tag

The Ministry of Interior received Sunday a delegation from Saudi Arabia’s Ministry of Interior as part of efforts to strengthen bilateral security co-operation and expand the exchange of expertise. The Saudi delegation was headed by Major General Dr Ibrahim Satam al-Anzi, director-general of the General Department of Legal Affairs at the General Directorate of Public Security. The delegation toured the Correctional Institutions Department, the Judgments Enforcement Department, the Police Academy, the Juvenile Police Department, the Police Rescue Department (Al-Fazaa) and the Capital Security Department to review best practices and exchange expertise across various areas of security and policing.  

For commuters stepping out of an air-conditioned Metro station into Qatar’s summer heat, the most difficult part of the journey can sometimes be the shortest: the final few hundred metres on foot. As Doha expands its public transport, pedestrian and cycling infrastructure, Qatar’s intense summer climate is placing greater focus on how routes connecting Metro stations, bus stops and other transport hubs to people’s destinations can be made more comfortable and accessible. The issue is already recognised in Qatar’s official planning framework. The Doha Municipality Vision and Development Strategy, developed under the Qatar National Master Plan, calls for a “network of shaded routes” connecting key facilities and transit stops to enhance thermal comfort for pedestrians and cyclists. The policy highlights an increasingly important consideration for cities in hot climates: shade is not simply an amenity or architectural feature, but an important part of making streets and public spaces more usable during periods of intense heat. For Qatar residents, the difference between shaded and exposed routes becomes particularly noticeable during summer, when daily routines often shift indoors or towards the cooler hours of early morning and evening. “Shaded areas help a lot during summer. But sometimes we have to wait several minutes for buses, so I hope more will be built for commuters,” Doha resident Ramil R told Gulf Times, adding that tall buildings and the canopy of trees also provide useful protection from direct sunlight. A frequent Metro commuter, he finds public transport practical, particularly as stations provide welcome relief from the heat. Online discussions and expatriate guides also frequently advise residents to use the Doha Metro and covered walkways during summer to minimise prolonged exposure to the sun. Discussions about daily commuting similarly highlight the extent to which everyday movement in Qatar relies on transitions between air-conditioned cars, Metro stations, buses and buildings. “Getting around Doha by public transport at this time of year can be challenging for many, but I think it is always better to plan ahead before leaving the house,” said Aristotle, another Doha resident who enjoys going out with his classmates during summer. A passenger, for example, may travel comfortably across Doha on the Metro only to face an exposed walk between the station exit and an office, home, shop or other destination. This final stretch presents a challenge for public transport in a hot-climate city. “We visit and hop from one mall to another via the Doha Metro, and it’s fun, and we don’t have to wait for the cold months to do this,” Aristotle said. “There are several ways to avoid direct sunlight, and I think being exposed for a few minutes is manageable.” Qatar’s planning framework has long recognised the importance of connecting public transport with pedestrian-friendly routes. A similar policy to Doha’s appears in the Al Rayyan and Al Shahhaniya Municipality Vision and Development Strategy, which also calls for shaded routes linking key facilities and transit stops. Several developments across Qatar demonstrate different approaches to addressing outdoor thermal comfort. At Msheireb Downtown Doha, climate-responsive design is integrated into the masterplan. According to Msheireb Properties, buildings and streets were designed to increase shading, reduce direct solar exposure and incorporate principles drawn from traditional Qatari architecture. Rather than treating individual buildings in isolation, the district uses the relationship between buildings, streets and public spaces to create a more pedestrian-friendly environment while providing greater protection from the sun. At Ras Bufontas Free Zone, Qatar Free Zones Authority has also incorporated climate-responsive features into pedestrian planning. The authority says pedestrian and cycling networks connect key facilities, while ample shading and specific street orientations help improve airflow and outdoor thermal comfort. Other locations have gone further by introducing mechanical cooling. At Al Gharrafa Park, the Public Works Authority (Ashghal) installed an integrated cooling and air-conditioning system serving pedestrian and jogging tracks. According to Ashghal, the system is designed to maintain temperatures along the tracks at around 26C to 28C, with trees and climbing plants helping to retain cooler air. Similar temperature-controlled outdoor facilities have provided residents with more opportunities to remain physically active during the hottest months. A 2025 Xinhua report on Qatar’s adaptation to extreme summer heat highlighted the use of cooled and shaded outdoor walking facilities at Umm Al Seneem Park, where residents were able to exercise outdoors despite high temperatures. Other destinations across Qatar also offer cooled, air-conditioned or climate-controlled outdoor spaces where residents and visitors can stroll more comfortably during the summer, even during the daytime. This includes Oxygen Park at Education City, Souq Waqif’s Eastern Square, Centro at Rawdat Al Hamama, Crystal Walk at Gewan Island (Qatar’s longest climatised outdoor pedestrian walkway), 21 High St at Katara, Al Hazm Mall and West Walk in Al Waab. 

Hungarian prosecutors Tuesday raided the data servers of nationalist ex-leader Viktor Orban's Fidesz party as part of an investigation into alleged corruption.Since ending Orban's hardline 16-year rule, Prime Minister Peter Magyar's new pro-European conservative government has rushed to loosen the self-styled "illiberal" leader's lingering grip on the country.Magyar has also vowed to pursue figures who enabled corruption, which watchdogs believe became endemic under his predecessor, and recover public assets from those who "illegally acquired" them."Investigators from the prosecutor's office showed up unannounced at the data centre hosting Fidesz's servers with the intention of seizing the party's entire communications system and databases," a statement from Orban's party said on Facebook.Prosecutors in Bacs-Kiskun County in southern Hungary were "conducting an investigation in a criminal case initiated in connection with the National Cultural Fund regarding the crime of embezzlement and other criminal offences", their spokeswoman Marianna Bodo told AFP.Bodo added that no further information would be provided, "as this would compromise the interests of the ongoing investigation".Blikk, a tabloid close to the party, said prosecutors were conducting an investigation at the German-majority owned Hungarian Telekom's data centre in Budapest.According to the newspaper, the entire internal communications database of Fidesz, including its email infrastructure, was examined in the presence of the party's lawyers.Reacting to the operations, Fidesz claimed that "there has been no precedent for this in Hungary since 1990, the end of communism".Magyar said on Facebook that he had learnt of the alleged raid from the former governing party.Magyar's Tisza party swept the April elections on the promise of "regime change", winning a two-thirds majority in parliament.After his victory, actor-rapper-activist Aron Molnar publicly alleged that the National Cultural Fund functioned as a state-run payment agency for members of Fidesz's inner circle.After launching an investigation, the tax authority found that the fund's decision-making body had issued 1079 grants totalling more than 17bn forints ($54mn) in violation of the rules, according to a previous prosecutor's statement.In June, six people were accused of embezzlement and taken into custody, including Fidesz politician Balazs Bus, who served as the culture fund's vice-president.Magyar's government has moved to turn the page on the Orban era, passing a swathe of anti-corruption measures and changing the constitution to effectively bar Orban from running again.The pro-EU premier has also pushed to remove a host of Orban-allied figures he accuses of being "puppets", including unpopular ex-president Tamas Sulyok, ousted by constitutional amendment on Sunday.Fidesz has decried Magyar's moves as "autocratic", a charge that was often levelled against Orban himself during his tenure.But the government's reform drive has helped to smooth over ties with the European Union, frayed by Orban's closeness to the Kremlin.Magyar's anti-graft measures are also seen as crucial to rapidly unblock 16bn euros ($18.3bn) in EU funds frozen over rule-of-law concerns under his predecessor.The governing majority has also approved a dramatic overhaul of public media, which under Orban had become a de facto Fidesz mouthpiece. 

In the wake of multiple fatal shootings involving US Immigration and Customs Enforcement (ICE) officers, the agency will require its officers to record vehicle stops with at least one body camera, Trump administration border czar Tom Homan said Sunday."They exonerate more law enforcement than they convict, and I want officers to wear body cameras because I want the American people to see what the officers saw when they took that action,” he said on the Fox & Friends Weekend programme.Homan’s comments come after federal immigration agents fatally shot two men six days apart during traffic stops in Texas and Maine earlier this month.There is no body-camera footage from ICE agents involved in those incidents.In a separate interview on CBS's Face the Nation show, Homan said money for the cameras was held up during the partial government shutdown earlier this year."The cameras have been purchased right now," Homan said. "They're training the trainer in deploying the cameras nationwide."The agency's tactics came under renewed public scrutiny in recent days after an ICE officer on July 13 killed a driver from Colombia in the coastal Maine town of Biddeford, about 15 miles (24km) south of Portland.Six days earlier, another ICE officer in Houston fatally shot a Mexican national.Homan said last week that the agency would temporarily suspend most vehicle stops around the country to review procedures.Within 24 hours of Homan’s comments, US President Donald Trump directed federal immigration agents to resume them.The back-to-back shootings sparked protests in Maine, Houston and Boston and raised questions over ICE agents' lack of body cameras.The ICE launched a body-camera pilot programme in 2024 and deployed cameras to officers in five cities: Baltimore, Buffalo, Detroit, Philadelphia, and Washington, DC.The Trump administration moved last year to slow-walk the programme, urging Congress to cut funding by 75%, Reuters reported in January.In February, after the killing of two US citizens during an immigration crackdown in Minnesota, then US Department of Homeland Security (DHS) chief Kristi Noem said the body camera programme would be rolled out to ICE agents nationwide "as funding is available”.At least seven people have been shot dead during federal immigration enforcement operations since January 2025, when Trump launched mass deportations after returning to office following campaign promises of an immigration crackdown. 

DeepSeek eyes listing on Shanghai's STAR market, sources saidCompany plans fresh fundraising after $7.4bn raised in JuneFresh fundraising signals growing cost of frontier AIChinese AI startup DeepSeek is planning to launch a fresh fundraising round ‌at a valuation of about 500bn yuan ($74bn) ahead of a potential mainland ​initial public offering, two people ‌with knowledge of the matter said.The plan comes just weeks after the Hangzhou-based ‌company, which drew global ⁠attention with its ‌low-cost AI models in 2025, raised about $7.4bn ‌in June a post-money valuation of about 450bn yuan, the people said.The back-to-back fundraising ⁠plans underscore strong investor appetite for one of China's most closely watched AI companies, but also point to the rising costs of competing in AI, which requires large amounts of computing power, data-centre capacity and engineering talent.DeepSeek is looking to raise as much as 50bn yuan in the new funding round, according to a third person briefed on the matter.It has also started early deliberations on a potential IPO on Shanghai's Nasdaq-style STAR Market, the ​three sources and two other people with knowledge of the plan said.The company has set an internal target to complete an IPO filing this year, one of them said.All the people declined to be ‌identified because the information is not public. ⁠The fundraising and ​IPO plans are at early stages and terms and timetable may change, they ​said.DeepSeek did not immediately respond to a request for comment.Bloomberg News first reported on Tuesday that DeepSeek was preparing for a possible IPO filing, while the Financial Times reported that the company was weighing a fresh fundraising round at a valuation of at least 480bn yuan.DeepSeek shook global technology markets last year after releasing models that appeared to rival leading US systems at lower training and operating costs.Soon after its maiden fundraising round in June, DeepSeek said it planned to double staff across departments, including in areas such as data centres and AI agents, systems capable of performing tasks with limited prompting.Some ‌of those initiatives will require ‌significant capital expenditure. Reuters reported earlier this ⁠month that DeepSeek was looking to develop its own AI inference chip and had discreetly increased hiring ⁠of chip-design engineers for the project.DeepSeek had ⁠long stood out in China's AI sector for rejecting outside funding. Founder Liang Wenfeng had largely bankrolled the company using his quantitative hedge fund High-Flyer before its recent external financing, sources previously told Reuters.But the cost of staying at the frontier of AI has risen sharply, forcing a change in strategy.DeepSeek has in the past year faced stiff competition at home from tech giants including ​ByteDance and Alibaba, as well as well-funded AI startups such as Z.ai, Moonshot, and MiniMax. 

The passing of His Highness the Father Amir Sheikh Hamad bin Khalifa al-Thani has prompted widespread schedule changes across Qatar, with museums, libraries, festivals, government services, maritime activities and community events closing or suspending operations during the four-day national mourning period declared by the Amiri Diwan. Following the announcement, public institutions, cultural organisations and event organisers swiftly adjusted their schedules in line with state protocol and as a mark of respect for HH the late Father Amir. Qatar Museums (QM) announced the temporary closure of all museums, galleries and creative hubs nationwide from July 12-16.The facilities are scheduled to reopen on July 17. The Qatar National Library also suspended operations from July 13-16 and will resume regular opening hours on July 17.Several public events have also been postponed. The Third Hamba Exhibition for Pakistani Mango and Its Products at Souq Waqif, a popular commercial and cultural showcase, was suspended from July 12 and is scheduled to resume on July 16. The Qatar Toy Festival at the Doha Exhibition and Convention Centre also announced a four-day closure in observance of the national mourning period. Official celebrations, public entertainment programmes and ceremonial activities organised by ministries and government institutions have also been put on hold, while cultural venues, including Katara Cultural Village, have suspended festivities and musical performances. The Ministry of Transport also announced the suspension of all recreational and non-commercial maritime activities until further notice. The directive covers leisure boats, fishing vessels, jet skis and other recreational watercraft, while vessels operating under international maritime conventions remain exempt. Meanwhile, temporary traffic closures have been implemented on key roads, including Lusail Stadium Street, to facilitate funeral processions and official condolence gatherings at Lusail Palace. Work in all ministries, government agencies and public institutions has been suspended from July 13-18, with employees expected to return to work on July 19. Hamad Medical Corporation has postponed all outpatient clinic appointments scheduled between July 13-16, assuring patients that new appointments will be arranged.  Emergency medical services continue to operate without interruption.  FAHES vehicle inspection centres have also announced temporary changes to their operating schedules in line with the national directives.In addition, community organisations have also cancelled or postponed activities out of respect.  The organisers of SEAsters-in-Action 2026 announced the cancellation of this Saturday’s event, which was set to mark the 12th PADI Women’s Dive Day, citing the national mourning period and the current situation in Qatar.  “With heavy hearts and after careful consideration, we have made the difficult decision to cancel this Saturday’s SEAsters-in-Action 2026 in observance of the national mourning period,” organisers Margaux De Pauw, Anusha Kandaiah and Michelle Anne del Carmen said in a joint statement.  They said the decision was made out of respect and solidarity with the people of Qatar, while emphasising that the safety and security of participants, volunteers, partners and supporters remained their highest priority.  Although the annual gathering has been called off, the organisers stressed that the initiative’s mission remains unchanged, highlighting their commitment to marine conservation and community engagement under this year’s PADI Women’s Dive Day theme, “Celebrate Community. Create Change”.The organisers also extended their heartfelt condolences to the people of Qatar during the mourning period, expressing hope for comfort, peace and strength for the nation.  While many private organisers have adjusted their schedules or postponed activities, a number of malls, attractions, and businesses remain open, but with scaled-back entertainment and celebratory programmes in observance of the national mourning period. 

Shein’s high-profile stock market listing may force its secretive founder and CEO, Sky Xu, to finally come out of the shadows. The fast-fashion giant secured approval for its initial public offering in Hong Kong on Friday, ‌its third bid at going public after attempts to list in New York and London floundered. Xu, who founded the e-commerce ‌company in China in 2012 as Sheinside, remains extremely private and hard to ‌access even as his firm nears a listing that ‌could value it at up to $50bn. It ‌could look to launch its IPO as early as September. Xu has avoided interviews and public events and has no visible online presence. The founder has delegated the public aspects of leadership to others: when Shein was vying for a New York IPO, he hired former banker and media executive Donald Tang as senior advisor and then executive chairman to manage relationships with politicians and investors. But Xu’s aloofness has not always been welcomed by Western partners. The lack of public information about Shein’s leadership contributed to concerns around its IPO from politicians and campaigners in the US and in Britain. Shein has declined Reuters’ repeated requests for an interview with Xu and did not respond to questions about the CEO and founder. Xu did emerge from obscurity for one event in February this year, making a speech to policymakers at the ‌Guangdong High-Quality Development Conference about Shein’s investments into its supply chain, which is concentrated in thousands of garment factories in the southern Chinese city of Guangzhou. Shein has said it aims to increase transparency, but Xu does not feature on its corporate website, where a “governance” section contains no information about who owns or leads the company. Xu founded the company in Nanjing, China with Maggie Gu, Molly Miao, and Tony Ren — now general manager, chief marketing officer and chief supply chain officer, respectively. Xu was born in 1984 in Zibo, a city in China’s eastern Shandong province. Little else is known about his early years or education, but according to several Chinese media reports Xu’s mother was a garment factory worker, perhaps providing him with an early insight into the industry he would later come to shape. For his ‌English name, he initially chose Chris — ‌as per Shein’s first sustainability report, published in 2022 — but later decided that was not distinguishable enough and changed it to Sky, which derives from one of the characters in his Chinese name, Xu Yangtian. An industry source who has known him for years described him as patient, modest and pragmatic. One of China’s most prolific collectors of antique coins, Xu is detail-oriented, remaining deeply involved in Shein’s day-to-day operations despite its huge scale, the source said. Xu has also made strategic calls that would benefit the firm despite short-term disruption, the source said, pointing to his 2015 decision to rebrand the company to the snappier Shein, despite ​its already significant user base and online traffic. Despite Shein’s growing global recognition, Xu had hesitated for years about going public, the source said, believing it should not rely on outside financing to compete against rivals, especially Pinduoduo’s discount e-commerce platform Temu. Meanwhile, the company took steps to distance itself from China. In 2022, Shein moved its headquarters from China to Singapore, though its suppliers and warehouses largely remain in China. Staying under the radar may be strategic, a second source close to Xu said, if he wants to minimise the risk of a Chinese government crackdown similar to the one that engulfed Alibaba e-commerce tycoon Jack Ma ‌in November 2020, when regulators derailed the $37bn Ant Group IPO. 

The Amiri Diwan announces a period of public mourning in the State of Qatar for the late HH the Father Amir Sheikh Hamad bin Khalifa Al-Thani for a period of (4) days, commencing Sunday, July 12, 2026. Work will be suspended in all ministries, government agencies, and public institutions starting Monday, July 13, 2026, with employees resuming work on Sunday, July 19, 2026. Flags will be flown at half-mast throughout the State for the duration of the mourning period.

Qatar has condemned the terrorist plots that sought to undermine public order and seriously endanger the safety of people and property in Morocco.In a statement issued Monday, the Ministry of Foreign Affairs reaffirmed Qatar's firm position rejecting violence and terrorism regardless of motives and reasons.The ministry also expressed Qatar's full solidarity with Morocco and its complete support for all measures the Kingdom takes to maintain security and stability. 

The Bank of England (BoE) could give Britain's government bond market a boost this ‌week and lower public borrowing costs by more than £1bn ($1.3bn) a year, banks say - but some former regulators warn ​a change in rules to achieve this would ‌increase financial risks.The BoE is reviewing how its leverage rules operate - which banks argue discourage them from holding ‌public debt - after loosening its ⁠main capital requirement in December. ‌It is due to give an update on its plans in ‌its half-yearly Financial Stability Report, released on Tuesday.The central bank's review into leverage rules and other buffers follows a relaxation ⁠of US leverage requirements in November, a development that increased competitive pressures for British lenders and potentially undermined broader resilience, nearly 20 years on from the global financial crisis.Barclays, with over 20mn UK customers, has called on the BoE to stop counting banks' holdings of British government bonds, known as gilts, towards a leverage ratio which requires banks to have capital worth somewhat over 3.25% of their assets to help cover any losses.A change here could encourage British banks to hold up to £150bn more gilts, lower average yields by a fifth of a percentage point and save the government £2.5bn a year in debt interest at a time ​of stretched public finances, Barclays said.This change should only apply to 'unencumbered' gilts - those that banks are free to sell and are not already pledged as collateral in another transaction, Barclays added.Other banks see a sizeable if smaller gain too. Lloyds said a change might only lead to a £30bn increase ‌in gilt demand, but it still sees at least ⁠a £1bn a year reduction in ​interest payments for the government - almost enough to cover a funding shortfall in defence plans announced last week."Supporting ​the bid for gilt issuance has become a primary concern for the Treasury. A regulatory change that mechanically raises bank gilt demand is politically attractive," Lloyds fixed income analysts Karim Henide and Sam Hill wrote.Britain's government has become increasingly reliant on foreign investors including hedge funds to finance its borrowing - one factor behind higher yields - while British banks only hold half as much domestic bank debt as their eurozone peers.Since launching the review, the BoE has not said if it supports exempting gilts from leverage rules.However, Sam Woods, who was the BoE deputy governor for prudential regulation until last week, told financiers in October that exempting all gilts from leverage rules "would be a profound - and highly risky - change".Woods has been succeeded by Katharine Braddick, previously a senior Barclays executive.Other former regulators have also voiced concerns.David Aikman, who worked on the original ‌rules at the BoE and is now director of ‌the National Institute of Economic and Social Research, said the ⁠leverage ratio was not intended to be the main brake on banks' lending, as it now is for three of Britain's seven largest ⁠banks.But the fact that separate risk-weighted capital rules were no ⁠longer a barrier suggested something else was askew - possibly on how the risk of lending to hedge funds and other non-bank financial companies was assessed - and exempting gilts from the leverage ratio was not a solution, he said."The answer isn't to take the batteries out of the fire alarm, but to investigate what's going on, figure out which risk weights have fallen too far and recalibrate those risk weights," he told Reuters.Gilts were not risk-free and could still fall in value, while the eurozone debt crisis of the early 2010s showed what could go wrong ​if the health of banks and government finances became too intertwined, he said.Instead, the BoE was likelier to scrap a cyclical component of the leverage ratio that was unique to UK regulation, he said.Other things BoE watchers are looking out for are updates on risks posed by private markets - where the BoE is undertaking its first stress test of the sector's resilience to a big geopolitical shock - and plans for the gilt repo market, which had £74bn in aggregate net borrowing in March.In September, the BoE proposed minimum risk margins or "haircuts" for gilt repo transactions that are not centrally cleared, with a full update due in early 2027.On May 28, Deputy Governor Sarah Breeden told the ICMA industry conference that "doing nothing is not an option".Day-to-day, the gilt repo ‌market boosts liquidity in British government debt, ​but the BoE has warned it is dominated by a handful of hedge funds pursuing similar strategies, creating the risk that gilts become hard to trade in a crisis. 

For Qatari calligraphy and calligraffiti artist Fatima Alsharshani, the true value of public art lies not only in what it depicts but in the conversations it inspires. After unveiling an artwork at Montreal’s Mural Festival recently, the artist said creativity can connect people across cultures and strengthen mutual understanding through initiatives such as the Qatar Canada and Mexico 2026 Year of Culture. Alsharshani told Gulf Times that international cultural initiatives create valuable opportunities for artists to reach new audiences while fostering meaningful exchanges between communities. “Cultural initiatives like the Year of Culture play an important role because they create meaningful opportunities for people to experience each other’s cultures directly. “They allow artists to move beyond simply presenting their work and instead create relationships, exchanges and conversations,” she said. Alsharshani added that such interactions encourage artistic growth by exposing artists to new perspectives and creative approaches. “When artists from different backgrounds meet, they bring their own histories, techniques and ways of seeing the world, and that exchange often leads to new creative ideas,” she said. According to Alsharshani, public art is particularly powerful because it becomes part of everyday life rather than remaining within gallery walls. “Creating art in a public space creates a different relationship between the artwork and the audience. A mural becomes part of people’s everyday environment — they encounter it naturally, whether they are looking for it or not,” she said. Unlike gallery visitors who intentionally seek out exhibitions, she noted that passersby encounter murals as part of the city’s rhythm, creating unexpected moments of reflection and connection. At the heart of her Montreal mural is a simple yet thought-provoking question: “When all that’s left is the story, what do we want it to say?” Asked how she hopes her own artistic journey will be remembered, the artist said she would like it to reflect curiosity, lifelong learning and a commitment to building bridges through art. “I hope my work is remembered as an effort to create bridges, between tradition and contemporary expression, and between people and cultures,” said Alsharshani. She expressed optimism about future collaborations between artists in Qatar and Canada, saying the two creative communities have much to learn from one another. “I believe collaborations between Qatar and Canada have great potential because both creative communities bring unique perspectives and experiences. Exchanges like this create opportunities for artists to learn from one another and discover new ways of approaching their work,” she said. She added that the most meaningful partnerships are built on genuine exchange, with ideas, stories and creative approaches flowing in both directions. “I look forward to seeing more opportunities where artists can come together, experiment and create work that reflects shared human experiences while celebrating cultural differences,” she said. Alsharshani believes art has a unique ability to foster cross-cultural dialogue because it enables people to connect through emotion, curiosity and shared experiences before language becomes a barrier. “My work brings elements of Qatari and Arabic culture into a contemporary artistic conversation, creating an opportunity for people to engage with it in a personal way,” she said. 

Global pressures from rising public debt ‌to financial fragilities and the sustainability of the AI boom are increasing risks, ​underscoring the need for disciplined ‌policymaking, according to the Bank for International Settlements (BIS). The central bank umbrella group’s ‌Annual Economic Report published on Sunday warned ‌of a complex mix of vulnerabilities, including ‌strained fiscal positions, lingering supply shocks and the risk of a renewed bout of stubbornly high inflation. While economic activity has remained resilient in recent months, policymakers must act decisively, the BIS said, to preserve stability. “Policy actions must reinforce each other to avoid a pull and push on the global economy. Ultimately, success depends on sound fiscal and financial foundations,” BIS General Manager Pablo Hernandez de Cos said. The report highlighted four key pressure points. Inflation has picked up again, with the BIS cautioning that more frequent supply ​disruptions could cause higher inflation expectations to become entrenched among households and businesses. “The readiness to act if the central banks observe that there is the anchoring of inflation expectations is the main message ‌that we want to set,” de Cos told ​reporters. He said the recent ceasefire between the United States and Iran in ​the Middle East and the reopening of the Strait of Hormuz was “good news” that meant extreme scenarios would be avoided, although it was likely to take time for the oil market to “normalise”. The BIS also flagged uncertainty over the durability of the current surge in investment tied to artificial intelligence. While AI has boosted confidence and supported growth through expectations of productivity gains, the bank warned it was raising fears about jobs and that supply bottlenecks and intense competition could lead to the kind of overinvestment seen in previous boom-and-bust cycles. For central banks, it was posing fundamental ‌questions about how the economy is ‌likely to function, although de Cos said that for now it would be “unwise” to be prescriptive about how they should react. Financial vulnerabilities remain another area of concern. Elevated asset valuations and signs of investor complacency have left core bond markets more fragile, while the financing of the AI boom also looks increasingly reliant on debt and complex funding structures across the supply chain. At the same time, record-high public debt and sovereign debt markets increasingly dominated by large, highly leveraged hedge funds had created “a new sovereign-financial stability nexus,” which poses ​growing risks. “The new fiscal-financial stability nexus may mean more frequent and sharper drops in sovereign bond values,” said Frank Smets, acting head of the BIS monetary and economic department, adding such swings could rapidly tighten financial conditions. De Cos said the BIS’ message was one of “urgency” in terms of the need to bring down debt levels in key economies, “because the fact is that today debt is high, and this is financed through non-bank financial intermediaries.” The BIS urged policymakers to prioritise price stability, ensure fiscal sustainability, coordinate and strengthen oversight beyond ‌the banking sector and ​pursue structural reforms. “Policymakers must act now. Delay will only make the necessary adjustments more costly,” de Cos said.