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“Arbitration is the will of the parties”, a very important slogan that shows the relation between arbitration and the free choice of the parties to freely opt for arbitration for the settlement of their dispute(s). This is clearly shown in the right of the parties to appoint the arbitrators or, on the contrary, to challenge their appointment due to certain instances that could affect the performance of the arbitrator\arbitration process. The good known management principle of “hire and fire” applies here. With reference to the appointment of the parties to the arbitrators, the UNICITRAL model law on international commercial arbitration provides for all necessary details regarding the appointment of the arbitrators, taking in consideration that this is a very sensitive and delicate technical step that boosts steady and fast successful arbitration. Likewise, the rules also specifically refer to the grounds of the instances regarding the “challenge for arbitrators”. In this connection, when a person is approached in connection with his/her possible appointment as an arbitrator, he\she shall disclose any circumstances that are likely to give rise to justifiable doubts as to his/her impartiality or independence. Impartiality and independence of the arbitrators are presumed as the main pillars in the arbitration profession. Any arbitrator, from the time of his\her appointment and throughout the arbitral proceedings, shall without any delay disclose any such circumstances related to impartiality and independence to the parties, unless they have already been informed of such instances by him. An arbitrator shall always be free from any pressures or influence from the parties, as long as he\she is doing the role in honesty within the required professional and ethical standards. However, an arbitrator may be challenged only if circumstances exist to give rise to justifiable doubts as to his\her impartiality or independence, or if he\she does not possess the qualifications agreed to by the parties.A party may challenge an arbitrator appointed by him, or in whose appointment he\she has participated, only for reasons of which he\she becomes aware after the appointment has been made. By all means, this authority by any party shall be exercised very carefully and far away from personal differences or grudges. Regarding the challenge procedure, the parties are free to agree on a procedure for challenging an arbitrator, subject to and according to certain provisions as provided for in the rules. Failing such agreement, a party who intends to challenge an arbitrator shall, within fifteen days after becoming aware of the constitution of the tribunal or after becoming aware of any other circumstances, send a written statement of the reasons for the challenge to the arbitral tribunal. Unless the challenged arbitrator withdraws from his office or the other party agrees to the challenge, the arbitral tribunal shall decide on the challenge. If a challenge under any procedure agreed upon by the parties or under the mentioned procedures in the rules, is not successful, the challenging party may request within thirty days after having received notice of the decision rejecting the challenge, the court or other authority specified in the rules, to decide on the challenge, which decision shall be subject to no appeal. While such a request is pending, the arbitral tribunal, including the challenged arbitrator, may continue the arbitral proceedings and make an award.No doubt, certain facts may emerge that make the challenge very necessary. Therefore, the rules cover such challenge and how to go within. This could be very essential to achieve justice and equity and to keep the arbitration profession clean form those who may be working to achieve personal gains at the cost of justice. Dr AbdelGadir Warsama Ghalib is a corporate legal counsel.

Forfaiting started in the middle of last century in Europe and it is taking shape all over the globe to promote trade finance and boost relationship between exporters and importers. In this context, the ICC Rules for Forfaiting (URF 800), aimed to create a standard set of rules to be applied within the forfaiting market worldwide, with the United Nations Commission on International Trade Law (UNICITRAL) endorsed (URF 800). Needless to say, this is good work for ICC, as this rule and the other rules of UCP 600, URDG 758, etc., show clear commitment of the ICC to promote international trade.Forfaiting is a method of trade finance that allows exporters to obtain cash by selling their medium and long-term foreign accounts receivable at a discount on “without recourse” basis. Forfaiting can be undertaken by banks or finance firms that perform non-recourse export financing through the purchase of trade receivables. “Without recourse” or “non-recourse” means accepting the risk of non-payment. Forfaiting eliminates risk of non-payment once the goods have been delivered to the foreign buyer, in accordance with the agreed sale terms. Advantages of forfaiting include, inter alia, elimination of all risk to the exporter with full financing of contract value, while exporters can offer medium and long-term financing in markets where the credit risk would otherwise be high. Forfaiting works with bills of exchange, promissory notes, or a letter of credit, as foreign buyers provide bank guarantee, letter of guarantee or LCs and financing can be arranged on a one-shot basis at fixed or floating interest rate.Once forfaiter commits to the deal and sets the discount rate, the exporter can incorporate the discount into the selling price. The exporter then accepts a commitment issued by the forfaiter, signs the contract with the importer, and obtains, if required, a guarantee from the bank of the importer that provides the documents required to complete the forfaiting. The exporter delivers the goods to the importer and delivers the documents to the forfaiter who verifies them and pays as agreed in the deal. Since this payment is without recourse, the exporter has no further interest in the financial aspects of the transaction and it is the forfaiter who must collect the future payments due from the importer.The cost of forfaiting to the exporter is determined by the agreed rate of discount for the tenor of the receivables and a margin reflecting the risk being sold. In addition, there are certain costs that are borne by the importer that the exporter should also take into consideration. The degree of risk varies based on the importing country, the length of the loan, the currency of the transaction, and the repayment structure. The higher the risk, the higher the margin and therefore the discount rate. However, forfaiting can be more cost-effective than traditional trade finance tools because of many attractive benefits it offers to the exporter. We believe, this is a beneficial advisable tool to interested parties to promote trade finance.Dr AbdelGadir Warsama Ghalib is a corporate legal counsel.

Arbitration is the most appropriate fastest process, as an adopted alternative dispute resolution (ADRs). The UNICITRAL arbitration model rules, are followed almost worldwide to lay down the foundation for such process if and as chosen by the concerned parties.However, the parties shall be very careful and shall abide by the UNICITRAL arbitration rules very carefully. The procedures shall be followed, taking in consideration that procedural matters can destroy your case for good. As a fact, this is the rule in all legal proceedings, even in arbitration instances which take place away from judicial courts. In any arbitration dispute, there are normally two opposing parties. One claims a right and the other party objects and shall fully defend himself. As we say, the arbitration is the will or intention of the two conflicting parties wherein they opt for arbitration.As per the arbitral proceedings in the UNICITRAL arbitration rules, the “Statement of claim” is provided for in Article 20 1. To begin with, the claimant shall communicate it’s “statement of claim” which shall be submitted in writing to the respondent and to each of the arbitrators. This shall take place within a period of time to be determined by the arbitral tribunal. The claimant may elect to treat its notice of arbitration referred to in article 3 as a “statement of claim”, provided that the notice of arbitration also complies with the requirements of paragraphs 2 to 4 of article. 2.The “statement of claim” shall always include the following particulars, as the names and contact details of the parties, full statement of the facts supporting the claim, points at issue, the relief or remedy sought and the legal grounds or arguments supporting the claim. The statement of claim shall be very precise, but shall include all above ingredients.Any fact(s) not mentioned could be taken as relinquishment of such fact or right. Moreover, a copy of any contract or other legal instrument in relation to which the dispute arises and of the arbitration agreement shall be annexed to the statement of claim. In other words, the statement of claim should be accompanied by all documents and other evidence relied upon by the claimant, or contain references to them.On the other hand, the “Statement of defence” shall be submitted by the respondent, who shall communicate its statement of defense in writing to the claimant and to each of the arbitrators within a period of time to be determined by the arbitral tribunal. The respondent may elect to treat its response to the notice of arbitration referred to as a statement of defense, provided that the response to the notice of arbitration also complies with the requirements as mentioned in the rules.The statement of defense shall reply to the particulars mentioned in the statement of claim. Also, the statement of defense should as far as possible be accompanied by all docs and other evidence relied upon by the respondent or contain references to them. In its statement of defense, or at a later stage in the arbitral proceedings if the arbitral tribunal decides that the delay was justified under the circumstances, the respondent may make a counterclaim or rely on a claim for the purpose of a set-off provided that the arbitral tribunal has jurisdiction over it.Amendments to the claim or defence, is possible according to the rules. During the course of the arbitral proceedings, a party may amend or supplement its claim or defense, including a counterclaim or a claim for the purpose of a set-off, unless the arbitral tribunal considers it inappropriate to allow such amendment or supplement having regard to the delay in making it or prejudice to other parties or any other circumstances.However, a claim or defence, including a counterclaim or a claim for the purpose of a set-off, may not be amended or supplemented in such a manner that the amended or supplemented claim or defence falls outside the jurisdiction of the arbitral tribunal.To conclude, both disputing parties shall understand that the statement of claim and the statement of defence, is the opportunity for each party to explain the claim and likewise to give the defence. Take the opportunity to your advantage, give clear complete claim in clear and precise wordings.On the hand, in the defence side, you need to present your defence in clear acceptable way by pin-pointing your clear views against/versus the claimant. It is your opportunity to defend yourself and also to submit, if needed/acceptable, a counter-claim. Both parties are eligible to present what they have regarding the claims or defences. After doing this, justice will take its place through the arbitration final award and justice will prevail.Dr AbdelGadir Warsama Ghalib is a legal counsel. Email: [email protected] 

The UNICITRAL (The United Nations Commission on International Trade Law) rules, contain necessary provisions regarding the final award to be issued by the arbitral tribunal. The Arbitratorsarbitration tribunals, shall be very careful in applying such provisions. For instance, with particular reference to the award decisions (if there is more than one arbitrator) any award or other decision of the arbitral tribunal shall be made by a majority of the arbitrators. Herein, in case, there is no majority or when the arbitral tribunal so authorises, the presiding arbitrator may decide alone but subject to revision, if any, by the arbitral tribunal.In all cases, all award(s) shall be made in writing; this is, in case of the need for any action in the future. Also, awards shall be final and binding on the parties. The law provides that, the parties shall carry out all awards without delay.When writing the award, the arbitral tribunal shall state the reasons upon which the award is based, unless the parties have agreed that no reasons are to be given (which is very rare to happen). Moreover, regarding the form, the award shall be signed by the arbitrators and it shall contain the date on which the award was made and the place of arbitration. Where there is more than one arbitrator and any of them fails to sign, the award shall state the reason for the absence of the signature and copies of the award signed by the arbitrators shall be communicated to the parties by the arbitral tribunal. (In some cases, by the Arbitration Center).As per the law, the arbitral tribunal shall decide as amiable “compositeur” or “ex aequo et bono” only if the parties have expressly authorised the arbitral tribunal to do so. However, in all cases, the arbitral tribunal shall decide in accordance with the terms of the contract, if any, and shall take into account any usage of trade applicable to the transaction.In all cases, copy of the order for termination of the arbitral proceedings or of the arbitral award on agreed terms, signed by the arbitrators, shall be communicated to the parties.After issuing the award, certain issues could emerge such as the need for interpretation of the award. Herein, within 30 days after the receipt of the award, a party, with notice to the other parties, may request that the arbitral tribunal give an interpretation. Due to its importance, such interpretation shall be given within 45 days after the receipt of the request. The interpretation shall form part of the award.In some instances, correction of the award may be requested. The law provides that, within 30 days after the receipt, a party, with notice to others, may request the arbitral tribunal to correct any error in computation, clerical or typographical error, or error or omission of a similar nature. If the arbitral tribunal considers that the request is justified, it shall make the correction within 45 days of the request.In some instances, an additional award may be required within 30 days after the receipt of the termination order or the award, a party with notice to others, may request the arbitral tribunal to make an award or an additional award as to claims presented in the arbitral proceedings but not decided by the arbitral tribunal.Above points shall be followed very strictly regarding the award.Dr AbdelGadir Warsama Ghalib is a corporate legal counsel.