tag

AirAsia co-founder Tony Fernandes said that the Asian airline’s branding unit is closing in on a Nasdaq-listed target for a backdoor listing later this year that would value the newly-created entity at about $1.5bn.The deal, which will involve the merger of the branding unit with the US-listed company, will probably be announced within the next two months, Fernandes said in an interview in Kuala Lumpur. The merged entity will probably debut in the third quarter, he said.The deal would mark the revival of a plan Fernandes talked about two years ago but that never materialized because of challenges complying with Nasdaq listing rules. A successful listing for Next would be the businessman’s first outside of Malaysia, and come after he merged his airline businesses under one entity.Fernandes, who has said he aims to list all of his non-aviation businesses under holding company Capital A Bhd over the coming years, said AirAsia has built such a strong brand that other airlines, particularly in the Asean region, will be willing to pay his company to tap its expertise and name value.“We can have AirAsia anything,” he said.Fernandes, 61, also said that he is negotiating a five-year contract extension for his roles as CEO of Capital A and as adviser of sister company AirAsia X Bhd. 

AirAsia Aviation Group Ltd, one of Airbus SE’s largest customers of single-aisle jets, said testing protocols for aircraft software need to be re-examined in the wake of the weekend glitch that required an urgent update.Tony Fernandes, the founder of the southeast Asian carrier, said it was likely the software wasn’t thoroughly tested.“It seems a bit bizarre, it is something it has to look at, it’s obvious it wasn’t tested,” Fernandes said in an interview on Tuesday. “I’m not an expert but it failed at that height. They have to make sure they get the experts or checks.”Airbus has largely dealt with the brief fallout and disruption from the software glitch, which stemmed from the potential risk for solar radiation to corrupt computer data that helps maintain flight controls. However, the European planemaker’s top-selling aircraft faced a new issue on Monday, with revelations of quality issues on some fuselage panels.Fernandes said AirAsia wasn’t affected by the fuselage issues, and also suffered “negligible” impact from the need to roll back software updates on 96 of its more than 210 single-aisle aircraft.The software incident was a “good warning” to the industry at large to ensure it has its priorities right, given the challenge of delivering more and more planes and meeting financial targets, he said.Planemakers should “take a step back and make sure you can handle this ramp-up, make sure you test software properly, don’t rush,” Fernandes said in a separate interview with Bloomberg Television. “The pressures of quarterly results, sometimes the pressures of competition, probably the quality drops a little bit.”The Toulouse, France-based Airbus is racing to meet its annual delivery goal of 820 aircraft. Airbus delivered about 70 planes in November, according to people familiar with the figures, leaving the company needing to hand over about 165 in December, which would mark a record.Airbus was contacted for comment.AirAsia operates around 240 mostly single-aisle jets and has orders for almost 400 more Airbus aircraft. On top of that, the budget carrier in July tentatively agreed to buy up to 70 extra-long range single-aisle jets.The company is planning a further order of 150 regional jets and is deciding among Airbus, Embraer or Commercial Aircraft Corp of China Ltd. Fernandes said this latest planned order is still months away, while engine choices could sway its final decision.