tag

Just two years after the worst drought in the Panama Canal's history forced ships to wait weeks for passage and triggered multi-million-dollar bidding wars for transit slots, El Nino is again threatening the rainfall that feeds the waterway. With El Nino strengthening and reservoirs shrinking, the industry is bracing for a repeat of the disruption at one of the world's most important waterways — and some ships are already taking long detours via Africa. On Thursday, the Panama Canal Authority walked back a previous pledge to not limit passage as it gears up for a longer-than-usual El Nino season. 1. Where does the canal get its water?Unlike the Suez Canal in Egypt, the Panama Canal relies on fresh water to operate three sets of locks that allow ships to cross between the Pacific and Atlantic oceans through an 80-km (50-mile) artificial waterway. Operations depend on two man-made reservoirs, Gatun and Alajuela lakes, which release millions of liters of water with each transit to raise and lower ships through the gravity-fed, century-old locks.  2. Why does El Nino matter for the Panama Canal? Warming water half a world away in the Pacific Ocean can weaken the winds that bring rain to Panama — starving the reservoirs. Samuel Munoz, an associate professor of civil and environmental engineering at Northeastern University, said that when reservoirs run low, the canal authority must cut the number of ships it allows through to conserve water — a reduction that "creates shipping disruptions that ripple through the global economic system." 3. Why are these water sources vulnerable? Since May, the Smithsonian Tropical Research Institute's monitoring network in Panama has recorded some of the hottest air temperatures since monitoring began, with May, June and July each posting record or near-record monthly averages."Rainfall during the same period in most of Panama was well below average," said Steven Paton, who runs the monitoring network, adding that some stations are reporting record or near-record low values, particularly around the canal. 4. How is the Panama Canal Authority responding? The Panama Canal Authority will start capping daily transit slots at 34 vessels starting September 4 and reduce the number to 32 as of September 15. However, projections are for water levels to drop further as El Nino goes on, which could lead the authority to tighten again. It echoes the 2023-24 measures, when drought cut daily transits to as few as 22 ships, according to official figures. The canal registered an average of 34 to 35 daily transits for the fiscal year of 2026, which runs from October to September.  5. How does this impact shipping? After reports that one tanker paid more than $4mn for priority passage, the Panama Canal Authority, without giving further details, acknowledged that "some ships which transited recently have paid amounts exceeding $1mn dollars at auction to meet their specific market needs."  6. What alternatives are there?Rohit Rathod, a senior oil market analyst at Vortexa, said that without long-term slot packages or deep auction budgets, many shippers are taking the long way around Africa instead.So far this August, roughly half of gas carriers heading to Asia have chosen the Cape of Good Hope over the Panama Canal, he said, adding that this is the highest share in a decade.The tradeoff is steep: a large gas tanker sailing from Houston to Japan takes about 26 days through the Panama Canal — but 45 days around the Cape of Good Hope.7. What long-term solutions are being explored?  Panama is weighing a longer-term fix: a new reservoir at Rio Indio, which the Panama Canal Authority says would secure water for more than half the population and the canal's operation for the next 50 years, while improving conditions in nearby communities.Resistance comes from environmental activists, who were instrumental in blocking First Quantum's mining contract; some argue the reservoir is not necessary and point to alternatives such as Lake Bayano.  8. How does this El Nino compare to earlier ones? In its forecast issued last week, the Climate Prediction Center of the US National Oceanic and Atmospheric Administration said that El Nino is strengthening, with a greater than 90% chance of a "very strong" event during the Northern Hemisphere fall and winter 2026-27.Clarksons Securities said in a research note this week that "El Nino is now emerging as a key risk" for a sector already grappling with capacity constraints and geopolitical tensions in the Middle East. 

Qatar participated in the 56th General Assembly of the Organisation of American States (OAS), held in Panama City. Qatar’s delegation was headed by Qatar’s ambassador to Panama Ahmed bin Mohammed al-Dehaimi.  

Panama were eliminated from World Cup contention after Croatia kept their hopes of progressing to the last 32 alive with a hard-fought 1-0 win on Tuesday.Croatia, who made it to the last four of the 2018 and 2022 tournaments, were looking to bounce back after a 4-2 defeat to England in their opening Group L game.In the end, Ante Budimir's 54th minute goal proved enough to see off the spirited Central Americans."You cannot win a match if you don't score," said Panama's Danish-born coach Thomas Christiansen.But he told reporters he was "super proud" of his players for how they battled against the higher-ranked Croatian side.Despite being eliminated from the tournament, Christiansen said Panama had taken strides forward."These players, after these two World Cup matches, won't be where they are today."Croatia's most celebrated player, Luka Modric, was making his 200th international appearance, but his early headed effort on goal sailed over the bar.Under Christiansen, Panama have implemented a tight defensive structure that helped them secure their second-ever World Cup appearance.But it was the Panamanian offence that almost made the difference in the first half.In the 23rd minute Jose Luis Rodriguez guided a header towards goal but the outstretched fingertips of Croatian 'keeper Dominik Livakovic redirected the ball off the bar.The second half marked a clear momentum shift and the capacity crowd of 43,000 in Toronto with a strong Croatian majority erupted when Budimir tapped in a cross from Josip Stanisic.Croatia should have been two up minutes later, when a perfectly weighted pass from Modric sent Marco Pasalic alone speeding towards goal. Pasalic's first effort was stopped by keeper Orlando Mosquera and although the rebound came back to him he blasted an off-balance second attempt well over the bar.Panama kept pressing for the equalizer but they ultimately failed to find the net, extending their World Cup goalless streak.They face England in what will be their final match of the tournament on Friday.Croatia have three points and will face Ghana, who moved onto four points after holding England to a goalless draw earlier, for a place in the final 32.After the match, Croatia coach Zlatko Dalic was asked about Modric's milestone international appearance, and whether the AC Milan midfielder was uncomfortable being the focus of adulation.Modric, 40, went off as a substitute after 81 minutes, prompting a roar of applause in the Toronto stadium, and was lifted in the air by his teammates after the final whistle."It could be that Luka might want to avoid all this," Dalic told reporters."He's very humble, he's very simple," he added, saying Modric "truly is not for major celebrations, but I'm very glad that we marked this today."In Dalic's view, Modric is a "born leader," not someone who needs to impose his leadership role on the squad."That's what makes Luka a quality person," the Croatian coach said.  

His Excellency the Governor of the Qatar Central Bank (QCB) Sheikh Bandar bin Mohammed bin Saoud al-Thani met Sunday with the Minister of Foreign Affairs of the Republic of Panama Javier Martinez-Acha. During the meeting, they exchanged views on a range of topics of mutual interest, and discussed ways to enhance bilateral co-operation in relevant fields. 

Danish firm Maersk will temporarily take over operation of two ports on the Panama Canal from Hong Kong company CK Hutchison, whose concession has been annulled, the Panama Maritime Authority (AMP) said on Friday.Panama's Supreme Court on Thursday invalidated Hutchison's contract following repeated threats from President Donald Trump that the United States would seek to reclaim the waterway he said was effectively being controlled by China.The canal, which handles about 40% of US container traffic and 5% of world trade, was built by the United States, which operated it for a century before ceding control to Panama in 1999.CK Hutchison's contract to operate the ports had "disproportionate bias" towards the Hong Kong-based company, according to the court ruling that annulled the deal.On Friday, the AMP said port operator APM Terminals, part of the Maersk Group, would be a "temporary administrator" of the Balboa and Cristobal ports on either end of the waterway.It would take over from the Panama Ports Company (PPC) - a subsidiary of CK Hutchison Holdings - which has managed the ports since 1997 under a concession renewed in 2021 for 25 years.The United States on Friday welcomed the decision, but Chinese foreign ministry spokesman Guo Jiakun said Beijing "will take all measures necessary to firmly protect the legitimate and lawful rights and interests of Chinese companies."For its part, PPC said the ruling "lacks legal basis and endangers... the welfare and stability of thousands of Panamanian families" who depend on its operations.The annulment of the PPC contract was requested last year by the office of the comptroller -- an autonomous body that examines how government money is spent.It argued the concession was "unconstitutional" and said Hutchison had failed to pay the Panamanian state $1.2bn due.The PPC argues it is the only port operator in which the Panamanian state is a shareholder and says it has paid the government $59mn over the past three years."It is very hard to imagine that (the court ruling) was not influenced by persistent US pressure on canal ownership," said Kelvin Lam, a China-focused economist at the consultancy Pantheon Macroeconomics.He said foreign investors would likely be increasingly cautious about committing capital "to strategic infrastructure projects in the United States' backyard."Panama has always denied Chinese control over the 50-mile waterway, which connects the Atlantic and Pacific oceans and is used mainly by the United States and China.Panamanian President Jose Raul Mulino, who has called the CK Hutchison contract "extortionate," said Friday the canal will continue operating "without disruption."He added there would be a transition period leading up to a new concession "under terms and conditions favourable to our country."Mulino did not specify when a new concession will be put on offer.APM Terminals said in a statement earlier Friday it was willing to operate the ports "to support operational continuity" and to mitigate any risks to essential services.CK Hutchison Holdings - founded by Hong Kong's richest man Li Ka-shing - announced in March 2025 it would offload a 90 percent stake in PPC and sell a slew of other non-Chinese ports to a group led by US asset manager BlackRock.But the transaction fizzled out after China protested. 

His Excellency Minister of Transport Sheikh Mohammed bin Abdullah bin Mohammed Al-Thani and Deputy Minister of Foreign Affairs of the Republic of Panama Carlos Arturo Hoyos signed a Memorandum of Understanding (MoU) on mutual recognition of seafarer’s certificates between the Government of the State of Qatar and the Government of the Republic of Panama. The MoU comes within the framework of carrying out the International Convention on Standards of Training, Certification and Watchkeeping for Seafarers (STCW Convention) and its amendments, thereby helping advance both countries’ commitment to best international standards in the field.This Memorandum applies to the certificates of seafarers who serve on registered merchant ships of any of the two parties and sail under its flag except for those who serve on the ships mentioned in Article 3 of the STCW Convention, with an affirmation that this MoU does not contradict the local laws of the two countries.Following the signing ceremony, HE Minister of Transport met with Deputy Minister of Foreign Affairs of the Republic of Panama to discuss aspects of bilateral cooperation in transportation industry and advancing them.

Selling for nearly $1,000 a cup, a cafe in Dubai is offering the world's most expensive coffee, brewed from Panamanian beans sold at a premium price."We felt Dubai was the perfect place for our investment," said Serkan Sagsoz, co-founder of the Julith cafe with the pricey offering.Located in an industrial neighbourhood that has become a hotspot for coffee lovers, Julith plans to serve "around 400 cups" of the precious beverage starting on Saturday, Sagsoz told AFP.For a price tag of 3,600 dirhams (around $980), the brew offers an experience of floral and fruity flavours reminiscent of tea."There are white floral notes like jasmine, citrus flavours like orange and bergamot and a hint of apricot and peach," said Sagsoz, who previously ran a cafe in his native Turkiye."It's like honey, delicate and sweet," he said.Dubai notched a Guinness record for the world's most expensive cup of coffee last month, when Roasters offered one for 2,500 dirhams."It's very shocking but at the same time, it's Dubai," said Ines, who did not give her last name."For wealthy people, it's just another experience they can boast about," added another resident, Maeva.The Julith cafe bought its beans at an auction in Panama after a tough battle that lasted many hours and drew hundreds of bids.It claimed to have paid the highest price ever for coffee.Twenty kilograms of the beans went for around 2.2 million dirhams, or $600,000, Julith said in a press release.Asian buyers, Emirati coffee enthusiasts and coffee bean collectors have since reached out to the cafe in the hopes of securing some of the "Nido 7 Geisha" beans, which are grown on a plantation near Panama's Baru volcano.But the cafe said it does not plan to share its treasure, beyond a small amount reserved for Dubai's ruling family.