tag

AlRayan Bank has announced the appointment of Usman Ahmed as its new Group Chief Executive Officer, as approved by the Qatar Central Bank.The bank also announced that Fahad al-Khalifa concluded his tenure as Group CEO Wednesday and transitioned to Advisor to the Chairman.Ahmed is an internationally accomplished banking executive with more than 30 years of experience across the Middle East, Asia, and Europe. His extensive experience spans corporate and investment banking, capital markets, commercial and consumer banking, Islamic finance, and strategic transformation.Before joining AlRayan Bank, he held several senior leadership positions, including GCEO of National Bank of Bahrain and Citigroup. He was the CEO of Citi Malaysia and CEO of Citi Bahrain, Kuwait, and Qatar, and served as Global head of Citi Islamic Banking.Ahmed is expected to assume his duties after completing the necessary joining formalities.Omar al-Emadi, will serve as Acting Group CEO from October 1, in addition to his existing role as Group Chief Operations and Administration officer, until Ahmed formally assumes office.AlRayan Bank chairman Sheikh Mohamed bin Hamad bin Qassim al-Thani said, “The board believes that Mr Usman Ahmed’s extensive banking experience, leadership capabilities, and track record position him well to lead the bank through its next phase of development and the continued execution of its strategic priorities.”He added: “The board expresses its sincere appreciation to Mr al-Khalifa for his leadership, commitment, and valuable contribution to the bank during his tenure as Group CEO, and we look forward to continuing to benefit from his experience and strategic insight in his new advisory role.”

QNB Capital, the investment banking arm of QNB Group, has won three Islamic Finance News (IFN) Deal of the Year 2025 awards, recognising its contribution to two landmark sukuk transactions in Qatar and Kuwait. The investment bank received the ‘IFN Qatar Deal of the Year 2025’ award for its role as a joint lead manager in Qatar’s $3bn sukuk issuance. It also received the ‘IFN Kuwait Deal of the Year 2025’ and ‘IFN Regulatory Deal of the Year 2025’ awards for its role as a joint lead manager in Kuwait International Bank’s $300mn Tier II sustainable sukuk. The recognition comes amid continued expansion in Islamic finance and growing activity in the global sukuk market. Global sukuk issuance reached $264.8bn in 2025, increasing by 12.7% from the previous year, according to S&P Global Ratings. This follows a 21% year-on-year increase in global Islamic finance assets in 2024 to $5.98tn, according to the ICD-LSEG Islamic Finance Development Report 2025. The Qatar transaction marked the country’s return to the international sukuk market after 13 years. The 10-year issuance attracted more than $12bn in global investor demand, demonstrating strong international confidence in Qatar’s credit profile and broad appetite for high-quality Sharia-compliant instruments. QNB Capital CEO Mira al-Attiyah said, “These awards recognise the importance and complexity of two landmark transactions and reflect the confidence that sovereign and financial institution clients place in QNB Capital. “By combining deep regional knowledge with strong execution and access to international investors, we continue to support our clients in achieving their strategic funding objectives while contributing to the development of deeper, more diversified Islamic capital markets.” Kuwait International Bank’s issuance represented Kuwait’s first Tier II sustainable sukuk. The transaction attracted an order book exceeding $2bn, reflecting strong global investor demand. The proceeds will be allocated to eligible sustainable projects under the bank’s Sustainable Finance Framework, while the issuance supports the diversification of its funding sources and strengthens its regulatory capital position. The three awards underline the breadth of QNB Capital’s capabilities across sovereign and financial institution transactions. They also demonstrate the firm’s ability to execute complex Sharia-compliant financing solutions that respond to evolving funding, regulatory and sustainability priorities across regional markets. The IFN Deal of the Year awards recognise the most notable transactions in the global Islamic finance industry, considering factors including innovation, structure, market impact and execution.

AlRayan Investment and AlRayan Bank’s senior management recently joined Islamic finance and investment leaders at the IFN Qatar Dialogues 2026.Discussions underscored the continued growth of Islamic finance and Qatar's increasing prominence as a regional financial hub.The unique format of the forum included two 90-minute panel discussions by expert panellists from Qatar and across the GCC, Southeast Asia, and Europe, who deliberated on relevant and pressing topics in the Islamic banking and asset management industry.The panels covered several industry themes, including Shariah standardisation, the growing role of artificial intelligence, liquidity, investment diversification, and the need for more Shariah-compliant products to further develop the market for investors and corporates.A session on AlRayan Bank’s QR500mn debut green sukuk issuance in 2025 featured Akber Khan, acting CEO of AlRayan Investment, and Tahir Hayat Pirzada, GM Group Treasurer and head of Financial Institutions at AlRayan Bank.The conversation explored the success of the issuance and what it signals for the future of sustainable Islamic finance, including investor appetite and the challenges that need to be addressed as the market continues to evolve.

Dukhan Bank has won two major accolades at the 2026 Euromoney Islamic Finance Awards, receiving the ‘Qatar’s Best Islamic Bank’ and ‘Qatar’s Best Islamic Digital Bank’ awards.The awards reinforce Dukhan Bank’s position as one of Qatar’s leading Islamic financial institutions, recognising its continued progress in delivering innovative, Shariah-compliant financial solutions, advancing digital transformation, and maintaining a strong customer-centric approach.The recognition comes amid a period of sustained strategic momentum for the bank, marked by continued growth across its retail, wholesale, private banking, and digital banking segments, alongside the introduction of several pioneering digital solutions and strategic partnerships.These included the launch of Qatar’s first QDI-integrated digital onboarding kiosk, the introduction of Visa Card-Linked Offers (CLO) across the CEMEA region, enabling customers to access personalised merchant offers directly through their eligible Visa cards, and the continued expansion of the Bank’s broader digital banking ecosystem.The bank also enhanced its real-time payment capabilities through Fawran and further strengthened the customer experience with the introduction of Tahweel, its enhanced local transfer service.The bank has also continued to enhance its customer proposition by combining personalised relationship management with advanced digital capabilities, delivering seamless and convenient banking experiences across its retail and private banking businesses.The approach reflects Dukhan Bank’s continued focus on enhancing accessibility, expanding its product offering, and delivering innovative Shariah-compliant solutions that combine convenience, service excellence, and long-term value.Dukhan Bank acting Group CEO Ahmed I Hashem said, “These recognitions from Euromoney reflect Dukhan Bank’s continued focus on innovation, customer experience, and delivering Shariah-compliant banking solutions that meet the evolving needs of our customers.“Being named both Qatar’s Best Islamic Bank and Qatar’s Best Islamic Digital Bank reinforces the strong progress we continue to achieve across our strategic priorities, particularly in digital transformation and operational excellence. We remain committed to driving sustainable growth, strengthening our digital capabilities, and contributing to the continued development of Qatar’s financial sector.”Dukhan Bank has continued to receive regional and international recognition for its innovation, financial performance, and customer experience leadership. Earlier this year, the bank was ranked among Forbes Middle East’s Top 100 Listed Companies in the Middle East for 2026, reflecting its strong financial performance and sustained growth.It was named the World’s Best Islamic Private Bank by Global Finance for the third consecutive year. It also received the Best Business Card Offering in MENA 2026 award from MEED, recognising its continued focus on delivering innovative, customer-centric banking solutions.Together, these achievements reinforce Dukhan Bank’s position as a leading Islamic financial institution committed to excellence across every aspect of its business.As one of Qatar’s leading Islamic financial institutions, Dukhan Bank remains focused on advancing Qatar’s financial sector through innovation, sustainable growth, and customer-focused Shariah-compliant banking solutions aligned with Qatar National Vision 2030. 

Qatar’s Islamic finance sector expanded its total assets to “QR718.5bn” in 2025, a “5.3%” increase from the previous year, according to an annual report released by Bait Al-Mashura Finance Consultations ahead of the Doha Islamic Finance Conference opening on Tuesday. Islamic banks dominated the sector, accounting for “87.8%” of total assets, with sukuk in second place at “11%” and takaful insurance at “0.7%.” Assets of Islamic banks in Qatar rose to “QR616.5bn” last year, up from “QR585.5bn” in 2024, outpacing the “5%” growth posted by conventional banks during the same period. Domestic assets of Islamic banks grew “4.6%” to “QR554.3bn,” while reserves edged up “3.7%” to “QR21.3bn.” Local Islamic banks hold close to “28%” of total banking sector assets in Qatar. Over the five years to 2025, Islamic banks recorded a compound annual growth rate of around “4%,” compared to “3%” for conventional commercial banks. Dr Khalid bin Ibrahim al-Sulaiti, vice-chairman of Bait Al-Mashura Finance Consultations, said the results show an industry that continues to draw strong investment interest while holding its position as one of the most stable financial sectors in the region. He stated that the sector’s growth reflects Qatar’s prudent economic policies and the strength of the regulatory framework overseen by the Qatar Central Bank (QCB). Qatar has four Islamic banks among its 16 operating banks, two of which rank among the world’s top ten by assets. Qatar Islamic Bank (QIB) placed “sixth globally,” with Al Rayan Bank “seventh,” in 2025. In the takaful segment, total assets climbed “5.9%” to “QR4.7bn” in 2025, up from “QR4.4bn” in the previous year. Damaan Islamic Insurance Company (Beema) posted the sharpest growth at “20.3%,” followed by Alkhaleej Takaful Insurance at “2.4%” and Islamic Insurance Company at “1%.” Islamic finance companies recorded total assets of “QR2.6b,” a “3.9%” rise year-on-year, with Al Jazeera Finance leading the sector with asset growth of “9.1%.” The Islamic investment segment, comprising two companies, grew “4.8%” to “QR552.5mn.” The First Investor’s assets reached “QR492mn,” up “6.3%,” while Investment House declined “5.5%” to “QR60mn.” On the sukuk side, the QCB issued “QR10.1bn” worth of sukuk in 2025, which represented “43.4%” of total sukuk and bond issuances for the year. Over the past five years, the QCB’s sukuk issuances totalled “QR47.7bn,” accounting for “44.2%” of all government sukuk and bond issuances during that period.

Doha is set to host the 12th Islamic Finance Conference under the theme ‘Islamic Finance in the Age of Agentic Systems’ on June 16 at the Al Majlis Hall of the Sheraton Grand Doha Resort & Convention Hotel.Dr Khalid bin Ibrahim al-Sulaiti, chairman of the Organising Committee and vice chairman of Bait Al-Mashura Finance Consultations, said: “This year’s conference is being held amid significant geopolitical tensions and challenges across the region. Nevertheless, the Islamic finance sector has proven its remarkable resilience and adaptability.“Islamic financial institutions are characterised by high-quality assets, strong capitalisation, and healthy liquidity levels, while maintaining rigorous risk-mitigation frameworks. This provides protection against geopolitical shocks and enhances their ability to navigate challenges and turn crises into opportunities.”Citing S&P Global Ratings, al-Sulaiti said the global Islamic finance industry is projected to grow by 5%-10% in 2026, with growth expected to accelerate further in 2027. Data from the Islamic Financial Services Board (IFSB) indicates that global Islamic finance assets expanded by 13.4% year-on-year to reach $4.4tn in 2025. The industry recorded a compound annual growth rate (CAGR) of 10.3% between 2020 and 2025, reflecting a $1.7tn addition to the Islamic finance industry since 2020.“Despite the geopolitical challenges facing the sector, sukuk issuance activity and the growth of Islamic banking assets have remained robust. Markets have continued to absorb demand, driven by the participatory nature of Islamic finance and the real assets underpinning its financing structures,” al-Sulaiti said.Organised by Bait Al-Mashura Finance Consultations, the conference is supported by the Ministry of Commerce and Industry (MoCI) as Official Sponsor, Dukhan Bank as Strategic Partner, the General Directorate of Endowments at the Ministry of Endowments and Islamic Affairs as Diamond Sponsor, the Qatar Financial Centre (QFC) as Gold Sponsor, and Damaan Islamic Insurance Company (Beema) as Bronze Sponsor.Al-Sulaiti said the first theme of the conference, ‘Islamic Financial Institutions and the Application of Agentic Systems’, will focus on the applications of AI agentic systems in the financial sector, Shariah rulings related to these systems, alongside reviewing the legal framework governing the operation of AI agents in Islamic finance.The theme will also explore automated agent trading and smart sukuk, highlighting the investment opportunities they offer and the challenges they pose. In addition, it will address the design of intertwined agentic systems integrated with neural networks, as well as the neuro-inspired agentic AI systems and its potential impact on the future of Islamic finance industry.The second theme, ‘The Evolution of Waqf under Agentic AI Systems’, will explore the Shariah principles and objectives governing the management of waqf by AI agents, while examining the role of AI agents in managing and investing endowments.It will also address smart crowdfunding tools as an innovative model within the sharing economy and examine crypto asset-based crowdfunding through real-world case studies, aiming to modernise the institutional framework governing waqf organisations and maximise their developmental and charitable impact through the integration of autonomous technologies.The third theme, ‘Virtual Influencers and Islamic Finance’, will explore the virtual influencer market and analyse its rapidly growing trends, while highlighting the Shariah and legal regulations governing the work of virtual influencers.The theme will also examine the jurisprudence and ethical dimensions of commerce via virtual influencers, as well as the potential use of them in promoting waqf and charitable activities.The fourth and final theme, ‘Zakat and Development in the Agentic AI Systems Environment’, will focus on the role of AI agentic systems in analysing zakat data and automated decision-making to ensure the highest levels of transparency and fairness.It will examine zakat governance in the digital environment and the realization of the objectives of Shariah, while also exploring ways to accelerating the role of zakat in sustainable development through agentic AI systems.The theme will conclude with real-world experiences case studies of digital zakat and smart platforms, aimed at fostering a sustainable Islamic socio-economic ecosystem characterised by secure digital transformation, operational agility, and highly efficient implementation.

Islamic finance is growing fast all over the globe with very high rate of increase compared to traditional banking and other financial instruments. The spread of Islamic banking is reaching high percentage (more than 25%), as revealed in many recent studies.This march is due, as mentioned by many scholars, to the nature of Islamic banking, being far from greediness, speculation, uncertainty, ambiguity, high rates of interest and others.However, to support this march, there is a need for new products to satisfy consumers at different places with different requirements. A positive stand is required from Shariah scholars and jurists to look into new applications for the benefit of all interested parties and clients, being Muslims or otherwise.From a legal perspective, a fast and equitable channel is required to settle disputes that could arise. Herein, due to the nature of Islamic finance, it would be most prudent and appropriate to seek arbitration as the most suitable appropriate alternative vehicle for settlement of all disputes.Arbitration has been instructed in Qur’an by Allah, The Almighty in Surratt An-Nisaa, wherein it has been advised, to appoint arbitrators for reconciliation. What more is needed than such instruction to seek arbitration in case of any disputes, and this should automatically apply to all disputes including trade, finance and banking disputes.The importance of seeking arbitration, with reference to Islamic banking disputes in particular, stems from the fact that Islamic banking products are of special technical nature that requires special technical understanding. In fact, this technical understanding will be available in arbitration tribunal composed of Shariah scholars, jurists and elites.Here, in the arbitration tribunal, the advantage of Shariah knowledge is mostly available to a high degree of certainty. Choosing an arbitration tribunal composed of Islamic jurists and scholars, is the suitable mechanism and appropriate means for settlement of disputes that could arise in relation to Islamic banking disputes.By this alternative, we will not face a situation that is similar to what had happened for example, in the case of Shamil Bank of Bahrain vs. Beximo Pharmaceuticals Ltd. In this case, among others, the Courts mentioned that the “Glorious Shariah Rules” are not framed or drafted in a certain specific law. They represent general principles with different schools of thought expressing many ideas. Whereas, on the other hand, the reference to English Law or other codified laws like the French Law or German Law, is clear and acceptable.To escape such instances of not understanding or comprehending Shariah rules, we believe that arbitration is a necessity, if not a must, for steady progress of Islamic finance.The arbitration tribunal, as chosen by the conflicting parties concerned, would be composed of experts understanding Shariah rules and have enough experience and knowhow in such disputes related to Islamic banking products and affairs.The clear advantage is the free opportunity to choose arbitrators from experts who are well versed in Shariah rules, with the knowledge of tailoring the issues to the appropriate size & need.Dr AbdelGadir Warsama Ghalib is a corporate legal counsel.