tag

Egypt's parliament will hold an emergency session Sunday after President Abdel Fattah al-Sisi asked lawmakers to authorise support for Saudi defences against attacks by Yemen's Houthis, if requested by the kingdom. Saudi Arabia leads a military coalition supporting Yemen's internationally recognised government, at war with the Iran-backed Houthis.Egypt joined the Saudi-led intervention in 2015, although its role has largely focused on securing Red Sea shipping routes rather than frontline combat operations.Since Yemen's war reignited in July, the Houthis have stepped up their attacks on Saudi targets, including energy facilities and Riyadh's international airport, where 13 people were killed in an attack last week. The Houthis have also blockaded the Bab al-Mandab Strait, a strategic maritime chokepoint whose importance has surged since Iran closed the Strait of Hormuz, forcing Saudi Arabia to rely on Red Sea routes to export its oil.Speaking at a graduation ceremony at the Egyptian military academy, Sisi said it was "inconceivable" for Cairo to stand by while Saudi Arabia was "harmed or its security and stability threatened". "Egypt, of course, with the directives of King Salman and Crown Prince Mohammed bin Salman, will carry out any measure to protect you or defend you," he said.He added that any deployment would require parliamentary approval and asked lawmakers to convene in an emergency session to grant authorisation "if it is requested of us"."I'm not talking about fighting anyone or attacking anyone," Sisi said. "We are speaking only about defence."Shortly after Sisi's request, state-run 'Al-Ahram' newspaper reported that parliament would convene in an emergency session on Sunday, but gave no further details. 'Al-Akhbar', another state-run newspaper, said the session would be held at 1pm. The remarks come a month after a visit to Cairo by Saudi leader Mohammed bin Salman, during which Egypt reiterated its support for any measures taken by Riyadh to safeguard the kingdom's security. 

Qatar warned this week that losing Bab el-Mandeb would be "catastrophic for the entire world" — a judgement delivered as Houthi forces completed their takeover of Yemen's Red Sea coast, 63 people were killed in a single day of fighting, and crude held above $100 a barrel.Director of Media and Communication Department at the Ministry of Foreign Affairs Ibrahim bin Sultan al-Hashmi said on Tuesday the region could not absorb a second closed waterway on top of Hormuz, and that Qatar was working with regional and international partners on freedom of navigation.Military sources on both sides said Thursday that 63 people had died in 24 hours. A government official declared at least 23 soldiers killed in Houthi missile and drone attacks across two southwestern provinces; Houthi sources reported 40 fighters killed in Saudi airstrikes and ground combat.The advance that produced this was rapid. The Houthis took Mocha on September 10, pushed south the next day to seize the remaining coastline and Perim Island inside the strait, and captured the Hanish archipelago to the north. Dhubab, the coastal town facing Perim, fell in the same sweep. They now hold the whole of Yemen's Red Sea coast — their largest territorial gains in years.The International Organization for Migration says more than 100,000 Yemenis have been displaced, most inside the country. Others have crossed Bab el-Mandeb in small boats.The energy consequences are global. Crude eased slightly but stayed well above $100 after touching its highest level since May, and the average US retail diesel price set a record just short of $6.40 a gallon. Saudi Arabia's East-West Pipeline, which allowed it to ship crude from the Red Sea, has been shut since it was struck last week in an attack Riyadh said came from Iraq. The US Navy is escorting ships through Hormuz while blockading Iranian ports; Iran says the strait stays closed until that blockade is lifted, and wants an arrangement letting it charge transit fees.Washington's answer has been diplomacy, not firepower. Crown Prince Mohammed bin Salman pressed Trump directly for military intervention as Perim fell, and was denied. Trump's public framing — "they called us" — has been read across the region as an acknowledgement that the US security umbrella has become selective and conditional.Then came Muscat. US officials met Houthi representatives at the American embassy there on Sunday, in a meeting organised with local help. The Houthis said they had no intention of attacking US vessels and were committed to the 2025 ceasefire, and one source said they would spare Israeli and commercial shipping — except Saudi-owned vessels. The delegation included Mohammad Abdulsalam, who is under US sanctions, and Abdelmalik al-Ajiri. The talks turned on keeping the strait open without drawing Washington into Riyadh's war.Riyadh's hedge predates the offensive. In July, fourteen states announced a Saudi-led multinational defensive maritime alliance to safeguard navigation in Bab el-Mandeb, the Red Sea and the Gulf of Aden — Saudi Arabia, Kuwait, Bahrain, Qatar, Pakistan, Turkiye, Egypt, Jordan, Yemen, Bangladesh, Nigeria, Sudan, Djibouti and Somalia — after a Riyadh meeting of chiefs of staff from 43 countries, with planners left to finalise a charter before launch. Two months on, the alliance built to secure Bab el-Mandeb has not begun operations, and the strait has changed hands.Qatar has condemned the attacks as a violation of Saudi sovereignty, urged implementation of Security Council resolutions 2216 and 2722, and repeated that Saudi security is integral to Qatar's and the GCC's. Qatar's military chief also attended the closed conference in Germany convened by CENTCOM commander Admiral Brad Cooper, who told eight regional counterparts the US would not withdraw its forces and outlined a plan to expand traffic through Hormuz.Two dates now matter. Trump is expected to meet leaders or foreign ministers of all six GCC states on Tuesday at the General Assembly, the agenda built around a post-war plan not due before the November midterms. The other is the meeting that did not happen: Iran, Iraq and the GCC minus Bahrain were to have met at Salalah on Monday to map temporary Hormuz corridors, shelved at Saudi request amid anger over Houthi attacks and Riyadh's fear the wording would entrench a new status quo. No new date is set — and reviving it is Doha's most concrete piece of business. 

Major central banks are on a tightening path, with the Federal Reserve recalibrating its policy to a more restrictive stance on Wednesday, even as traders continue to price in a more aggressive policy response than projected in the US central bank's so-called dot plot.Economists say markets are overpricing future rate increases amid fears the oil shock could worsen after Houthis seized a strategic stretch of Red Sea coastline, a move seen as signalling a more assertive stance by Iran-backed militia.Here's where central banks in the Group of 10 developed economies stand, ranked from highest to lowest policy rate.AUSTRALIAThe Reserve Bank of Australia has hiked interest rates three times this year to 4.35%, entirely undoing last year’s cuts.The door to another hike looks firmly open, especially after a hot July inflation print. The central bank’s deputy governor said policymakers would debate the case for a hike at their meeting later this month.Markets are broadly expecting the central bank to hike rates then.NORWAYNorway has one of the highest rates in the G10 and is likely nearing the end of its hiking cycle. Norges Bank, which meets on September 24, left rates unchanged at 4.25% in August and noted that inflation had softened.The economy meanwhile grew at a slower pace than economists had expected in the second quarter, at just 0.3%, while markets price in one more quarter-point hike by year-end.BRITAINThe Bank of England on Thursday kept rates steady, as expected, at 3.75%. Three of the rate setters voted for a hike — he same number as at the central bank’s previous meeting.But policymakers also sounded the alarm on inflation, with Governor Andrew Bailey warning that prolonged conflict in the Middle East may require tighter policy.Markets were last pricing in at least one rate hike from the BoE this year, with a chance of another.USThe Fed raised rates and flagged more hikes, in a move that soothed concerns about the central bank's independence in the face of President Donald Trump's demands for lower rates.Without that clear signal, investors may have questioned whether a Kevin Warsh-led Fed would remain committed to taming inflation, potentially weighing on US assets.However, while policymakers project one more rate hike in 2026 and a hold in 2027, traders are pricing in more than one increase this year and roughly three moves by the end of 2027.NEW ZEALANDThe Reserve Bank of New Zealand hiked rates for the second consecutive meeting to 2.75% earlier this month, as expected. But it also hinted that more tightening would likely be measured as risks to the economic outlook grow.The latest economic growth data meanwhile came in above expectations, signalling resilience. Markets are pricing in at least one more hike by year-end.EUROZONEThe European Central Bank raised rates for the second time this year earlier this month, and struck a hawkish tone as energy prices rise.Markets price in at least one further hike by year-end and a deposit rate above 3% in 2027. But some economists expect the energy shock to weigh on economic growth and help curb inflationary pressures into next year.CANADAThe Bank of Canada left rates on hold earlier this month, but Governor Tiff Macklem said it could raise rates multiple times if inflation remained elevated.That marked a departure from his previous messaging that upside risks to inflation and downside risks to growth were broadly balanced.Since then, signs of a cooling labour market have emerged and trade tensions with the US cloud the economic outlook. Still markets price in another hike by year-end.SWEDENSweden's Riksbank is in the dovish camp, and expected to keep its key policy rate at 1.75% when it meets later this month.August inflation figures came in below expectations, cementing that view.Still, markets expect rates to rise later this year.JAPANThe Bank of Japan is expected to hike rates to 1.25% at a highly anticipated meeting later this week, but investors will be keen to see how hawkish policymakers sound after the meeting.Economists polled by Reuters expect rates to rise to 1.75% in the second quarter of 2027, earlier than previously thought.The spotlight for financial markets remains on potential repatriation flows from Japan's Government Pension Investment Fund as rising domestic yields boost the appeal of local assets.SWITZERLANDMarkets expect the Swiss National Bank to hold its key rate at 0% when it meets on September 24 and leave it there well into next year.Data showing a rise in consumer prices and strong economic growth have raised the prospect of an earlier move. Still, a strong Swiss franc has helped dampen inflation, reducing the need for tightening.  

Saudi Arabia Thursday unveiled plans for a ‌multinational maritime defence coalition aimed at protecting international ​shipping and energy ‌supply routes in the Red Sea region after attacks ‌by Yemen's ⁠Iran-aligned Houthis disrupted ‌one of the world's ‌busiest trade corridors. The Saudi defence ministry said representatives from ⁠43 countries and the European Union attended an international meeting that discussed the proposed coalition, including Saudi Arabia serving as its founding and leading state and hosting its headquarters. The ministry said the coalition would strengthen maritime security, safeguard freedom of navigation, secure international trade routes and energy supply lines, ​and protect shared maritime interests in the Bab el-Mandeb Strait and the Gulf of Aden. It said 14 countries, including Turkiye, Pakistan, Egypt, ‌Sudan and Djibouti, issued a ⁠joint statement supporting ​the proposed coalition. Among the six Gulf Arab ​states, Oman and the United Arab Emirates were not listed among the countries backing the statement. The announcement comes a day after two sources familiar with the deliberations told Reuters that Saudi Arabia was seeking to build an international coalition to protect Red Sea shipping from Houthi attacks. The Houthis said on July 20 they would impose a naval blockade on Saudi Arabia in the Red ‌Sea, and have since ‌claimed a series of attacks ⁠on Saudi-linked shipping. Saudi Arabia has responded with air strikes ⁠on what it ⁠said were Houthi military facilities in Yemen's Hodeidah used to threaten commercial shipping. The Red Sea tensions mark the latest front in the wider Iran war, with attacks on shipping spreading beyond the Gulf and pushing oil prices higher. The Bab el-Mandeb Strait, ​linking the southern Red Sea with the Gulf of Aden and the Indian Ocean, is a key maritime chokepoint for global trade and energy shipments. The European Union launched a naval mission in the Red Sea in 2024 to help restore and safeguard freedom of navigation after the Houthis disrupted maritime traffic by attacking vessels in what they said was ‌solidarity with Palestinians ​during the Gaza war.

Some Chinese refiners have ramped up purchases of sanctioned Russian crude despite shrinking discounts, as an escalation in the Iran war disrupts exports from the Middle East, sources familiar with the situation said. Chinese independent refiners made rare purchases of non-sanctioned Middle East crude at wide discounts when exports gushed out during the short-lived truce between the US and Iran. A resumption of attacks and shipping blockades in the Strait of Hormuz is again throttling oil shipments through the crucial waterway, and Yemen's Iran-aligned Houthis are also threatening to block Saudi oil exports from the Red Sea.Faced with disruptions, Chinese refiners recently snapped up crude from their biggest supplier Russia and resumed talks to buy Iranian oil, traders said.Two major Chinese refiners bought most of the Russian ESPO Blend crude loading from the Pacific port of Kozmino in September, three trade sources said.Two of them said the cargoes were sold at a discount of $1 to $3 per barrel to ICE Brent, compared with a discount of around $4 per barrel for August-loading ESPO. Robust demand from India, another major Russian oil buyer, has supported prices. An executive at India's Bharat Petroleum Corp said on Thursday that the refiner has raised Russian oil processing in the June quarter and added that traders are not offering discounts on Russian crude sales."Given the uncertainty in the Middle East, ESPO is a safer bet, and it is also cheaper," said one of the sources who is a trader with a Chinese refiner.Independent refiners, also known as teapots, in eastern China's Shandong refining hub are discussing deals with Iranian oil sellers, the sources said. This week, Iranian Pars crude, a heavy grade, was sold at a discount of about $8 a barrel to ICE Brent for delivery to Shandong, widening from an earlier offer of about $6, one of the traders said. Offers for Iran Light have also slipped to discounts of about $3 to $4 a barrel compared with about $3 last week. Teapots are not in a rush to buy crude as their refining margins have worsened with Brent surging to nearly $100 a barrel, the sources said. The independent refiners had previously bought around 20mn barrels of Middle Eastern crude for loading in July to August, with some of them looking to resell the oil this week for profits, traders said. The cargoes had been offered to end-users in neighbouring countries including Taiwan and Republic of Korea at premiums of $6 to $9 per barrel to Dubai benchmark on delivered basis, two traders said. It was not immediately clear if any deals were concluded.

Saudi Aramco has offered additional crude cargoes for loading from Egypt's Mediterranean port of Sidi Kerir, according to five trading sources, signalling a potential shift in export routes as Houthi threats to shipping raise risks for oil movements through the Red Sea and the Bab el-Mandeb strait, reports Reuters. The cargoes are being offered on a spot basis, two of the sources said, supplementing supplies to Aramco's term buyers. While Aramco already supplies some customers in Europe and North America from Sidi Kerir, the additional volumes suggest the Saudi producer is seeking greater flexibility in reaching its markets as security risks persist along the Red Sea route. Aramco declined to comment. 

Qatar has strongly condemned the Houthi targeting of a Saudi vessel in the Red Sea, calling it a serious violation of international maritime safety, a direct threat to global energy security and a blatant breach of international law.In a statement Thursday, the Ministry of Foreign Affairs said the continuation of the attacks represented a dangerous escalation that threatened the security and stability of the region and undermined efforts to consolidate it.The ministry called on the international community to fulfil its responsibilities in implementing relevant Security Council resolutions, foremost Resolution 2216 on Yemen and Resolution 2722 on the rights and freedom of navigation in the Red Sea. It stressed that freedom of navigation in international waterways is a fundamental principle of international law and of the 1982 UN Convention on the Law of the Sea.Qatar reiterated its full solidarity with Saudi Arabia and its support for all measures taken by the kingdom to preserve its sovereignty, security and interests, affirming that Saudi security is an integral part of the security of Qatar and the Gulf Co-operation Council states.The ministry also expressed appreciation for Oman's continuing efforts to co-ordinate between Saudi Arabia, the Yemeni parties and the UN special envoy to Yemen, with the aim of resuming the political process and the roadmap towards regional security and stability.Separately, the six GCC states and Jordan jointly condemned Iranian attacks on their territories and invoked their right to individual and collective self-defence under Article 51 of the UN Charter, warning that the assaults threaten international peace and security.In a joint statement, the seven countries said attacks on their territories, citizens and civilian infrastructure had continued since February 28, 2026, including after the signing of the US-Iran memorandum of understanding on June 17. They had intensified against Bahrain, Kuwait and Jordan, hitting energy facilities, desalination plants, ports, airports and other civilian infrastructure.The attacks violated the UN Charter, international law, international humanitarian law, Security Council Resolution 2817 (2026) and the commitments Iran gave under the memorandum, the statement said.The seven asserted their right to take all necessary legal measures to protect their sovereignty, territory, citizens, commercial vessels and critical infrastructure, and called on the Security Council to adopt an urgent resolution demanding an immediate halt to the attacks, recognising the right of affected states to self-defence and considering further measures should the attacks continue.They welcomed the Iraqi prime minister's decision to restrict the possession of weapons to the state by September 30, backing measures by Baghdad to stop Iranian-backed factions, militias and armed groups mounting further attacks on countries in the region.The statement praised the readiness and professionalism of the seven countries' armed forces and commended the resilience and unity of their citizens.It reaffirmed their commitment to freedom and safety of navigation in the Strait of Hormuz and Bab el-Mandeb, and to working with regional countries and the International Maritime Organisation on permanent arrangements consistent with international law, the UN Convention on the Law of the Sea, respect for state sovereignty and the principles of good neighbourliness.The seven concluded by reaffirming full solidarity with Saudi Arabia and support for the measures it is taking to safeguard its sovereignty, security, stability and territorial integrity. They also praised the diplomatic efforts led by Saudi Arabia and Oman towards a comprehensive and lasting political solution in Yemen, and the kingdom's humanitarian and development assistance to the country.  

The insurance cost of shipping goods through the Red Sea rose on Monday after Yemen's Iran-aligned Houthis said they were imposing a naval blockade on Saudi Arabia, escalating risks for merchant shipping, insurance industry sources said.The move by the Houthis opens a new front against the US in its war on Iran and widens the threat to global energy supplies and trade beyond the Gulf.Indicative war risk premiums rose to around 0.75% of the value of a ship, from around 0.3% on Friday before the Houthi announcement, according to the sources, who declined to be identified due to the sensitivity of the matter.Even a small change will mean hundreds of thousands of dollars in extra costs for a seven-day voyage.It is not clear how the Houthis would carry out a maritime blockade of Saudi Arabia, its northern neighbour along the Red Sea coast, or whether it would include a return to attacks on shipping.Saudi state oil giant Saudi Aramco, the world's largest oil exporter, has increased use of the Yanbu terminal in the Red Sea since the US-Israeli conflict with Iran began on February 28.Saudi Arabia-flagged, owned or operated vessels, vessels en route to or from Saudi Arabia and Saudi Arabia’s Red Sea ports were assessed at high risk of a Houthi attack, British maritime security company Ambrey said on Monday."The Houthis made mistakes during the (2024) Red Sea crisis in targeting shipping with out-of-date affiliations to companies. It is likely that vessels could be targeted for mistaken identities," Ambrey said.The full closure of the Bab el-Mandeb strait, the southern gateway linking the Red Sea to the Gulf of Aden, would halt Saudi oil exports to Asia and could reduce global oil supply by 7%.Red Sea traffic has not fully recovered since Houthi attacks off Yemen’s coast began in November 2023 in what the group said was solidarity with Palestinians in the Gaza war.Some Houthi attacks continued until mid 2025, only ending completely with the Gaza ceasefire in October last year.Suspected Somali piracy and ship hijackings have also risen in recent months in the Gulf of Aden, adding to further dangers for shipping. 

Iran has warned that its campaign to throttle global energy markets could be expanded from the Strait of Hormuz to the vital Red Sea route if US attacks continue, a threat that depends on its Houthi allies in Yemen.This is why it matters and what it means for the Iran war and the global energy crisis: How big is the risk to global energy markets?Closure of the Bab el-Mandeb strait — gateway to the Red Sea — would open a new front in the energy crisis and Iran's overarching conflict with the US.With Hormuz already disrupted, the Red Sea is now a critical alternative outlet for Gulf oil and other products. Any serious interference at Bab el-Mandeb would raise the prospect that both of the region's major oil export routes could be shut simultaneously.Iran's partial blockade of Hormuz after Israel and the US attacked it on February 28 disrupted most oil and other exports from the Gulf, raising prices and delivering a global energy shock.Saudi Arabia responded by diverting more than 70% of its normal daily crude exports to the Red Sea port of Yanbu. Shipments from Yanbu averaged 4mn barrels per day in recent weeks according to data from Kpler and Signal Ocean, up from around 973,000 bpd in the same period last year.Total volumes of petroleum transiting Bab el-Mandeb amounted to 7.4mn bpd in June, or about 7% of global oil output according to Kpler data, up from 4.2mn bpd last year.That has been a lifeline for the energy market, helping to keep down global oil prices, and Saudi Arabia is considering an expansion of its crude oil pipeline to the Red Sea coast, Reuters reported last week. Any sustained Houthi disruption to Red Sea shipping including potential attacks on vessels or ports could be a big problem. When the Houthis launched attacks on Red Sea shipping in November 2023, Gulf oil exports were flowing freely, so cargoes were not halted. This time, they are being loaded there. Who are the Houthis and can Iran make them close Red Sea energy routes?The Houthis emerged as a military, political and religious movement in north Yemen in the 1990s, fighting guerrilla wars against the government in Sanaa.They have been in a civil war against the Saudi-backed, internationally recognised, government for more than a decade and attacked Gulf neighbours with missiles and drones.However, a 2022 truce between the country's warring sides has largely held until this week, when Yemen's internationally recognised government said it had struck Sanaa airport to stop an Iranian plane landing.The Houthis said Saudi Arabia was responsible and fired missiles at Abha airport in the kingdom's mountainous southwest.A senior Houthi official, politburo member Mohammad al-Farah, then warned in an interview on Iran's Press TV website that if the situation kept escalating, Bab el-Mandeb would be closed.Iran champions the Houthis as part of its regional "Axis of Resistance", which includes Lebanon's Hezbollah and Iraqi militias, though its ties with the Yemeni movement are less clear than with those other groups. The Houthis do not recognise Iran's supreme leader as their ultimate religious authority in the same way Hezbollah and the Iraqi groups do. Their motivations are mainly domestic, though the group is ideologically aligned with Iran.The US says Iran has armed, funded and trained the Houthis with help from Hezbollah. The Houthis deny being an Iranian proxy and say they develop their own weapons. It is not clear how far the group would go purely on Iran's behalf. What happened when the Houthis attacked Red Sea ships before?After the October 7, 2023, Hamas attack on Israel, and Israel's devastating campaign in Gaza, the Houthis began firing at Israel and on shipping in the Red Sea, saying they were doing so in support of Palestinians. The attacks severely disrupted global shipping, prompting Maersk, Hapag-Lloyd and other major companies to divert around Africa — a far longer, more expensive route. A US-led mission to restore free navigation in the Red Sea involved repeated strikes on Houthi targets and a defensive campaign that shot down hundreds of drones and missiles.But some Houthi attacks continued until last summer, only ending completely with the Gaza ceasefire in October. Last month they said they would ban ships linked to Israel from the Red Sea after Israel renewed military attacks on Iran. However, that threat was never acted on and shipping groups Maersk and Hapag-Lloyd are resuming some Red Sea routes that they had abandoned during the Houthi attacks last year, Maersk said last week. What have they done during the latest Iran war?While Hezbollah and the Iraqi groups joined the war early with rocket and drone fire after the first US and Israeli strikes on Iran, the Houthis have been comparatively quiet.The group's leader said on March 5: "Our fingers are on the trigger at any moment should developments warrant it".Iranian commanders have repeatedly warned the Houthis could join the war.But the Houthis have mainly been quiet, with a few missile and drone attacks on Israel in late March and early April.That may have been to hold the threat of a Red Sea closure in reserve for any wider escalation, or because the group was reluctant to enter the war and end its own long ceasefire with Saudi Arabia. 

Saudi ‌Arabia is considering expanding the capacity of its crude oil pipeline to the western Red ​Sea coast, five sources close ‌to the matter said, enabling the kingdom and possibly neighbours to transport more ‌oil without crossing the ⁠Strait of Hormuz. The East-West ‌pipeline was built in the early 1980s ‌and has become crucial since the start of the Iran war in February and the resulting halt ⁠to shipping through the Strait of Hormuz.It can transport up to 7mn barrels per day (bpd) of crude to the Red Sea port of Yanbu. About 2mn bpd feed refineries on the west coast and roughly 5mn bpd are for export, the CEO of state-backed oil company Aramco said in May.The kingdom is in preliminary talks with some of its neighbours about the potential expansion of the pipeline's capacity by up ​to 2mn bpd, the sources said.It was unclear if Aramco's planned capacity increase would involve upgrades to existing infrastructure or construction of a new pipeline. One of the sources said the increase would include a ‌smaller second pipe for oil products.Kuwait, ⁠Bahrain and Qatar ​all lack routes that can bypass Hormuz while Iraq's pipeline to Turkey, dogged by ​disputes and repeated shutdowns, runs well below capacity."We are in discussions with our brothers in Saudi Arabia and in the emirates to look at how to expand the pipeline system that they have to accommodate Kuwaiti barrels," Kuwait Petroleum Corp CEO Sheikh Nawaf al-Sabah told the Atlantic Council Global Energy Forum last month.The expansion could be for 1mn to 2mn bpd, two of the sources said, with refined products also under consideration. It would take years, cost billions of dollars and require changes to Saudi crude's pricing mechanism, another source said.Iran's blockade of the strait forced Gulf producers to shut in as much as 12mn ‌bpd, sending prices surging. Flows ‌have resumed partially after a preliminary US-Iran ⁠deal last month, but they remain below pre-war levels.Iraqi output collapsed from 4.3mn bpd to ⁠less than 1.5mn bpd in May, ⁠Kuwait declared force majeure in March and Bahrain's Sitra refinery was struck by Iranian missiles several times."The recent talks about new pipeline corridors involving Saudi Arabia, Kuwait and Qatar reflect a broader strategic reality. The conflict has focused minds regionally on the perils of relying solely on Hormuz," said Zaid Belbagi, managing partner at London-based Hardcastle Advisory.Aramco declined to comment while the Saudi and Bahraini government communications offices, the ​Iraqi oil ministry and QatarEnergy did not respond immediately to requests for comment.The UAE, the only other Gulf state with meaningful Hormuz-bypass capacity, has completed half of a new West-East pipeline that will double crude capacity to Fujairah when it becomes operational next year. Its existing Abu Dhabi pipeline carries up to 1.8mn bpd.An expansion by Saudi Arabia "suggests that after the war, the next phase of the Saudi-UAE rivalry could be a race to the top on ‌oil production, and therefore ​a race to the bottom on prices," one industry source said.

Major shipping companies are devising strategies for a return to the Suez Canal after more ‌than two years of disruptions due to security ‌risks in the ‍Red Sea.They have been rerouting vessels via longer, costlier routes around Africa ⁠since November 2023, following ⁠attacks on commercial ships by Yemen's Houthi forces, reportedly in solidarity ‍with Palestinians during warfare in Gaza. A ceasefire agreement reached in October 2025 has led some companies to explore resumption plans, although security remains a key concern. Below are the latest updates: MAERSK: The Danish shipping company said on Thursday it would resume sailings via the Red ‌Sea and Suez Canal for one of its services this month, after two vessels tested the route in December and earlier in ‍January.Maersk said its weekly ⁠service connecting ‌the Middle East and India with the US east coast will be first in the group's staggered return to the Suez route, starting on January 26 with a sailing departing Oman's port of Salalah. CMA CGM: The world's third-largest container shipping line, which has made limited Suez transits when security allows, will use the passage for its India-US INDAMEX service from January, according to a schedule published on its website. Two of ​its vessels sailed through ‌the Suez Canal in December, the authority that runs the waterway said at ⁠the time.CMA CGM ‍did not immediately respond to a request for comment on Thursday. HAPAG-LLOYD: German shipping company Hapag-Lloyd will not adjust its operations in the Red Sea for now, a spokesperson said on Thursday shortly after Maersk said it would resume sailings there.The group's ​CEO said in December that the return of the shipping industry to the Suez Canal would be gradual and there would be a transition period of 60-90 days to adjust logistics and avoid sudden port congestion. WALLENIUS WILHELMSEN: The Norwegian car shipping group is still assessing the situation and will not resume sailing until certain conditions are met, a company ⁠spokesperson said in December.The Suez Canal is the fastest route ‍linking Europe and Asia and, until the Houthi attacks, had accounted for about 10% of global seaborne trade, according to Clarksons Research.The ceasefire in the Gaza conflict, in place since October last year, has renewed hope of normalising Red Sea traffic.The ceasefire has ended major combat in Gaza over the past three months, but both sides have accused the other of regular violations. 

Maersk will resume sailings via the ‌Red Sea and Suez Canal ‍for one of its services this month, the shipping group said on Thursday, marking a first step ⁠towards ending two years of ⁠global trade disruption due to attacks on ships by Yemeni Houthi rebels.The Danish ‍shipping group's share price fell more than 7% on the news, reflecting the likelihood of lower freight rates as vessels gradually return to the shorter Suez route.Shipping companies are weighing a return to the critical Asia-Europe trade corridor after vessels were rerouted in late 2023 around Africa following the Houthi attacks in the Red Sea in what they said was to show ‌solidarity with the Palestinians in Gaza.Maersk said its weekly service connecting the Middle East and India with the US east coast, known as MECL, will be first in the group's ‍staggered return to the Suez ⁠route, starting on January ‌26 with a sailing departing Oman's port of Salalah."This decision follows a continued stabilisation of conditions in and around the Red Sea, including the Suez corridor, as well as improved stability and reliability in the region," Maersk said in a statement.The Danish group on Monday said one of its vessels had tested the route as a ceasefire in Gaza raised hopes for normal shipping traffic. One Maersk vessel also made a voyage through Suez in December."Maersk has decided to implement a structural return to the trans-Suez ​route for all MECL service ‌sailings," the company said in a statement, adding the aim was to offer customers "the most efficient transit times".The Suez ⁠Canal is the fastest route ‍linking Europe and Asia and, until the Houthi attacks, had accounted for about 10% of global seaborne trade, according to Clarksons Research."Maersk has contingency plans in place should the security situation deteriorate, which may necessitate reverting individual MECL sailings or the wider structural change of the MECL service back to the Cape of Good ​Hope route," it said.German shipping company Hapag-Lloyd will not adjust its operations in the Red Sea for now, a spokesperson said, but added that the company was closely monitoring the situation and Maersk's move changed the situation.The ceasefire in the Gaza conflict, in place since October last year, has renewed hope of normalising Red Sea traffic.The ceasefire has ended major combat in Gaza over the past three months, but both sides have accused the other of regular violations. ⁠