tag

Danish shipping group Maersk on Thursday raised its full-year earnings guidance for a second time this year and smashed profit forecasts as global container demand proved resilient in the face of the Middle East conflict.Surging freight rates, fuelled by gridlocked ports and strong Chinese export growth, delivered a windfall that dwarfed the additional costs caused by Middle East disruption, defying fears that the conflict would tip the global economy into recession and dent container demand.Maersk's second-quarter profit before interest, taxes, depreciation and amortisation stood at $3.0bn, well above a median forecast of $2.12bn in a company-provided poll and up from $2.30bn a year ago.Waiting times to berth have reached 12 days at the port of Shanghai, CEO Vincent Clerc said, as surging demand overwhelmed chronically underinvested landside infrastructure across Northern Europe, South America, West Africa and China.Clerc said the resulting bottlenecks, not Middle East conflict, were driving freight rates higher.Shipping companies are once again benefiting from higher freight rates driven by severe port congestion, network bottlenecks and strong demand, a dynamic reminiscent of the pandemic period, when supply-chain disruption tightened capacity and boosted industry profits.The company now expects underlying EBITDA of between $10.5bn and $12.5bn this year, up from a previous $8bn to $10bn, and underlying operating profit between $4.5bn and $6.5bn, up from a previous $2bn to $4bn.Global container trade demand exceeded expectations in the second quarter as growth elsewhere more than offset a 40% contraction in Middle East imports, with Chinese exports the main engine."This strength may extend into the third quarter of 2026, as exports from China show no signs of abating. However, the unresolved conflict in the Middle East continues to warrant caution," Maersk said.German rival Hapag-Lloyd also recently raised its outlook despite flagging a $600mn hit from the Middle East crisis.Middle East disruption pushed Maersk's Ocean division operating costs up 19%, with the average bunker price rising 44% year-on-year, though the company said it offset the impact through optimised fuel consumption and commercial measures.The Asia-Europe trade corridor through the Suez Canal was abandoned by most shippers after Houthi attacks in the Red Sea, though Maersk and Hapag-Lloyd have in recent months announced a gradual return.Clerc said Maersk was currently routing around a third of its normal traffic through the canal or Red Sea, covering four of 13 services. He said conditions for a full return to Suez in 2026 were in place, but that Maersk was moving gradually to avoid chaos at already-congested terminals.ThyssenkruppGerman steel giant Thyssenkrupp announced on Thursday a rise in quarterly profits and slightly increased its annual outlook, forecasting full-year operating profit of €600mn to €900mn ($690mn to $1bn), from a previous forecast of €500mn-€900mn.Thyssenkrupp said on Thursday that it was monitoring water levels in the Rhine and ready to respond if they drop further, after boat deliveries of raw materials were disrupted.The Rhine, a key artery for many industries in Germany, has fallen to record lows amid soaring summer temperatures and little rainfall, including around a major Thyssenkrupp plant in the western city of Duisburg.The group had already said it was partially suspending its own barge deliveries of materials such as coal and iron ore to the site, and instead chartering private vessels with lower draughts that could still operate in the shallow waters.While saying there was no major impact yet on its blast furnaces, finance chief Axel Hamann said the company was keeping a close eye on the situation."We have set up a dedicated task force in the steel division to monitor it," he said during an earnings call."We have a few options to adjust our production and the operating mode of our facilities to some extent, so that we can work longer with the inventories we have," he said."We are also examining how much can be transported by road, via alternative routes."The German government has temporarily lifted a ban on truck transports on Sundays and public holidays to help industries that rely on the Rhine for deliveries, which also include sectors such as chemicals and agriculture.Hamann emphasised that customer supply was currently not at risk.But he also said that "if the situation really deteriorates and shipping were to come to a standstill, we could not rule out an impact on ourWater levels on the Rhine have dropped even further this week, and Germany's inland shipping association has warned that the waterway could become unnavigable in places.Deutsche Bank economist Marc Schattenberg warned that the depth of navigable water on the river could drop to just over 1 metre (3.3 feet)."Under these conditions, commercial shipping could soon become uneconomical due to limited transport capacities and, if levels continue to fall, even come to a standstill," he said in a note."The period of low water on the Rhine, which has persisted since mid-July and whose end is not yet in sight, makes estimates of a burden on gross domestic product of 0.1 to 0.2 percentage points appear increasingly plausible," he added.OrstedDanish energy group Orsted reported on Thursday a sharp decline in quarterly profit as the offshore wind power giant was weighed down by project write-downs in the US.From April to June, net profit came to 848mn kroner ($131mn), down from 3.35bn kronor a year earlier.Meanwhile revenue, driven by offshore wind projects, rose by 21% to 20.6bn kroner.But opposition to wind power by the administration of US President Donald Trump forced a halt to key Orsted offshore projects, leading to impairments totalling 1.2bn kroner, the company reported.But the group said construction was on schedule for another major project, Hornsea 3 in Britain, after it sold a 50% stake in the venture.Orsted also announced that it planned to resume dividend payments for the 2026 financial year, with a first payout in 2027.The group, in which the Danish state has a 50.1% stake, last paid a dividend in March 2023.Hapag-LloydHapag-Lloyd, one of the world's top container shipping companies, said on Thursday that the conflict in the Middle East, with the closure of the Strait of Hormuz, cost the group $600mn in the second quarter, weighing on its earnings.Net profit came in at $83mn, down from $306mn a year earlier, as strong exports from Asia and improved demand in the US only partly offset problems in the Middle East, the Hamburg-based company said."The second quarter was better than the first, driven by significantly higher spot rates and robust demand," CEO Rolf Habben Jansen said.In its Liner Shipping segment, EBIT fell to $153mn from $167mn, on additional costs for bunker, insurance, storage, rerouting and inland transportation after the closure of the Strait of Hormuz.In the second half of 2026, we will remain focused on growing both our liner shipping and terminal businesses while maintaining strict cost discipline to further improve our financial performance," Habben Jansen said.Hapag-Lloyd said its outlook, which the company raised in July, remains subject to considerable uncertainty due to the highly volatile freight rates.Nebius Nebius beat quarterly revenue estimates as booming demand for AI infrastructure helped it land larger contracts and increase prices, sending shares of the cloud-computing company up more than 17% in early trading.The results came a day after larger rival CoreWeave raised its annual forecasts, with shares of AI infrastructure companies broadly advancing as strong results from both firms reinforced investor expectations that demand for AI computing capacity continues to outstrip supply.Revenue at Nebius' mainstay AI cloud unit rose nearly sixfold, powering overall sales to $582.3mn in the second quarter ended June, which beat estimates of $572.75mn, according to LSEG data.Nebius is converting growing demand into "contracted, profitable growth", CEO Arkady Volozh said.The Nvidia-powered AI cloud provider paired strong customer demand with dealmaking, signing four contracts worth more than $1bn each on average during the quarter.Total contract value nearly quadrupled from the prior quarter, while new-customer contract values jumped more than ninefold.Capital expenditures totaled about $5.7bn during the quarter, topping analysts' expectations of $4.7bn, according to Visible Alpha, as Nebius continued investing aggressively in GPUs and data-center expansion.When asked about xAI offering computing capacity at premium prices, a Nebius executive said "all new players coming into the market don't change the market for us," adding the company could sell all its planned 2027 capacity at current terms.AI cloud deals signed in the quarter, with annual contract values above $20mn per megawatt, are expected to come online in late fourth quarter, the company said.It raised its contracted power target for the end of 2026 to 5 gigawatts from more than 4 gigawatts previously and said it expects to deploy more than 1 GW of capacity annually starting in 2027.TUITUI, Europe's largest travel company, missed third-quarter operating profit forecasts but avoided issuing another warning on Wednesday as bookings continued to fall and jet fuel prices remained high due to the Iran war.Germany's TUI, which runs cruise ships, airlines and hotels, cut its profit forecast and suspended its revenue guidance in March due to spiralling jet fuel costs and the uncertainty surrounding the Iran war.TUI said on Wednesday it faced the additional challenge of increased capacity amid low demand as it received new deliveries of cruise ships, but did not adjust its outlook."2026 is no ordinary year. TUI has held its own well in a difficult global environment. Our business model is proving to be resilient," TUI CEO Sebastian Ebel said in a statement.Although TUI shares initially fell more than 1%, they later stabilised as investors were reassured by the company maintaining its outlook and a 7% boost in booked revenue in the last four weeks as tourists booked closer to travel."Travel remains highly relevant to people's lives, but the timing of travel decisions has shifted," Ebel added.The results reaffirm warnings by European airlines and travel companies that tourists are hesitating over holidays given the ongoing uncertainty stemming from the Iran war."TUI is keeping its chin up, saying people are still travelling, they’re just booking at the last minute," said Dan Coatsworth, head of markets at trading platform AJ Bell. Major airlines including British Airways-owner IAG, Lufthansa and Air France-KLM said they were either cutting capacity or keeping it flat for the year ahead in an effort to mitigate a broader fallout on their bottom line.TUI reported an operating profit of €234.6mn ($270.6mn), down almost 27% from last year and lower than the €274mn projected by analysts polled by LSEG.It confirmed its adjusted operating profit outlook of €1.1bn to €1.4bn for the 2026 financial year.Ebel said TUI was still seeing a reduction in bookings to the eastern Mediterranean and that central European tourists in particular were booking fewer trips to the US.TUI's shares are down more than 12% since the Iran war began on February 28 with US and Israeli strikes.TencentChinese tech firm Tencent has posted quarterly net profit that was short of expectations, as the gaming and advertising giant looks to monetise its heavy investment in artificial intelligence.Shenzhen-based Tencent is the developer and operator of China's multifunctional app WeChat, and has also emerged in recent years as one of the country's top AI players.WeChat users and company observers are awaiting the potential release of an AI agent embedded directly in the app, which is used by more than 1bn people.Tencent's net profit during the second quarter of 2026 was 56bn yuan ($8.3bn), up 0.7% year-on-year, according to a filing posted on the Hong Kong Stock Exchange website.The figure represented a 4% fall from the first quarter, also missing a Bloomberg forecast of 58.4bn yuan.In a more positive sign for the firm, revenue jumped 11% during the period to total 204.8bn yuan, the filing showed.That figure was slightly higher than estimated by the Bloomberg forecast."We are making substantial progress towards building a new, AI-empowered Tencent in terms of intelligence, applications, and infrastructure," the firm said in the filing.Tencent, which owns the developer of popular eSports titles including "League of Legends", has sizeable operations in other areas from cloud computing to entertainment.The firm, along with fellow Chinese tech titans Baidu and Alibaba, has stepped up spending on AI products in recent years.Founder Pony Ma earlier this year likened Tencent's previous AI efforts to a "leaky" ship, adding: "We still hope the ship can sail faster."Tencent is also reportedly in discussions to retake stakes in AI startup Manus as the largest shareholder.Manus said Tuesday it would resume independent operations, months after Beijing blocked Meta's acquisition of the Chinese-developed, Singapore-based firm.Tencent has also been among the Chinese tech giants racing to take advantage of a surge in interest in the country in OpenClaw — an AI agent platform created by an Austrian programmer.Tencent and others are offering simplified installation and affordable coding plans to help users host OpenClaw agents on cloud servers. 

British energy giant Shell said on Thursday that its net profit rose 11% last year as higher volumes and lower costs helped to offset falling oil and gas prices.Profit after tax climbed to $17.84bn in 2025 from $16.1bn a year earlier, Shell said in a statement.Energy prices faced pressure last year on concerns that US President Donald Trump's tariffs would hurt economic growth. They dropped further as a result of higher output by OPEC+ nations.More recently, prices have rallied as Trump ramped up military threats against major oil producer Iran, but have since cooled on easing tensions between Washington and Tehran.Shell said its underlying earnings, which strip out some energy-price movements and one-off charges, dropped 22% to $18.53bn last year.In the fourth quarter alone, net profit fell 22% from the previous quarter, to $4.1bn."In Q4, despite lower earnings... cash delivery remained solid," chief executive Wael Sawan said in the statement.He added that Shell was raising its dividend to shareholders and would begin a new share buyback programme worth $3.5bn."The final quarter was one which Shell will want to forget, although the numbers for the year as a whole were slightly more palatable," said Richard Hunter, head of markets at Interactive Investor."The volatility of the oil price inevitably had an effect as tepid demand and oversupply put a dampener on any price progress," he added.The international oil price benchmark, Brent North Sea crude, was down 1.6% at $68.33 per barrel on Thursday.Shell announced in November that it was ending its participation in two offshore wind projects in the North Sea, part of its shift away from alternative energy to focus on its fossil fuels business.In an online video Thursday, Sawan said Shell had "entered 2026 as a more resilient organisation"."We have raised the bar on operational performance, we are showing more discipline and making great progress to deliver more value with less emissions," he said.Sawan added that Shell was focusing on "lower costs, further performance improvements supported by the transformative potential of AI, and a higher-returning portfolio".The company, like some of its rivals, has scaled back various climate objectives in favour of more profitable oil and gas production. VestasDenmark's Vestas, Europe's leading wind turbine manufacturer, on Thursday posted an all-time high revenue, but noted that regulatory changes in the US had made wind power investments less attractive.Vestas recorded revenue €18.8bn ($22.2bn) in 2025, up 9% compared to the year before.It also posted a net profit of €778mn, a 55% increase.The group also said it had a record order backlog worth €71.9bn at the end of 2025.That corresponds to orders representing 23 gigawatts for onshore wind, its core business, and eight gigawatts for offshore wind. Service orders represented more than half of the total at €38.7bn.For 2026, Vestas is forecasting revenue between 20 and €22bn, while noting that "ongoing geopolitical and tariff risks are likely to cause uncertainty". BBVASpanish banking giant BBVA on Thursday reported a record annual profit, shrugging off the rollercoaster ride of its failed hostile takeover bid for its biggest national rival Sabadell.The €10.5bn ($12.4bn) of profit last year, an increase of 4.5% on 2024, comes after Santander also achieved record earnings in a moment of rude health for the sector.BBVA, a major player also in Turkey and Latin America, said banking activity and customer growth drove its earnings, with a record 11.5mn new clients joining in 2025.Lending increased by 16.2%, supported by gains in market share in Spain, Mexico and Turkey."This outstanding performance has resulted in an excellent value creation, which allows us to significantly accelerate shareholder remuneration, with a record dividend and the largest share buyback programme to date," BBVA chairman Carlos Torres Vila said in a statement. Danske BankDanske Bank reported on Thursday fourth-quarter profits that exceeded estimates, and said it expected consumer sentiment to improve in 2026 as interest rates stabilise in the Nordic region, sending its shares up about 4% in early trade.Central bank rate cuts across the region have weighed on interest income over the past year, while uncertainty over US tariffs and possible European retaliatory measures have clouded the outlook for ?lenders and economies.Danske Bank CEO Carsten Egeriis told Reuters that real wage increases and an expectation that wages will grow faster than inflation this year would ?boost consumer confidence, following a year in which spending has been subdued."And all those things, including that you already have very high saving levels, should support more consumer confidence and therefore also more consumer spending," Egeriis added.Denmark's biggest lender said it expects net profit this year of between 22bn and 24bn Danish crowns ($3.47bn and $3.79bn), with core income driven by an increase in net interest income and fees, supported by stabilising inflation and interest rates.Danske Bank proposed a total dividend of 22.72 crowns a share, including an extraordinary dividend of 5.78 crowns a share, exceeding analyst expectations of 20.3 crowns. It also announced a new share buyback programme of 4.5bn crowns.Net interest income, a key metric of banks' income from lending and deposits, was 9.45bn crowns for the fourth quarter, slightly above the 9.24bn analysts expected.Danske said net profit for the October to December period came in at 6.3bn Danish crowns, up from 6.0bn a year earlier, topping the 5.75bn expected on average by 12 analysts in a poll provided by the bank. ArcelorMittalSteel giant ArcelorMittal reported on Thursday a 1.7% slide in revenues last year to $61.4bn as prices fell yet forecast a "more favourable" outlook as countries look to bolster their domestic supply sources.Operating profit increased to $2.9bn from $2.3bn, and the company expects global steel demand to increase around 2% this year.Tariffs enacted worldwide in response to US President Donald Trump's trade war have pushed countries "to address the competitiveness of their manufacturing industries", chief executive Aditya Mittal said in a statement.He said Arcelor was well placed to benefit, particularly in Europe, where lower steel imports expected from a "carbon tax" to offset the CO2 emissions of foreign firms would also boost demand at its steelworks.Increased defence spending in Europe in response to Russia's war against Ukraine is also boosting steel demand.The company aims to increase investment spending this year to $4.5bn-$5bn, up from $4.3bn last year, and will increase the 2026 dividend payout to $0.60 per share from $0.55 last year. MaerskDanish shipping giant Maersk said on Thursday that it would cut 1,000 corporate positions as it reported lower revenue for 2025 and warned of continued overcapacity in the shipping industry this year.Maersk said that to "maintain strong cost discipline" it was taking steps to "simplify the organisation and reduce the company's corporate overhead".As a result, around 1,000 of its 6,000 corporate positions would be cut. Maersk has around 100,000 employees globally.The company reported a fall in revenue to $54bn last year, compared to $55.5bn in 2024, despite increased shipping volumes.Volumes grew 4.9%, in line with the overall market, "while profitability declined due to lower freight rates caused by supply overcapacity", it said.Net profit was more than halved to $2.7bn, down from $6.1bn in 2024, which Maersk said resulted mainly from "the significant decrease" in Ocean transport earnings, which fell by a nearly a third to $6.3bn.It was the lowest net profit the company has reported in five years."Global trade in 2025 continued to be shaped by unprecedented and persisting volatility," the company said. "The continued closure of the Red Sea, renewed tariff measures and ongoing geopolitical tensions disrupted supply chains and amplified uncertainty."Operating profit (EBIT) came in at $3.5bn for 2025, beating the $3.2bn expected by analysts according to FactSet, but representing a sharp decline compared to the $6.5bn the company reported for 2024.For 2026, Maersk expects shipping volumes to grow between two and 4%, which at projected shipping rates would herald a further decline in operating profit. SonyJapanese giant Sony hiked its full-year forecasts on Thursday, as a weaker yen compensates for its ageing PlayStation games console and a memory chip crunch.Sony now expects net profit of ¥1.13tn ($7.2bn) in the 2025-26 fiscal year, up from its previous projection of ¥1.05tn, and a 6% rise on last year.It also projected a 20.6% rise in operating profit and revenues of ¥12.3tn, up 2.2 %, as well as an improved operating margin of 12.5%, a statement said.For its third quarter, Sony's net profit rose 11% and revenues were up 1%. Operating income of ¥515bn beat analysts' expectations.Sony's PlayStation 5 (PS5), launched in 2020, is beginning to get old, and sales volumes of the games console fell 16 % in the last quarter.The company offered steep discounts on the device last year in an attempt to boost demand.However, the Japanese group, like its competitors worldwide, is suffering from a growing shortage of memory chips.That is driving up the prices of the chips and eroding profit margins of all sorts of electronic goods.The artificial intelligence boom has pushed up prices and shipments of conventional NAND and DRAM memory chips, while demand for high-bandwidth memory (HBM) chips used in AI servers has soared. UBSSwiss banking giant UBS announced Wednesday that 2025 net profit rose 53% to $7.8bn, boosted by much better-than-expected fourth quarter results.Net profit in the final quarter of the year was up 56% to nearly $1.2bn, driven by investment banking.However, its share price dipped in Wednesday trading amid disappointment over outflows from its wealth management business in the Americas.During the fourth quarter, UBS suffered a $29mn loss on the sale of O'Connor, a unit specialising in hedge funds and private loans, to the US investment bank Cantor Fitzgerald."The strength of our global, diversified franchise powered our excellent full year performance as we helped clients navigate an unpredictable market environment," UBS chief executive Sergio Ermotti said."We made great progress on one of the most complex integrations in banking history while facing ongoing regulatory uncertainty in Switzerland." 

Danish firm Maersk will temporarily take over operation of two ports on the Panama Canal from Hong Kong company CK Hutchison, whose concession has been annulled, the Panama Maritime Authority (AMP) said on Friday.Panama's Supreme Court on Thursday invalidated Hutchison's contract following repeated threats from President Donald Trump that the United States would seek to reclaim the waterway he said was effectively being controlled by China.The canal, which handles about 40% of US container traffic and 5% of world trade, was built by the United States, which operated it for a century before ceding control to Panama in 1999.CK Hutchison's contract to operate the ports had "disproportionate bias" towards the Hong Kong-based company, according to the court ruling that annulled the deal.On Friday, the AMP said port operator APM Terminals, part of the Maersk Group, would be a "temporary administrator" of the Balboa and Cristobal ports on either end of the waterway.It would take over from the Panama Ports Company (PPC) - a subsidiary of CK Hutchison Holdings - which has managed the ports since 1997 under a concession renewed in 2021 for 25 years.The United States on Friday welcomed the decision, but Chinese foreign ministry spokesman Guo Jiakun said Beijing "will take all measures necessary to firmly protect the legitimate and lawful rights and interests of Chinese companies."For its part, PPC said the ruling "lacks legal basis and endangers... the welfare and stability of thousands of Panamanian families" who depend on its operations.The annulment of the PPC contract was requested last year by the office of the comptroller -- an autonomous body that examines how government money is spent.It argued the concession was "unconstitutional" and said Hutchison had failed to pay the Panamanian state $1.2bn due.The PPC argues it is the only port operator in which the Panamanian state is a shareholder and says it has paid the government $59mn over the past three years."It is very hard to imagine that (the court ruling) was not influenced by persistent US pressure on canal ownership," said Kelvin Lam, a China-focused economist at the consultancy Pantheon Macroeconomics.He said foreign investors would likely be increasingly cautious about committing capital "to strategic infrastructure projects in the United States' backyard."Panama has always denied Chinese control over the 50-mile waterway, which connects the Atlantic and Pacific oceans and is used mainly by the United States and China.Panamanian President Jose Raul Mulino, who has called the CK Hutchison contract "extortionate," said Friday the canal will continue operating "without disruption."He added there would be a transition period leading up to a new concession "under terms and conditions favourable to our country."Mulino did not specify when a new concession will be put on offer.APM Terminals said in a statement earlier Friday it was willing to operate the ports "to support operational continuity" and to mitigate any risks to essential services.CK Hutchison Holdings - founded by Hong Kong's richest man Li Ka-shing - announced in March 2025 it would offload a 90 percent stake in PPC and sell a slew of other non-Chinese ports to a group led by US asset manager BlackRock.But the transaction fizzled out after China protested. 

Maersk will resume sailings via the ‌Red Sea and Suez Canal ‍for one of its services this month, the shipping group said on Thursday, marking a first step ⁠towards ending two years of ⁠global trade disruption due to attacks on ships by Yemeni Houthi rebels.The Danish ‍shipping group's share price fell more than 7% on the news, reflecting the likelihood of lower freight rates as vessels gradually return to the shorter Suez route.Shipping companies are weighing a return to the critical Asia-Europe trade corridor after vessels were rerouted in late 2023 around Africa following the Houthi attacks in the Red Sea in what they said was to show ‌solidarity with the Palestinians in Gaza.Maersk said its weekly service connecting the Middle East and India with the US east coast, known as MECL, will be first in the group's ‍staggered return to the Suez ⁠route, starting on January ‌26 with a sailing departing Oman's port of Salalah."This decision follows a continued stabilisation of conditions in and around the Red Sea, including the Suez corridor, as well as improved stability and reliability in the region," Maersk said in a statement.The Danish group on Monday said one of its vessels had tested the route as a ceasefire in Gaza raised hopes for normal shipping traffic. One Maersk vessel also made a voyage through Suez in December."Maersk has decided to implement a structural return to the trans-Suez ​route for all MECL service ‌sailings," the company said in a statement, adding the aim was to offer customers "the most efficient transit times".The Suez ⁠Canal is the fastest route ‍linking Europe and Asia and, until the Houthi attacks, had accounted for about 10% of global seaborne trade, according to Clarksons Research."Maersk has contingency plans in place should the security situation deteriorate, which may necessitate reverting individual MECL sailings or the wider structural change of the MECL service back to the Cape of Good ​Hope route," it said.German shipping company Hapag-Lloyd will not adjust its operations in the Red Sea for now, a spokesperson said, but added that the company was closely monitoring the situation and Maersk's move changed the situation.The ceasefire in the Gaza conflict, in place since October last year, has renewed hope of normalising Red Sea traffic.The ceasefire has ended major combat in Gaza over the past three months, but both sides have accused the other of regular violations. ⁠