Islamic finance is growing fast all over the globe with very high rate of increase compared to traditional banking and other financial instruments. The spread of Islamic banking is reaching high percentage (more than 25%), as revealed in many recent studies.This march is due, as mentioned by many scholars, to the nature of Islamic banking, being far from greediness, speculation, uncertainty, ambiguity, high rates of interest and others.However, to support this march, there is a need for new products to satisfy consumers at different places with different requirements. A positive stand is required from Shariah scholars and jurists to look into new applications for the benefit of all interested parties and clients, being Muslims or otherwise.From a legal perspective, a fast and equitable channel is required to settle disputes that could arise. Herein, due to the nature of Islamic finance, it would be most prudent and appropriate to seek arbitration as the most suitable appropriate alternative vehicle for settlement of all disputes.Arbitration has been instructed in Qur’an by Allah, The Almighty in Surratt An-Nisaa, wherein it has been advised, to appoint arbitrators for reconciliation. What more is needed than such instruction to seek arbitration in case of any disputes, and this should automatically apply to all disputes including trade, finance and banking disputes.The importance of seeking arbitration, with reference to Islamic banking disputes in particular, stems from the fact that Islamic banking products are of special technical nature that requires special technical understanding. In fact, this technical understanding will be available in arbitration tribunal composed of Shariah scholars, jurists and elites.Here, in the arbitration tribunal, the advantage of Shariah knowledge is mostly available to a high degree of certainty. Choosing an arbitration tribunal composed of Islamic jurists and scholars, is the suitable mechanism and appropriate means for settlement of disputes that could arise in relation to Islamic banking disputes.By this alternative, we will not face a situation that is similar to what had happened for example, in the case of Shamil Bank of Bahrain vs. Beximo Pharmaceuticals Ltd. In this case, among others, the Courts mentioned that the “Glorious Shariah Rules” are not framed or drafted in a certain specific law. They represent general principles with different schools of thought expressing many ideas. Whereas, on the other hand, the reference to English Law or other codified laws like the French Law or German Law, is clear and acceptable.To escape such instances of not understanding or comprehending Shariah rules, we believe that arbitration is a necessity, if not a must, for steady progress of Islamic finance.The arbitration tribunal, as chosen by the conflicting parties concerned, would be composed of experts understanding Shariah rules and have enough experience and knowhow in such disputes related to Islamic banking products and affairs.The clear advantage is the free opportunity to choose arbitrators from experts who are well versed in Shariah rules, with the knowledge of tailoring the issues to the appropriate size & need.Dr AbdelGadir Warsama Ghalib is a corporate legal counsel.