year battle at the World Trade Organization over mutual claims of aircraft subsidies that led to a wave of Transatlantic tariffs hitting other industries, before agreeing a five-year truce in 2021.The truce, which was set to expire on July 6, has been extended indefinitely as both sides draw back from a renewed trade war in aerospace. In a letter to US Trade Representative Jamieson Greer, seen by Reuters, Boeing said it had been surprised by a June 29 announcement from the European Investment Bank, the EU lending arm, committing to its largest-ever corporate loan for Airbus.It asked the USTR to request a "full accounting of the terms of this loan" from the EU and to explain why it was compatible with the 2021 truce agreement, which called for an "open and transparent process."Greer said on CNBC that USTR is looking at the loan "very closely" and raised with his counterpart in the European Commission and in talks with Boeing."We can't accept a situation where companies don't have to operate under market-based systems, where Boeing has to operate and compete against an Airbus that gets unfair loans," Greer said. "If the European Union is giving unfair loans, then we need to take care of it and address it."Boeing noted that the announcement, which included an initial tranche of €1bn, came just four days after the EU adopted the decision to extend the standstill agreement. "At a minimum, the timing of this loan is surprising," Boeing said in its letter. The EIB said it finances thousands of companies every year and denied offering Airbus any unusual support."This is a normal loan, carrying interest, part of the EIB's overall financing activity," a spokesperson said.Airbus and Boeing declined comment.The USTR and European Commission did not immediately respond to requests for comment.In its loan announcement, the EIB said the package of loans would support Airbus' long-term investments through 2030.Boeing noted that this is the same year in which Airbus CEO Guillaume Faury has said Airbus plans to begin the development of an A320neo successor.In an interview with Aviation Week ahead of the Farnborough Airshow, Faury spoke of a new plane in 2030 and disclosed the internal code word for the project, "eAction.""The timing of this significant loan also coincides with Airbus leadership remarks publicly committing to a launch date of a new airplane, which further raises questions about both the size and the intent of this historic economic assistance package," Boeing's letter to the USTR said.Boeing has said market conditions are not yet right for a new generation of planes, although analysts say both companies are expected to start the next developments by mid-decade.Boeing's letter underscores wariness over funding on both sides, though tensions have eased considerably since the WTO subsidy battle. 

Volkswagen may need to cut about 50,000 extra jobs to boost keep up with rivals in an increasingly fierce car market, its CEO told staff ⁠in an internal memo, effectively confirming for the first time that the automaker is looking to reduce up to 100,000 ⁠positions. CEO Oliver Blume is battling to streamline Europe's biggest carmaker, whose profits have slumped as it faces billions of euros in tariff costs, stiff competition in China and pressure on its German manufacturing network to become more efficient.After already agreeing 50,000 job cuts across the group, including its Porsche and Audi subsidiaries, the company must work on reducing costs further, having calculated a cost disadvantage versus comparable companies of 20%, Blume said in the memo seen by Reuters.This means a "theoretical deduction" of another 50,000 jobs worldwide, the ⁠memo said."We are currently assessing across all brands, companies and regions how many adjustments are actually necessary and feasible," Blume said in the document.The company had previously declined to comment on reports it was considering up to 100,000 job losses.The memo follows angry calls from workers for management to explain its restructuring plans, which Blume presented to the company's supervisory board on Thursday.Sources familiar with the matter said labour representatives on the committee blocked the proposals, which were said to include job cuts and the possible closure of four factories."As of today, ⁠we still cannot confirm competitive use cases for the plants of Emden, ⁠Hanover, Zwickau and Neckarsulm ⁠in the 2030s," Blume said in the memo.He said he preferred "intelligent solutions" over closures, having previously pointed to the defence industry or the production of Chinese Volkswagen models in Europe as options for underutilised factories.Volkswagen made no mention of job cuts or plant closures in its statement following Thursday's talks with key stakeholders.Instead, the company announced plans to further reduce its production capacity and gradually halve its sprawling line-up of models - measures that analysts said fell short of solving Volkswagen's current woes."Of course, it's understandable that not everything has been planned out down to the last detail yet, and that certain issues still need to be further discussed and evaluated," Blume said in his message to workers."There will certainly be more meetings in which we will work hard to find the best solutions." 

Brazilian President Luiz Inacio Lula da Silva held talks at ​the White Houseon yesterday with US ‌President Donald Trump that were expected to focus on trade, security and critical minerals ‌as Lula looked ⁠to reset their rocky relationship. The ‌meeting between the two leaders, which included ‌bilateral discussions and lunch, broke up without a previously scheduled appearance with reporters. There was no immediate explanation for ⁠the change in schedule.As Lula prepared to address reporters at the Brazilian embassy, Trump said in a social media post that his meeting with "the very dynamic president of Brazil" focused on many topics, chiefly tariffs."The meeting went very well. Our Representatives are scheduled to get together to discuss certain key elements," he said.The meeting between Lula and Trump brought together two of the world’s most prominent populist figures despite their sharp ideological differences. Both leaders have built loyal political followings by positioning ​themselves against established elites, although they differ markedly on issues ranging from economic policy to international alliances.Brazilian officials were hoping for the best to result from the meeting given tensions last year over Trump's tariff policy and his outrage ‌over the trial and conviction of ⁠Brazilian ex-president Jair Bolsonaro."We don’t ​know if the visit will help,” one Brazilian official involved in arranging the ​meeting told Reuters. "But it’s more likely to help than doing nothing." Last year, Trump hit Brazilian products with 50% tariffs, among the highest on any US imports, accusing the country of promoting a witch-hunt against Bolsonaro, who was later convicted for attempting to overthrow democracy. Trump later withdrew most of the levies, including on Brazilian beef and coffee, at least in part to help calm rising US grocery prices. In February, the US Supreme Court struck down the global tariffs he imposed under a national emergencies law, eliminating many of the remaining levies. Brazilian products still face an extra 10% tariff due to expire in July. But, in recent weeks, Brazil has seen signs that its exports ‌could be hit with fresh tariffs ‌connected to a Section 301 investigation into ⁠unfair trade practices. Tensions remain over digital trade — as Brazil has blocked the US-backed renewal of a World ⁠Trade Organisation e-commerce tariff moratorium — and high Brazilian ⁠tariffs on some goods, including ethanol. The Office of the US Trade Representative last month also alleged that nearly half of Brazil’s timber exports come from illegal sources — which the Lula administration denies, arguing that it brought deforestation rates to historically low levels.Brazilian officials became alarmed that a new wave of tariffs could be near during a meeting two weeks ago with US Commerce Department officials. US officials asked few questions, people in ​the talks said, reinforcing a perception that the investigation aimed to justify tariffs rather than resolve trade issues."What they are doing is building a case, even if unfounded, to justify the later adoption of tariffs,” one Brazilian official said.A thaw started last September at the UN General Assembly, when Trump made a comment about "excellent chemistry", in part recognising Brazil's vast reserves of critical minerals, said Monica de Bolle, a Brazilian economist and senior fellow at the Peterson Institute of International Economics.The Lula administration does not expect a critical minerals deal to materialise, people close to the president told Reuters, because officials struggled to agree on ‌even a basic memorandum of ​understanding. 

US Trade Representative Jamieson Greer told European Union and German trade officials over the weekend that the US ‌will move forward with President Donald Trump’s plan to raise EU car import ‌tariffs to 25%, according to a statement made yesterday ‌on CNBC. “I was in ‌contact with both European and ‌German trade officials this weekend to help them understand why this was happening and remind them of all the conversations we’ve had about their compliance,” Greer told CNBC in an interview. “I’ll continue to have those conversations, but the president’s moving forward with this action.” Asked if the tariff should be considered just a piece of a larger negotiation or a permanent state, Greer added: “It’s one part of the deal.”As of Monday at 1 p.m. ET, the new tariffs had not been officially adopted. Trump said on Friday he would ‌increase tariffs on cars from the EU to 25% next week from the previously agreed 15%, ​saying the bloc had not complied with its trade deal with the United States. The European Commission rejected Trump’s claim that Brussels was not complying with last summer’s trade deal and said it would keep its options open to protect EU interests if Washington breached the terms of the agreement. Trump fired off the tariff post amid escalating tensions between the US and the EU over the war in Iran and European countries’ ‌refusal to send navies to ‌open the Strait of Hormuz. The White House said Friday it plans to remove 5,000 US troops from Germany after German Chancellor Friedrich Merz said the US was being “humiliated” by Iran in talks to end the conflict in the Middle East. The Trump administration last year imposed a 25% tariff on global automotive imports under a national security trade law, but reached a separate deal ​with the EU in August to lower those duties to a net 15%, inclusive of prior duties.Shares in German carmakers slid yesterday following Trump’s decision to hike US tariffs on imported European cars to 25% from the 15% levy previously agreed, dealing a fresh blow to the already battered sector.The pan-European automobiles and parts index was down 2.3% as of 1046 GMT, while ‌shares in Porsche, BMW,​Mercedes-Benz and Volkswagen were all down 2% to 3%. 

Germany’s automotive industry pleaded for an urgent de-escalation in the tariff dispute between the US and the European Union and called for immediate talks between the two sides after President Donald Trump said he would increase auto tariffs on the bloc next week.“The US-EU trade agreement has to be upheld by both sides,” said Hildegard Müller, the head of lobby group VDA, in an emailed statement on Saturday. “That also means that the EU has to finally ratify its end of the deal agreed to last summer.”Trump said in a social media post on Friday he was raising tariffs on cars and trucks from the EU to 25%, claiming the EU had failed to fully comply with a trade agreement negotiated with the US.The levies wouldn’t apply to automobiles built in US facilities, he said, adding that “It is fully understood and agreed that, if they produce Cars and Trucks in USA Plants, there will be NO TARIFF.”“The costs of these additional tariffs would be enormous for the German and European automotive industries in already very challenging times, but would probably also have an impact on consumers in the US,” Müller said. The new duties would also pose a “renewed and serious strain on transatlantic relations,” she said.Trump, speaking to reporters at the White House on Friday, reiterated his claim that the EU was “not adhering” to their agreement, without providing more details. The new levies would force their automakers to “move their factory production much faster” to the US, he said.The EU is implementing its commitments in line with standard legislative practice and keeping the US administration fully informed throughout, a spokesperson said. The European Commission will seek clarity from the US and keep its options open to protect EU interests, the spokesperson said.For the auto industry, Trump’s decision injects fresh volatility as companies are still adapting to the US president’s whipsawing trade policies from last year that significantly increased costs and squeezed profits for carmakers and their suppliers. Trump has pushed automakers to expand their US manufacturing operations by imposing tariffs on vehicles and parts that cross the border, even from countries with prior trade agreements.Several major European automakers have assembly plants in the US, including Volkswagen AG, Mercedes-Benz Group AG and BMW AG. Stellantis NV has a significant US footprint as well, with factories producing Jeep sport utility vehicles, Ram pickups, Dodge muscle cars and other models.Trump’s announcement Friday would “threaten the progress that has already been made to open EU markets and grow the US auto industry,” said Jennifer Safavian, president of Autos Drive America, a trade association representing automakers based outside the US. “We urge the administration and the EU to uphold the agreement made last year and work together to find a swift resolution.”US shares of Stellantis, which imports Alfa Romeo, Fiat and Maserati models into the US from Europe, fell 2.1% in New York on Friday. US depositary receipts of VW also slid.Higher tariffs risk additional pressure on German automakers such as BMW and Mercedes-Benz. Although those companies use the US as a major hub for SUV production and export, they still import other models such as the BMW 3 Series and Mercedes-Benz S Class sedans.BMW told investors in March it sees little room for improving carmaking profitability this year due to tariffs and intensifying competition in China. A BMW spokesperson declined to comment.The ratcheting up of tariffs on Europe comes as officials from the US, Mexico and Canada prepare to review their trade agreement this summer. Automakers have been pushing the administration for more tariff relief, and some foreign manufacturers who chose not to comply with content rules in the pact Trump signed in 2020 have faced double-digit duties on some models.Trump’s decision renews a contentious trade fight with a major economic bloc even as the Iran war and the resultant spike in energy prices place fresh strains on the global economy.Bernd Lange, who chairs the European Parliament’s trade committee, said that Trump’s behavior was unacceptable and that the EU is honoring the deal.“The US has repeatedly breached the agreement,” Lange told Bloomberg on Friday, referring to US tariffs on steel and aluminum imports. “This latest move demonstrates just how unreliable the US side is.”Lange reiterated that parliament is drafting legislation to ratify the trade deal with the US and hopes to finalise it in June.Under their trade deal, the EU had agreed to erase levies on US industrial goods in exchange for a 15% tariff ceiling on most EU products. The bloc had accepted the lopsided deal in the hopes of keeping Trump engaged in Ukraine and avoiding a full rupture in trade relations.Trump didn’t specify how he believed the EU had failed to honor their trade pact on Friday, but the agreement had faced challenges, complicating negotiations over implementation. While the two sides reached their agreement in July, EU lawmakers are yet to fully ratify the pact as they seek further amendments.A key sticking point has been metals tariffs. In August, the US widened a 50% tariff on steel and aluminum to hundreds of new products. The move led to claims the US was violating recent commitments. Companies faced a difficult task calculating the tariffs, which were based on the percentage of these metals in their products.EU lawmakers then twice paused the deal’s ratification — once after Trump threatened to take Greenland, a Danish territory, and again after the US Supreme Court invalidated the president’s global tariff regime.More recently, however, the two sides had expressed a desire to finally adopt the trade deal, with the US agreeing to change how it calculated the broadened metals tariff. 

Mwani Qatar announced the activation of an exceptional package of port tariff facilities aimed at supporting the logistics sector and facilitating operational activities across the country, with a focus on strengthening supply chains.In a post on its official X platform, Mwani Qatar said it has introduced amendments to selected port tariff items in response to the current exceptional circumstances affecting supply chains and the associated operational and logistical challenges.The company noted that the initiative aligns with the Ministry of Transport's strategy to support the private sector and enhance partnerships, underscoring its commitment to easing financial pressures on clients.The package also include flexible storage solutions tailored to the needs of various sectors, while ensuring the uninterrupted flow of import and export operations and reinforcing supply chain resilience during this critical period.Mwani Qatar added that the measures will remain in effect throughout the exceptional period until further notice.  

Volatile US tariff policy is accelerating efforts in Africa to reduce reliance on the dollar in trade settlements, with companies exploring greater use of China’s renminbi and local currencies, the head of pan-African lender Ecobank Transnational Inc said.Despite comparatively low levels of trade with the US, Africa hasn’t been shielded from the fallout of White House tariff decisions, Chief Executive Officer Jeremy Awori said in an interview last week.Trade between the two was $83.4bn in 2025, about 16% more than the previous year, according to US Census Bureau data. That pales in comparison with $315bn of flows between the continent and China, according to estimates by Ecobank’s economists.“We are going to see more options around direct renminbi conversion into African currency,” Awori said. “We also need to look at trading in African currencies, because if we can trade in our own local currencies, that takes off the pressure on the need for US dollars.”The expiry of the African Growth and Opportunity Act — which allows duty- and quota-free exports to the US — and its renewal subject to annual review have created fresh uncertainty for manufacturers and exporters, Awori said.Intra-Africa trade was valued at about $220bn in 2024, representing about 15% of the continent’s total, according to the UN Trade and Development agency.Enhancing trade within the continent will be a critical hedge against external geopolitical uncertainty, according to Awori, mentioning Nigeria’s new oil refinery as an example of how regions can trade more with each other. The 650,000 barrel-a-day Dangote facility will provide refined gasoline, diesel and jet fuel for Nigeria and other markets in Africa.“We would really hope to see more value addition across all segments, whether it is in mining, oil and gas, or agriculture, to push up this intra-Africa trade going forward,” he said. “But there are still issues we need to solve in terms of non-tariff barriers, bureaucracy among others.” 

The European Union (EU) froze ratification of its US trade deal until President Donald Trump solidifies his upended tariff plans, injecting economic turbulence into an already strained relationship.EU lawmakers on Monday suspended legislative work on approving the deal. The move came days after the US Supreme Court struck down Trump’s use of an emergency-powers law to impose his so-called reciprocal tariffs around the world.Both European stocks and the S&P 500 were down 0.3% as cautious investors assessed the latest developments.“We want to have clarity about the situation,” European Parliament trade committee chair Bernd Lange said at a meeting on Monday. “We want to have clarity from the US that they are respecting the deal because that’s a crucial element.”The fresh delay extends an already long road for the trade deal, which was reached last summer but has never been fully implemented. If the pact falls apart, it threatens to reopen a wound in a transatlantic relationship already suffering as Trump vacillates on Russia’s war in Ukraine, pushes to control Greenland and insults EU leaders.“Any Country that wants to ‘play games’ with the ridiculous supreme court decision, especially those that have ‘Ripped Off’ the USA for years, and even decades, will be met with a much higher Tariff, and worse, than that which they just recently agreed to,” Trump wrote on Monday on Truth Social. “BUYER BEWARE!!!”But European officials want answers about Trump’s tariff strategy moving forward before making any decisions.Within hours of Friday’s court ruling, Trump said he would impose a 10% global tariff — which he then increased to 15% — leaving many questions unanswered for American trading partners.Trump also said he would preserve existing duties imposed under Sections 301 and 232, and ordered the US trade representative to launch new Section 301 investigations on an accelerated timeline. Those probes require country-specific inquiries and findings of trade violations before tariffs can be imposed, and could eventually replace the baseline rate.The remarks left it unclear how such efforts might intersect with existing trade deals.The European Commission, which reached the initial deal with Trump as the EU’s executive arm, said it is trying to gather information from US officials.“Full clarity on what these new developments mean for the EU-US trade relationship is the absolute minimum that is required for us as the EU to make a clear-eyed assessment to decide on the next steps,” Olof Gill, a commission spokesperson, told reporters on Monday. “More is required for us to understand the full picture here.”The Group of Seven nations’ trade ministers also held a call Monday, where EU Trade Commissioner Maros Sefcovic said on X that he stressed “full respect” for the US trade deal “is paramount.” EU ambassadors will meet to discuss the US trade relationship.The latest trade upheaval comes at a raw moment for transatlantic ties, as Europe increasingly charts its own course away from the US.The EU is striking economic deals with other partners and instituting policies favoring its own companies and defense manufacturers — angering Washington in the process. The US also accuses the bloc of imposing digital regulations tantamount to censorship.Even before Friday’s ruling, the US-EU trade deal had faced a rocky path to ratification.Under the pact’s initial terms, the EU agreed to a 15% tariff rate on most of its exports to the US, while vowing to remove tariffs on American industrial goods heading into the bloc. The US also said it would keep a 50% tariff on European steel and aluminum imports.The bloc struck to the lopsided deal in the hopes of avoiding a full-blown trade war with Washington and retaining US security backing, particularly on Ukraine.Yet the US soon expanded its 50% metals tariff to hundreds of additional products, angering EU lawmakers and European officials. The European Parliament didn’t swiftly ratify the agreement, and it remained only partially implemented.Trump’s Greenland threats then put further pressure on the deal, leading some to call for the deal to be canceled.While that didn’t happen, EU lawmakers did freeze the approval process, leaving the deal in peril. The bloc even considered imposing tariffs on €93bn ($110bn) worth of US goods — a threat they had abandoned earlier after striking the US accord.After Trump backed down over Greenland, however, parliament restarted its ratification work, aiming to fully approve the agreement in March. But in the process, lawmakers also introduced several changes, like a sunset clause, which would require further negotiations with EU capitals if parliament ultimately approves the deal. 

A noisy, unsettled Wall Street is doing what years of simply owning the index rarely has: Made the smart money look smart again.In a market rattled by tariff whiplash, AI disruption fears, a brewing Middle East conflict and stretched valuations, getting tactical has paid off in ways that a decade of devotion to buy and hold did not.Hedge funds are outperforming. Active stock-pickers are beating benchmarks at rates not seen since 2007. Quantitative strategies, return-stacking strategies, risk-parity allocators — all ahead of mainstream indexes.Put simply, bond yields, credit spreads and the S&P 500 have been all but motionless for weeks. It’s a different story for the tactical trades beloved by the pros.Their opportunity set has been rich. Software stocks have been routed on fears that AI agents could hollow out the subscription-revenue models on which entire software empires were built — a selloff that spread fast into insurance, real estate, trucking and anywhere else a labor-intensive business model looked vulnerable. Meanwhile, oil settled last week near its highest level since August after President Donald Trump warned Iran it had as little as two weeks to reach a nuclear deal, backed by a military buildup in the region on a scale not seen since 2003. Gold has climbed back above $5,000.Friday added another layer. The Supreme Court struck down the bulk of Trump’s global tariffs — his biggest legal defeat since returning to the White House — only for him to pledge a new 10% global levy within hours. Stocks advanced. Bonds and the dollar held losses. Investors head into the weekend with no respite, with Trump weighing a limited strike on Iran.“The majority of the policy uncertainty out of the administration is noise. Could this approach backfire? Yes,” said Jim Thorne, chief market strategist at Wellington-Altus. Stress signals are hiding in plain sight, he argues: a weakening dollar, gold near records, and investors piling into Walmart Inc. at lofty valuations. “Trump needs to turn down the noise. Investors need to be more tactical.”It’s barely seven weeks into the year, and the history of active strategies sustainably beating passive is not an encouraging one. Markets that reward complexity have a habit of reverting before the lesson fully sinks in.Yet Jordi Visser, who heads AI macro research at 22V Research, sees something bigger at work — a tech-driven disruption that’s making investing more complicated.“In a world of vibe coding, monthly model releases, China open-source competition, and agentic automation, a five-year moat can be drained in a weekend,” he wrote in a note. The traditional institutional response — wait for clarity, then re-risk — may be exactly the wrong instinct.The ticket to outperformance may lie in active trading, position sizing and market timing, per Visser — not the simple buy-and-hold bets that made passive investing king. For now, at least, the smart money is collecting.The Bloomberg All Hedge Index, which tracks hedge funds ranging from equity long-short to multi-strategies and distressed debt, last month gained almost 3%, its best performance in more than two years. That doubled the S&P 500’s returns and beat indexes tracking Treasuries and corporate bonds. Behind the gains: a rush into precious metals and bearish wagers that worked — exactly the kind of tactical positioning that thrives when mainstream indexes go nowhere.In the esoteric structured products realm, quant-powered trades - those designed by banks for wealthy clients and institutional investors to ride multi-asset waves including relative value and trend following — are up 1.1% on average this year, according to data provider Premialab, which follows some 7,000 so-called quantitative investment strategies, or QIS.Among exchange-traded funds, complexity has paid off, too. An ETF that allocates assets based on volatility in a strategy known as risk parity (RPAR) has jumped almost 10% this year. Return-stacking funds that use derivatives to track long-only indexes and then invest the excess cash in uncorrelated trades have seen gains with some exceeding 7%.Meanwhile, stock pickers are finally having a moment after years of failing to keep up with a tech-driven rally. With computer and software giants retreating amid stretched valuations and concern over their AI spending, the loosening market grip has benefited active funds that are avoiding the industry.A listless S&P 500 is, of course, an easier benchmark to beat. Much harder is telling how long the fast-shifting backdrop will persist, providing opportunities for the nimble.“The impulse to get tactical when things feel uncertain is what leads to poor outcomes,” said Corey Hoffstein, chief investment officer of Newfound Research. “What investors need is a portfolio structure that doesn’t require them to predict what’s coming next.”Stocks rose over the holiday-shortened week as the S&P 500 climbed 1%. Trapped mostly in a 200-point band this year, the index has made little headway with momentum stalling at the 7,000 milestone. Similarly, 10-year Treasury yields have held in a range, hovering near 4%, as investors grapple with an upcoming new Federal Reserve chair and a heated debate over the path of monetary policy.Even if buying the market paid off handsomely in Trump’s first term thanks to strong economic growth, an investment shift is taking root, according to some market participants. White House-fueled policy volatility — tariff shocks, geopolitical brinkmanship, fiscal whiplash — has changed the calculus for Paul Ticu, head of asset allocation at Calamos Investments.“This is a regime switch,” he said. “At some point the policy uncertainty and changes will be fully reflected in markets,” he added. “Whether that is going to be a sell-off or rotation remains to be seen.” 

US trading partners in Asia started weighing fresh uncertainties on Saturday after President Donald Trump vowed to ‌impose a new tariff on imports, hours after the Supreme Court struck down many of the ​sweeping levies he used to ‌launch a global trade war.The court's ruling invalidated a number of tariffs that the Trump administration ‌had imposed on ⁠Asian export powerhouses from China and ‌South Korea to Japan and Taiwan, the ‌world's largest chip maker and a key player in tech supply chains.Within hours, Trump said he would impose ⁠a new 10% duty on US imports from all countries starting on Tuesday for an initial 150 days under a different law, prompting analysts to warn that more measures could follow, threatening more confusion for businesses and investors.In Japan, a government spokesman said Tokyo "will carefully examine the content of this ruling and the Trump administration's response to it, and respond appropriately."China, which is preparing to host Trump in late March, has yet to formally comment or launch any counter moves with the country on an extended holiday. But ​a senior financial official in China-ruled Hong Kong described the US situation as a "fiasco".Christopher Hui, Hong Kong's secretary for financial services and the treasury, Trump's new levy served to underscore Hong Kong's "unique trade advantages", Hui said."This shows the stability of Hong ‌Kong's policies and our certainty... it shows ⁠global investors the importance ​of predictability," Hui said at a media briefing on Saturday when asked how the new ​US tariffs would affect the city's economy.Hong Kong operates as a separate customs territory from mainland China, a status that has shielded it from direct exposure to US tariffs targeting Chinese goods.While Washington has imposed duties on mainland exports, Hong Kong-made products have generally faced lower tariff rates, allowing the city to maintain trade flows even as Sino-US tensions escalated.Before the Supreme Court's ruling, Trump's tariff push had strained Washington's diplomatic relations across Asia, particularly for export-reliant economies integrated into US-bound supply chains.Friday's ruling concerns only the tariffs launched by Trump on the basis of the International Emergency Economic Powers Act, or IEEPA, intended for national emergencies.Trade policy monitor Global Trade Alert estimated that by itself, the ruling cuts the trade-weighted average ‌U.S. tariff almost in half from 15.4% to ‌8.3%.For those countries on higher US ⁠tariff levels, the change is more dramatic. For China, Brazil and India, it will mean double-digit percentage point cuts, ⁠albeit to still-high levels.In Taiwan, the government ⁠said it was monitoring the situation closely, noting that the US government had yet to determine how to fully implement its trade deals with many countries."While the initial impact on Taiwan appears limited, the government will closely monitor developments and maintain close communication with the US to understand specific implementation details and respond appropriately," a cabinet statement said.Taiwan has signed two recent deals with the US — one was a Memorandum of Understanding last month that committed Taiwan to invest $250bn and the second was signed this month to lowering reciprocal tariffs.Analysts say the Supreme Court's ruling against Trump's more aggressive tariff measures may offer little relief for the global economy. They warned of looming confusion as trading nations brace for moves by Trump to find other means of using levies to circumvent the ruling.Thailand's Trade Policy and Strategy Office head Nantapong Chiralerspong said the ruling might even benefit its exports as uncertainty drove a fresh round of "front loading", where shippers race to move goods to the US, fearing even higher tariffs.In corporate disclosures tracked by Reuters, firms across the Asia-Pacific region reported financial hits, supply shifts and withdrawals as levies ‌escalated through 2025 and early ​2026.