tag

Asian markets largely rose Wednesday as speculation about a snap election in Japan pushed up Tokyo shares, and oil prices dipped after a surge fuelled by instability in Iran.In Tokyo, the Nikkei 225 closed up 1.5% to 54,341.23 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended up 0.6% to 26,999.81 points and Shanghai - Composite closed down 0.3% to 4,126.09 points Wednesday.Metals added to their recent gains to hit new record highs, with silver up more than four percent, partly propelled by the prospect of interest rate cuts by the US Federal Reserve this year.Tokyo closed 1.5% higher and the yen slumped to its lowest value since mid-2024 as media reports said Prime Minister Sanae Takaichi planned to hold an election as soon as February 8.Takaichi's cabinet - riding high in opinion polls - has approved a record 122.3tn yen ($768bn) budget for the fiscal year from April 2026.She has vowed to get parliamentary approval as soon as possible to address inflation and shore up the world's fourth-largest economy.Hong Kong closed up 0.6% while Shanghai dipped 0.3% after Beijing said trade last year reached a "new historical high", surpassing 45tn yuan ($6.4tn) for the first time.Global demand for Chinese goods has held firm despite a slump in exports to the United States after President Donald Trump hiked tariffs.Other trade partners more than filled the gap, increasing Chinese exports overall by 5.5% in 2025."We expect this resilience to continue through 2026," said Zichun Huang, China economist at Capital Economics, in a note."One risk to the export outlook is that the trade truce with the US doesn't last," Huang added, referring to a detente that Washington and Beijing reached last year after a major escalation."Trump's threat to impose a 25% tariff on countries doing business with Iran underscores the potential for renewed trade tensions."Sydney, Seoul, Taipei, Wellington, Jakarta, Bangkok and Manila were all in the green, while Mumbai, Singapore and Kuala Lumpur were down.Gold spot hit a record high and silver topped $90 an ounce for the first time, partly on the shock news that prosecutors have reopened a probe into Federal Reserve Chair Jerome Powell."Continued attacks on Fed independence and Trump's proclivity to push for lower rates is another key reason behind our view and we forecast US Fed funds rates to fall below three percent" by the third quarter, said analyst Michael Wan at MUFG.Trump's warning of "very strong action" if Iranian authorities hang protesters has also contributed to a tense geopolitical backdrop.Oil prices were lower after an overnight surge as the US president announced steep tariffs on anyone trading with Iran, sparking expectations that the threat will restrict supplies of crude.International outrage has built over the crackdown that a rights group said has likely killed thousands during protests posing one of the biggest challenges yet to Iran's clerical leadership.Traders will also be keeping an eye on a possible US Supreme Court ruling on Wednesday on the legality of Trump's sweeping tariffs.A ruling against the government would prove a temporary setback to its economic and fiscal plans, although officials have noted that tariffs can be reimposed by other means. 

Asian markets rallied Tuesday, tracking the year's first record on Wall Street as investors racked up AI-linked tech bets, while oil prices steadied after whipsawing following the ouster of Venezuelan president Nicolas Maduro.In Tokyo, the Nikkei 225 closed up 1.3% to 52,518.08 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended up 1.4% to 26,710.45 points and Shanghai - Composite closed up 1.5% to 4,083.67 points Tuesday.Attention is also turning back to US monetary policy and the release of key data this week that could play a role in Federal Reserve interest rate decision-making ahead of its next meeting at the end of the month.Traders essentially ignored the noise of the surprise US raid on Caracas on Saturday that saw Maduro and his wife spirited away to New York to face drug charges.While there is still some nervousness about stretched valuations in the tech sector, analysts remain optimistic about the outlook for equities this year, with artificial intelligence still the main game in town."Global equities are likely to keep looking through the geopolitical shock unless it threatens the broader supply chain or tightens financial conditions, because geopolitics has become a persistent feature rather than a surprise," Charu Chanana, chief investment strategist at Saxo Markets, wrote in a commentary."Equities can continue grinding higher if earnings expectations, liquidity, and rate expectations remain supportive, especially in tech."That mood was reflected on Wall Street, where the Dow ended at a new record, boosted by a rally in tech titans including Amazon and Meta as well as energy giants.The S&P 500 and Nasdaq also rose, helped by data showing US manufacturing activity contracted for a 10th straight month in December, giving the Fed fresh room to cut rates.The figures come ahead of jobs data due over the next couple of days, which could give it more justification to ease, even after the central bank suggested last month it could pause its easing.Hong Kong, Tokyo, Shanghai, Taipei, Singapore and Jakarta all piled on more than one percent, while there were also healthy gains in Manila and Wellington. Mumbai, Sydney and Bangkok fell.Seoul, which soared more than three percent Monday, also rose more than one percent to top 4,500 points for the first time, helped by another strong rally in chip giant SK hynix.South Korean car giant Hyundai jumped more than eight percent at the open after it unveiled a prototype of its humanoid robot called Atlas at the Consumer Electronics Show in Las Vegas. The firm said the AI-powered device would start working at a US plant by 2028. It ended more than one percent up.In Sydney, Australia's BlueScope Steel rocketed almost 21 percent after saying it is evaluating a $8.8bn joint takeover bid by a US rival and a diversified local firm.London opened with more gains a day after ending at a record high, while Paris and Frankfurt also advanced.Oil prices slipped, having risen 1.7% on Monday as the impact of developments in Venezuela were being weighed.While the country sits on about a fifth of the world's oil reserves, adding to an existing supply glut, observers pointed out that a quick ramp-up of output would be hamstrung by several issues including its creaking infrastructure, low prices and political uncertainty. 

Precious metals extended losses Tuesday on profit-taking after hitting recent records, while equities fluctuated in quiet trade as investors wound down ahead of the New Year break.In Tokyo, the Nikkei 225 closed down 0.4% to 50,339.48 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended up 1.1% to 25,904.05 points and Shanghai - Composite ended flat at 3,965.12 points Tuesday.Traders were taking it easy in the last few days of 2025 following a stellar 12 months that have seen tech firms push several stock markets to all-time highs, while bitcoin, gold and silver have also enjoyed multiple peaks.Minutes from the Federal Reserve's most recent policy meeting - at which it cut interest rates a third straight time - are due to be released later in the day and will be scanned for an idea about whether a fourth can be expected in January.The US central bank's monetary easing in the back end of this year has been a key driver of the markets' rally, compounding a surge in the tech sector on the back of the vast amounts of cash pumped into all things AI.It has also helped offset recent worries about a possible tech bubble and warnings that traders might not see a return on their investments in artificial intelligence for some time.Still, Asian markets have enjoyed a healthy year, with Seoul's Kospi piling on more than 75% and Tokyo's Nikkei 225 more than 26% - both having hit records earlier in the year.Still, the two edged down Tuesday, with Sydney, Mumbai and Taipei also lower. Hong Kong, Singapore, Wellington, Bangkok and Jakarta rose. Shanghai was flat.The mixed performance followed losses for all three main indexes on Wall Street.The big moves of late have been seen in precious metals, with gold hitting a record just shy of $4,550. Silver, meanwhile, topped out at $84 after soaring around 150 percent this year.Investors have been piling into the commodities on bets for more US rate cuts, a weaker dollar and geopolitical tensions.Silver has also been boosted by increased central bank purchases and supply concerns.However, both metals have pulled back sharply this week on profit-taking, with gold now around $4,360 and silver at $74.50."Headlines screamed collapse, but zooming out, all that really happened was a reset to three- or four-day levels," wrote SPI Asset Management's Stephen Innes."The market ran hot, tripped over its own shoelaces, and landed back where it had been standing earlier in the week. One beneficial side effect is that silver flushed enough excess to no longer screen as overbought, which matters more than the move itself."Oil dipped, having jumped more than two percent Monday when investors rowed back bets on peace talks to end Russia's war with Ukraine as a meeting between US President Donald Trump and Ukrainian counterpart Volodymyr Zelensky ended with little progress.That surge followed Friday's similar-sized rally on optimism for a breakthrough to end the nearly four-year conflict.An end to the war could see sanctions on Russian oil removed, which would see a huge fresh supply hit the market.Bitcoin, which has tumbled since spiking above $126,000 in October, was stabilising just below $90,000 after a shaky end to the year. 

Most Asian markets rose Tuesday, while gold and silver hit fresh records as optimism for more US interest rate cuts and an easing of AI fears helped investors prepare for the festive break on a positive note.In Tokyo, the Nikkei 225 ended flat at 50,412.87 points; Hong Kong - Hang Seng Index closed down 0.1% to 25,764.84 points and Shanghai - Composite closed up 0.1% to 3,919.98 points Tuesday.Data showing US unemployment rising and inflation slowing gave the Federal Reserve more room to lower borrowing costs and provided some much-needed pep to markets after a recent swoon.That was compounded by a blockbuster earnings report from Micron Technologies that reinvigorated tech firms.The sector has been the key driver of a surge in world markets to all-time highs this year owing to huge investments into all things artificial intelligence but that trade has been questioned in recent months, sparking fears of a bubble.With few catalysts to drive gains on Wall Street, tech was again at the forefront of buying Monday, with chip titan Nvidia and Tesla leading the way."The amount of money being thrown towards AI has been eye-watering," wrote Michael Hewson of MCH Market Insights.He said the vast sums pumped into the sector "has inevitably raised questions as to how all of this will be financed, when all the companies involved appear to be playing a game of pass the parcel when it comes to cash investment"."These deals also raise all manner of questions about how this cash will generate a longer-term return on investment," he added."With questions now being posed... we may start to get a more realistic picture of who the winners and losers are likely to be, with the losers likely to be punished heavily."Asian markets enjoyed a bright start though some stuttered as the day wore on.Sydney, Seoul, Shanghai, Sydney, Singapore, Taipei, Wellington, Bangkok and Jakarta were all higher, while Tokyo and Mumbai were flat.Hong Kong and Manila dipped.Precious metals were also pushing ever higher on the back of expectations for more US rate cuts, which makes them more attractive to investors.Bullion jumped to a high above $4,497 per ounce, while silver was just short of $70 an ounce, with the US blockade against Venezuela and the Ukraine conflict adding a geopolitical twist."The structural tailwinds that have driven both of these to record highs this year persist, be it central bank demand for gold or surging industrial demand for silver," said Neil Wilson at Saxo Markets."The latest surge comes after soft inflation and employment readings in the US last week, which reinforced expectations around the Fed's policy easing next year. Geopolitics remains a factor, too."On currency markets, the yen extended gains after Japan's Finance Minister Satsuki Katayama flagged authorities' powers to step in to support the unit, citing speculative moves in markets.The yen suffered heavy selling after Bank of Japan boss Kazuo Ueda held off signalling another rate hike anytime soon following last week's increase."The moves (on Friday) were clearly not in line with fundamentals but rather speculative," Katayama told Bloomberg on Monday."Against such movements, we have made clear that we will take bold action, as stated in the Japan-US finance ministers' joint statement," she added.Oil prices dipped, having jumped more than two percent Monday on concerns about Washington's measures against Caracas.The United States has taken control of two oil tankers and is chasing a third, after President Donald Trump last week ordered a blockade of "sanctioned" tankers heading to and leaving Venezuela. 

Asian markets rallied Monday and gold hit a record high as the latest round of US data boosted hopes for more interest rate cuts, while worries over AI spending also subsided.In Tokyo, the Nikkei 225 closed up 1.8% to 50,402.39 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended up 0.4% to 25,801.77 points andShanghai - Composite closed up 0.7% to 3,917.36 points Monday.Investors were back in the saddle for the final business days before Christmas, having had a minor wobble earlier in the month on concerns that the Federal Reserve would hold off on further easing monetary policy in the early part of 2026.Figures last week showing US unemployment hit a four-year high in November came as a report indicated the rise in consumer prices slowed more than expected.That stoked bets on the Fed lowering borrowing costs early next year. Investors had pared their forecasts after the bank indicated it could take a pause on further cuts in its post-meeting statement earlier this month."This labour market softening and inflation moderation strengthened Federal Reserve easing expectations for 2026," wrote IG market analyst Fabien Yip.However, she added that "the low inflation reading may prove temporary as shutdown-related data collection disruptions likely suppressed the figure, which could normalise higher once data gathering processes resume".Asian tech firms led the gains Monday with South Korea's Samsung Electronics, Taiwan's TSMC and Japan's Renesas among the best performers.Hong Kong, Shanghai, Sydney, Seoul, Singapore, Mumbai, Bangkok, Wellington, Taipei and Manila all saw healthy advances.Tokyo was the standout, piling on 1.8% thanks to a weaker yen.However, London, Paris and Frankfurt fell at the open.Gold, which benefits from lower US interest rates, hit a fresh record above $4,420.30, while silver also struck a new peak.The precious metals, which are go-to assets in times of crisis, also benefited from geopolitical worries as Washington steps up its oil blockade against Venezuela and after Ukraine hit a tanker from Russia's shadow fleet in the Mediterranean.Stephen Innes at SPI Asset Management said: "Asian equity markets are stepping onto the floor with a constructive bias, taking their cue from Friday's solid rebound in US stocks and the growing belief that the final stretch of the year still belongs to the bulls."The equity gains tracked a surge on Wall Street led by the Nasdaq as technology giants following a bumper earnings report from chip giant Micron Technology that reinvigorated the AI trade.That came on top of news that Oracle will take a 15% stake in a TikTok joint venture that will allow the social media company to maintain operations in the United States.The tech bounce came after a bout of selling fuelled by concerns that valuations had been stretched and questions were being asked about the vast sums invested in artificial intelligence that some warn could take time to see returns.Forex traders are keeping tabs on Tokyo after Japan's top currency official said he was concerned about the yen's recent weakness, which came after the central bank hiked interest rates to a 30-year high on Friday."We're seeing one-directional, sudden moves, especially after last week's monetary policy meeting, so I'm deeply concerned," Vice Finance Minister for International Affairs Atsushi Mimura said Monday."We'd like to take appropriate responses against excessive moves."The comments stoked speculation that officials could intervene in currency markets to support the yen, which fell more than 1% against the dollar on Friday after bank boss Kazuo Ueda chose not to signal more increases early in the new year. 

Tokyo stocks closed sharply lower on Tuesday, with the Nikkei index falling more than 2 percent, influenced by selling amid political uncertainty in Japan after the junior coalition partner (Komeito Party) decided to end its alliance with the Liberal Democratic Party. According to the Kyodo News Agency, the Nikkei 225 index declined by 1,241.48 points, or 2.58 percent, compared to Friday, closing at 46,847.32 points. The broader Topix index also closed lower, dropping 63.60 points, or 1.99 percent, to 3,133.99 points. Japanese financial markets were closed on Monday for a public holiday. In the main stock market, shares of electrical appliances, non-ferrous metals, and securities were among the biggest losers.

Japan's Nikkei share average closed at a record high on Wednesday, fighting back from early losses on optimism buoyed by investments in artificial intelligence. The Nikkei 225 Index rose 0.3% to close at an unprecedented 45,630.31, recovering from earlier session losses as wide as 0.6%. The broader Topix gauge gained 0.2%. The Nikkei's largest gainers were industrial manufacturer IHI, which rose 9.7%, followed by SoftBank Group, which jumped 6%. The sharpest falls were in shares of utility Tokyo Electric Power, which was down 4.89%, followed by video game maker Nexon, which sank 3.8%.