tag

Investors are looking for the US stock market to end 2025 on a high note this week, with equities at record peaks and nearing further bullish milestones to close out another strong year.Major US indexes were on course to end December higher after stocks shook off turbulence earlier in the month driven by weakness in technology shares over worries tied to spending on artificial intelligence.The S&P 500, posted a record close on Wednesday, ahead of the Christmas holiday on Thursday, and was about 1% from reaching the 7,000 level for the first time. The benchmark index was on track for its eighth straight month of gains, which would be its longest monthly winning streak since 2017-2018."Momentum is certainly on the side of the bulls," said Paul Nolte, senior wealth adviser and market strategist at Murphy & Sylvest Wealth Management. "Barring any exogenous event, the path of least resistance for stocks, I think, is higher."Minutes from the Federal Reserve's most recent meeting highlight the market events in the holiday-shortened week ahead, while year-end portfolio adjustments could cause some volatility at a time when light trading volumes can exaggerate asset price moves.Heading into the new year, investors are highly focused on when the Fed might further cut interest rates. The US central bank, which balances goals of contained inflation and full employment, lowered its benchmark rate by 75 basis points over its last three meetings of 2025 to the current level of 3.50-3.75%.But the Fed's most recent vote at its December 9-10 meeting to lower rates by a quarter percentage point was divided, while policymakers also gave widely different projections about rates in the coming year. The minutes for that meeting, due to be released on Tuesday of next week, may be "illuminating to hear what some of the arguments were around the table," said Michael Reynolds, vice president of investment strategy at Glenmede."Handicapping how many rate cuts we're going to get next year is a big thing markets are focused on right now," Reynolds said. "We'll just get a little bit more information on that next week."Investors are also waiting for President Donald Trump to nominate a Fed chair to replace Jerome Powell, whose term ends in May, and any inkling of Trump's decision could sway markets in the coming week.With just a handful of trading sessions left in 2025, the S&P 500 was up nearly 18% for the year, with the technology-heavy Nasdaq Compositem, up 22%.However, the tech sector, which has been the main driver of the more than three-year-old bull market, has struggled in recent weeks, while other areas of the market have shined. Despite rebounding this week, the S&P 500 tech sector, has declined more than 3% since the start of November. Over that time, areas such as financials, transports, healthcare and small caps have posted solid gains.The market moves indicate some rotation into areas where valuations are more moderate, said Anthony Saglimbene, chief market strategist at Ameriprise Financial."There are more investors that are buying in to the narrative that the economy is on pretty solid footing right now," Saglimbene said. "And it has weathered a lot of potential roadblocks this year that might not be such roadblocks next year." 

Investors hoping for traditional holiday cheer for the US stock market are encountering turbulence that ‌could keep markets on edge into year-end.Despite stock indexes remaining on track for solid performance in ‌2025, the benchmark S&P 500 has ‍edged lower so far in December, bucking historical trends that have shown it to be a strong month on average.Two themes have ⁠sparked swings in US equities in recent weeks: Scrutiny ⁠on massive corporate spending for the artificial intelligence buildout, and shifting expectations about further interest rate cuts by ‍the Federal Reserve in 2026. This week, questions about a data-centre project from Oracle weighed on tech and other AI-related stocks, while tame inflation data on Thursday gave stocks a lift. "This week's economic data solidifies expectations that the Fed will have a rate-cutting bias," said Angelo Kourkafas, senior global investment strategist at Edward Jones.While investors in the coming days may look to lock in profits after a solid year, causing some selling pressure, the latest data "likely provide a green light for the Santa Claus rally to take ‌place this year," Kourkafas said.Since 1950, the "Santa Claus rally" has seen the S&P 500 rise an average 1.3% over the last five trading days of the year and the first two in January, according to the Stock Trader's Almanac. ‍This year, that period starts Wednesday ⁠and runs through January 5.Investors this week digested a heavy batch of data that had been delayed due to the 43-day federal government shutdown. Employment data showed job growth rebounded in November but the unemployment rate stood at 4.6%, its highest level in over four years.Another delayed report on Thursday showed the US consumer price index increased less than expected in the year to November. Optimism from the cooling inflation data may be tempered by distortions, including data collection being delayed late into November, when retailers offered holiday season discounts.The Fed has cut interest rates at three consecutive meetings, leaving investors now to parse data for insight into when the central bank might be able to ease again in 2026."Going into next week... there's going to be a big question around what ​is the path ahead for the Fed," ‌given the shutdown-related data distortions, said Trevor Slaven, global head of asset allocation and multi-asset portfolio solutions at Barings."There's this unsettled argument between the direction of travel ⁠for these major central banks, the direction ‍of travel for inflation at a time when it does look like there's (more) softness" in the labour market data, Slaven said.Economic reports in the coming week include third-quarter gross domestic product, durable goods orders and consumer confidence.Focus during the holiday-shortened trading week also will likely remain on the AI trade that has helped lift stocks this year. The S&P 500 is up more than 15% so far 2025, on track for its third consecutive year ​of gains of at least 10%.More recently, however, AI-related worries - including when massive infrastructure spending will generate returns - have dented the high-flying tech sector, which carries by far the largest weighting in major indexes such as the S&P 500. "You're starting to just see this scepticism around the AI spend becoming more prominent," said Mark Luschini, chief investment strategist at Janney Montgomery Scott. For the tech and tech-related stocks, "obviously their disproportionate representation in the cap-weighted index at large is helping to put some pressure on the tape."Other sectors that had lagged this year have helped pick up the slack. Those include economically sensitive areas such as transportation, financial and ⁠small-cap groups, which are all higher so far in December."We've seen money move away from tech," Kourkafas said. "Other areas have stepped up and have helped keep markets mostly range-bound."