tag

SoftBank Group posted a smaller-than-expected 18% drop in first-quarter profit on Thursday, buoyed by a gain on its stake in chipmaker Intel, even as it recorded no valuation gain from its holdings in ChatGPT developer OpenAI.The investment and technology conglomerate booked record net income of more than ¥5tn yen ($31.70bn) last year, boosted by the rising value of its ChatGPT holdings.With corporate exposure to the AI boom in focus around the world, investors are focusing their attention on the finances of Masayoshi Son's SoftBank as he bets big on AI."There's clear demand and an overwhelming shortage of supply", chief financial officer Yoshimitsu Goto said at a press conference in Tokyo when asked about fears of a bubble in the buildout of AI data centres."I think we're in a very healthy state", he added.Net income in the April to June period was ¥347.3bn. SoftBank booked an investment gain of ¥1.86tn in the quarter, with the biggest contributor its shareholding in Intel, whose shares have rallied. Intel is run by Son ally Lip-Bu Tan and SoftBank made an investment in the chipmaker last year as it underwent restructuring. SoftBank also booked a gain on its stake in TikTok parent, ByteDance.SoftBank's fortunes have become closely tied to OpenAI, which is preparing for an initial public offering that may be held off until next year.SoftBank's cumulative investment in OpenAI is set to reach $64.6bn by October for a stake of around 13%. The total investment gain stands at $45bn.CFO Goto declined to comment on OpenAI's IPO plans at a press briefing in Tokyo on Thursday.SoftBank said it agreed a $10bn loan in August with financial institutions using its OpenAI stake as collateral. Talks for a loan had earlier stalled over difficulty in valuing OpenAI, as it is a private company, Reuters reported last month.SoftBank has already arranged margin loans on its holdings in Arm and SoftBank Corp worth $20bn and $7.4bn, respectively.Son has sold off assets, including holdings in Nvidia and T-Mobile, as he bets on AI-related companies.While SoftBank secured a $40bn bridging loan to cover its investment commitments in 2026, the facility will expire in March 2027, at which point SoftBank will have to pay it back or refinance.In the second half of 2026, SoftBank has committed to investing a further $20bn in OpenAI as well as $5.4bn to acquire ABB's robotics business and $3.1bn to acquire digital infrastructure investor DigitalBridge.SoftBank's net asset value hit a record high in June but had fallen back to 58.3tn yen as of August 5. CommerzbankGermany's Commerzbank said on Thursday that its net profit nearly doubled in the second quarter, as its Italian rival UniCredit nears the possible completion of its hostile takeover.Net profit came in at €898mn ($1.03bn) in the three months through the end of June, up from €462mn a year earlier.For the first half of the year, profit reached a record €1.8bn.Commission income — fees from providing services like accounts or brokerage — rose, Commerzbank said, while income from interest was stable.The results come as the battle for control of the Frankfurt-based Commerzbank heats up.UniCredit has pursued Commerzbank for the past two years, causing alarm in Germany where the bank is dear to many thanks to its reputation for financing small and midsize industrial companies.Commerzbank has cut thousands of jobs in a bid to boost its profit and hence share price, making any potential takeover more expensive.UniCredit has nevertheless continued to build up its stake and now holds almost 48% of Germany's second-largest lender.Commerzbank CEO Bettina Orlopp told reporters that the two companies were in close communication but that minority shareholders also had to be listened to."We've got a situation where UniCredit has a little under 50 % and hence de facto control, we have to address that," Orlopp said during a conference call."Still, there's other shareholders with over 50% who also want to see their interests recognised," she said.The German government holds a 12% stake in Commerzbank and has fiercely opposed any takeover. Unions have also come out against the move, fearing it will mean job cuts.Asked if the latest earnings could be Commerzbank's last ever as an independent entity, Orlopp said she would be back."We have a controlling shareholder with de facto control, as soon as the approvals are there, but that does not, for example, mean that structural measures or delisting are quite so easy," she said."You can therefore look forward to speaking with me and Carsten Schmitt in the next quarters," she said, referring to the bank's chief financial officer. Merck KGaAGermany's Merck KGaA raised its 2026 core profit guidance and beat quarterly expectations on Thursday, helped by continued strong demand for semiconductor materials and drug production supplies.The diversified family-controlled group said it expects adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) of between €5.9bn and €6.3bn ($6.8bn -$7.3bn) in 2026, up from previous guidance of between €5.7bn and €6.1bn.Quarterly adjusted EBITDA rose 9.4% to €1.60bn, above analysts' average estimate of €1.53bn, according to a company-provided poll.CEO Kai Beckmann told reporters that growing AI-related spending is a driver of the company's semiconductor business.As a supplier to the semiconductor industry, Merck manufactures specialty materials and chemical solutions used to produce advanced microchips that underpin AI applications and data centres.Beckmann said demand remained strong, with customers continuing to report capacity bottlenecks for AI-related technologies.He added that Merck raised its 2026 guidance based on robust operating performance and easing foreign exchange headwinds.Analysts at Jefferies said Merck delivered a strong quarterly report and added that they expect investors to welcome the guidance hike."Given the strong set of results and FY guidance upgrade, we expect the shares to outperform by a couple of percentage points," analysts at JP Morgan said.In June, Merck boosted its Life Science unit, which makes drug research and manufacturing tools, by striking an $11.3bn deal to buy Bio-Techne, its biggest transaction in more than a decade."The proposed acquisition of Bio-Techne would add additional differentiated capabilities across research, bioprocessing and advanced therapeutics," Merck said on Thursday.NintendoNintendo said on Thursday net profit jumped more than 50% year-on-year in the first quarter, helped by increased video game sales and a windfall connected to US tariff refunds.The success of "The Super Mario Galaxy Movie" was also a bright point for the Japanese gaming giant, although unit sales for its current console, the Switch 2, are slowing.Nintendo highlighted the strong performance of two new games for the Switch 2, a gadget that became the world's fastest-selling games console on its 2025 release.Both titles, "Tomodachi Life: Living the Dream" — which sold nearly 8mn copies — and "Pokemon Pokopia", are life-simulation titles whose cosy gameplay has been described as a balm to the stressful modern world.In April-June, net profit came to ¥147.4bn ($930mn) in April-June, up 53.5% from the same period a year earlier, Nintendo said — far surpassing estimates of ¥77.8bn in a Bloomberg survey of analysts.The company maintained its annual profit forecast of ¥310bn."Despite an increase in software unit sales and the depreciation of the yen, overall sales for our dedicated video game platform business declined by 13.1%," mainly due to falling Switch 2 sales, Nintendo said.The company expects to sell 16.5mn Switch 2 units in the 2026-27 financial year, down around 17 % from 2025-26. It said in May it would hike the price of the console, as the artificial intelligence boom causes memory chip prices to soar."Nintendo Switch 2 is now in its second year since launch... and sales continue to be strong. We aim to maintain the momentum for the hardware and see it delivered together with software into the hands of a wide range of consumers," Nintendo said Thursday.The net profit jump reflects factors including "solid software sales" and "refunds of US tariffs", it added.The firm said in June it would remake the beloved 1998 action-adventure classic "The Legend of Zelda: Ocarina of Time" for the Switch 2. Swiss ReThe reinsurance giant Swiss Re said on Thursday that its profits jumped in the first half of the year, beating expectations, while adding that it would "remain vigilant" as hurricane season nears its peak.The Swiss group, which provides insurance to insurance firms, registered $2.8bn in net profit in the January-June period, it said in a statement.The figure was a 9% jump on the same period last year."Strong earnings delivery in the first half of the year puts us well on track towards our 2026 financial targets, while we remain vigilant as we approach the peak of the hurricane season," said Chief Executive Officer Andreas Berger. MercadoLibreMercadoLibre has reported a third consecutive quarterly decline in profit, as heavier spending on free shipping and credit-card expansion weighed on margins, overshadowing record revenue and sending its shares lower in after-hours trading. Shares of the Uruguay-based e-commerce and fintech company fell about 4.5% to roughly $1,835, after initially dropping as much as 9%. MercadoLibre, which runs Latin America's largest online marketplace and the Mercado Pago payments platform, posted net income of $466mn for the April-to-June quarter. That was down about 11% from a year earlier, but still ahead of the $433mn analysts had expected, according to an LSEG poll. "Similar to last quarter, the market is focusing on the year-over-year decrease in net income," Morningstar analyst Michael Miller said in a report. The profit slide was driven in part by higher free-shipping costs in Brazil, introduced from mid-2025, as well as provisions tied to the expansion of its credit-card business, Leandro Cuccioli, MercadoLibre's senior vice president of investor relations, told Reuters.Revenue jumped 50% to a record $10.2bn, its fastest growth rate in four years and well above analysts' estimate of $9.7bn. Gross merchandise volume, a key measure of e-commerce sales, rose 36% on a foreign-exchange-neutral basis.Operating income, or EBIT, fell about 17% to $683mn, though it still topped analysts' average forecast of $658mn. EBIT margin narrowed to 6.7%, from 12.2% a year earlier and 6.9% in the first quarter. Banco BPMItalian bank Banco BPM on Wednesday reported a net second-quarter profit of €581mn ($670mn), down 17.5% year-on-year but above forecasts, which had predicted €533mn.At the same time the bank revised its overall net profit forecast for 2026 upwards. It now estimated that it would exceed a previously anticipated €1.95bn thanks to "higher revenues, improved operational efficiency and a lower risk cost".Its performance would see higher returns for shareholders with a dividend forecast for 2026 expected to exceed one euro per share, the bank added."The new forecasts for 2026 net profit put the group ahead of schedule on its path towards the 2027 target of €2.15bn," the bank stated.Last Friday, the group said its board had decided to end discussions a merger with Banca Monte dei Paschi (MPS), Italy's third-largest bank after having opened talks two months earlier.Sales of Eli Lilly's Zepbound and Mounjaro injectable weight-loss and diabetes drugs soared during the second quarter, easily beating Wall Street estimates and widening the gap with Danish rival Novo Nordisk.The trillion-dollar company also posted better-than-expected quarterly results and raised its full-year revenue forecast, and its shares jumped over 5% in early trading.The strong results are likely to reassure investors that demand for Lilly's GLP-1 treatments remains resilient despite pricing pressure and intensifying competition from Novo, which launched an oral version of its Wegovy weight-loss drug in the US earlier this year.Sales of diabetes drug Mounjaro rose 91% to $9.94bn, beating analysts' estimates, while obesity drug Zepbound brought in $4.93bn, compared with expectations of $4.73bn. The two drugs accounted for 64.7% of Lilly's revenue in the latest reported quarter.Strong demand lifted sales volumes across global markets, with Mounjaro driving growth outside the US and both Mounjaro and Zepbound boosting US sales, although lower realized prices partly offset those gains, Lilly said. Mounjaro is the brand name used for both weight loss and diabetes outside the USBy comparison, Novo's diabetes and obesity portfolio generated nearly 59.3bn Danish crowns ($9.16bn) in quarterly sales, led by Ozempic and Wegovy injections. The US government last month launched a pilot program allowing Americans to access obesity medicines through the Medicare program for people aged 65 and older or with disabilities that will offer the medications for a monthly co-pay of $50.Lilly and Novo dominate the lucrative obesity market. Lilly surpassed a $1tn valuation last year, while Novo's newly launched Wegovy pill is quickly gaining traction in its US rollout.Lilly now expects revenue of $85bn to $87bn, up from its previous forecast of $82bn to $85bn.It now expects 2026 adjusted earnings of $35.50 to $36.50, from its prior view of $35.50 to $37. Analysts are estimating a profit of $34.20 per share.Adjusted earnings came in at $8.38 per share for the second quarter, sailing past analysts' average estimate of $6.01, according to data compiled by LSEG. SiemensGerman industrial giant Siemens on Thursday raised its profit outlook for the second time this year after a quarter boosted by AI spending, but its shares plunged after the forecast fell short of investors' hopes.Along with other industrial firms such as France's Schneider Electric and Switzerland's ABB, Siemens has benefitted from demand for data centres that provide the computing power for AI.The provider of electrical equipment now expects earnings per share, a measure of underlying profitability, of €11.20 to €11.50 for the year ($12.93 to $13.28), up from a range of €10.70 to €11.10 given in February."The data centre business is especially dynamic," chief executive Roland Busch told reporters on a call. "The rapid build-out of cloud and AI infrastructure is continuing to drive demand high."But Siemens shares dropped 6% in early Frankfurt trading, with analysts pointing to expectations of higher full-year profits, as well as fears that new AI tools will disrupt Siemens's own software business.The earnings "uplift appears less pronounced than peers", RBC bank analysts wrote in a note."Uncertainty around factors such as the macro demand backdrop and AI software risks may still limit investor enthusiasm," they added.Net profit for the three months to end-June rose 15% to €2.6bn, Siemens said, while sales rose 8% to €20.8bn.Earnings growth was concentrated at Siemens' Smart Infrastructure business, which supplies electrical equipment for data centres and other industrial customers, as well as the Digital Industries division, which focuses on software to automate processes.Order intake — an indicator of future sales — reached a record of €27.9bn, up 14% from period last year, leaving Siemens with a backlog of €132bn worth of work.For the Smart Infrastructure division alone, orders jumped 42%.Busch said he expected AI would also increasingly drive demand for Siemens' software products."The more AI functionality you see on the shop floor, the more compute you need," he said. "This is part of our core portfolio." 

SoftBank Group Corp founder Masayoshi Son has held talks about unveiling an ambitious French AI data centre project with President Emmanuel Macron in the coming weeks, according to people familiar with the matter.The Japanese entrepreneur is considering a multibillion-dollar investment in the country as part of SoftBank’s broader buildout of artificial intelligence infrastructure, the people said, asking not to be identified as the discussions remain private. Son has floated the idea of putting as much as $100bn into the country, two of the people said, though he may not get close to that figure if he decides to prioritize other projects.Macron proposed the AI idea during a recent meeting with Son in Tokyo, and the unveiling could come as soon as this month. The Japanese investor, who was used to fielding similar inquiries from various company chiefs, was intrigued by an approach made directly by a head of state and started reviewing the matter in earnest, one of the people said.Macron and Son may announce their plans during the Choose France Summit — an annual gathering of high-profile industry leaders that Macron initiated in 2018 to attract foreign investment and promote France’s business appeal.Details of the project remain in flux, and the scope of the potential investment could change, the people said. Son is known for having a long list of investment ideas that he revises regularly, and he’s already announced hundreds of billions of dollars in AI infrastructure investments around the world that haven’t yet been realised.A representative for SoftBank declined to comment. The French president’s office didn’t respond to a request for comment.There are questions about whether Son can tap enough financing to realize all of his AI ambitions.The French plans follow SoftBank’s announcement in March to launch a large-scale data center project in Ohio, potentially channeling $500bn to install 10 gigawatts of capacity. It would be an AI computing complex powered with roughly $33bn worth of natural gas-fired electricity.These undertakings come on top of a $500bn Stargate initiative that SoftBank is working on in partnership with OpenAI, Oracle Corp and Abu Dhabi’s MGX to roll out data center facilities across the US.In addition to the data center projects, SoftBank has committed to investing more than $60bn in OpenAI for a stake of about 13%.SoftBank downsized plans for a $10bn margin loan backed by the OpenAI stake after facing hesitation from some creditors, Bloomberg reported. The Japanese conglomerate and bankers helping it seek the loan have mentioned targeting an amount as low as $6bn.Still, the efforts highlight Son’s growing ambitions to secure data center bases in major locations across the globe as AI companies race to acquire sufficient compute and meet rising demand for their services.Tech giants are sharply boosting their capital spending on AI infrastructure this year. Just four companies — Amazon.com Inc, Alphabet Inc, Microsoft Corp and Meta Platforms Inc — now plan to spend as much as $725bn this year, which would be almost double the level last year.Macron has been an outspoken proponent of countries beyond the US and China building their own AI infrastructure. He’s championed the idea of sovereign AI and investment in local players like Mistral AI so nations will have control over their data and technology.Macron has also touted France as an attractive destination because of its energy grid and nuclear power supplies. At last year’s Choose France Summit, Nvidia Corp and MGX announced plans with French AI firm Mistral to build a 1.4 gigawatt site. The UAE had said at the time that it would spend between €30bn ($35.3bn) and €50bn on a new campus in the country, according to French officials. 

SoftBank Group Corp is working to build a massive AI data centre on federally owned land in Ohio that it’s planning to power with roughly $33bn worth of natural gas-fired electricity to be installed by the end of the decade. SoftBank is looking to build the AI computing complex, capable of drawing 10 gigawatts of power, at a former uranium enrichment complex owned by the US Energy Department, according to a statement issued on Friday. For comparison, a single gigawatt of capacity can power roughly 750,000 homes at any given moment. The company expects the data centre, including the chips and equipment within it, to cost $30bn to $40bn. While the Trump administration has spoken generally about SoftBank’s $33bn gas project as part of a broader $550bn US-Japan trade deal, this is the first time plans for the AI data centre have been detailed. The company has sourced turbines for the gas project, the first of which is expected to be delivered within a year and the rest coming online by the end of the decade, Rich Hossfeld, co-chief executive officer of SoftBank-backed SB Energy, said. The turbines, capable of generating 9.2 gigawatts in total, will be installed across the region as opposed to at a single complex. SB Energy said it’s planning another 800 megawatts of new capacity for the data centre, while declining to provide further detail. The soaring demand for artificial-intelligence tools has touched off a worldwide expansion of data centers, with AI systems requiring enormous amounts of computing capacity. A backlash over the buildout is growing across the US centered on the increasing costs of water and electricity, both of which data centers require in large volumes. The Trump administration has been trying to address those concerns ahead of this November’s midterm elections by, among other things, exacting pledges from technology companies that they’ll pick up the costs and securing more power commitments. Failure to add more power supplies would also threaten to thwart a key priority for President Donald Trump — winning the AI race against China. Customers for the Ohio data center have yet to be announced, but the company said they’re coming and that they’ll be involved in sourcing the chips and equipment housed within the facility. At 10 gigawatts, the center would be by far among the largest — if not the largest — in the world. The natural gas project would similarly become the biggest in the US if built, supplying the equivalent of nine nuclear reactors. SB Energy is working with American Electric Power Co’s local utility to invest $4.2bn in upgrading and building the transmission necessary to support the new load. Hossfeld said equipment for that, including transformers, has already been lined up, stressing that consumers won’t foot the bill. A 10-gigawatt project would be a tremendous undertaking given Ohio only had about 30 gigawatts of total generation as of 2024. As an example, a 3.75-gigawatt natural gas-fired power complex in Florida — currently among the largest in the US — took years to construct and bring online in phases. When Trump first touted the project’s size, industry experts were immediately sceptical. It was later revealed that the biggest US grid operator, whose territory includes the Ohio area, hadn’t been notified of such a project, and Ohio regulators hadn’t been flagged. “By bringing new power online and upgrading our existing infrastructure, this investment supports the AI boom and cutting-edge technologies while strengthening our energy system and helping keep costs down for the American people,” Energy Secretary Chris Wright said in a statement on Friday. Wright, White House National Energy Dominance Council chairman Doug Burgum and Commerce Secretary Howard Lutnick — were scheduled to speak in Ohio alongside and SoftBank Chief Executive Officer Masayoshi Son on Friday about the plans for the former uranium enrichment plant. The unusual gathering of three cabinet secretaries outside of Washington for a press conference underscores the administration’s efforts to show it’s trying to address the backlash to an AI infrastructure buildout that has served as key part of Trump’s agenda. 

SoftBank Group Corp agreed to acquire private equity firm DigitalBridge Group Inc in a deal valuing the data centre investor at $4bn including debt.The Japanese conglomerate will pay $16 per share in cash for New York-listed DigitalBridge, the companies said in statement Monday, confirming an earlier report by Bloomberg News. The acquisition is part of SoftBank’s push to invest in the digital infrastructure fuelling the artificial intelligence boom.SoftBank’s billionaire founder, Masayoshi Son, aims to capitalise on soaring demand for digital infrastructure, driven by the AI boom. The past year has seen a wave of multibillion-dollar deals in the space, largely focused on data centres and the computing power necessary to build and power the technology.The need for capacity has fuelled massive transactions, including BlackRock Inc’s $40bn purchase of Aligned Data Centers and Oracle Corp’s agreement to supply OpenAI with about 4.5 gigawatts of computing power worth as much as $300bn.DigitalBridge is one of the biggest investment firms focused on digital infrastructure, with about $108bn of assets under management at the end of September, according to its website.The deal represents a 15% premium to DigitalBridge’s closing share price on December 26, the companies said. The transaction is expected to close in the second half of 2026, pending regulatory approvals.Shares of DigitalBridge rose 45% on December 5, when Bloomberg first reported the talks to take the company private. It had a market value of about $2.5bn and an enterprise value of $3.8bn including debt as of Friday’s close, according to data compiled by Bloomberg.The deal will bring to SoftBank relationships with more investors keen to deploy money in the data centre industry. DigitalBridge is led by Chief Executive Officer Marc Ganzi and its portfolio includes digital infrastructure operators such as AIMS, AtlasEdge, DataBank, Switch Inc, Vantage Data Centers and Yondr Group.SoftBank has also held discussions with closely held Switch about a possible acquisition, which specialises in designing and operating energy-efficient data centres, Bloomberg reported this month, citing people familiar with the matter.While SoftBank’s most famous bets include Alibaba Group Holding Ltd, Arm Holdings Plc and WeWork, it has previously done deals in the asset management space. In 2017, it acquired Fortress Investment Group for more than $3bn. It later sold its stake to a group including Abu Dhabi sovereign wealth fund Mubadala Investment Co and Fortress management in a deal completed in 2024.In January, SoftBank announced the $500bn Stargate project, alongside OpenAI, Oracle and Abu Dhabi’s MGX, to build data centres in the US. While Son pledged to deploy $100bn “immediately,” the rollout of Stargate has been slower than planned, in part because of disagreements over where the data centres should be located.SoftBank initially sought project financing from outside investors including insurance companies, pension funds and investment funds. Some of the conversations dragged due to market volatility, uncertainty around US trade policy and questions about the financial valuations of AI hardware, Bloomberg News reported in May.SoftBank’s newest investment push has meant moving some funds around to free up capital. Son this month said he “was crying” over his need to sell a $5.8bn Nvidia Corp stake to reallocate the money to other AI spending. 

SoftBank Group is racing to close a $22.5bn funding commitment ‌to OpenAI by year-end through an array of cash-raising schemes, including a sale of some investments, and could tap its undrawn ‌margin loans borrowed against its valuable ownership in ‍chip firm Arm Holdings, sources said.The "all-in" bet on OpenAI is among the biggest yet by SoftBank CEO Masayoshi Son, as the Japanese billionaire seeks to improve his firm's position in the ⁠race for artificial intelligence. To come up with the money, Son ⁠has already sold SoftBank's entire $5.8bn stake in AI chip leader Nvidia, offloaded $4.8bn of its T-Mobile US stake, and slashed staff.Son has slowed ‍most other dealmaking at SoftBank's Vision Fund to a crawl, and any deal above $50mn now requires his explicit approval, two of the sources told Reuters. Son's firm is working to take public its payments app operator, PayPay. The initial public offering, originally expected this month, was pushed back due to the 43-day-long US government shutdown, which ended in November.PayPay's market debut, likely to raise more than $20bn, is now expected in the first quarter of next year, according to one direct source and another person familiar with the efforts.The Japanese conglomerate is also looking to cash out some of its holdings in Didi Global, the operator of China’s dominant ride-hailing platform, which is looking to list its shares ‌in Hong Kong after a regulatory crackdown forced it to delist in the US in 2021, a source with direct knowledge said. Investment managers at SoftBank's Vision Fund are being directed toward the OpenAI deal, two of the above sources said.SoftBank's scramble to marshal funds offers a window into the strain faced even by ‍the world's biggest dealmakers as they scramble to finance ⁠ambitious AI data centre projects ‌worth hundreds of billions of dollars.SoftBank declined to comment.OpenAI has not yet received the remaining funding, but expects the money to come in by the end of 2025, as stipulated in the contract, sources said.SoftBank has multiple sources of capital it could tap, including margin loans, cash on its balance sheet, stakes in listed companies, and corporate bonds or bridge loans, sources said. Son has strong reasons to draw on a range of funding mechanisms to fulfil those obligations.SoftBank secured a deal to invest in OpenAI at a $300bn valuation in April. Since then, the valuation of OpenAI has risen dramatically and the company is in talks to raise additional funding from investors, including Amazon, tripling its valuation to close to $900 billion, one of the sources added, which would give SoftBank a significant paper gain once the transaction is completed.A major pool of capital for SoftBank is its undrawn capacity of margin loans borrowed against its ownership of British semiconductor and software design company Arm Holdings. SoftBank recently expanded its margin loan capacity by $6.5bn, bringing the total undrawn capacity to $11.5bn. Arm’s stock ​has since tripled from its IPO price, providing SoftBank with ‌additional collateral headroom to expand its borrowing capacity.SoftBank reported parent-level cash of 4.2tn yen ($27.16bn) as of September 30. The group still owns about 4% of T-Mobile US, remaining the wireless carrier’s second-largest ⁠shareholder, a stake worth roughly $11bn at the end of September, ‍according to LSEG data. Despite investing at a less active pace, it has continued to back AI startups such as Sierra and Skild AI.Both OpenAI and SoftBank are investors in Stargate, a $500bn initiative to build AI data centres for training and inference that executives say is crucial to the US government's ambitions to keep ahead of China in AI.The rush to build data centres has also prompted tech giants including Meta Platforms to commit unprecedented sums to these buildouts - which need chips, power, cooling, and servers - and they have brought in deep-pocketed partners to spread the risk.Their hefty ​capital outlays have sparked concerns about what happens if the investments fail to bring commensurate returns, raising the spectre of an "AI bubble" bursting. SoftBank promised in April to invest up to $30bn in OpenAI - $10bn of which the startup would receive the same month. The rest of the payment was contingent on the AI startup transitioning to a for-profit corporation by the end of the year, an ambitious feat that OpenAI achieved in October.The new funding is crucial for covering OpenAI’s rising costs to train and run its AI models as competition from Alphabet's Google ratchets up. OpenAI CEO Sam Altman told employees recently that the company is now entering a "code red” phase to improve ChatGPT - delaying other product rollouts to fend off the momentum behind Google’s Gemini.In October, Altman said OpenAI aimed to build 30 gigawatts of computing capacity for $1.4tn. He said he ultimately wants OpenAI to add ⁠1 gigawatt of compute every week - an enormous target given that each gigawatt currently comes with a capital cost of more than $40bn. 

His Excellency Sheikh Faisal bin Thani bin Faisal al-Thani, Minister of Commerce and Industry, visited Japan to explore advanced automation and the lights-out manufacturing model. The visit is in line with the Third National Development Strategy’s objectives to enhance Qatar's industrial process efficiency, build high-tech domestic productive capacities, and reduce reliance on traditional labour in priority industrial sectors.The accompanying delegation included representatives from the Ministry of Commerce and Industry and the Qatar Free Zones Authority (QFZA). During the visit, His Excellency Sheikh Faisal held technical meetings with SoftBank Company where he was briefed on the company’s operations in robotics system integration, digital control systems, and factory management solutions within the semiconductor sector.Discussions also addressed Japan’s high-quality standards, advanced operational models, and the potential to leverage the South Asian country's industrial expertise to support the development of Qatar’s manufacturing sector.The programme also included field visits across Tokyo and several industrial zones, where the minister toured advanced production facilities and reviewed cutting-edge manufacturing technologies, including lights-out manufacturing systems.This visit reflects the ministry’s efforts to foster industrial innovation and strengthen the competitiveness of Qatar’s manufacturing sector by adopting the latest global technologies and practices across the production ecosystem.These efforts align with the ministry’s strategic objectives and Qatar National Manufacturing Strategy, contributing to the establishment of a sustainable, high-tech industrial base and advancing the nation’s transition towards a knowledge- and technology-driven economy.