tag

  Turkish consumer price inflation rose to 1.84% month-on-month in August, just below expectations, while the annual figure was 31.51%, data from the Turkish Statistical Institute showed on Thursday. In a Reuters poll, the monthly inflation rate was forecast to be 1.93% and the annual rate 31.62%, as rising oil prices driven by the Iran war continue to pose an upward risk to inflation. Price rises in August were led by education fees which rose more than 8%, beverages and tobacco products which rose some 7%, and transportation which rose 4.8%. In order to limit the impact of volatility in oil prices, Turkiye removed a special consumption tax on diesel through the end of August, after which the tax will be gradually reinstated. Gasoline and liquefied petroleum gas will remain under a sliding-scale fuel tax system until October 1 to ease the rise in prices. In July, consumer prices rose 1.78% month-on-month and 31.75% year-on-year. Following the release of the data, Turkish Finance Minister Mehmet Simsek said in a post on X that the government continues its structural policies to ensure permanent price stability.Late last month, Turkey's central bank resumed one-week repo auctions, which have been suspended since March in order to control the inflationary impact of the Iran war. Turkish lira overnight interest rates dropped to 37% from the previous 40%. Economist Haluk Burumcekci from Burumcekci Research and Consultancy expects the central bank to maintain the policy rate in the next meeting at 37%. "For the remainder of the year, we expect the central bank to have very limited room for policy rate cuts due to continued global uncertainties, with cuts of 100bps at each of the October and December meetings," Burumcekci said in a note.In August, Turkiye's central bank raised its inflation forecast for the end of 2026 to 28% from 26% driven by the developments in energy prices. Markets in general expect the central bank to leave its policy rate unchanged at its next meeting on September 10. However, investors are closely monitoring new tensions in the Iran war.The data also showed the domestic producer index rose 2.57% month-on-month in August for an annual increase of 27.95%.Separately, Turkey's trade deficit widened 22.3% year-on-year in August to reach $5.2bn, Trade Minister Omer Bolat said on Thursday. Bolat said imports in August rose by 10.5% to $28.7bn and exports rose 8.1% to $23.5bn. The current account balance is expected to record a surplus in August, according to the presentation of the trade minister. 

Two Turkish-flagged commercial vessels collided in the Sea of Marmara early Wednesday, and authorities were unable to establish contact with one of the vessels and its 10 crew members, the Istanbul Governor's Office said.The collision occurred approximately 18 nautical miles south of Istanbul's Silivri district, involving the Turkish-flagged commercial vessels Alsu and Tugberk Imamoglu, the governor's office said in a statement.Numerous vessels from the Turkish Coast Guard and the General Directorate of Coastal Safety, along with a Coast Guard helicopter, were dispatched to the scene.Initial assessments by responding units found no visible damage to the Alsu, while authorities were unable to establish contact with the Tugberk Imamoglu and its 10-member crew, the statement said.Search and rescue operations were launched by sea and air, with Coast Guard and maritime rescue units deployed to the area.Turkey's maritime affairs authority later said the Tugberk Imamoglu was believed to have sunk after it failed to respond to calls and authorities were unable to reach its crew.The cause of the collision and further details of the incident were not immediately known.The Sea of Marmara forms part of the Turkish Straits system, a major maritime route linking the Black Sea with the Aegean Sea. The area is a busy shipping lane, with heavy vessel traffic and challenging maritime conditions. 

Governor of Istanbul in Turkiye Davut Gul met with Consul General of Qatar in Istanbul Dr Nayef bin Jassim al Abduljabbar. The meeting discussed co-operation between the countries. 

Turkish stocks are poised for their best January in 29 years as the wave of optimism around emerging markets and cheap valuations lure foreign investors back into the market. The Borsa Istanbul 100 Index has climbed 19% so far in January in dollar terms, its best performance since 1997. Even after the rally, the shares trade at a steep valuation discount to other emerging-market stocks on a price-to-estimated earnings basis. Last year, Turkish assets were kept on the sidelines of a long-awaited rebound in emerging markets. The country’s stock market is now closing the gap, buoyed by a weaker dollar and a push by investors to diversify away from US assets. “Amid strong appetite for emerging markets, Turkish stocks are playing catch-up,” said Batuhan Ozsahin, chief executive officer at Ata Portfoy Yonetimi. “The dollar debasement trade is still continuing, and with force.” The country’s shares attracted $1.36bn of inflows from foreign investors since the start of December through January 16, according to the central bank data. The BlackRock Frontiers Investment Trust Plc counts Turkish stocks among its biggest holdings, moving to almost 10% from near-zero exposure a year ago. One of the biggest contributor’s to the index’s advance was state-run defence contractor Aselsan Elektronik Sanayi Ve Ticaret AS, which rose 34%. Other top gainers included Kiler Holding AS and oil refiner Tupras which climbed 67% and 32%, respectively. Burak Demircioglu, a director at Istanbul-based Yatirim Finansman, expects the rally to broaden in the months ahead. “There are still many laggards that could extend the gains on the gauge,” he said. Lower interest rates are another factor that supports the demand for Turkish shares. The country’s central bank cut its policy rate for the fifth straight month last week. “We’re in an easing cycle overall, and nearing critical levels for interest rates, where further rate cuts could at least start denting the appeal of alternative investments,” Demircioglu said. In the days ahead, traders will be keeping a close eye on company earnings reports for clues on whether the rally can extend. “Fourth-quarter earnings and 2026 outlooks will play an important role in setting the tone,” said Tunc Yildirim, managing director of Unlu Securities.