tag

⁠India and ‌Japan agreed on Thursday to boost ‌cooperation in artificial intelligence, metals, energy and defence as well as prepare a joint ⁠roadmap for economic security, as the Asian nations sought to further strengthen their ties.The agreements were signed after talks between Indian Prime Minister Narendra Modi and his Japanese counterpart Sanae Takaichi, who is on a three-day visit to New Delhi."Japan and India will leverage each other's strengths to grow strong and prosperous together," Takaichi ​told reporters after the talks. "Amid a turbulent international landscape, building such a mutually complementary cooperative relationship has become increasingly important."Her visit follows a trip by Modi to ‌Tokyo last year, when Japan ⁠pledged to more ​than double its investment in India to more than $61bn ​over the next decade, highlighting deepening economic ties.Bilateral trade between the two countries reached $27.5bn in fiscal year 2025/26, while Japanese investment in India was $3.2bn between April and December 2025, according to Indian government data.The two leaders held "wide-ranging talks on the full spectrum of India-Japan ties, including trade and investment, economic security, energy, emerging technologies, defence and people-to-people exchanges", the Indian foreign ministry said.Both sides adopted three "landmark" documents on economic security, energy ‌resilience and AI, it ‌added."The convergence of Japan's ⁠precision technology and India's software capabilities will give a new momentum and ⁠strength to global AI development," ⁠Modi told reporters.Neither prime minister took questions.Modi said the two countries, which are also members of the Quad grouping, signed an agreement on their first co-development project in the defence sector. Australia and the US are the other two members of the Quad grouping, which is ​widely seen as a bloc formed to counter China's rising influence in the Indo-Pacific region.Japan is among India's largest investors, backing major infrastructure projects including a high-speed rail corridor between the cities of Mumbai and Ahmedabad. Japanese firms have also increased investments in Indian companies, including a recent $1.6 bn deal for a 20% stake in Yes Bank.Takaichi is accompanied by a large business delegation and was due to speak at ‌a business conference ​later on Thursday. 

Japan's Prime ​Minister Sanae Takaichi said Monday she hopes a long delayed project ‌to build a ⁠bridge across ‌Italy's Strait of Messina will ‌get off the ground soon and showcase bilateral co-operation, given the involvement ⁠of Japanese companies.The project to construct a 3.7-km (2.3-mile) bridge between the Sicilian city of Messina and mainland Italy is led by the Eurolink consortium, which includes Italy's largest construction group Webuild, Japan's IHI and Spain's Sacyr. But it has been held back for years by a number ​of problems, including criticism that a bridge could harm the environment and pose risks in an earthquake-prone area.In 2012, the project was halted ‌under a government austerity drive, ⁠prompting the ​consortium to file a €700mn ($811mn) compensation claim that ​will only be withdrawn if work resumes."I sincerely hope that the construction project for the Messina Strait Bridge, in which Japanese companies are participating, will become a landmark project symbolising economic co-operation between our two countries," Takaichi said during a visit to Rome.She was speaking alongside Italian Prime Minister Giorgia Meloni after they held talks at the 17th-century Villa Doria Pamphili ahead of a Group of Seven (G7) summit ‌in France, which they will ‌both attend."I also hope ⁠that Japan's expertise and experience will contribute to its early ⁠realisation," Takaichi added.Meloni's ⁠government argues that improved road and rail links are essential to boost economic growth in Italy's underdeveloped south. Sicily is currently connected to the mainland by ferries that carry vehicles and trains.However, work on the bridge — estimated at around €13.5bn — is unlikely to ​begin soon.Italy's Court of Auditors last year declined to approve the project, citing doubts about its compliance with European Union competition rules and noting that the original 2005 tender priced it at just 3.8bn euros.In addition, prosecutors in Rome last week said they had opened a corruption probe into the bridge, casting fresh doubts over government efforts to push the ‌project forward. 

​Japan will build up ‌an extra $19bn in reserves to subsidise fuel costs and help ‌tackle cost of ⁠living pressures, Prime ‌Minister Sanae Takaichi said on Monday, while ‌looking to assuage bond market concerns by promising no extra borrowing overall.The supplementary budget, ⁠first reported earlier this month, marks a reversal from Takaichi's previous remarks ruling out the need for extra spending, but comes as a spike in energy prices following the Iran war - along with rising import costs from the weak yen - threaten her persistently high support among the electorate.The extra budget of some 3tn yen ($19bn) comes after the government decided to use roughly half of its 1tn ​yen contingency reserves to fund subsidies aimed at curbing utility bills, increasing the need to replenish reserves amid the risk of a prolonged Middle East crisis.Japan ‌has also been extending separate ⁠subsidies to keep gasoline ​prices steady, a costly step that is quickly using up its contingency ​reserves as oil prices remain elevated.Takaichi told reporters the extra spending will be financed by deficit-financing bonds, but added she believes the measure could be implemented "without affecting the government bond market."The overall amount of bond issuance will remain unchanged from the original plan, she said, as stronger tax revenues, non-tax income and expected underspending are likely to eliminate the need for around 3tn yen in deficit bonds that had been scheduled for issuance through June."While closely monitoring daily market developments and economic indicators, the government will steadily reduce the debt-to-GDP ratio to ‌ensure fiscal sustainability and maintain market ‌confidence," Takaichi told reporters.A Reuters report that the government is likely ⁠to issue fresh debt as part ⁠of funding for the extra budget helped drive the yield on the benchmark 10-year Japanese government bond (JGB) to 2.8% last week, its highest since October 1996.While analysts say holding planned bond issuance steady signals the Takaichi administration is taking into account market concerns about Japan's fiscal position, risks to the fiscal outlook extend beyond the supplementary budget.The government ​is considering cutting consumption tax on food, a move that could reduce tax revenue by as much as 5tn yen, while rising JGB yields threaten to push debt-servicing costs higher than expected.In the 122.3tn yen general-account budget for fiscal 2026, debt-servicing costs for interest payments and debt redemption jumped 10.8% to 31.3tn yen, based on an assumed interest rate of 3.0% - the highest in 29 years.Any sustained rise in long-term interest rates beyond that level would force the government to secure ‌additional funding, adding to pressure ​on its already heavy debt burden. 

Japanese economic growth surpassed expectations at the start of 2026, official data showed on Tuesday, but Prime Minister Sanae Takaichi is mulling an extra budget as concerns grow over inflation due to the Middle East war.Gross domestic product (GDP) in the world's fourth-biggest economy expanded 0.5% in the first quarter, exceeding market forecasts of 0.4%.Growth in private consumption and corporate investment contributed to the expansion, according to the cabinet office data.It follows growth of 0.2% -- revised downwards from an earlier reading of 0.3% -- in the last quarter of 2025.The data came as Takaichi plans to draft a supplementary budget in a bid to safeguard growth, as consumers face soaring prices of everything from energy to rice due to the Middle East conflict."Given the continuing uncertainty surrounding the situation in the Middle East, it is important to closely monitor the trend of prices and the impact on the economy," the government's top spokesman Minoru Kihara told reporters Tuesday, adding that Takaichi had instructed the minister of finance to consider arrangements to minimise risk.Marcel Thieliant of Capital Economics warned the Middle East conflict was likely to impact data going forward."Japan's economy approached the Iran war with solid momentum but we think that GDP growth will grind to a halt this quarter and next," he wrote in a note.Japan has been trying to stem rising oil prices with government subsidies, but the nation is likely to feel the full impact of soaring energy prices in months ahead, Thieliant said.The country depends on the Middle East for around 95% of its oil imports.Already consumer confidence has begun to slump, Thieliant added.The Bank of Japan (BoJ) said it expected consumer prices to rise 2.8% in the current fiscal year, compared with the 1.9% previously forecast, due to the impact of the conflict. It lifted next year's outlook to 2.3% from 2.0%.This could prompt it to raise interest rates as early as June.It also slashed its fiscal 2026 growth forecast to 0.5% from 1.0%, and for next year trimmed its projection to 0.7% from 0.8%.Taro Saito of the NLI Research Institute said that "disruptions in logistics will trigger production adjustments, while the deterioration of terms of trade due to soaring crude oil prices will put downward pressure on corporate profits and the real purchasing power of households".Expectations of monetary tightening, along with concerns over Takaichi's fiscal policy, have helped drive a sharp rise in Japanese government bond yields in recent days.Japan is also believed to have spent tens of billions of dollars in the market to boost the value of the yen, which has weakened in recent months due to the global uncertainty, as well as the gap between US and Japanese interest rates.A weaker yen makes the cost of imports more expensive in Japan, which relies on foreign countries for much of its energy and food needs. 

Tokyo and Seoul have agreed to strengthen co-operation on securing energy supplies, Japanese Prime Minister Sanae Takaichi said during a visit to Republic of Korea Tuesday, as both nations grapple with the fallout of the Middle East war.Takaichi said she and Republic of Korea President Lee Jae-myung outlined a framework to bolster energy stockpiles in the Asia Pacific and would work towards "enhancing energy security for both Japan and South Korea"."Given the current international situation, co-operation between Japan and Republic of Korea on supply chains, including those for critical minerals, is important," Takaichi told a joint news conference after meeting with Lee.Japan depends on the Middle East for about 95 percent of its oil imports, while Republic of Korea gets about 70 of its crude from the region.Iran's effective closure of the vital Strait of Hormuz in retaliation for US-Israeli strikes on Tehran has rattled global energy markets.The two leaders met in Lee's hometown of Andong four months after Takaichi hosted Lee in her own hometown of Nara in January.Lee said they also discussed co-operation on technology related to space exploration and biohealth, among other issues.He said he outlined Republic of Korea's vision "of building a peaceful Korean Peninsula" as both countries face challenges from nuclear-armed North Korea."Going forward, the possibilities for Republic of Korea-Japan partnership are limitless," Lee said at the news conference. 

Japan and Indonesia have agreed to ‌step up coordination on energy ​security, Japan's Prime Minister ‌Sanae Takaichi said Tuesday, ‌as the ⁠US-Israeli ‌war on Iran squeezes oil ‌and gas supplies vital to Asia."In light ⁠of the Iran situation, the strategic importance of resources and energy security is once again being recognised globally. Indonesia is a major resource-rich nation," Takaichi said alongside Indonesia's President Prabowo Subianto after they met for talks ​in Tokyo.The summit comes amid mounting concern over the widening Middle East conflict, which has disrupted ‌shipments of oil and gas ⁠through the ​key Strait of Hormuz.Indonesia is the ​world's biggest exporter of thermal coal for power generation, supplying about half of global exports. It is also a major liquefied natural gas exporter, with roughly a quarter of its shipments bound for Japan.Japan said on Friday it will allow utilities to increase the use of ‌coal-fired power plants from ‌next month to ⁠cushion any disruption to liquefied natural gas ⁠imports caused ⁠by the war in the Middle East.Japan has also opened up its oil stockpiles, rolled out gasoline subsidies and is seeking energy supplies beyond the Middle East.Japan and Indonesia would "make their best ​efforts to convince all parties (in the Middle East) to de-escalate" the conflict, Prabowo said. He also invited "Japan’s participation" in the Indonesian economy, including in critical minerals, rare earths, industrialisation and nuclear energy.Neither leader gave details of how the two countries would coordinate in economic security. 

Beneath the powder snow at internationally popular Japanese ski resort Niseko, anxiety is mounting among residents over soaring prices and a massive influx of overseas workers. At a time when Prime Minister Sanae Takaichi is talking tough on immigration, upscale Niseko has never been more popular with seasonal workers, investors and skiers from across the globe. The snow “is the best in the world”, said Gideon Masters, a 29-year-old Australian tourist. “It’s just soft, powder fluff. You can pick it up with your bare hands, it doesn’t even feel cold... It’s just a shame that it’s become so populated,” he told AFP at the foot of the slopes, snowboard in hand. Built in the 1960s on the northern island of Hokkaido, the resort began attracting foreigners, mainly Australians, in the 1990s and became a popular destination after the 9/11 attacks in 2001 for those wanting to avoid the US. They gradually opened more shops and acquired property, and were later joined by Asian investors from Hong Kong, Malaysia and Singapore, among others, pushing land prices ever higher. In Hirafu, one of the four resorts that make up Niseko, land prices jumped 70% between 2020 and 2025. “If ski resorts in Japan had stayed the way they used to be, they would never have gained such worldwide renown,” said Hiroshi Hasegawa, director of a local real estate agency. “It’s thanks to the taste and sensibilities of Australians and New Zealanders that this town has grown.” They are no longer alone, with “funds based in tax havens and all kinds of investors (who) have started pouring money in. Hollywood stars and artists come here, and owners of multinationals are buying second homes,” he added. “All of this is driving prices up even further,” a trend that will likely continue, according to the agent. Unaffordable for locals For residents, inflated property prices and living costs are leaving a bitter taste. “Land is being sold at prices that are no longer affordable for locals,” explained 42-year-old Masatoshi Saito, who runs a painting company. “In the supermarket, you find luxury products, sea urchins or Dom Perignon champagne, and vegetables have become extremely expensive,” pushing some people to do their shopping in a neighbouring town. To attract staff, hotels and restaurants are raising wages, but local businesses are struggling to keep up. “In construction, paying that much is very difficult because market prices are fixed. Raising wages is a huge risk for bosses,” Saito said. Meanwhile, “care workers sometimes prefer jobs in hotels,” which pay better, creating a risk of labour shortages in social services”, warned Hasegawa. Driven by tourist demand, the region sees thousands of seasonal workers arrive each year, most of them foreigners. In Kutchan, a large town in the area, the non-Japanese population doubles in winter to 3,000 people from 70 countries, making up nearly 20%of residents. “Young people in their twenties come here from all over the world (...), which creates a very lively atmosphere,” but also causes problems with neighbours, admitted Kutchan Mayor Kazushi Monji. Saito and other residents, meanwhile, have complained about littering. A plan to build housing for 1,200 foreign workers that was approved last autumn sparked outcry among locals. “Cultures are different, not to mention the language barrier,” the mayor said, urging “mutual support and consideration”. ‘Harmonious coexistence’Reflecting growing anti-immigration sentiment, the far-right “Japanese First” Sanseito party made gains in February’s general election. Prime Minister Takaichi, meanwhile, has promised tougher rules for foreigners in the name of “harmonious coexistence” between communities. Her government is proposing stricter checks on foreigners entering the country, lengths of stay and illegal work. It also wants to revise rules on land purchases by foreigners for “national security” reasons. While acknowledging the need to adapt legislation to current realities, Monji rejects “the somewhat extreme view” that foreigners could “take over”. The interest Niseko is generating “boosts the economy and greatly contributes to the town’s development”, Kutchan’s mayor said. And with births falling again in 2025 for the tenth year in a row in Japan, the country desperately needs foreign workers. Hokkaido is experiencing extreme polarisation, hosting both the localities that saw the sharpest land-price increases in the country last year due to tourism and foreign investment, and those where prices fell the most, due to population decline. “If we want to share the beauty of this region with the whole world, we must move beyond nationality divides,” Monji said. 

Asian shares extended gains Tuesday following a Wall Street rally, with Tokyo's Nikkei jumping more than two percent to another record after Japanese Prime Minister Sanae Takaichi's stunning election triumph.In Tokyo, the Nikkei 225 closed up 2.3% to 57,650.54 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended up 0.6% to 27,183.15 points and Shanghai - Composite closed up 0.1% to 4,128.37 points Tuesday.Gains across world markets have brought some calm to trading floors after last week's asset-wide rollercoaster ride, with tech firms battered by AI spending fears finding their feet.Investors were also gearing up for the release of key US data this week hoping for a fresh insight into the world's biggest economy and an idea about the Federal Reserve's plans for interest rates.Stocks in Tokyo continued their blistering run at the start of the week that came on the back of Takaichi's landslide lower-house election win that paves the way for increased fiscal stimulus and massive tax cuts.Tech firms, which have been a key driver of the Nikkei's surge over the past year to multiple record highs, led the way again with investment giant SoftBank piling on more than 10%, while Tokyo Electron, Sony and Advantest were also sharply higher.However, Nozomi Moriya of UBS Securities warned the premier had to meet expectations."As the market is already starting to price in expectations before they actually materialise, whether such hopes will be realised and then surpassed is something that will need to be monitored," she wrote."The Takaichi administration now needs to make some critical decisions, including whether to prioritise economic policy in addition to security measures, and whether to prioritise growth as well as focus on such measures as cutting consumption tax on food."There were also gains in Hong Kong, Seoul, Shanghai, Singapore, Taipei, Manila, Mumbai, Bangkok, Jakarta and Wellington.London and Frankfurt dipped at the open but Paris edged up.Sentiment was given a lift by another strong day on Wall Street, where Magnificent Seven members Microsoft, Meta and Nvidia led the charge.However, investors remain concerned about the vast sums of cash pumped into the artificial intelligence sector, with questions being asked about when profits will be realised, if at all."Several big tech results have revived investor concerns about huge spending, with Amazon, Google, Meta, and Microsoft collectively expected to spend around $650bn in the race to win AI dominance," said City Index senior market analyst Fiona Cincotta.Attention also turns to the macro outlook this week, with Washington due to release key non-farm payrolls figures Wednesday, having been delayed from Friday owing to a brief government shutdown.Closely-watched inflation and retail sales figures are also lined up for release.The readings come amid signs of weakness in the US labour market, with President Donald Trump's top economic adviser Kevin Hassett warning of more soft readings to come."I think that you should expect slightly smaller job numbers that are consistent with high GDP growth right now," he told CNBC on Monday."One shouldn't panic if you see a sequence of numbers that are lower than you're used to, because, again, population growth is going down and productivity growth is skyrocketing." 

Japanese stocks surged to a record high Monday following Prime Minister Sanae Takaichi's election win, while healthy gains across the rest of Asia and Europe tracked a rally on Wall Street.In Tokyo, the Nikkei 225 closed up 3.9% to 56,363.94 points; Hong Kong – Hang Seng Index ended up 1.8% to 27,027.16 points; and Shanghai – Composite closed up 1.4% to 4,123.09 points Monday.After last week's broad-based volatility, investors appeared to be enjoying a return to calm, with the news out of Tokyo providing hope for political stability in the world's number-four economy.Takaichi's resounding victory saw her ruling Liberal Democratic Party take around a two-thirds majority of the lower house, paving the way for increased fiscal stimulus and massive tax cuts."We will prioritise the sustainability of fiscal policy. We will ensure necessary investments. Public and private sectors must invest. We will build a strong and resilient economy," she said Sunday as the results rolled in.Analyst Kyle Rodda of Capital.com said the ruling Liberal Democratic Party's victory had handed Takaichi "the mandate she was looking for for her big-spending agenda".Equities are "poised to benefit from higher fiscal spending but interest rates that remain accommodative and negative in real terms", he said."A decisive victory is typically a near-term positive for markets because it reduces political uncertainty and can add a 'certainty premium' – investors can price policy direction with more confidence, rather than worrying about fragile coalitions and legislative gridlock," said Charu Chanana at Saxo Markets.But she said the medium-term was a little more nuanced."A landslide can embolden a bigger fiscal and security agenda – more spending ambitions, more active defence posture, and potentially more geopolitical friction."But the same landslide can also create room for pragmatism: with her position secured, Takaichi has less need to campaign from the edges and more incentive to protect approval by moderating the most market-sensitive policies."Financial markets may also be nervous about Japan's public finances and its gargantuan debt pile if Takaichi decides to cut taxes and boost spending.But for now investors are upbeat, pushing the benchmark Nikkei 225 index more than five percent higher at one point to break 57,000 points for the first time, before paring the gains to end 3.9% higher. The yen also advanced."From a market perspective, the outcome is strongly supportive for Japanese equities... as Ms. Takaichi now has broad flexibility to pursue her pro-growth economic agenda and advance structural reforms," wrote David Chao at Invesco."Overall, the combination of political stability, policy continuity, and reform optionality is likely to be viewed positively by markets, reinforcing the constructive outlook I continue to have for Japanese risk assets."Elsewhere, Hong Kong, Shanghai, Sydney, Singapore, Mumbai, Jakarta and Taipei all enjoyed strong buying.Seoul climbed more than four percent, helped by a six percent jump in market heavyweight Samsung after a report said it would start mass production of its next-generation HBM4 memory chips.Bangkok added more than three percent after a stunning election victory for caretaker premier Anutin Charnvirakul's conservative Bhumjaithai Party that boosted hopes for political stability.London, Paris and Frankfurt opened in positive territory.The gains came after all three indexes on Wall Street ended last week on a positive note, with the Dow topping 50,000 points for the first time as traders focused on the prospects for the US economy and possible interest rate cuts.However, there remains a lot of uncertainty over the tech sector, which has been hit by worries over the vast sums being invested in AI and when – and if – they will see returns.Precious metals edged up as they also enjoyed a return to stability after last week's ructions. Gold was sitting just above $5,000 and silver was at $82, having seen wild swings from record highs of $5,595 and $121 to lows of $4,402 and $64.Oil prices edged down one percent on easing geopolitical concerns after Iran and the United States held nuclear talks in Oman, with Tehran calling the meeting "a step forward".Bitcoin fetched around $70,500, having bounced back from a plunge to just above $60,000 during last week's ructions. 

From the start of the year, Japanese stocks surged on bets that Prime Minister Sanae Takaichi would cement power through a snap election and then ramp up spending. Then on Tuesday, the so-called Takaichi trade unravelled.A bond slump that sent yields soaring to records on her election pitch to cut taxes on food rippled through markets in Tokyo, spurring a two-day decline in the benchmark Topix that was its biggest since mid-November. And while markets somewhat stabilised toward the end of the trading week, the Topix still finished with a weekly decline, trailing a broader gauge of Asian shares.Equity investors see reasons to be on guard as sentiment remains fragile in the runup to the February 8 election.State Street Investment Management says a move above 2.5% in 10-year bond yields and near 4.5% in ultra-long yields risks crowding out stocks. Already, Japan’s equity risk premium — the extra return investors demand to hold stocks over government bonds — narrowed to less than 3% this week, the lowest since 2010, according to data compiled by Bloomberg.“Investors are nervous,” said Andrew Jackson, head of Japan equity strategy at Ortus Advisors Pte in Singapore. “Japan’s bull case for the medium term stays intact but for the short term, it isn’t a one-way trade.”Higher bond yields — especially when they rise with the intensity seen on Tuesday — have the potential to hurt the equity market on several counts. Besides stoking volatility across financial assets, they tend to reduce the relative allure of stocks for investors, while a sustained increase raises the prospect of impairment losses for local banks and insurers that typically have large bond holdings.Japanese stocks started 2026 with a bang, extending an advance that saw the Topix cap a third straight year of gains on December 31. The surge has been underpinned by a rally in shares linked to artificial intelligence, expectations for a broad improvement in company earnings and corporate governance standards, as well as Takaichi’s pro-stimulus policies.The nation’s bond yields, meanwhile, have largely been in an uptrend as the Bank of Japan (BoJ) raised its policy rate to the highest in three decades and scaled back its debt purchases. The central bank indicated on Friday that it is on track for another rate hike.“Investors should consider the limits of this trade,” said Frank Benzimra, head of Asia equity strategy at Societe Generale SA, referring to how stocks have continued to rally alongside rising bond yields on bets that the BoJ will engineer an orderly exit from its ultra-easy policy.While fiscal concerns are complicating matters now, Japan’s stocks have shown strong resilience in recent episodes of broader market turmoil, and continued their march to all-time highs.It took the Topix less than a month to recoup all losses triggered by Donald Trump’s tariff shocks in early April last year. In August 2024, it rebounded even faster from a sudden slump that came amid the yen’s sharp surge in the wake of the BoJ’s rate hike and hawkish messaging.“I’m not as worried as some people are,” said Richard Kaye, co-head of Japan equity strategy at Comgest Asset Management. “I do expect Japanese stocks to do well after the election, and the reason is, I think Takaichi will win.”“Takaichi, just like Shinzo Abe, has a very significant reformist agenda, focusing on the right things, such as removing government from unnecessary roles, deregulating, and where necessary, sponsoring important industries like data centres,” Kaye added.Further, late Friday’s comments by BoJ Governor Kazuo Ueda that the central bank may conduct market operations for stable yield formation could also help ease concerns over bond volatility.That said, the recent selloff in the debt market has driven Japan’s 10-year bond yield above the Topix’s dividend yield for the first time since the global financial crisis, making stocks a less attractive bet on payouts.On Friday, the Topix pared an early advance while the 10-year yield edged higher in immediate response to the BoJ’s decision to raise its inflation outlook while holding the benchmark rate unchanged.Masahiko Loo, a fixed-income strategist at State Street, says the key tipping point for stocks would be a sharper long-end bond selloff that triggers mark-to-market losses at insurers or risk-driven selling at banks.“A slow grind to higher yields is manageable, it’s violent bear steepening that is the risk,” he added, referring to the situation in which long-end yields rise sharply relative to the front end. 

Japan and South Korea aim to deepen security and economic ties to counter growing tension in East Asia, their ‌leaders said Tuesday, after a summit meeting in ‌Japan.Japanese Prime Minister Sanae ‍Takaichi and South Korean President Lee Jae Myung discussed industrial supply chains, artificial intelligence, ⁠denuclearisation of the Korean peninsula and ⁠cooperation with mutual ally, the US."The importance of Japan-South ‍Korea relations, as well as cooperation among Japan, South Korea and the US, continues to grow," Takaichi said in a joint announcement with Lee in her home region of Nara.Lee said the leaders will also step up co-operation to combat online scams that have targeted victims across borders.The talks came ‌a week after Lee met Chinese President Xi Jinping, amid strained ties between Tokyo and Beijing following remarks by Takaichi that Japan could deploy ‍its forces if a Chinese ⁠attack on ‌Taiwan posed an existential threat.China regards Taiwan as part of its territory, a claim the democratically governed island rejects.Earlier, Lee, who is set to spend two days in Japan, vowed not to intervene in its dispute with China, although the diplomatic stand-off was not desirable for regional peace."The current international environment and trade order are unprecedentedly volatile," he said, speaking alongside Takaichi. "It is an urgent task of our time ​to deepen bilateral relations."Despite a recent ‌thaw, ties between Tokyo and Seoul have been strained by disputes over Japan's colonial rule ⁠of the Korean peninsula, ‍including the treatment of Korean women and labourers conscripted to support Japan's wartime effort.Takaichi added that she welcomed progress in efforts to identify human remains discovered at an abandoned coal mine in western Japan, where some 136 Koreans and ​47 Japanese died in 1942, when the mine beneath the seabed collapsed and flooded.South Korea says the remains of as many as 10,000 Korean forced labourers are still in Japan, which says it has identified about 3,000.The leaders said they would continue their "shuttle diplomacy" effort, with Takaichi expected to travel next to South Korea for their third meeting, without giving a date. 

President Donald Trump invited Japan's Prime Minister Sanae Takaichi to the United States during a phone call late on Friday and they agreed to work towards a meeting early this year, officials said.Trump has already said he will visit China in April, with Tokyo and Beijing in dispute over Takaichi's suggestion in November that Japan could intervene militarily in case of any attack on self-ruled Taiwan.China claims the democratic island as part of its territory and has threatened to use force to bring it under its control.Takaichi's comments triggered a sharp diplomatic backlash from China, which has urged its citizens to avoid travelling to Japan and suspended Japanese seafood imports.She and Trump spoke for 25 minutes, agreeing to further strengthen economic and security cooperation, the foreign ministry in Tokyo said in a statement.Trump invited Takaichi to visit the United States and "the two leaders concurred to coordinate in detail to realise the visit to the United States this spring", it said.The statement did not make clear whether they talked about China, but Trump and Takaichi also "exchanged views mainly on the Indo-Pacific region and confirmed the close cooperation between Japan and the United States", it said.China launched missiles and deployed dozens of fighter jets, navy ships and coastguard vessels around Taiwan in live-fire drills last week.The drills drew a chorus of international criticism, including from Japan, Australia and European countries.Trump advised Takaichi not to provoke China over Taiwan in their previous phone call on November 25, the Wall Street Journal reported, but Tokyo denied the report.