tag

 An employee walks past the logo of SK Hynix at its headquarters in Seongnam, Republic of Korea. Chip giant SK Hynix has said it would buy back a record $28.9bn of its own shares as it looks to reassure investors as it is battered by growing worries about the AI investment boom. reports AFP.  The company, a key producer of advanced high-bandwidth memory (HBM) chips used to run artificial intelligence tools, has seen its shares soar this year as demand for the semiconductors surged. But after hitting a peak in June it fell around 50% through July amid a flight from the sector fuelled by concerns that the vast sums pumped into it will not see returns as early as hoped, if at all.  While it has enjoyed a bounce this month, it fell 9.8% on Wednesday as tech jitters returned and traders fretted over elevated inflation, surging government bond yields and rising oil prices. After Wednesday's close, the company said its board had approved the plan to buy 40tn won worth of shares to boost shareholder returns. "We have decided to acquire and cancel 40tn won worth of treasury shares for efficient capital reallocation and to enhance shareholder value," it said in a regulatory filing, adding that its shares were "undervalued" relative to the company's intrinsic value.  Record profits from SK Hynix and its domestic rival Samsung Electronics — whose advanced memory chips are essential for the fast-evolving AI sector — have fuelled optimism over South Korea's economic outlook this year. The gains in the two companies helped propel Korea's benchmark Kospi index to a record high above 9,000 points in mid-June, before it was dragged by the tech rout. The buyback comes after SK Group chairman Chey Tae-won purchased about 4.8bn won of its shares in late July, a move seen as an effort to demonstrate confidence in the company. 

Workers at SK Hynix yesterday launched a new labour union in Republic of Korea, seeking to bring together employees across different job categories and locations as they pursue greater bargaining power at the leading memory chipmaker.The launch comes as SK Hynix and its existing unions are locking horns over annual wage talks, after the chipmaker posted record quarterly profits on strong demand for AI infrastructure.Nearly 2,500 SK Hynix workers have joined the new union, according to its website. The union was formally launched after the government approved an application. SK Hynix has nearly 35,000 employees in Korea.Unlike existing unions organised around particular job categories or workplaces, the new union aims to represent employees across SK Hynix's operations, including factory workers in Icheon, Cheongju, as well as technical and office staff.Its immediate goal is to become a majority union by signing up more than half of the company's workforce, which would give it greater influence in negotiations with management.The chipmaker last year agreed with its union to allocate 10% of annual operating profit to employee bonuses in cash under a deal that would remain in place for 10 years.But SK Hynix this year proposed paying a majority of workers' bonuses in shares rather than cash, after its peer Samsung Electronics agreed on similar terms earlier this year.Park Ji-soon, a social security law professor at Korea University's School of Law, said the launch could trigger competition among unions for members, as becoming the majority union is key to securing control over collective bargaining.He said a shift towards stock-based bonuses could prompt unions to seek other benefits such as housing loans comparable with those at rival Samsung Electronics.Kim Yong-jin, a management professor at Sogang University, said while workers' concerns over stock compensation were understandable, given the volatility of Korean stocks, equity-based bonuses were common in the United States.Investors have also questioned whether allocating 10% of operating profit to employees reduces funds available for investment or shareholder returns.In May, Samsung Electronics and its unionised workers agreed on a deal on performance pay, averting a major strike at the chip giant that had threatened to disrupt supplies.Samsung agreed to allocate 10.5% of its annual semiconductor operating profit to special bonuses for chip workers. The bonuses would be paid in company stock, with the immediate sale of over a majority of the shares to be restricted. 

Republic of Korea will launch a 5tn won ($3.52 bn) semiconductor fund targeting promising chip materials, parts, equipment and fabless companies, a presidential official said, as Seoul seeks to accelerate plans for new chip manufacturing hubs across the country. The government will also provide a further 5tn won in trade finance for suppliers, Presidential Chief of Staff Kang Hoon-sik told a press briefing after a meeting chaired by President Lee Jae Myung on Monday. The measures are part of Lee's semiconductor megaproject initiative unveiled in June, under which Samsung Electronics and SK Hynix, together with suppliers and local governments, are expected to invest more than $576bn in new chip manufacturing projects, including major fabrication facilities in the country's southwest region. "The government will create a new semiconductor fund worth about 5tn won focused on promising materials, parts and equipment firms and fabless companies," Kang said. The government would also launch a 10-year, 1tn won programme to support cooperation between large companies and smaller suppliers across semiconductor development, testing and production, Kang said. The government will also seek passage of a Mega Special Zone Act at parliament within the year to speed up permits, environmental reviews and infrastructure construction, he said. In his opening remarks before Monday's meeting, which was also attended by senior executives from Samsung Electronics and SK, Lee urged the Defence Ministry to relocate functions of a military air base in Gwangju by mid-2028 to accelerate development of a semiconductor manufacturing complex planned for the site. The government has designated the 8.3mn-square-metre area (9.9mn square yards) as a candidate for national industrial complex and plans to complete relocation and temporary dispersal of military facilities by the second half of 2028. Kang said the government would ensure power and water supplies are available on schedule for new semiconductor projects. For the planned chip cluster in the southwestern Gwangju-South Jeolla region, authorities plan to secure 650,000 metric tonnes of water daily by 2030 using recycled wastewater and supplies from nearby dams, he said. For the Yongin semiconductor cluster, Korea's flagship chip manufacturing project south of Seoul, Kang said the government plans to supply 14.7 gigawatts of electricity by 2041 using a combination of cogeneration facilities, LNG generation and power from other regions.Kang said megaprojects worth over 350tn won in other regions of the country are scheduled to begin construction or facility expansions this year, while a further 57tn won of research and development projects are also due to start. The Lee administration has made expanding semiconductor production capacity a central pillar of its industrial strategy, arguing that existing production bases around Yongin and Pyeongtaek will not be sufficient to meet demand driven by artificial intelligence.

Samsung Electronics and SK Hynix are evaluating chipmaking equipment from China's Advanced Micro-Fabrication Equipment (AMEC) for possible use at their Chinese factories, three people familiar with the matter said, as Republic of Korean firms hedge against the risk of tighter US export controls.The memory chipmakers began testing AMEC etching equipment about two years ago, when uncertainty was mounting over whether Washington would continue allowing them to import US chipmaking tools into China, two of the sources said.While the evaluations have yet to result in decisions on wider deployment, they offer the Shanghai-based company a rare chance to secure validation from some of the world's leading chipmakers.More broadly, the trials underscore a paradox at the heart of US technology controls: measures designed to constrain Beijing's semiconductor ambitions are creating opportunities for Chinese rivals to gain a foothold in foreign-owned fabs operating in China.All sources declined to be identified due to the sensitivity of the matter.Samsung said in a statement to Reuters that it has not tested AMEC equipment for use at its China factory and had not considered doing so.SK Hynix declined to comment. AMEC and the Bureau of Industry and Security (BIS), which enforces the US government's export controls, did not immediately respond to requests for comment.The US Commerce Department designated Samsung and SK Hynix's Chinese factories as "validated end users" (VEU) in 2023, allowing imports of certain controlled US equipment without obtaining individual licences.Washington revoked the VEU authorization in 2025 and later granted an annual license to the chipmakers to bring in chip manufacturing equipment to their facilities in China for 2026.Even so, both companies remain wary that future restrictions could extend beyond new equipment to the servicing, repair or replacement of Western tools already installed at their Chinese plants, the sources said.As a result, the chipmakers are keeping Chinese suppliers in reserve as a potential way to maintain and upgrade existing production lines, rather than expand manufacturing capacity in China, the sources added.Samsung operates its NAND flash memory chip plant in Xian, and SK Hynix has NAND facilities in Dalian and a DRAM memory chip plant in Wuxi.Their China factories rely heavily on etching tools supplied by US firms including Applied Materials and Lam Research.For AMEC and China's emerging crop of semiconductor-equipment makers, winning approval from Samsung or SK Hynix would amount to a powerful commercial endorsement.While Chinese equipment makers continue to trail overseas rivals in advanced lithography and some inspection systems, they have narrowed the gap in areas such as etching, deposition, cleaning and planarisation, often at significantly lower cost.Chinese tools can cost 20% to 30% less than comparable equipment from established foreign suppliers, according to Dan Hutcheson, vice chair of research firm TechInsights.AMEC equipment is already used by leading Chinese chipmakers, including NAND producer Yangtze Memory Technologies Co (YMTC), giving Samsung and SK Hynix greater confidence that some systems are mature enough for testing, the sources said.The rise of Chinese suppliers could pose a longer-term challenge to dominant equipment makers including Applied Materials, Lam Research and KLA, as well as Japanese and European rivals that have long controlled key segments of the wafer-fabrication market.China remains an important market for those companies. Applied Materials reported $8.53bn in China revenue in fiscal 2025, equal to 30% of total sales.Any breakthrough for Chinese suppliers would still face hurdles, including lengthy qualification processes, smaller service networks, intellectual-property concerns and potential political pressure from Washington.It is also unclear whether Korean chipmakers would install Chinese equipment at domestic factories because of security and intellectual-property risks.Yet US export controls have helped create a fertile opening for China's equipment industry. Deutsche Bank estimates that Naura Technology, AMEC, Piotech and ACM Research will each generate more than $1bn in revenue in 2026.

Republic of Korea announced $950bn in new AI initiatives involving Samsung Electronics, SK Group and US tech firms as global AI leaders rush to fill a shortage of faster chips to power and develop more advanced systems.SK Group has signed deals worth $750bn, including SK Hynix’s partnership with Nvidia valued at more than $500bn, Korea's presidential Blue House said after an AI summit hosted by President Lee Jae Myung in San Francisco.Samsung Electronics said it had signed a memorandum of understanding with Broadcom covering up to $200bn across memory chips, foundry services and advanced packaging.The deals are the latest moves by US AI firms hoping to lock in supply as demand for chips and computing infrastructure outpaces supply, driving tech companies into closer partnerships with Korea's semiconductor and memory leaders.Speaking at the summit, Lee said Korea would lead the way to a new era of AI in partnership with global technology companies, making available its "dynamic AI ecosystem" to expand the global market for industrial and personal AI use.He unveiled a "San Francisco AI Declaration" that outlined Republic of Korea's AI ambitions for technological cooperation with the US."I'd like to present a vision for the future of AI and propose global cooperation to make it happen," Lee said.Lee separately met with Nvidia CEO Jensen Huang, OpenAI CEO Sam Altman, Anthropic CEO Dario Amodei and Broadcom CEO Hock Tan, before joining the summit.Samsung Electronics Executive Chairman Jay Y Lee, SK Group Chairman Chey Tae-won, Hyundai Motor Group Executive Chair Euisun Chung and Naver founder Lee Hae-jin also attended.Nvidia and Korea's SK Group unveiled a new AI initiative valued at $500bn spanning large-scale AI data centers and next-generation memory.The initiative includes a long-term partnership with SK Hynix to secure next-generation memory supply for Nvidia and jointly develop high-bandwidth memory for AI training, AI agents and physical AI applications.As part of the agreement, SK Telecom plans to build a 2-gigawatt data center powered by Vera Rubin chips and SK Hynix's HBM4 high-bandwidth (HBM) memory chips. The data center is due online in 2027.Samsung Electronics said it will work with Broadcom on the development of its next-generation AI accelerator based on Samsung's HBM technology and provide it with sub-2-nanometer foundry process and advanced packaging solutions.SK Chairman Chey said AI customers were seeking far more memory than previously anticipated, pointing to recent discussions with Nvidia, Anthropic, OpenAI and Broadcom.Chey said Nvidia's projected memory requirement over the next five years could soon prove to be higher."I wouldn't be surprised if, the next time I see (Huang), he'll tell me those figures were too low and say, 'I want more,'" Chey said.He said Broadcom CEO Hock Tan also told him the company's memory demand was likely to surpass available supply, and that Anthropic was regularly checking on future chip availability as it moves beyond developing AI models to building computing capacity.Chey said OpenAI would require enormous computing power and had urged SK to supply chips directly to the ChatGPT maker.The SK Group chairman also said Anthropic was making its own "computing power" without elaborating, potentially referring to a plan reported by Reuters that the AI lab is exploring the possibility of designing its own chips.An Anthropic spokesperson said the startup was always exploring options and drawing on a range of chips for a diversified approach to computing.Anthropic CEO Amodei made no comment on the reported plan, saying the company had signed supply deals with Samsung Electronics and SK Hynix, without providing further details.In May, Anthropic raised funding at a post-money valuation of $965bn, naming Samsung Electronics, SK Hynix and Micron as partners whose technologies play a critical role in the supply of memory, storage and logic chips.

Republic of Korea raised its 2026 growth forecast by one percentage point to 3% on Tuesday, buoyed by strong performances from memory chipmakers as artificial intelligence demand soars.Record profits from semiconductor giants Samsung Electronics and SK Hynix — whose advanced memory chips are essential for the fast-evolving AI sector — have fuelled optimism over the country's economic outlook.The government has unveiled an ambitious economic agenda and has said it plans to invest an expected windfall from tech giants' taxes into public projects."We had initially projected this year's real economic growth rate at 2%, but we have now revised our forecast upward to 3%," Finance Minister Koo Yun-cheol told a cabinet meeting Tuesday."Although exchange rate fluctuations could affect the outcome, per capita income is projected to remain around the $40,000 mark," Koo added.In a presentation slide shown during the meeting, the finance ministry called the strong semiconductor market a "boon for the economic indicators".However, an agile policy response is needed to address "changed economic situations including widening wealth polarisation", the slide said.SK hynix and Samsung are involved in a public-private investment of 800tn won ($540bn) to build a chip hub in southwest South Korea — part of broader efforts to address regional inequality.Tuesday's cabinet meeting also flagged high exchange rates, interest rates and consumer prices as risks amid the continuing Middle East conflict.President Lee Jae Myung had said on Monday that higher tax revenues thanks to AI-driven profits were a "golden window" of opportunity to invest strategically.The windfall will be used to establish a "future response fund" to concentrate investment in "future industries, youth, regional development, and education", Lee said, without giving further details.The boom has also strengthened workers' demands for higher pay, with Samsung Electronics avoiding a major strike in May after reaching an agreement on bonuses.Three companies dominate the market for producing advanced memory chips: US giant Micron, and South Korea's Samsung Electronics and SK Hynix.These chips, called high-bandwidth memory (HBM), are used in AI processors alongside powerful silicon known as GPUs to generate chatbot responses or realistic images.

SK Hynix Chief Executive Kwak Noh-jung said the global ‌memory industry is heading for its worst-ever supply shortage in 2027, forecasting that demand for memory will continue to exceed ​the company's ability to produce it well into ‌the next decade despite aggressive capacity expansion."We forecast that next year will be the worst year in ‌the industry's history from the supply ⁠perspective," Kwak told Reuters in an ‌interview on Friday, the day the South Korean memory chipmaker ‌began trading on Nasdaq."Our customer demand continues to go up, while our capacity has limitations," he said. "We still forecast that customer demand will ⁠remain higher than our supply capacity even beyond 2030. But we are doing our best to solve the problem." Kwak's comments follow a stellar debut for the Reupulic of Korea's chipmaker which has become a pivotal company in the AI supply chain by taking the lead in the development of high-bandwidth memory (HBM) used in Nvidia chipsets.Kwak also said the US remains one of several candidates for future wafer fabrication investment, although no decision has been made.He said the company would prioritize locations that can provide sufficient land, electricity, water and skilled workers at ​competitive manufacturing costs."If those conditions are met, the US, Japan and Southeast Asia are all under consideration," Kwak said. "Nothing has been decided yet. We are evaluating which location can provide the greatest business advantage."Beyond expanding overseas, SK Hynix's main factories are in Icheon, where it is headquartered, and Cheongju, and ‌it is also building a sprawling facility in ⁠the city of Yongin.Both SK ​Hynix and Samsung Electronics are participating in a plan by the Korean government to double the country's memory ​chip production capacity within five years. That includes investment of 400tn won ($266bn) each for chip production facilities in the southwest of the country.The plan has rattled some investors, however, who worry it could expose the firms to greater risk should a downturn occur.In the US, it is investing around $4bn to build an advanced chip packaging factory in Indiana. It is also investing $10bn to develop an AI solutions company in the US, aiming to find new AI growth engines.Even so, there is some speculation that the AI investment cycle is approaching a turning point, which has been responsible for the recent drag on chip shares. Concerns have mounted following reports that Apple is seeking to diversify parts of its semiconductor supply chain to include Chinese suppliers, and that Meta is looking to commercialize excess AI computing capacity.Industry executives and analysts, however, argue that ‌memory supply continues to lag demand. Nvidia Chief Executive Jensen ‌Huang said last month that shortages of AI memory ⁠would continue for several years due to strong demand, adding that SK Hynix would remain the company's largest memory supplier.UBS likewise expects the ⁠global DRAM industry to remain undersupplied until at least the ⁠second quarter of 2028.Similarly, Bank of America remains constructive on the AI investment cycle, estimating that global hyperscaler capital expenditure will reach about $851bn this year and $1.15tn next year, supported by strong cloud backlogs, improving returns on AI investment and growing demand for compute-intensive AI applications.The bank said the roughly $244bn raised by leading hyperscalers this year largely reflects balance-sheet optimization rather than signs of funding stress, arguing that capital remains readily available to support continued infrastructure investment.The optimistic view was reinforced on Thursday, when Micron said it plans to invest more than $250bn in the ​US through 2035, up from the $200bn plan it announced last year, citing surging demand for memory chips in the AI era and President Donald Trump's push to strengthen domestic semiconductor manufacturing.SK Hynix has been one of the biggest beneficiaries of the AI boom, thanks to its big bets on HBM, once scorned but now seen as canny. Operating profit hit a record 47tn won ($31bn) in 2025, double what it made the year before and coming back from an operating loss in 2023.Momentum has continued into this year. The April-June quarter is likely to be even more eye-popping, with an LSEG SmartEstimate putting operating profit at 65.5tn won.The company's shares have also soared. While concerns about the sustainability of the AI share rally have resulted in an 18% slide ‌for SK Hynix shares in the ​past two weeks, they are up more than sevenfold over the past 12 months. 

South Korean chipmaker SK Hynix intends to price its American ‌Depository Receipts at $149 on Thursday to raise about $26.5bn, a person familiar with the matter said.The share sale ​decision comes as the company leverages its position ‌as the leading supplier of high-bandwidth memory chips, a critical component for the advanced processors powering global artificial intelligence ‌systems.Demand for SK Hynix's ⁠US share sale was more than seven ‌times available shares, another person familiar with the matter said, ‌underscoring huge investor appetite for a pivotal company in the AI supply chain.SK Hynix declined to comment on the pricing and ⁠the demand for shares. The person declined to be identified as details of the share sale were confidential.It will start trading on Friday under the ticker symbol "SKHY" on Nasdaq. It had referenced a per share price of 242,500 won per ADR, based on the July 3 closing price in Seoul. On Thursday, the stock closed at 2,186,000 won and ten ADRs represent one common share.The offering from the South Korean chipmaker will finance new factories and equipment to meet surging AI chip demand.In addition to bringing in funds, SK Hynix's US listing is expected to help narrow its valuation gap with US rival Micron, which despite having ​less market share in key memory products, has benefited from direct access to the world's largest pool of investors.Micron trades at a 12-month forward price-to-earnings ratio of 6.66 times versus SK Hynix's 5.5 times."SK Hynix leads on share and Nvidia proximity, Micron competes on power efficiency, US positioning, and ‌momentum from third place," said Daniel Newman, CEO of ⁠tech research firm Futurum Group.Meanwhile, SK ​Hynix continues to battle its domestic rival, Samsung, for chip supremacy. Samsung Electronics remains the world's largest memory ​chipmaker by volume.SK Hynix has made its fortune by becoming the most sought-after supplier of high-bandwidth memory chips, a culmination of 14 years of bets that brought it scepticism and scorn but ultimately put it at the centre of the global AI gold rush."As long as there is demand for graphic processors and AI data centers, SK Hynix is indispensable," said Yoo Hoi-jun, an electrical engineering professor at the Korea Advanced Institute of Science & Technology.Nvidia CEO Jensen Huang said last month SK Hynix would continue to be the US AI chipmaker's largest partner, adding that the current memory chip shortage would persist for a few years due to strong demand.Though shares in semiconductor companies globally have lost momentum in recent weeks, companies like SK Hynix and rival Samsung Electronics are sitting on historic gains as insatiable demand for computer chips to power AI data centres has ‌sent profits soaring."AI demand keeps inflecting, currently ‌driven by mostly by strong datacenter CPU demand. HBM demand ⁠also remains strong: we expect the market to grow from about $65bn this year to $120bn next year and about $290bn by ⁠2030," said Rolf Bulk, Head of Semiconductors and Infrastructure, Futurum Equities.SK ⁠Hynix shares closed up 5% on Thursday but have dropped by a quarter in the last two weeks. Even so, the stock is up 680% for the past 12 months. As dizzying as that long-term share jump has been, the shares have not outpaced massive gains in profits — earnings so huge that each employee is expected to get an annual bonus of about $574,500, making them highly sought-after marriage partners.Tellingly, the firm's 12-month forward price-to-earnings ratio has dropped, with its current level of 5.5 times down from 7.9 times at end-October."SK Hynix holds the ​edge in production scale and maturity. Across the board, since demand is far outweighing supply, they have had tremendous pricing power," said Ken Mahoney, CEO of Mahoney Asset Management. "So, generally speaking, their first mover advantage is and was their strength."The ADRs will start trading on the Nasdaq on July 10. Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs and JP Morgan are the underwriters. The company's primary listing will remain in Seoul.SK Hynix has said Baillie Gifford Overseas, investment funds managed by Coatue Management and Situational Awareness Partners have each indicated interest in purchasing up to a combined $7bn of its US ADRs.