tag

Gold vaulted above the historic $4,600 an ounce mark on Monday as a flare-up in geopolitical tensions ‌and expectations of looser US monetary policy led bullion to hit its first record ‌peak of 2026 after a ‍string of all-time highs last year.Here are some ways to invest in gold: SPOT MARKETLarge buyers and institutional investors usually buy gold from ⁠big banks. Prices in the spot market ⁠are determined by real-time supply and demand dynamics.London is the most influential hub for the spot ‍gold market, with the London Bullion Market Association setting standards for gold trading and providing a framework for the over-the-counter market to facilitate trades among banks, dealers, and institutions.China, India, the Middle East and the US are other major gold-trading centres.FUTURES MARKETInvestors can also get exposure to gold via futures exchanges, where people buy or sell a particular commodity at a fixed price on a particular date in the future.COMEX, part of the New York Mercantile Exchange, is the largest gold futures ‌market in terms of trading volumes.The Shanghai Futures Exchange, China's leading commodities exchange, also offers gold futures contracts. The Tokyo Commodity Exchange, popularly known as TOCOM, is another big player in the Asian gold market.EXCHANGE-TRADED PRODUCTSExchange-traded products or ‍exchange-traded funds issue securities backed by physical ⁠metal, allowing people ‌to gain exposure to gold prices without taking delivery of the metal itself.Global gold ETFs witnessed the strongest year of inflows on record in 2025, led by North American funds, according to World Gold Council data. Annual inflows surged to $89bn.BARS AND COINSRetail consumers can buy gold from metals traders selling bars and coins in shops or online. Gold bars and coins are both effective means of investing in physical gold.INVESTOR INTEREST AND MARKET SENTIMENTRising interest from investment funds in recent years has been a major factor behind bullion's price moves, with sentiment driven by market trends, news and global events fuelling speculative buying or selling of gold.FOREIGN EXCHANGE RATESGold is a popular hedge against currency market volatility. It has traditionally moved ​in the opposite direction to the ‌U.S. dollar, since weakness in the US currency makes dollar-priced gold cheaper for holders of other currencies and vice versa.MONETARY POLICY AND POLITICAL TENSIONSThe ⁠precious metal is widely considered a ‍safe haven during times of uncertainty.US President Donald Trump's trade tariffs have over the last year sparked a global trade war, rattling currency markets. Trump's capture of Venezuelan leader Nicolas Maduro and aggressive statements on acquiring Greenland are adding to market volatility.Global central banks' policy decisions also influence gold's trajectory. Lower interest rates reduce the opportunity cost of holding gold, since it pays no interest.CENTRAL BANK GOLD RESERVESCentral banks hold gold in ​their reserves, and demand from this sector has been robust in recent years because of macroeconomic and political uncertainty.The World Gold Council said in its annual survey in June that more central banks plan to add to their gold reserves within a year despite high prices.Net central bank purchases in November totalled 45 metric tons, World Gold Council data showed, pushing the figure for the first 11 months of 2025 to 297 tons as emerging market central banks continued their significant gold buying.China kept adding gold to its reserves, with its holdings totalling 74.15mn troy ounces at the end of ⁠December from 74.12mn in the previous month as it extended its buying spree for the 14th month in a row. 

Mexico’s central bank policymakers ‌signalled greater caution on the pace of its interest rate cuts in 2026, citing trade uncertainty ‌and new tariffs, minutes of the ‍bank's December monetary policy meeting showed.The minutes are likely to fuel expectations that Banxico could soon pause a rate easing cycle that ⁠began in 2024 and continued in December, when it ⁠cut its benchmark interest rate by 25 basis points to 7.00%, its lowest level since April 2022.The December ‍rate decision was 4-1, with Deputy Governor Jonathan Heath voting to hold. The board's majority argued that the quarter-point rate cut was justified by recent progress on inflation, a weak economy, and a strong peso, but flagged several factors meriting a more cautious outlook in future decisions.Those include new taxes and tariff increases on imports that a majority of governors believe are likely to push up prices in 2026. Mexico enacted tariff hikes of up to 50% on imports from China and several other Asian countries, with which it does ‌not have a trade agreement, a measure aimed at boosting local industry. Lawmakers also approved a slate of new special taxes on certain products, such as soda, cigarettes and video games.The minutes point to a wait-and-see approach, said Actinver Research, which expects ‍a rebound in inflation in the first quarter ⁠due to the new ‌taxes and tariffs, as well as to Mexico's 13% increase in the minimum wage for 2026. The minutes show the governors mostly see the possible inflationary effects from the taxes and tariffs as temporary, but urged caution in case they lasted longer. "The shocks anticipated for 2026 could impact price dynamics over the planning horizon and delay inflation convergence," said one board member who voted for the rate cut, according to the minutes.Another member commented that special taxes on certain products did not generally distort market prices, based on empirical evidence. "He/she highlighted that, however, on this occasion, it will take time to ensure that no second-round effects materialise either."That member, who also voted for December's rate cut, said "a wait-and-see approach will need to be adopted."Analysts have largely anticipated the board to pause rate cuts at some point in the ​first half of the year, after interpreting changes ‌in the December meeting's future guidance as signalling a shift. The board's most hawkish governor Heath, who for months has been the sole dissenting vote in favour ⁠of steady rates, advocated keeping them where they ‍are for an unspecified period in order to figure out how to bring down core inflation and prevent an uptick in headline inflation, the minutes showed.The closely watched core index, which strips out volatile products, has been outside the central bank's target range since May, rising for much of 2025. It ticked down - to 4.33% - in December but still remains above target, according to official data released on Thursday. Banxico targets inflation at 3%, with a tolerance range ​of plus or minus one percentage point.Annual headline inflation in 2025 came in at 3.69%, according to data released on Thursday, below economists' forecasts. Capital Economics' emerging markets economist Kimberley Sperrfechter said that the easing in price pressures in December left the door open to a rate cut next month."But the central bank's cautious tone, alongside still elevated core price pressures, means that we think a hold is a slightly more likely outcome," she added. Goldman Sachs economist Alberto Ramos said he expected Banxico to pause rate cuts at the next two meetings."Four of the five directors expressed dovish, though vigilant/cautious views on the outlook for inflation and monetary policy: they seem committed to extending ⁠the cutting cycle, likely after a pause to evaluate the impact of the upcoming increase in taxes and import tariffs," he said. 

Uruguay’s central bank plans to continue cutting interest rates next year to get consistently low inflation up to its 4.5% target by accelerating growth and weakening the currency, Chairman Guillermo Tolosa told reporters in Montevideo on Friday.Consumer prices are expected to continue slowing for months due to the appreciation of the peso against the dollar and weaker-than-expected growth, Tolosa said. Below-target inflation hurts the creditability of monetary policy, he added.“Current macroeconomic conditions and our inflation projections indicate that it is now appropriate to move towards an expansionary stance,” said Tolosa, noting that further easing depends on inflation expectations remaining anchored.Uruguay’s monetary authority plans to adopt a lower inflation target, but not in the short term, Tolosa said.The central bank surprised investors with a 50 basis point cut on December 23 that left the benchmark interest rate at 7.5%. Once a high inflation outlier in the region, Uruguay is enjoying a rare period of low consumer price increases. Inflation, which marked four consecutive months below the 4.5% target in November, has remained within the central bank’s 3-6% tolerance range for two and a half years.Finance Minister Gabriel Oddone said in a radio interview this week that the government is concerned about the loss of economic competitiveness and undershooting of the inflation target due to the appreciation of the peso. The currency has gained more than 12% against the dollar this year, according to data compiled by Bloomberg.Analysts surveyed this month by the central bank trimmed their outlook for growth this year and next to 2.1% and 1.9%, respectively. The government predicts 2.3% growth this year and 2.4% in 2026. The central bank doesn’t expect the economy to suffer a recession in the near term, Tolosa said.The monetary authority isn’t seeking a specific exchange rate level by lowering interest rates, Tolosa said.“The central bank doesn’t have an explicit exchange rate goal,” he said, though “exchange rate appreciation is working against our 4.5% target.” 

China’s central bank reaffirmed its supportive monetary policy stance while signalling continued caution toward aggressive stimulus, reinforcing a shift toward securing long-term stability over immediate fixes.The People’s Bank of China (PBoC) vowed to guide borrowing costs to continue hovering at a low level, according to a Wednesday statement following its fourth-quarter monetary policy committee meeting. The bank repeated a pledge to step up “cross-cyclical” policies, a phrase suggesting it aims to look beyond short-term volatility and avoid excessive stimulus that could create structural imbalances.The statement didn’t mention a reduction in interest rates or to the reserve requirement ratio, which determines how much cash banks must keep in reserves, while the PBoC pledged to make use of multiple policy tools. That suggests the central bank is cautious about taking those big easing steps, even after a readout following a key annual economic work conference included a reference to those measures earlier this month.The language suggests “a preference toward a reactive rather than proactive approach to easing,” Goldman Sachs Group Inc economist Xinquan Chen said in a note Thursday. Changes in the language “point to a more cautious and flexible approach to monetary policy easing”, he said.This measured approach comes despite deepening weakness in domestic demand, with retail sales last month expanding at the lowest pace since the crash caused by Covid. Fixed-asset investment is also on track for its first annual decline in data going back to 1998, after a crash made worse by a drought in funding for infrastructure projects.The committee said it will “grasp the strength, pace and timing” of policy implementation based on evolving domestic and overseas conditions. The PBoC also reiterated its commitment to maintaining the yuan’s basic stability at a reasonable and balanced level to guard against overshooting risks.The PBoC has adopted a cautious approach this year, frequently disappointing economists who had anticipated more aggressive interest rate cuts. This restraint reflects the central bank’s deeper concerns over protecting shrinking bank margins and preserving policy space for future downturns.While the meeting readout mentioned maintaining “ample” liquidity, the focus on “quality and efficiency” over raw volume suggests that any further easing will be mostly targeted.The PBoC will likely cut the RRR by 50 basis points in the first quarter to maintain ample liquidity and ensure government borrowing costs stay low, economists at China Galaxy Securities Co wrote in a report on Thursday.While it may cut the policy interest rate by 10 to 20 basis points in 2026, any reduction may only be triggered by an increase in economic pressure, such as a deterioration in the US-China relationship or worsening unemployment, they said.

The growth outlook for the Asean-6 economies remains stable on the back of an improvement in the trade environment and more supportive monetary policy, according to QNB.In recent decades, Southeast Asia has been the most dynamic region in the world, showcasing the brightest economic growth performance.Within this region, the six largest countries of the Association of Southeast Asian Nations (Asean-6), which includes Indonesia, Thailand, Singapore, Malaysia, Vietnam, and the Philippines, have been among the fastest growing economies, with Singapore already reaching the status of an advanced economy.Trade is a major pillar of the economic growth model for the Asean-6 countries, and significant disruptions in international commerce can have a large impact on their performance, QNB said.On April 2, which came to be known as “Liberation Day,” President Trump announced sweeping tariffs on all US trade partners, and a period of much tighter protectionism emerged as a potential threat to growth.Trade and growth forecasts initially deteriorated sharply on fears of the impact of supply-chain disruptions, rocketing uncertainty, and potentially escalating trade wars. But despite a still-uncertain environment, the growth outlook for the Asean-6 group has been stable, with real GDP growth rates in 2026 expected to remain overall strong, similar to those of 2025.First, the global trade environment has begun to stabilise, as the US reached agreements with an increasing number of trade partners, and there is no evidence of a negative impact of trade in the Asean-6 countries.The initially unyielding protectionism of the US administration shifted towards pragmatism as agreements were reached with the UK, Japan, and the EU among many others.Importantly, for the Asean-6, agreements were reached with Vietnam, Malaysia, Thailand, Indonesia, and Philippines, establishing a general tariff of 19% and lower rates for selected goods, while for Singapore the levy stands at 10%.Although these rates are higher than before Liberation Day, the end of the negotiations largely reduced the levels of uncertainty discarding the more extreme negative scenarios, and are still within a manageable range, especially as other competitors are also affected by new US tariffs.Even as the US has become more protectionist, the rest of the world is pursuing further integration via new or deeper trade agreements. In October, the Asean member states signed two major agreements: one improving cross-border flows within the group, and an upgrade of the Asean-China Free Trade framework.At the same time, negotiations began for an Asean-South Korea agreement. Furthermore, some Asean-6 countries appear to be benefiting from trade diversion as firms shift supply chains away from China.The impact of tariffs after Liberation Day on the Asean-6 economies has so far been negligible, with exports continuing to show monthly growth rates in the range of 10 to 20% in USD in annual terms. Even as the world adjusts to a more protectionist US, the outlook on global trade is improving, contributing to a more supportive growth scenario for the Asean-6 economies.**media[393199]**Second, lower policy interest rates in the major advanced economies (AE), as well as in the Asean-6 countries, provide a better global environment for economic growth. Since 2024, the US Federal Reserve has already lowered its policy rate by 175 basis points (bps) to 3.75% and is likely to bring it further down to a neutral level of 3.5%.In a similar period, the European Central Bank has lowered its benchmark policy rate by 200bp to 2% and is likely to keep it unchanged during next year.**media[393200]**Thus, policy interest rates in major AE are set to stabilise at lower levels than in recent years, providing better financial conditions for emerging economies.Similarly, central banks in the Asean-6 countries have implemented their own monetary easing cycles after inflation was brought under control following the post Covid-pandemic recovery. In these economies, the average increase in policy rates was 260 basis points, to levels above those at the onset of the Covid-pandemic.As tight monetary policy brought inflation rates down to their target ranges, central banks reached a turning point and began to cut policy interest rates, reducing the cost of credit and boosting credit growth. Overall, looser monetary conditions in the AE as well as from the Asean-6 central banks provide better credit conditions for growth in the region, QNB noted. 

Turkiye’s central bank cut interest rates for the fourth time in a row, accelerating the pace of reductions following favourable inflation data.The Monetary Policy Committee led by Governor Fatih Karahan lowered the one-week repo rate to 38% from 39.5%, according to a statement on Thursday.“In November, consumer inflation was lower than expected due to a downward surprise in food prices,” the MPC said. However, it emphasised caution, saying broad expectations of price rises and price-setting behaviour by firms continue to pose risks to the disinflation process.The lira was little changed after the decision, trading at 42.62 per the US dollar at 2.49pm in Istanbul. Shorter-dated bonds extended gains, with the two-year yield dropping 22 basis points to 37.63%.“The cooling in inflation paved the way to a 150bp rate cut from the Turkish central bank today, which was larger than our call,” said Maya Senussi, lead economist at Oxford Economics. “We expected the central bank to err on the side of caution and resist a larger cut given the rise in medium-term inflation expectations.”Global banks were almost evenly divided in expecting a reduction of 150 basis points and 100 from the Turkish policymakers, though tilted slightly more toward a smaller cut. Bloomberg reported earlier that people briefed by Karahan said the bank was likely to pay closer attention to negative developments than the positive inflation data.The central bank evaluates rates decisions on a “meeting-by-meeting basis with a focus on the inflation outlook,” the MPC said on Thursday. “Monetary policy stance will be tightened in case of a significant deviation in inflation outlook from the interim targets.”The bank also lowered its overnight lending rate to 41% from 42.5% and overnight borrowing rate to 36.5% from 38%.Annual inflation slowed more than forecast to 31.1% in November and is poised to end the year around that level, according to Treasury and Finance Minister Mehmet Simsek. That’s above this year’s target of 24% and stems from unexpectedly high food prices in recent months, the central bank previously said.Minimum WageInvestors are now on the lookout for the government’s decision on the minimum-wage increase, expected later this month. The adjustment has major implications for domestic demand, corporate-pricing behaviour and the inflation trajectory.Analysts at JPMorgan Chase & Co expect a 25% raise.“We think annual inflation will ease below 30% in early 2026, assuming a moderate hike in the minimum wage,” Senussi said. She expects interest rates of 26.5% by the end of next year.Nick Rees, head of macro research at Monex Europe, said “the recent softening in price growth opened the door” to a larger-than-expected cut on Thursday. “This risks looking like an overly dovish bias — which would pose a challenge to the Turkish central bank’s perceived credibility if this pattern persists into 2026.”