tag

Like the German mark, French franc and Finnish markka, Sweden’s krona may one day become a relic of the past — if the country’s proponents of the euro get their way.While Sweden is a longstanding member of the European Union, it’s thus far resisted joining the almost three-decade-old common currency. But tighter integration with the EU is starting to look more attractive as a shield against heightened geopolitical instability and the cooling of transatlantic relations under US President Donald Trump.Public support for euro adoption has grown in recent years in the Nordics’ largest economy, although it’s still a divisive issue and a currency switch would likely take years to complete. Nonetheless, a shift in Sweden’s position would be a milestone for the EU and add credibility to the euro — at a time when Trump’s unpredictability is undermining confidence in the dollar. Why isn’t Sweden part of the eurozone?Sweden joined the EU in 1995 and is legally committed to euro adoption once certain economic criteria are met.But after the single currency was launched by the bloc in 1999, Sweden chose not to join for political and economic reasons, including concerns about sovereignty and losing the krona’s role in buffering the economy. In a non-binding Swedish referendum in 2003, some 56% of voters rejected adopting the euro and successive governments have respected that result.Economically, Sweden has preferred to retain control over its monetary policy and maintain a floating exchange rate. It’s stayed outside the EU’s ERM II mechanism that manages the euro’s exchange rate with other currencies in the bloc. Participation in ERM II is one of the requirements for adopting the euro.Sweden is one of just six EU countries in the 27-member bloc that still use their own currencies — the others being the Czech Republic, Denmark, Hungary, Poland and Romania. Denmark has negotiated a formal opt-out from euro adoption. Why is Sweden rethinking euro adoption now?Government ministers have argued that the geopolitical and economic landscape has changed significantly since Sweden last seriously considered joining the single currency, bolstering the case for closer integration with the rest of the EU.The tectonic shifts in recent years include Russia’s invasion of Ukraine — which prompted Sweden to pivot from a long history of military non-alignment and join the North Atlantic Treaty Organization — and China’s growing global influence. But above all, the deterioration of transatlantic relations under Trump is raising doubts about the long-term viability of a free-floating krona.These concerns center on the vulnerability of being outside a larger currency bloc during a geopolitical crisis, when the small krona could be left exposed to potentially intense market volatility.The economic debate around euro adoption has also evolved. This was reflected in a December analysis that was published by the Swedish Free Enterprise Foundation and led by influential economist Lars Calmfors, who helmed the government panel to evaluate a currency switch ahead of the 2003 referendum. While the panel’s recommendation back then was to wait, Calmfors’ new evaluation pointed to greater commercial benefits for euro-area members than previously assumed and diminished advantages from retaining independent monetary policy. What would be the advantages for Sweden of joining the euro?Calmfors and other observers say that sharing a currency with the 21 euro-area countries would make trade easier and more predictable, benefiting Sweden’s broader economy. More than 60% of the Nordic country’s goods trade is with the rest of the EU. Eliminating exchange-rate fluctuations — which can at times be sharp — would reduce costs and uncertainty for importers and exporters.Adopting the euro would also allow Sweden to bind itself more closely to its European neighbors, at a time when leaders are calling for a stronger and more coordinated response to Trump’s reshaping of the world order and the return of great-power politics. What are the risks for Sweden if it drops the krona?Losing the krona would mean giving up independent monetary policy, which currently allows Sweden to set interest rates according to domestic conditions rather than following the decisions of the European Central Bank for the wider euro area.The floating exchange rate has also been viewed as an “airbag” for Sweden’s export-dependent economy. That means that the krona typically weakens in times of crisis, cushioning the impact on economic growth by making Swedish goods cheaper abroad.There are concerns about exposure to euro area debt, which sits at more than 80% of GDP, according to Eurostat. Sweden’s debt-to-GDP ratio is only around 33%. Oscar Sjostedt, a lawmaker from the nationalist Sweden Democrats party, has said that current borrowing trends in the euro area could lead to the common currency’s collapse. What’s standing in the way of a currency switch?A key obstacle is public opinion. While Swedes have gradually warmed to the euro, more people are still against adopting the currency than for it. Many observers say a second referendum would be needed to lend legitimacy to any decision to switch currency.Political views are also divided. Prime Minister Ulf Kristersson’s center-right Moderate Party, which leads the minority three-party coalition government, is formally in favor of joining the euro. But it has been cautious about actively pushing the issue and is polling in a vulnerable third place among voters.On the opposition bench, the poll-leading Social Democrats have yet to take an official position on euro adoption. The Sweden Democrats — the second-most popular party among voters — are strongly against a currency switch.There’s unlikely to be significant movement on the issue until after September’s general election. Finance Minister Elisabeth Svantesson said in January that she would launch an inquiry into the pros and cons of euro adoption if the current government remains in power. How complicated would it be for Sweden to switch currency?The transition would likely be relatively straightforward. Sweden meets most of the EU’s economic criteria for euro adoption, including sound public finances and historically low inflation.It would need to participate in the ERM II exchange-rate mechanism and keep the krona stable against the euro for at least two years. Economist Calmfors estimates that the full process of euro adoption would take at least four years.In practical terms, switching to euro use in Sweden would effectively be a coding issue. The economy is almost completely cashless, which would avoid the cost and complexity of scrapping krona notes and coins. 

Former US secretary of state Hillary Clinton has accused President Donald Trump of orchestrating a "cover-up" over files related to sex offender Jeffrey Epstein, according to an interview with the BBC published on Monday."Get the files out. They are slow-walking it," Clinton, who is due to testify before a Congressional committee on the issue, told the British broadcaster in an interview in Berlin.The US Justice Department last month released the latest cache of so-called Epstein files – more than 3mn documents, photos and videos related to its investigation into sex criminal Epstein, who died from what was determined to be suicide while in custody in 2019.Clinton's husband, former president Bill Clinton, features regularly in the files, but no evidence has come to light implicating either Clinton in criminal activity.The couple has been ordered to give closed-door depositions before the House Oversight Committee, which is probing the deceased financier's connections to powerful figures and how information about his crimes was handled."We will show up but we think it would be better to have it in public," Hillary Clinton told the BBC. "I just want it to be fair. I want everybody treated the same way."The former secretary of state said she and her husband "have nothing to hide. We have called for the full release of these files repeatedly”.The Department of Justice has said it has no more files to release, though lawmakers have criticised it for not publishing internal government memos, notes and e-mails on Epstein.Clinton said the Republicans probing her are trying to deflect attention away from Trump, whose name is also mentioned in the files many times."Look at this shiny object. We're going to have the Clintons, even Hillary Clinton, who never met the guy," she said.Trump denies any wrongdoing. Mere mention in the files is not proof of having committed a crime.Former president Clinton has acknowledged flying on Epstein's plane in the early 2000s for Clinton Foundation-related humanitarian work, but said he never visited Epstein's private island.Hillary Clinton, who ran against Trump for president in 2016, has said she had no meaningful interactions with Epstein, never flew on his plane and never visited his island.In the interview with the BBC, she said she had met Ghislaine Maxwell, an Epstein associate who was convicted of conspiring with him to abuse minors, "on a few occasions”.Responding to Clinton's comment that the congressional testimony was a bid to create a distraction, Trump denied it, telling reporters on Monday evening he had been "totally exonerated”.Hillary Clinton will appear for her deposition on February 26, while Bill Clinton will appear on February 27. 

India will need favorable terms to enter into long-term liquefied natural gas purchase deals with the US as the market is highly price sensitive, according to the chief executive officer of the country’s top LNG importer.“India is looking to source energy at the most competitive and affordable price for consumers,” Petronet LNG Ltd’s Akshay Kumar Singh said. “No one is saying you buy at any cost.”The comments comes as US President Donald Trump’s administration pushes New Delhi to ramp up energy purchases — including crude oil, liquefied petroleum gas, LNG and coking coal — as part of an interim trade deal that seeks to boost American exports to about $500bn.The US was India’s third-largest LNG supplier last year — behind Qatar and the United Arab Emirates — accounting for 12% of total imports of 25mn tons, according to Kpler data. India’s overall buying could jump fourfold as the South Asian nation aims to lift the share of gas in its energy mix to 15% from 6% by the end of the decade.For countries such as the US and Qatar, that would open up an important market, particularly as new liquefaction plants start operations and production increases. However, higher freight and logistics risks make US LNG less attractive for Indian buyers. Rigid long-term take-or-pay contract structures add to buyers’ discomfort.Long-term LNG deals aren’t just about settling at a price, but include clauses such as penalties to be paid if buyers fail to lift agreed volumes, Singh said.Most of the US supply deals are linked to Henry Hub, the benchmark for natural gas prices, that can swing sharply due to weather and storage levels in the domestic market. Indian buyers favor Brent-linked contracts as those prices are generally less volatile.Last month, a US delegation met with Indian energy companies on the sidelines of the India Energy Week conference in Goa to explore opportunities for long-term contracts for US crude oil and LNG, according to a statement by the US embassy. 

Moving athletics into the first week of the Los Angeles 2028 Olympics ‌rather than their traditional second-week start could be a blessing in disguise ‌for the sport, World ‍Athletics President Sebastian Coe said. LA organisers have broken with tradition to switch athletics and swimming, with the latter now in the second week at the SoFi stadium in Inglewood which will also host the opening ceremony along ‍with the LA Memorial Coliseum. The SoFi stadium will then require time to be turned into the swimming venue which means that athletics – the Games’ blue riband sport – will start at the Coliseum a day after the ceremony. The Coliseum is the first venue in Olympic history to host three editions of the Games, after 1932 and 1984, and it will stage the women’s 100m final ‌on the first day of athletics. Coe told Reuters in an interview on Sunday that athletics would be instantly thrust into the spotlight and could benefit from what he expects to ‍be a spectacular opening ceremony. “It is a city ‌I know well and I just have an instinct for it,” said Coe, who won his second Olympic gold medal over 1,500m at the LA Olympics in 1984. “You want to top the bill. “My instinct is the LA organising committee will deliver a great opening ceremony. It’s LA. If they can’t do it, probably no one else is going to do it. And there’s a great opportunity for us to be the big start of the Games off the back of an opening ceremony.” Going first, however, does pose challenges, with teething problems hitting most Games, including transportation, in the first ​few days. Coe said everything ‌would need to be in place for athletics’ early start. “So we do want to make sure that we’re not the guinea pig for the opening (few ‍days), and track and field is complicated ... We spoke to all, we spoke to the top 20 female sprinters and their coaches,” he said of the switch. “We also spoke to the men, and the women were up for it. The vast majority of them said, ‘yeah, this is a really big opportunity for us’,” he said. “So, ​you know, we will make sure that over the course of that day, really do make sure they’ve got all the services they need and the right transport arrangements.” With the marathon still in its traditional slot at the end of the Games, Coe said athletics now had a chance for longer exposure instead of being confined to just the second week. “There is the opportunity over the course of that two weeks ... to actually get more content from track and field over the course of the 14-15 days than would have been possible had we all just gone in the last week.” 

The dollar typically strengthens in times of economic or geopolitical strife, but in 2026 much of the uncertainty and political turmoil is coming from inside the US – and President Donald Trump has given a thumbs-up to the resulting plunge in the greenback. The dollar has dropped 9% overall against a basket of world currencies over the last year, and in January fell to its weakest level since March 2022. And the downward pressures don’t appear to be going away.A weaker dollar reverberates across the US and global economies. In the US, prices of imported goods rise, making purchases of those products more expensive for American manufacturers and consumers, while American exports become more attractive to customers overseas.Here’s what to know about the dollar’s drop and what to expect if the currency remains under pressure. Why is the dollar weakening?There are multiple forces dragging down the US currency. But analysts say the Trump administration’s unpredictable foreign policy, including Trump’s on-again, off-again threat to take over Greenland and the removal of Venezuela’s president by force, are undermining the dollar’s normal role as a haven in times of uncertainty. Trump’s repeated attacks on the Federal Reserve’s independence also have put pressure on the US currency, as has the possibility of further interest-rate cuts by the central bank. Lower interest rates drag down the dollar as investors look elsewhere for higher savings rates.Separately, the Trump administration and many analysts have argued that the dollar has become overvalued and that the recent weakness and outlook for continued depreciation is a reckoning the world should have been braced for. During Trump’s first term, the president highlighted that for decades, as part of the underpinning of globalization, the dollar was artificially propelled higher by the rest of the world. Currency manipulation charges have been rampant over the past two decades at least. China and other Asian nations have often come under fire for forcing down their currencies, and European officials have made surprisingly frank admissions about not wanting the euro to exceed certain levels.US Commerce Secretary Howard Lutnick said on February 10 that the dollar’s current value may be closer to where it naturally should be. What role does the dollar play in the global economy?The dollar is the closest thing there is to a global currency. It’s the cornerstone of international finance and the payment method of choice for more international transactions than any other currency. The US also uses the dollar as a foreign-policy tool, for example by significantly limiting Russia’s ability to trade dollars after the country’s full-scale invasion of Ukraine in 2022. How has confidence in the US dollar evolved?The concerns undercutting the dollar go to the heart of how the Trump administration is governing, analysts say. A dominant currency needs a strong democracy, elements of which include the rule of law, an independent central bank, free and fair elections, and press freedoms. The second Trump administration has tested these fundamentals. Trump has spoken repeatedly about wanting to fire Fed Chair Jerome Powell, and the Justice Department launched an investigation into renovations of the Fed’s headquarters, a step that a bipartisan group of lawmakers has indicated appears to be politically motivated. Trump also has pressured the Fed to cut interest rates and made clear he expects Kevin Warsh, his nominee to replace Powell, to carry out that policy, challenging a widely held belief that the central bank should operate free of political influence. All these moves have chipped away at confidence in the US currency, analysts say.Another source of pressure on the dollar is America’s debt pile. US public debt has risen to more than $38tn; its ratio to gross domestic product now exceeds 100%, the highest level since around the end of World War II. Rising federal borrowing hurts the dollar by eroding investor confidence in the US’ ability to fulfill its debt obligations. Does the US still want a strong dollar?The Trump administration has delivered mixed signals. Trump often suggests that he wants the dollar to weaken against other major currencies, seeing it as a way to boost demand for US goods. But he also says he wants the dollar to retain its status as the anchor of global finance.In recent days, the president appeared to fully embrace a weaker dollar. Asked on January 27 whether he was worried about the dollar’s recent slide, Trump told reporters, “No, I think it’s great.” His remarks all but cemented the view that the currency is headed for further declines.But Treasury Secretary Scott Bessent sounded a different note a day later, reiterating that the US is maintaining its long-standing “strong dollar” policy. Could the dollar really be dislodged?It would take a monumental shift in global finance, economic growth and geopolitics for the reserve asset to switch completely to a different currency. And any shift would be a slow one, given how deeply entrenched the dollar is. The currency remains dominant in part because the US economy is huge — as big as No 2 China, No 3 Germany and No 4 Japan combined. Overseas investors owned $31tn in US stocks and bonds as of June 2024, which would take time to unwind.Any attempt to displace the dollar would require a currency that has deep, liquid debt markets, something that no other nation can offer. The lack of a unified euro-zone debt market that could compete with the dollar has been recently lamented by both Christine Lagarde, the European Central Bank chief, and Kristalina Georgieva, head of the International Monetary Fund.What’s more likely is that the world enters a period of multi-currency power with a dollar that’s dominant, but perhaps less so than today. Who are the winners and losers from a weaker dollar?If the dollar experiences a sustained weakening against other major currencies, it is likely to be a boon for American exporters and manufacturers. It means overseas buyers of American-made goods will have stronger purchasing power since their currencies will have appreciated against the dollar. Still, manufacturing accounts for far less of the US economy than it did decades ago, meaning any bump in the sector may not be as large a boon as some may think. In the 1950s, more than 30% of working Americans had jobs in manufacturing. That number has fallen below 8%, even as Trump has promised to reindustrialize the country.A weaker dollar could complicate the picture for US economic growth because it tends to spur inflation as US consumers are forced to pay more for non-US-made goods.And if the weaker trend persists, it would likely push up interest rates, causing pain for consumers as costs rise on home mortgages, auto loans and credit card debt.Higher rates also mean that the US government will have to pay more to finance the budget deficit, which could prompt Congress to consider steep budget cuts. Has this happened before?Talk of the dollar’s demise has bubbled up from time to time. In the 1990s, the Japanese yen gained attention as a potential rival. In the early 2000s, the euro appeared to be a possible challenger before the continent’s credit crisis eroded the currency’s status.Events in the US, including the withdrawal from the gold standard in 1971 and the financial crisis in 2008, also threatened the dollar’s dominance. Each time the currency persevered, in large part due to American economic strength and because there was no clear rival in the picture. 

The dollar may fall 10% this year as there’s a risk the Federal Reserve will cut interest rates more deeply than markets anticipate once the next chair of the central bank takes over, according to State Street Corp’s Lee Ferridge.Traders expect that the Fed will resume lowering interest rates around June and deliver at least two quarter-point reductions by year-end. But Ferridge, a strategist at the bank, sees scope for officials to deliver a third reduction in 2026. That’s in part on the view that current Chair Jerome Powell’s successor will face pressure from President Donald Trump to reduce borrowing costs.“Three is possible,” Ferridge said in an interview on the sidelines of the TradeTech FX conference in Miami. “Two is a reasonable base case, but we have to accept we are going into a more uncertain period of Fed policy.”The other dynamic is that deeper Fed rate cuts will make it less expensive for foreigners to hedge the currency risk on their US investments, and as they step up that activity it will weigh on the greenback, he said.The Bloomberg Dollar Spot Index is down about 1.7% this year after sliding roughly 8% last year, its worst annual performance since 2017.Concerns around the economic impact of trade friction and worries around the US fiscal outlook hurt the greenback, as did Trump’s pressure on the Fed. Trump has nominated former Fed Governor Kevin Warsh to succeed Powell, whose term ends in May, and Warsh, if confirmed, may deliver what Trump wants, Ferridge said.The greenback may rebound 2%-3% in the near term as solid US economic data reduces expectations for Fed cuts, Ferridge said.However, dollar selling is “just waiting for once Kevin Warsh takes over the Fed and starts cutting rates probably more persistently and narrowing that rate spread with the rest of the world,” Ferridge said. “If that happens then we know there’s room for that hedge ratio to rise.”The present hedge ratio of about 58% compares with a level of above 78% back before the Fed started hiking rates in 2022, State Street data show. 

US President Donald Trump praised conservative Honduran counterpart Nasry Asfura after a meeting at his Mar-a-Lago resort, with Asfura vowing Sunday to be Washington’s “most reliable strategic partner.” Asfura, a businessman and former mayor of the Honduran capital Tegucigalpa, was sworn in last week after winning November elections with Trump’s backing. Trump had threatened to cut aid to Central America’s poorest country if his “friend” was defeated. “I had a very important meeting with my friend, and the President of Honduras, Nasry ‘Tito’ Asfura,” Trump wrote on his Truth Social platform. “Once I gave him my strong Endorsement, he won his Election! Tito and I share many of the same America First Values. We have a close partnership on Security.” For his part, Asfura described his meeting at Mar-a-Lago as “productive” and said the two leaders agreed to boost investment and trade. “Honduras is ready to grow, attract investment, and establish itself as the most reliable strategic partner of the United States in the region, with stability, security, and a clear vision of prosperity,” Asfura said in a post on X early on Sunday. The Honduran presidency released a photo of the two leaders smiling and giving a thumbs up. Asfura also told reporters in Florida on Sunday that they discussed Temporary Protected Status (TPS) for Hondurans, which the Department of Homeland Security revoked last year only for a federal judge to vacate the order. Some 60,000 Hondurans, who came to the United States after Hurricane Mitch devastated the Central American nation in 1998, benefit from TPS that allows them to live and work there. “We were talking about TPS, you know that TPS is still pending,” Asfura said. “As for the rest of the migration issue, I would prefer not to comment, I reserve my comments, but we did agree to review all the laws and the work we need to do for Honduras.” Asfura had already met with US Secretary of State Marco Rubio on January 12, after which the two countries announced plans for a free trade deal. His win gave Trump another ally in Latin America after conservatives campaigning heavily on crime and corruption replaced leftists in Chile, Bolivia, Peru and Argentina. Trump has been pressuring countries in Washington’s backyard to choose between close ties with Washington or Beijing. Asfura, who succeeded left-wing leader Xiomara Castro, has said he is considering switching diplomatic ties from China to the self-ruled island of Taiwan. Trump pardoned former Honduras president Juan Orlando Hernandez in a surprise move on the eve of the Honduran election. Hernandez, from Asfura’s party, was serving a 45-year prison sentence in the United States for drug trafficking. He was convicted of helping to smuggle 400 tonnes of cocaine into the United States. Trump’s decision to pardon him, even as US forces were blowing up alleged drug boats in the Caribbean and tightening the noose on Venezuela’s Nicolas Maduro, whom Washington accuses of drug trafficking, drew heavy criticism. 

China agreed to buy more US-farmed soybeans in what President Donald Trump called a “very positive” call with President Xi Jinping Wednesday, even as Beijing warned ‌Washington about arms sales to Taiwan. In a goodwill gesture two months before Trump’s expected visit to Beijing, Xi ‌agreed to hike soybean purchases from ‍the US to 20mn tonnes in the current season, up from 12mn tonnes previously, Trump said. Soybean futures rallied sharply. Hours after Xi’s virtual meeting with Russian President Vladimir Putin, Xi and Trump discussed Taiwan and a wide range of trade and security issues that remain a source of tension between the world’s biggest economies. Both leaders ‍publicly affirmed their personal stake in strong relations after the call, their first since late November. “All very positive,” Trump said in a post on his Truth Social platform. “The relationship with China, and my personal relationship with President Xi, is an extremely good one, and we both realise how important it is to keep it that way.” “I attach great importance to Sino-US relations,” Xi Jinping said, according to an official government account. “Both sides are signalling that they want to preserve stability in the US-China relationship,” said Bonnie Glaser, head of the Indo-Pacific programme at the German Marshall Fund of the United States, ‌a think-tank. Though Trump has tagged China as the reason for several hawkish policy steps from Canada to Greenland and Venezuela, he’s eased policy towards Beijing in the last several months in key areas from tariffs to advanced computer chips and drones. One key exception is on Taiwan policy. The US announced its largest-ever arms ‌sales deal with Taiwan in December, including $11.1bn in weapons that could ostensibly be used to defend itself against an attack by Beijing. Taipei expects more such sales. China views Taiwan as its own territory, a position Taipei rejects. Washington has formal diplomatic ties with Beijing, but maintains unofficial ties with Taiwan and is the island’s most important arms supplier. The US is bound by law to provide Taiwan with the means to defend itself. “The United States must carefully handle arms sales to Taiwan,” Beijing said in an official summary of the meeting. The dismissal or investigation into several senior military leaders in China has stirred concern about the implications for Beijing’s foreign policy. But Trump downplayed the investigation into Central Military Commission vice-chairman Zhang Youxia, saying over the weekend that “as far as I’m concerned, there’s one boss in China”, and “that’s President Xi”. The last nuclear treaty between Russia and the United States is soon to expire, raising the risk of ​a new arms race in which China will ‌also play a key role with its own growing nuclear stockpile. Trump has said that he wants China to be part of arms control. The Kremlin said it was a ⁠topic between Xi and Putin. Economic ‍issues continue to be a flashpoint between the world’s biggest consumer and its biggest factory. Trump has made tariffs on imports a pillar of his strategy to revive domestic manufacturing jobs. US Vice-President J D Vance on Wednesday unveiled plans for a preferential trade bloc of allies for critical minerals, part of an effort to eliminate one key area of leverage that Beijing has over Washington given its control of key metals. But the two sides are working to find areas of accord heading into an expected April state ​visit by Trump to Beijing. 

Tens of thousands of Czechs rallied in Prague Sunday to support the country's pro-Ukrainian president, who is locked in a dispute with the government's nationalist billionaire leader Andrej Babis.Organisers from the independent Million Moments for Democracy movement claim up to 90,000 people attended the demonstration, where some participants waved Czech, European and Ukrainian flags.Babis leads a government comprising his catch-all ANO party and two eurosceptic parties, the far-right SPD and the right-wing Motorists, following a general election last October.President Petr Pavel and the government have since then been embroiled in disagreement over Babis's naming of a contentious minister under investigation for rape, and over the question of whether the Czech Republic should continue supporting war-ravaged Ukraine."We are here to show the president that he is not alone -- the devil of dictatorship never sleeps and we have to stay vigilant," Alena Krotka, a pensioner who demonstrated against the communist regime in Prague on the same Wenceslas square in 1989, told AFP.On Tuesday, Pavel published short messages in which Motorists chairman and Foreign Minister Petr Macinka threatened retaliation if the president keeps refusing to name Motorists candidate Filip Turek as the environment minister.Turek, a former member of the European Parliament, is under investigation for domestic violence and rape following a complaint filed by a former girlfriend.Media have published Turek's posts on social networks, describing them as racist and misogynistic, and police also probed allegations that he owned Nazi paraphernalia and made the Nazi salute, before shelving the case."We have to stop such behaviours in high politics, this cannot go on like this," said 16-year-old student Teodor, who sported a banner praising the head of state.Pavel has refused to name Turek, saying his actions "raise doubts about his loyalty to the values set out in the Czech constitution".Macinka, now serving as both foreign and environment minister, said on Czech public TV on Sunday that he would "ignore" the president, who he said should not represent the country at the next NATO summit.The parliamentary opposition has initiated a vote of confidence for next week, which Babis's cabinet is almost certain to survive."The unprecedented blackmail of the president by Petr Macinka is absolutely unacceptable. This has no place in a democratic culture," Million Moments for Democracy said on Facebook.In 2019, the movement brought some 250,000 people to a rally against Babis serving his first term as premier, accusing him of graft and urging him to resign.It announced that a new demonstration would be organised if the recently launched petition called "We Stand Behind the President" was signed by more than a million people. It has now gathered over 622,000 signatures.In an X post, Pavel said he values people who are "willing to stand up for decency, truth, solidarity and mutual respect"."I deeply appreciate all those who do not remain indifferent to what is happening around them and who feel responsible for the state of our country," he said.Pavel and Babis also clash over Czech-made jet fighter supplies to Ukraine -- while the president sees no problem in sending four L-159 planes, the government opposes providing military aid to Kyiv and insists Prague needs the jets. 

Danish firm Maersk will temporarily take over operation of two ports on the Panama Canal from Hong Kong company CK Hutchison, whose concession has been annulled, the Panama Maritime Authority (AMP) said on Friday.Panama's Supreme Court on Thursday invalidated Hutchison's contract following repeated threats from President Donald Trump that the United States would seek to reclaim the waterway he said was effectively being controlled by China.The canal, which handles about 40% of US container traffic and 5% of world trade, was built by the United States, which operated it for a century before ceding control to Panama in 1999.CK Hutchison's contract to operate the ports had "disproportionate bias" towards the Hong Kong-based company, according to the court ruling that annulled the deal.On Friday, the AMP said port operator APM Terminals, part of the Maersk Group, would be a "temporary administrator" of the Balboa and Cristobal ports on either end of the waterway.It would take over from the Panama Ports Company (PPC) - a subsidiary of CK Hutchison Holdings - which has managed the ports since 1997 under a concession renewed in 2021 for 25 years.The United States on Friday welcomed the decision, but Chinese foreign ministry spokesman Guo Jiakun said Beijing "will take all measures necessary to firmly protect the legitimate and lawful rights and interests of Chinese companies."For its part, PPC said the ruling "lacks legal basis and endangers... the welfare and stability of thousands of Panamanian families" who depend on its operations.The annulment of the PPC contract was requested last year by the office of the comptroller -- an autonomous body that examines how government money is spent.It argued the concession was "unconstitutional" and said Hutchison had failed to pay the Panamanian state $1.2bn due.The PPC argues it is the only port operator in which the Panamanian state is a shareholder and says it has paid the government $59mn over the past three years."It is very hard to imagine that (the court ruling) was not influenced by persistent US pressure on canal ownership," said Kelvin Lam, a China-focused economist at the consultancy Pantheon Macroeconomics.He said foreign investors would likely be increasingly cautious about committing capital "to strategic infrastructure projects in the United States' backyard."Panama has always denied Chinese control over the 50-mile waterway, which connects the Atlantic and Pacific oceans and is used mainly by the United States and China.Panamanian President Jose Raul Mulino, who has called the CK Hutchison contract "extortionate," said Friday the canal will continue operating "without disruption."He added there would be a transition period leading up to a new concession "under terms and conditions favourable to our country."Mulino did not specify when a new concession will be put on offer.APM Terminals said in a statement earlier Friday it was willing to operate the ports "to support operational continuity" and to mitigate any risks to essential services.CK Hutchison Holdings - founded by Hong Kong's richest man Li Ka-shing - announced in March 2025 it would offload a 90 percent stake in PPC and sell a slew of other non-Chinese ports to a group led by US asset manager BlackRock.But the transaction fizzled out after China protested. 

To President Donald Trump, the dollar is like a yo-yo that he can make go up and down. To equity investors, the toy looks broken — and a weaker dollar is now the latest obstacle they have to contend with when valuing stocks.The calculus is not easy, since a slumping dollar is hardly straight poison for the US stock market. Exporters will more readily find buyers, multinational companies will benefit from stronger overseas revenues.But it has drawbacks. American assets become less attractive, slowing the flow of funds into US companies and driving money to international markets. US manufacturers have to pay more for input materials produced abroad, potentially importing inflation for end products sold at home.The president insists he’s not worried about the dollar, no matter its latest slide — a comment that spooked forex traders and, eventually, led Treasury Secretary Scott Bessent to reiterate the long-standing policy that Washington favours a strong currency. The greenback jumped Friday by the most since May, but still, it remains sharply lower than a year ago, and that has implications for equity traders.“Having a weakening dollar is a net negative for the US stock market,” said Chris Zaccarelli, chief investment officer at Northlight Asset Management.He expects investors to reorient their portfolios to overweight export-oriented US stocks. And why not? Since the market bottomed on April 8, a Barclays Plc basket of companies that benefit from a weak dollar has soared 70% compared with 39% for the S&P 500. A basket of firms that benefit from a strong currency is up just 11%.The weak-dollar group includes Lam Research Corp, Freeport-McMoRan Inc and News Corp, all companies that get the bulk of revenues abroad. It’s up 8.1% just this month, as Bloomberg’s dollar index slid 1.3%. That bodes poorly for stocks like Dollar General Corp, Nucor Corp and Union Pacific Corp, which are among those that benefit from a strong greenback.The weak dollar is also sparking a rotation from US stocks into international equities, where returns in local currencies have starkly beaten American indexes.The S&P 500’s 1.4% gain in 2026 is not far behind the Stoxx Europe 600’s 3.2% gain. Factor in the dollar’s drop, though, and the US index is a bigger laggard. Europe’s benchmark is up 4.4%, stocks are 7.2% in Japan and an eye-popping 17% in Brazil.“There’s a lot of people both domestically in the US as well as internationally thinking about opportunities outside of the US because you’ll get the opportunity of a lower valuation and potentially the tailwind of currency on your side,” Zaccarelli said.The same dynamic played out last year, when many of those markets outperformed the S&P 500 in local currencies – and absolutely clobbered it when adjusted for the dollar.The relative performance can have a self-perpetuating effect. As overseas investors see their US holdings lose value in local currency terms, they become more inclined to pull money from American companies.“You want to own strengthening currencies,” said Michael Rosen, president and chief investment officer at Angeles Investment Advisors, which oversees nearly $47bn in assets.Dollar weakness is not all gravy for foreign markets, particularly for export-oriented economies like those in Taiwan and South Korea and Europe. Some of their biggest companies, like Samsung or Taiwan Semiconductor, may see margins crimped as local-currency revenues decline.Still, a softer greenback can act as a powerful macroeconomic tailwind as cheaper dollar funding eases global and local financial conditions, reducing the cost of capital for firms across the region. Key imports priced in dollars — from energy to raw materials — become cheaper, allowing companies to maintain or improve margins.“South Korea and Taiwan have traditionally been winners from dollar weakness,” said Gary Dugan, chief executive officer at Global CIO Office. “Singapore could benefit from capital flows as global investors seek strong currencies with yielding assets such as REITs.”Companies in the Stoxx 600 generate nearly 60% of their sales overseas, with many active in the US market, according to data from Goldman Sachs Group Inc. That compares with 15% to 28% for companies in the US, China and broader emerging market indexes.As a consequence, investors in European stocks have been picking companies that stay closer to home.“My strategy is to look at companies that produce locally and are not obliged to convert and repatriate earnings back,” said Gilles Guibout, portfolio manager at BNP Paribas AM. “Obviously, it’s also a strategy to favor domestic stocks that are little concerned by the fluctuation of the dollar.”An analysis by Citigroup strategists shows that a 10% rise in the euro versus the dollar could reduce European earnings per share by about 2%. Companies in the commodities, food and beverage, health-care, luxury goods and auto sectors are among the most exposed, they found.Importantly, a weak dollar is not determinative for stock prices or corporate earnings in the US. In the past 25 years, changes in the greenback and rolling annual per-share earnings growth in US stocks have had a correlation of just 0.04 on a quarterly basis, according to Bloomberg Intelligence.“Only sharp surges or selloffs in the dollar have historically mattered for index earnings,” BI analyst Nathaniel Welnhofer wrote.Arguably, stock investors are in a period of a sharp selloff — though the dollar advanced Friday after Trump nominated Kevin Warsh to lead the Federal Reserve. Bannockburn Capital Markets expects an 8% to 9% decline this year.A dollar rout of that magnitude is something traders haven’t had to grapple with in earnest for years. Washington’s official position since at least the 1980s has been that a strong currency is in the best interests of the US. Bessent reiterated that last week.Still, the Bloomberg Dollar Spot Index has stumbled almost 10% since Trump’s inauguration, with currency traders souring on the greenback because of the administration’s actions. Trump has renewed tariff threats, ramped up pressure on the Federal Reserve to cut interest rates and war-mongered to seek dominance of the Western hemisphere.“This is an administration that clearly wants a weaker dollar and the markets are going to give it to him,” Rosen said. 

Students and teachers abandoned classes from California to New York on a national day of protest, which came amid mixed messages from the Trump administration about whether it would de-escalate Operation Metro Surge.Under a national immigration crackdown, President Donald Trump has sent 3,000 federal officers to the Minneapolis area who are patrolling the streets in tactical gear, a force five times the size of the Minneapolis Police Department.**media[411423]**"No work. No school. No shopping. Stop funding ICE," ran a slogan on the organisers' website, nationalshutdown.org, that listed 250 sites for Friday's protests across 46 states and in major cities such as New York, Los Angeles, Chicago and Washington.Protesting the surge and the tactics used by US Immigration and Customs Enforcement (ICE), several thousand people gathered in downtown Minneapolis in sub-zero temperatures, including families with small kids, elderly couples and young community activists.Katia Kagan, wearing a "No ICE” sweatshirt and holding a sign demanding that the agency leave the city, said she was the daughter of Russian Jews who immigrated to America seeking safety and a better life.**media[411424]**"I’m out here because I’m going to fight for the American dream that my parents came here for,” she said.Kim, a 65-year-old meditation coach who asked that her last name not be used, said she was at the protest because of "basic compassion” for her fellow residents of Minneapolis."Democracy is what’s at stake in Minnesota. This is a full-on fascist attack of our federal government on citizens,” Kim said.Marchers have lauded how peaceful the protests have remained despite fury over masked federal agents' arrests and killings."We learned so much from the Floyd protests. We had a bunch of cops that were rogues – white supremacists,” said protester Mary, 67. “They had warrior training. Now we have a wonderful police department and now I think people... know to speak up and to act peacefully."The Midwest's largest city, Minneapolis saw prolonged unrest after the 2020 murder by police of George Floyd, a black man whose killing sparked the Black Lives Matter movement.At the protest on Friday, police were barely visible as tens of thousands of people turned out under the banner of "National Shutdown", with Minneapolis police telling AFP that there were no arrests, and no reports of injuries or property damage.Ahead of the protest, President Donald Trump accused Alex Pretti, shot dead by federal officers in Minneapolis while helping women who had been pepper sprayed, of "abuse and anger" after video emerged of him in a heated exchange with agents.**media[411425]**Mary, who declined to give a last name, said she was horrified by how federal officers including Immigration and Customs Enforcement (ICE) agents, have executed their push to round up undocumented migrants across Minnesota, a deployment that has seen officers shoot dead two US civilians."They're scooping up anybody,” she said. “You know, there are innocent people getting scooped up right and left, and it's far more terrifying than when George Floyd was here. I think it's important for our voices to be heard."There have been daily noisy protests at the Whipple federal building where ICE agents stage ahead of raids.On Friday morning, sheriffs deputies ran into a hostile crowd of activists and dragged away one of the demonstrators, AFP saw.One gloved protester held up a widely shared image of a federal officer deployed to the city skidding on ice, captioned "baby's first winter", while another clutched a sign reading "gnomes in, Noem out" – a reference to Homeland Security Secretary Kristi Noem – at Friday's protest.Sporting a giant papier mache head modeled on Noem, protester Connie described the official and Trump as "the criminals at large that are really causing so much trouble”.She said the peaceful demonstrations since the start of the sprawling immigration raids were a strength of the movement galvanizing against the raids."We're just trying to get them out of here. That's all we want...They say, 'Oh, you want all these criminals?' Yeah, we'll take them. You just get out of here. You're the criminal,” she said. "We have 2,000, 3,000 ICE here – they're the criminals."She added that she was "100%" sure federal officers were seeking to provoke local people."(ICE) are extremely aggressive, very intimidating. They're out to cause trouble," she said.Native Minnesotan protester Paul Chouinard said he thought Trump would "probably love for it to turn into something more so he could make an example – but that's not what Minnesotans want.""You don't fight force and guns with violence, you know? We're gonna use our voices in the right way and make our opinions known to hopefully change this."Nearby a child screamed "ICE out of Minnesota" into a bullhorn to huge cheers from the crowd, many of whom wore ski gear to brave the temperatures that hovered around 1° Fahrenheit (-17° Celsius).There were protest actions and marches in cities across the United States including New York, Boston and Los Angeles.Protester Shushta Santhana, 24, whose parents emigrated to the United States 30 year ago, said "it's really cool to see the community come together”.She pointed to "grassroots organisations pulling together to get groceries to people and protect (migrant) people when they're leaving work and leaving the courts and all sorts of things”."We've done a good job here. I'm very proud to be a Minnesotan right now."Retiree Lisa Schmid told AFP that Minneapolis would become known as "the city that stood up for freedom”.