tag

Investors have long treated the US dollar as a refuge when markets fall, but foreign money chasing returns from the AI boom could weaken that safe-haven role if the trade unwinds.Foreign capital has poured in to US mega-cap equities, hyperscaler corporate bonds and power-grid infrastructure. That has made the dollar an increasingly crowded bet on American exceptionalism, backed by faster growth, higher yields and persistent foreign demand for US assets.But if the AI narrative stumbles, the dollar's safe-haven status could collide with its growing role as a risk-sensitive asset owned increasingly by price-sensitive investors. A sustained selloff in stocks could lead investors to sell US assets, potentially drowning out the safe-haven demand for the currency.If the AI trade unwinds, "it's not as clear the dollar benefits in the same way it would have done in the past," said Dominic Bunning, head of G10 FX strategy at Nomura.Last week offered an early warning. When AI valuations came under pressure, haven flows favored the Japanese yen and Swiss franc over the dollar. The greenback managed to eke out modest gains against the euro, mainly due to the single currency being dented by concerns over French civil unrest."The relationship between the AI trade and the dollar has become much more visible when the AI trade comes under scrutiny," said Kevin Ford, lead FX and macro strategist at Convera.Foreign flows into US equities are at a record, while foreign direct investment has lagged. As a result, much of the capital is coming from institutional allocators that may buy or sell when they reassess US growth, rates, or tech valuations.Erik Nelson, global head of FX strategy at Wells Fargo, likens these allocations to the "hot money" flows that dominate emerging markets. The AI boom has reinforced expectations of stronger US growth, firmer inflation and higher rates, lifting the dollar alongside Treasury yields, analysts said."The whole AI trade caused US rates to reprice higher, which has caused the dollar to rally," said Noah Buffam, FX strategist at CIBC Capital Markets.If returns disappoint, an unwind could hit equities, credit and rates, leaving the dollar vulnerable on three fronts.Weaker growth could force the Federal Reserve to cut rates, eroding the dollar's yield advantage. Slower domestic investment would puncture the exceptionalism narrative. And fading institutional demand for US corporate bonds and equities would weaken a major source of structural support.So far, investors have been willing to buy dips, suggesting that any sustained weakness could be a process taking months or years.An equity rout alone would not automatically sink the dollar, Nelson said. After the Nasdaq peaked in March 2000, the dollar stayed firm for nearly two years before cracking when US credit markets came under stress following collapses such as WorldCom's, and due to other factors such as a recovery in global growth.But the AI buildout is more US-centric. Nelson said the real trade-weighted dollar has stayed above its long-run average, measured since 1973, for 12 consecutive years, the longest stretch on record. Foreign inflows are also more concentrated in equities and corporate bonds than in 2000, while foreign direct investment is weaker.If infrastructure investments fail to pay off, credit spreads could widen, forcing AI companies to curb capital spending. That could ripple through the economy, softening demand for industrial equipment, hardware and energy.Concerns about riskier parts of the AI universe, such as heavily indebted neocloud companies including CoreWeave , have already widened credit default swap spreads sharply in recent weeks, adding to pressure on stocks."We can see this fraying around the edges when we look at credit default swaps," said Shaun Osborne, chief FX strategist at Scotiabank.Washington also runs a large fiscal deficit now, compared with a surplus near the 2000 tech peak. That leaves less room for counter-cyclical stimulus without unsettling debt markets.For Nelson, the key signal is not simply whether US tech shares fall, but whether stress becomes a US-specific credit and growth problem that can also change expectations for Fed policy. In such a scenario the yen would likely benefit at the dollar's expense, a shift that could have further ramifications for markets that would already likely be under stress.That is not to say a dollar decline is a foregone conclusion. A shock severe enough to trigger a scramble for dollar funding could initially strengthen the dollar. In 2008 and March 2020, investors rushed to obtain dollars to meet dollar-denominated liabilities, creating a powerful but temporary bid.In any case, some investors believe the dollar is back on the table as a major risk factor in the most significant way since the rout caused by US President Donald Trump's announcement of sweeping tariffs in April 2025."The sensitivity of global investors to a large re-rating or selloff in the dollar is substantial," Nelson said. "As we go into '27, it's a vulnerability for the dollar that I think is worth watching.” 

United Development Company (UDC) reported a Q3 net profit of QR156mn on revenues of QR1.26bn with basic earnings per share of QR0.044.Commenting on these results, UDC chairman Ahmed bin Ali al-Hammadi said UDC’s resilience is rooted in the strength of its portfolio and its long-term growth strategy.“In a global environment shaped by geopolitical uncertainties and evolving market conditions, our diversified assets and established destinations provide a strong foundation for continued progress. The Pearl and Gewan Islands remain central to our growth strategy, each contributing through their distinctive residential, commercial, hospitality and leisure offerings.“Consequently, our third quarter results should be viewed in the context of our broader portfolio and the continued contribution of our established assets, alongside the progress of our development plans and long-term investments,” al-Hammadi said.He added: “As we continue to advance these destinations, we remain focused on maintaining financial discipline, pursuing new opportunities and strengthening the value of our portfolio. We remain confident in the long-term prospects of Qatar’s real estate sector and committed to sustainable growth and lasting value for our shareholders.”For his part, UDC president and CEO Yasser Salah al-Jaidah stated, “Our third-quarter performance reflects activity across several parts of the business, from residential sales and leasing to retail occupancy and ongoing destination improvements.“We continue to see demand across our portfolio, while the addition of new tenants and the introduction of more flexible residential ownership options are helping us respond to different customer requirements.”According to al-Jaidah, UDC’s focus is to ensure that these commercial activities are supported by the quality of the destinations and the services available to residents, businesses and investors.”He said, “As we move into the final quarter, our priority is to build on this momentum by turning demand into further commercial opportunities and advancing key development milestones.“This includes progressing Perlita Gardens towards its next development stage, continuing construction on hospitality and leisure projects at Gewan Island, and sustaining leasing activity across both destinations.”Al-Jaidah pointed out that by remaining responsive to market needs and focused on execution, the company aims to strengthen commercial performance and support the continued growth of our business.As UDC enters the final quarter of 2026, it remains focused on advancing key development milestones while sustaining the commercial performance of its existing portfolio.Priorities include progressing Perlita Gardens towards construction, continuing the development of Gewan Island’s hospitality and leisure assets, maintaining residential sales and leasing activity, and building on retail occupancy through the integration of new brands. 

Lesha Bank has reported a net profit of QR210.4mn attributable to the equity holders of the bank for the nine-month period ending September 30, representing a 50.2% increase compared to the same period last year, and extending the bank's record of consistent earnings expansion. Assets under management (AUM) grew by 101% year on year to QR23.6bn, supported by sustained client inflows and successful capital deployment. Total assets and total investments increased by 29.7% and 6.7% to QR10.3bn and QR4.6bn, respectively, reflecting disciplined capital allocation and a diversified asset mix. Total income rose by 57.7% to QR399.5mn, while total equity increased by 4.8% to QR1.5bn, further strengthening the bank’s capital base. Return on average equity and on average assets stood at 18.3% and 3.1%, respectively, reflecting efficient capital and asset utilisation. Book value per share reached QR1.38 and annualised earnings per share improved to QR0.251. His Excellency Sheikh Faisal bin Thani al-Thani, Lesha Bank Chairman, commented: “These results demonstrate the success of our strategic direction in building a balanced, asset-backed platform capable of generating resilient returns across market cycles. Our aim is to build an institution that does not depend on any single market or asset class, and the consistency of our performance reflects that approach. Our priority remains long-term value creation, guided by strong governance, a firm commitment to Shariah principles and disciplined capital management.” Mohammed Ismail al-Emadi, Lesha Bank GCEO, said: “Our nine-month performance reflects strong execution across all business verticals. We deployed capital selectively into high-conviction opportunities, actively managed our existing holdings and realised value where the timing was right. During the period, we strengthened our deal pipeline, and grew our client base, all of which supported AUM growth and a more stable income base. With an aim to originate quality deals, and a strong capital position, we are well placed to capture opportunities in the final quarter and beyond.”

The Qatar Financial Centre (QFC) has welcomed Barzah Capital as the latest participant in its Digital Assets Lab, where the Qatar-based company will develop and test its real estate tokenisation model within the QFC’s Digital Assets Framework.Led by real estate experts, Barzah Capital is building infrastructure to represent property assets as digital tokens, allowing investors to acquire fractional interests in real estate. The company is a 2025 graduate of the Qatar FinTech Hub Pre-Acceleration programme and a portfolio company of Qatar Development Bank (QDB).Joining the Digital Assets Lab, Barzah Capital will work with the QFC to explore the relevant regulatory pathway as it develops and tests its model. It will also engage with ecosystem partners to gain insights and explore potential collaborations that can help refine its infrastructure and better respond to market needs.Real estate is one of the most promising asset classes for tokenisation in Qatar. It could create new opportunities for investors by making fractional investment more accessible, while enhancing liquidity and transparency in ownership and transactions.QFC CEO Mansoor Rashid al-Khater said, “Tokenisation is reshaping how investment opportunities can be created, accessed and transacted, with real estate emerging as an important area of potential.“What Barzah Capital is seeking to achieve supports the continued development of Qatar’s digital assets and financial services landscape, while aligning closely with the QFC’s ambition to build a trusted, regulated digital assets ecosystem in line with the objectives of Qatar National Vision 2030 and the Third Financial Sector Strategic Plan.”Mana Ibrahim H al-Mana, founder and chairman, Barzah Capital, said: “Joining the QFC Digital Assets Lab marks an important milestone for Barzah Capital as we work to build regulated, Shariah-compliant tokenisation infrastructure from Qatar. We are starting with real estate as our first use case, while designing Barzah to support a broader range of real-world assets over time.“Through the Lab, we look forward to working closely with QFC and its ecosystem to validate our legal, regulatory and technology model and help contribute to the development of a trusted digital assets ecosystem in Qatar.”The QFC Digital Assets Lab supports next-generation digital innovation in Qatar by providing a platform for developing and testing new business models. Through opportunities to explore appropriate regulatory pathways and engage with ecosystem partners, participants in the lab can align innovation with regulatory requirements, refine their solutions and bring market-focused ideas to practical application. 

Qatari banks maintained balance sheet stability in August, supported by strong international credit expansion and solid year-to-date asset growth, according to QNB Financial Services monthly banking sector update.Commercial banks' assets in Qatar held firm at QR2.19tn in August 2026, marking a 2.3% increase compared to year-end 2025.Total loans across the banking system reached QR1.48tn, reflecting a 3.5% growth since the end of 2025.International credit growth served as a primary driver for bank balance sheets, rising 4.6% during the month. Compared to year-end 2025 figures, international credit grew by 63.1%.Within the domestic market, loan performance in the semi-government segment increased by 4.6% m-o-m, up 25.5% compared to December 2025. However, total public sector loans declined by 0.8% sequentially during August, down 4.6% against year-end 2025 levels.The government borrowing segment fell 0.8% m-o-m (+14.9% vs FY2025), while government institutions declined 1.8% during the month (-19.4% vs FY2025).Private sector corporate deposits rose 1.5% sequentially, showing a 3.3% increase over year-end 2025 levels. Total private sector loans held steady during the month, posting a 1.4% gain compared to year-end 2025. Retail credit remained flat sequentially (+2.6% vs. December 2025), while real estate lending also recorded flat performance during the month (-2.4% vs December 2025), according to the report.Asset quality metrics across the sector remained sound, with loan provisions standing at 3.8% of gross loans compared to 4.0% at year-end 2025.Liquid assets represented 30% of total bank assets during August, maintaining the position observed in preceding months (May, June, and July) and at year-end 2025.Total deposits in the banking sector reached QR1.06tn, up 1.6% against year-end 2025 figures despite a 0.8% m-o-m contraction.Public sector deposits dropped by 1.3% m-o-m (-0.7% vs FY2025), pulling down overall sector deposit figures.Government deposits rose 2.7% sequentially (-8.8% vs FY2025), whereas government institutions receded 3.2% (-0.0% vs FY2025) and semi-government deposits contracted 1.8% (+15.0% vs FY2025).Non-resident deposits declined 2.1% during the month (+2.1% vs FY2025), representing 18.9% of total deposits. Private sector company and institutional deposits expanded 1.5% m-o-m (+3.3% vs FY2025), while consumer deposits receded 1.0% (+3.1% vs FY2025), according to QNBFS report .The nominal loan-to-deposit ratio moved up to 140% in August compared to 139% in July and 137% at year-end 2025. Under Qatar Central Bank regulatory guidelines that include stable sources of funds, the sector loan-to-deposit ratio remains well below the maximum 100% regulatory threshold. Loan loss provisions rose 0.7% sequentially during the month (-1.1% vs year-end 2025). 

Peru has repatriated 342 cultural assets recovered from six countries in Europe and the Americas to its national heritage, marking the largest number of cultural assets returned to the country so far this year.The assets were recovered from Germany, Argentina, Belgium, Brazil, the US, and the United Kingdom.Among the repatriated treasures is the manuscript of "Ancient Peruvian Art" a unique documentary work featuring watercolors of significant academic value.Peruvian Minister of Foreign Affairs Carlos Espa said the return of the cultural assets would help ensure their preservation, study and transmission to future generations, stressing that each piece bears witness to the societies, knowledge and cultural expressions that have shaped Peru's history. 

Dukhan Bank reported a QR1.19bn net profit in the first nine months of 2026. Total assets reached QR126.8bn, up 2.4% from December 2025, with loan book reaching QR94bn.Earnings per share stood at QR0.215 per share, while total equity reached QR15.9bn, up 4.8% from QR15.2bn in December 2025.Despite the challenging geopolitical situation, the bank delivered solid financial results during the first nine months of 2026, underscoring the successful execution of its strategic initiatives and building on previously established momentum. Net profit edged up by 0.1%, supported by a robust 6.0% increase in net banking income (QR2.26bn).Financing assets stood at QR94bn, representing 74% of total assets, complemented by investment securities of QR24.8bn, which accounted for 20% of total assets. Net operating income reached QR1.55bn in the first nine months of 2026, up 7.0% compared to the same period last year.During the period, the bank’s loan book reached QR94bn, up 4.5% from the last year‑end. This expansion is consistent with the bank’s strategic objective of steadily strengthening its market presence while maintaining disciplined and efficient capital deployment. The bank’s strong credit risk discipline and proactive portfolio management were reflected in the non‑performing loan (NPL) ratio, which declined to a record low of 3.8% as of September 2026 (December 2025, 4.2%). In parallel, the Stage 3 coverage ratio remained robust at 78.5% (December 2025, 75.7%), underscoring the bank’s prudent approach to credit provisioning and effective risk mitigation. The bank continued to strengthen and diversify its funding base by leveraging long‑standing client relationships and maintaining a balanced maturity profile. Customer deposits rose by 2.5% to QR90bn, remaining robust at levels that underscore customer confidence and the strength of the bank’s franchise.These developments supported a solid liquidity position, with the regulatory loan‑to‑deposit ratio at 99.0% (December 2025, 98.1%). Both the Liquidity Coverage Ratio (LCR) and Net Stable Funding Ratio (NSFR) remained comfortably above regulatory thresholds throughout the period.  As of September 30, 2026, the bank maintained a strong capital position. The total capital adequacy ratio stood at 19.1% (December 2025, 18.2%), well above the Qatar Central Bank minimum requirement of 14.6%, reflecting prudent balance sheet management and resilience.

Nebras Energy’s net profit in the first half of 2026 stood at QR580mn, according to its latest financial results approved by its board of directors, chaired by the Minister of State for Energy Affairs His Excellency Saad bin Sherida al-Kaabi.Earnings per share for H1 2026 stood at QR0.53. Nebras Energy reported revenue of QR1.54bn compared to QR1.44bn during the same period in 2025. Gross profit amounted to QR469mn compared to QR452mn in H1 2025. Total assets increased by 4% to QR24.83bn from QR23.82bn in H1 2025.

The main purposes for establishing companies include, inter alia, undertaking trading activities, join forces with others in the same field and to perform business away from direct personal responsibility. Another important feature for corporate business is enabling proprietors to borrow under the name of the company. Being a legal person of juristic nature will enable companies to borrow and obtain loans for legitimate purposes.At first, one would suppose that a sole trader being personally liable would find it easier than a company to raise money by borrowing. In practice, however, this is not so since a company is often able to grant a more effective charge to secure its indebtedness.  This is due to the evolution of a highly beneficial type of security known as “floating charge”. This means, a charge which floats like a cloud over the whole assets from time falling within a generic description, but without preventing the mortgagor from disposing of these assets in the usual course of business until something occurs to cause the charge to become fixed. This charge is particularly suitable when a business has no fixed assets such as land, which can be included in a normal mortgage but carries a large and valuable stock in trade. Since this stock needs to be turned over in the course of business a fixed charge is impracticable because the consent of the mortgagee would be needed every time anything was sold and a new charge would have to be entered into whenever anything was bought. A floating charge obviates these difficulties, enabling the stock to be turned over but attaching to whatever it is converted into to whatever new stock is acquired.The use of this beneficial type of security is in practice restricted to companies. By virtue of it, the lender can obtain an effective security on all the undertakings and assets of the company both present and future, either alone or in conjunction with a fixed charge on its land. If, in addition, the lender requires some personal security he can insist on some members (directors of the company) to join as personal guarantors. By this, he can place himself in a stronger position than if he merely had the personal security of individual traders. It, therefore, happens not frequently, that a business is converted into a company solely in order to enable capital be raised by borrowing. Nowadays, corporate guarantees compared to personal guarantees, play a greater role in securing finance and cash flow for any business. The law, is not silent, as it allows companies to take loans and financial assistance, whenever and as required.Dr AbdelGadir Warsama Ghalib is a corporate legal counsel.

Qatar’s banking sector continued to demonstrate strong financial performance in June, supported by growth in assets, customer deposits, credit facilities and domestic liquidity, according to monthly data from the Qatar Central Bank (QCB).Commercial bank assets reached QR2.2tn, up 3.3% year-on-year from QR2.13tn in June 2025 and 0.45% month-on-month from QR2.19tn in May. Foreign assets rose sharply by 26.5% annually to QR396.1bn, while domestic assets increased marginally to QR1.74tn.Customer deposits climbed 5% year-on-year to QR1.11tn, compared with QR1.05tn a year earlier, and rose 0.19% monthly. Public-sector deposits increased 9.63% to QR402.22bn, while private-sector deposits grew 4.1% to QR503.4bn. Non-resident deposits, meanwhile, declined 1.26% annually and 2.72% monthly to QR199.46bn.The total credit facilities of commercial banks reached QR1.47tn, marking a 5.9% annual growth, while remaining broadly stable month-on-month. Credit extended outside Qatar surged 120.6% to QR139.9bn, while domestic credit increased 0.4% to QR1.33tn.The credit was distributed across several sectors, with services accounting for QR304.93bn, followed by the public sector at QR390.88bn, general trade at QR215.18bn, consumption at QR189.84bn, real estate at QR180.84bn, contractors at QR38.17bn, industry at QR11.94bn and other sectors at QR780.8mn.Domestic liquidity, measured by M2, rose 9.9% year-on-year to QR813.33bn, compared with QR740.3bn in June 2025, and increased 1.56% from May. Issued currency stood at QR22.24bn, up 6.52% annually but down 6.27% month-on-month.The data point to continued expansion of Qatar’s banking balance sheets, strong depositor confidence and sustained lending activity. The sharp rise in foreign assets and overseas credit also highlights the growing international reach of Qatari banks and diversification of their income and credit portfolios.In the meantime, simultaneous growth in assets, deposits, credit and liquidity indicates a solid banking environment capable of supporting major development projects and Qatar’s Third National Development Strategy, particularly as new LNG production capacity is expected to stimulate further economic and investment activity. 

Lesha Bank recorded a net profit of QR123.7mn for H1 2026, reflecting 50.1% year-on-year (y-o-y) growth.The bank delivered strong growth across its key financial metrics during the period. Assets Under Management (AUM) increased to QR19.2bn, representing a 78% y-o-y growth, driven by continued expansion across its investment and asset management businesses. Total investments grew by 27.6% to QR4.7bn compared with the same period in the previous year. As of June 30, 2026, total assets reached QR11.1bn, reflecting a 53.9% y-o-y increase, primarily attributable to higher investment activity. Sustained profitability strengthened the bank's capital position, with total equity attributable to the bank increasing to QR1.54bn, representing an 11.1% y-o-y increase. Customer deposits rose by 78.8% to QR5.6bn, demonstrating strong investors’ confidence and funding growth. Total income for the period amounted to QR239.1mn, supported by higher fee-based and dividend income, resulting in a 105.9% y-o-y increase.Key performance indicators remained robust, with return on equity (RoE) of 16.2% and return on assets (RoA) of 2.6%. Book value per share stood at QR1.38, while annualised earnings per share (EPS) amounted to QR0.221, highlighting the bank's solid financial performance and commitment to long-term value creation for shareholders.Lesha Bank chairman His Excellency Sheikh Faisal bin Thani al-Thani said, “Our results reaffirm the strength of our Shariah-compliant investment offerings and the discipline behind every decision we make. “Our constant aim is to ensure our investments remain resilient and able to maneuver when the time comes, allowing us to identify long-term opportunities and connect our investors to them wherever they emerge. It is this same discipline that continues to underpin sustainable value creation for our shareholders.”Lesha Bank GCEO Mohammed Ismail al-Emadi added: “Our first-half performance reflects the strength of a well-diversified investment portfolio, with each business line contributing steadily. That resilience comes down to discipline as our teams stayed closer to our clients and business partners throughout. “Same principle guides us on how we connect local capital to the world and international capital to Qatar, always with an eye on sourcing and managing high-quality assets that deliver stable, long-term returns. It's an approach we intend to carry with the same momentum into the second half of the year.”

Hungarian prosecutors Tuesday raided the data servers of nationalist ex-leader Viktor Orban's Fidesz party as part of an investigation into alleged corruption.Since ending Orban's hardline 16-year rule, Prime Minister Peter Magyar's new pro-European conservative government has rushed to loosen the self-styled "illiberal" leader's lingering grip on the country.Magyar has also vowed to pursue figures who enabled corruption, which watchdogs believe became endemic under his predecessor, and recover public assets from those who "illegally acquired" them."Investigators from the prosecutor's office showed up unannounced at the data centre hosting Fidesz's servers with the intention of seizing the party's entire communications system and databases," a statement from Orban's party said on Facebook.Prosecutors in Bacs-Kiskun County in southern Hungary were "conducting an investigation in a criminal case initiated in connection with the National Cultural Fund regarding the crime of embezzlement and other criminal offences", their spokeswoman Marianna Bodo told AFP.Bodo added that no further information would be provided, "as this would compromise the interests of the ongoing investigation".Blikk, a tabloid close to the party, said prosecutors were conducting an investigation at the German-majority owned Hungarian Telekom's data centre in Budapest.According to the newspaper, the entire internal communications database of Fidesz, including its email infrastructure, was examined in the presence of the party's lawyers.Reacting to the operations, Fidesz claimed that "there has been no precedent for this in Hungary since 1990, the end of communism".Magyar said on Facebook that he had learnt of the alleged raid from the former governing party.Magyar's Tisza party swept the April elections on the promise of "regime change", winning a two-thirds majority in parliament.After his victory, actor-rapper-activist Aron Molnar publicly alleged that the National Cultural Fund functioned as a state-run payment agency for members of Fidesz's inner circle.After launching an investigation, the tax authority found that the fund's decision-making body had issued 1079 grants totalling more than 17bn forints ($54mn) in violation of the rules, according to a previous prosecutor's statement.In June, six people were accused of embezzlement and taken into custody, including Fidesz politician Balazs Bus, who served as the culture fund's vice-president.Magyar's government has moved to turn the page on the Orban era, passing a swathe of anti-corruption measures and changing the constitution to effectively bar Orban from running again.The pro-EU premier has also pushed to remove a host of Orban-allied figures he accuses of being "puppets", including unpopular ex-president Tamas Sulyok, ousted by constitutional amendment on Sunday.Fidesz has decried Magyar's moves as "autocratic", a charge that was often levelled against Orban himself during his tenure.But the government's reform drive has helped to smooth over ties with the European Union, frayed by Orban's closeness to the Kremlin.Magyar's anti-graft measures are also seen as crucial to rapidly unblock 16bn euros ($18.3bn) in EU funds frozen over rule-of-law concerns under his predecessor.The governing majority has also approved a dramatic overhaul of public media, which under Orban had become a de facto Fidesz mouthpiece.