tag

Pakistan is confident it ‌can get Iran ​to attend ‌talks with ‌the ⁠United ‌States, ‌a senior ⁠Pakistani government official said Monday."We have received a positive ​signal from Iran. Things are fluid ‌but we are ⁠trying ​that they ​should be here when we start the talks tomorrow or a day after," ‌the source ‌said, ⁠speaking on condition ⁠of ⁠anonymity.The source added Pakistan is actively engaged with Tehran and ​Washington as US President Donald Trump's ceasefire deadline looms.A senior Iranian officials also said Iran is considering attending peace talks with the United States in Pakistan, following moves by Islamabad to end a US blockade of Iran's ports, a major ​hurdle for Tehran to rejoin peace ‌efforts.However, the official stressed that no decision had been made.Iranian Foreign Minister ‌Abbas Araqchi said that "continued violations of the ceasefire" by the US are a major obstacle to continuing the diplomatic process.Araqchi told ‌his Pakistani counterpart Ishaq Dar in ⁠a telephone call that Iran, while taking ‌all aspects of the matter into account, had yet to decide ‌how to proceed further.Adding to the uncertainty, a source told ‌Reuters that Vice President JD ⁠Vance was still in the ‌US, denying reports that he was already on his ‌way to Pakistan's capital Islamabad for talks.With a two-week ceasefire set to expire this week, the senior Iranian official said Tehran ⁠was "positively reviewing" its participation but no final decision had been made. The comments conveyed a clear change of tone from earlier statements ruling out attendance and pledging to retaliate for US aggression.The Iranian official said mediator Pakistan was making positive efforts to end the US blockade and ensure Iran's participation.The ceasefire had appeared in jeopardy after the US said it had seized an Iranian cargo ship that tried to run its blockade and Tehran vowed to retaliate.A Pakistani security source said Pakistan's key mediator, Field Marshal Asim Munir, had told US President Donald Trump the blockade was an obstacle ​to talks, and that Trump had promised to consider ending it.The US was hoping to start negotiations in Pakistan shortly before the ceasefire expires, with sweeping security preparations under way in Islamabad.However, Iran's President Masoud Pezeshkian said that "unconstructive & contradictory signals from American officials carry a bitter ‌message; they seek Iran's surrender.""Iranians do not ⁠submit to force," he ​added on X.Trump announced the two-week ceasefire with Iran on April 7, and ​has not specified when precisely it ends.A Pakistani source involved in the talks said it would expire at 8pm ET Tuesday, which would be midnight GMT or 3:30am Thursday in Iran.The US has maintained its blockade of Iranian ports, while Iran lifted and then reimposed its own blockade of the Strait of Hormuz, which typically handles roughly one-fifth of the world's oil and liquefied gas supply. Oil prices rose around 5% as traders remained fearful that the ceasefire would collapse. Traffic through the Strait of Hormuz was at a virtual standstill with just three crossings in the space of 12 hours, according to shipping data.The US military said it had fired on an Iranian-flagged cargo ship headed towards Iran's Bandar Abbas port on Sunday after a six-hour standoff, disabling its ‌engines. U.S. Central Command released video showingMarines descending ‌ropes from helicopters onto the vessel.The vessel is ⁠likely to have been carrying what Washington deems dual-use items that could be used by the military, maritime security sources said ⁠on Monday.Iran's military said the ship had been ⁠travelling from China and accused the US of "armed piracy", according to state media. They said they were ready to confront US forces over the "blatant aggression", but were constrained by the presence of crew members’ families on board.China, the main buyer of Iranian crude, expressed concern over the "forced interception", and Chinese President Xi Jinping called for ships to resume passage through the strait as normal and for the conflict to be resolved through political and diplomatic channels, state news agency Xinhua reported.Trump warned on Sunday that the US ​would destroy every bridge and power plant in Iran if it rejected his terms, continuing a recent pattern of such threats.Iran has said that if the United States were to attack its civilian infrastructure, it would strike power stations and desalination plants in its Gulf Arab neighbours.Pakistan geared up to host the talks despite uncertainty over whether they would go ahead. Nearly 20,000 security personnel have been deployed across the capital Islamabad, a government official and a security official said. Thousands of people have been killed by US-Israeli strikes on Iran and in an Israeli invasion of Lebanon conducted in parallel since the war began on February 28, where a truce is also currently in place. Washington will host a ‌second round of ambassador-level talks between ​Lebanon and Israel on Thursday as part of efforts to protect a fragile ceasefire. 

Qatar has begun a phased reopening of Hamad International Airport (HIA) to foreign carriers, marking the most significant step yet in the country's effort to restore normal aviation operations following nearly two months of disruption triggered by the US-Iran conflict. The Qatar Civil Aviation Authority (QCAA) confirmed the decision in a statement issued Monday, saying it followed a comprehensive assessment conducted in coordination with all relevant national authorities.  The authority stressed that all flights would operate in strict accordance with internationally recognised safety and security standards, with full precautionary measures in place to protect passengers and aviation personnel. Qatar closed its airspace on February 28, 2026 following the outbreak of the US-Israel-Iran conflict, grounding virtually all commercial flights. In early March, the QCAA authorised a partial resumption of air navigation with limited operational capacity, primarily to support passenger evacuation and repatriation flights, as well as cargo operations.  From March 18, Qatar Airways resumed connecting itineraries through Doha, ending a two-week period during which no transit passengers had been accepted. Monday's announcement marks the first time foreign airlines have been formally cleared to resume scheduled services since the suspension began — a distinction that signals a meaningful shift in the trajectory of recovery.  Only select carriers will resume initially, and passengers are advised to check directly with their airlines as schedules may change and rebooking backlogs continue to be addressed.  The scale of disruption to one of the world's busiest transit hubs has been considerable. In 2025, Hamad International Airport recorded 282,975 aircraft take-offs and landings, and passenger traffic reached 54.3mn travellers, with August alone exceeding 5mn — its busiest month on record. Restoring foreign airline access is widely seen as essential to rebuilding those volumes and re-establishing Doha's role as a major connecting point between Europe, Asia, Africa, and the Americas.  Terminal services at HIA have partially resumed alongside the recovering flight schedule, with shopping, dining, and lounge facilities operational, though still at reduced capacity.  Under normal conditions, more than 57 airlines operate from the airport. The recent US-Iran ceasefire has brought cautious optimism, contributing to a gradual increase in daily operations, though full reopening of unrestricted Qatari airspace has not yet been declared. International Business Times Aviation analysts expect a gradual return toward normal capacity over the coming weeks, with full restoration possibly not occurring until mid-to-late 2026, depending on regional stability.  Qatar Airways has extended flexible rebooking and refund provisions for affected passengers. Those with bookings for travel between February 28 and June 15, 2026 can make two free date changes — with rebooked travel valid up to October 31, 2026 — or request a full refund for the unused portion of their ticket.

Strategists at some of Wall Street’s biggest banks are upbeat on the outlook for US earnings after a positive start to the first-quarter reporting season.The S&P 500 Index has climbed to a record high, brushing off concerns about the potential economic fallout from the Iran war. A surge in energy prices has boosted earnings prospects for oil companies, while renewed optimism over AI spending has boosted sentiment towards some tech stocks.About 81% of large-cap US companies have beaten earnings-per-share estimates so far, according to data compiled by Bloomberg Intelligence. Banks dominated last week’s reporting, with JPMorgan Chase & Co, Bank of America Corp, Citigroup Inc and Goldman Sachs Group Inc notching record stock-trading revenue.“Despite geopolitical risks, the earnings recovery remains intact driven by the return of positive operating leverage,” Morgan Stanley’s Michael Wilson said in a note, as sales rise faster than costs, boosting profits. The strategist pointed to accelerating EPS growth both on a trailing and forward basis as well as stability in earnings revisions as supporting an optimistic view.At JPMorgan, Mislav Matejka said earnings projections were being revised higher across all key regions.“While a renewed geopolitical escalation with meaningfully and consistently higher oil prices could weigh on earnings, Brent at $100 is still consistent with earnings upside,” Matejka wrote in a note. Brent crude has climbed 31% since the start of the Iran war and traded near $95 a barrel on Monday.Over at Goldman Sachs, a team led by Ben Snider pointed to a more complex dynamic beneath the surface. Snider said narrow pockets of strength in analyst earnings revisions have powered the latest rally.While consensus S&P 500 EPS estimates for this year and next are 4% above where they were in January, energy and information technology stocks account for almost all of the increase, the Goldman team said.Only two names — Micron Technology Inc and Exxon Mobil Corp — together account for more than 60% of the consensus increase in 2026 S&P 500 EPS estimates since the conflict began, the strategists wrote. The median company in the index has seen no revision to 2026 earnings estimates in the past few months, they said.“Just a handful of stocks has driven the vast majority of the upward revisions to S&P 500 earnings estimates in recent weeks,” Snider said.The US equity benchmark index closed at a record high on Friday, wrapping up its strongest week of 2026. But the Goldman strategists said the gains, like the bullish earnings revisions, weren’t broad-based. The team’s preferred measure of market breadth has dropped to its lowest levels in recent decades, aside from the Dot Com bubble and mid-2023.The test now is to see whether the heart of the first-quarter earnings season will lead to a broadening in upward profit revisions and in market strength. Progress in the potential reopening of the Strait of Hormuz is particularly key for economy-linked cyclical names.Goldman projects S&P 500 EPS growth of 12% this year, broadly in line with top-down strategist consensus views, but below the 18% bottom-up consensus forecast. Risks are two-sided and skewed to the upside, the strategists wrote. Downside threats are weaker consumer demand and higher input costs linked to the war, while potential positives are tied to AI investment and productivity growth. 

OilOil prices settled down by around 9% on Friday after Iran said passage for all commercial vessels through the Strait of Hormuz was open for the remaining ceasefire period and US President Donald Trump said Iran has agreed to never close the strait again.**media[436871]**Brent crude futures settled at $90.38, while US West Texas Intermediate (WTI) crude finished at $83.85. For the week, Brent fell 5.1%, while WTI rose by 13.2%. The US and Iran have made progress in negotiations over a three-page memorandum of understanding to end the war, according to an Axios report. Around 20 ships were seen moving from the Gulf towards the Strait of Hormuz exit, according to ship-tracking data. Traffic could be halted again in the strait if an agreement on Iran’s nuclear ambitions and the lifting of US sanctions remains elusive, analysts said. GasAsia spot liquefied natural gas fell for a fourth straight week, weighed by softer demand and contained geopolitical risk as the US-Iran ceasefire held, despite some spot purchases by South Asian buyers.**media[436872]**The average LNG price for June delivery into northeast Asia was $16.05 per million British thermal units, down from $17.00 per mmBtu the week before. US President Donald Trump expressed confidence that an agreement to end the Iran war could be reached soon, adding that the next meeting between the two countries could take place over the weekend. In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $13.55 per mmBtu, posting a weekly loss of 10.2%. European buyers are increasingly leaning on pipeline gas to balance short positions, while optimising regas capacity and slot usage rather than competing aggressively for prompt LNG cargoes.  

Indian officials say the Iran war could be as disruptive to the country as the Covid pandemic was six years ago and the damage could linger for years to come, threatening to knock the world’s fastest-growing major economy off its path. The government is now drawing on its Covid playbook to cushion businesses and consumers hit by gas shortages and soaring oil bills. One such measure could be a credit guarantee scheme worth 2tn-2.5tn rupees ($26.8bn) for small and medium firms and sectors, officials in New Delhi directly involved in managing the fallout said, asking not to be identified because the discussions are private. India’s reliance on energy imports — it’s the world’s third-largest oil consumer and gets about 90% of its gas from the Middle East — may make the Iran war as disruptive as the Covid pandemic six years ago, the officials said. Even if hostilities end soon, it could take years for supplies of energy products including liquefied petroleum gas to normalize as Gulf nations repair damaged facilities, they said. The Finance Ministry has mapped out multiple scenarios, including one that assumes crude oil prices average $120 a barrel for the full year, they said. The crisis has the potential to knock India off its growth trajectory. Although the government is sticking to its forecasts of 6.8%-7.2% for the fiscal year through March 2027, several economists have already started to downgrade their projections. Goldman Sachs Group Inc predicts 5.9% for 2026, while Oxford Economics Ltd expects 6.2%. Policymakers see India’s potential growth rate at 7%-7.5%, with scope to reach 8% without repeated shocks, the minimum needed to meet Prime Minister Narendra Modi’s economic agenda. Multiple channels are under strain at once, including the rupee, household purchasing power, Gulf remittances, fiscal space and private investment, said Alexandra Hermann, an economist at Oxford Economics. “The vulnerability is unusually broad-based,” she said. For now, the shock looks cyclical rather than structural, “but if high energy costs, subsidy pressures, and delayed private capex persist, then some of the cyclical damage could start bleeding into potential growth as well,” she said. Since February 28, when the US and Israel launched joint attacks on Iran, Prime Minister Narendra Modi’s government has taken several fiscal steps to shield consumers and support the economy. Officials say they have enough fiscal room to maneuver following years of spending restraint. The government has slashed taxes on diesel and gasoline to help keep prices stable at the pump, and providing a relief package to exporters catering to the Middle East region. It has also set aside an economic stabilization fund of $6.2bn to help the economy absorb global shocks. The proposed loan program now under consideration for small businesses would be similar to the one launched during the pandemic in May 2020 and offer 100% guaranteed and collateral-free loans to help firms cope with any liquidity crunch, officials familiar with the matter said. India’s Finance Ministry didn’t respond to a request for comment. During the pandemic, the fiscal deficit widened sharply to 9.5% of GDP in 2020-21 as the government rolled out stimulus. Combined support from the government and the RBI totaled 29.87tn rupees ($320bn), or about 15% of GDP, with measures including a loan repayment moratorium, corporate tax cuts and free food grains for migrant workers. For the current financial year, Finance Minister Nirmala Sitharaman targeted a fiscal deficit of 4.3%, but economists such as Anubhuti Sahay of Standard Chartered expect that to widen by 0.7 to 0.9 percentage point to above 5% of GDP after absorbing higher oil prices. Officials said budgetary projections for the current fiscal year may change due to the crisis, but the exact impact would only be clear in the second half of the year, once the government has enough data to assess. The combination of a surging energy import bill and a widening fiscal deficit is worrying foreign investors. Overseas funds have pulled nearly $19bn from local markets in the first few months of the year, close to the full-year record for 2025. That’s pushed the rupee past an all-time low of 95 per dollar, prompting the central bank to take some of its most aggressive steps in a decade to curb banks’ speculative bets. The Indian rupee rose 0.2% to 93.1975 on Thursday, while the 10-year bond yield rose 2 basis points to 6.89%. Indian stocks fell, with the Nifty 50 Index down 0.1%. The hit to both the economy and budget mainly comes from the spike in oil prices, which the government is absorbing for now. But that may not remain the case if the strait remains shuttered and prices stay elevated. “If the supply shock deepens, a gradual increase in retail fuel prices might be the next step,” said Radhika Rao, an economist at DBS Bank Ltd That could lead to “some degree of demand destruction,” similar to what was seen in 2022 after Russia’s invasion of Ukraine. In the first full month of the war, India’s exports and imports contracted in March from a year earlier, official data showed Wednesday. Shipments to the Middle East plunged by almost 58% or $3.5bn from the previous month, while imports fell by $8.7bn, or over 50%. Further clouding the outlook, inflation edged up in March amid concerns of below-normal monsoon rainfall. The Reserve Bank of India kept interest rates on hold last week and struck a cautious tone as growth comes under pressure. Some banks like Goldman Sachs and Standard Chartered say chances of rate hikes have increased as inflation pressure gain. 

Pakistan Prime Minister Shehbaz Sharif is due in Doha today as part of a three-nation tour, which also includes Saudi Arabia and Turkiye following Islamabad’s concerted efforts to mediate between the US and Iran to bring the war to a close.Pakistan’s Ministry of Foreign Affairs said the visits to Saudi Arabia and Qatar would take place in a bilateral context, adding that the prime minister “will meet the leadership of Saudi Arabia and Qatar to discuss ongoing bilateral cooperation as well as regional peace and security”. 

In justifying the war they launched on Iran at the end of February, the US and Israel said they wanted to ensure the country wasn’t able to build nuclear weapons. North Korea, another state alienated from the West, has long had these capabilities, and has recently significantly increased its capacity to produce such arms, according to the International Atomic Energy Agency.During the first Trump administration, the US tried to negotiate denuclearization with North Korea. But the country’s leader, Kim Jong Un, chose to retain the “nuclear shield and sword” that state media says has protected the regime from operations such as the one against Iran. How many nuclear weapons does North Korea have?IAEA Director General Rafael Grossi said on April 15 that the agency estimated the country’s arsenal at “a few dozen warheads.” Inspectors from the IAEA have been barred from North Korea for years, but the UN nuclear watchdog continues to monitor developments there through satellite imagery and other analytical tools.The Stockholm International Peace Research Institute, an independent think tank, estimated that, as of January 2025, North Korea had assembled some 50 warheads and possessed enough fissile material for another 40.Kim has pledged to rapidly enlarge his country’s nuclear weapons program, and the IAEA says it has seen signs that the expansion is underway. Specifically, it says it has observed stepped-up activities at a number of facilities that point to a major acceleration of the ability to produce fissile material. What’s within range of North Korea’s nuclear weapons?North Korea possesses an array of ballistic missiles, routinely lobbing such projectiles into the waters off its east coast and regularly working to upgrade their capabilities. It’s been pursuing the ability to arm its short- and medium-range missiles — and possibly those with a longer reach — with nuclear warheads.That puts South Korea, certainly, within range of North Korea’s nukes, including the 28,500 US troops stationed in the country. The two Koreas are still technically in a state of war. The peninsula was divided after World War II, and the two sides fought a war in the early 1950s, with the North backed by China and the South by the US. The conflict ended in an armistice rather than a peace treaty.Japan, also a significant host of US military forces, is another potential target for North Korea’s short-range missiles.It would be a bigger reach for North Korea to deliver an atomic strike on Guam, a US territory in the Western Pacific Ocean that houses military bases, or on the US mainland. North Korea has developed intercontinental ballistic missiles (ICBMs) that can travel far enough to reach the US. But it’s unclear whether they could beat US antimissile systems, whether they’re refined enough to strike their intended targets or if the warheads could survive reentry into the atmosphere. Can North Korea be persuaded to relinquish its nuclear arms?In an effort to push North Korea to give up its nuclear weapons, the UN, the US and its allies have made it one of the most heavily sanctioned countries in the world. But the pressure hasn’t worked. Nor did three meetings between Kim and Trump during his first term as US president.In recent years, North Korea’s isolation has eased as the country has developed a close relationship with Russia. In 2024, the two sealed a pact that includes mutual defense commitments. China, meanwhile, continues to provide diplomatic support and critical economic assistance to North Korea.Addressing a congress of the ruling Workers’ Party in February, Kim laid out his vision for more weapons development, vowing to build stronger ICBMs, according to state media. He’s urged the US to drop its longstanding demand for denuclearization and said it should instead recognize North Korea as a nuclear power. 

Bahrain was already having a tough time before the Iran war broke out.The Gulf nation was contending with a debt burden that equated to about 140% of gross domestic product and limited reserves. Then the kingdom, which hosts the headquarters of the US Naval Forces Central Command, was bombarded with missiles and drones, and the near-closure of the Strait of Hormuz and flight disruptions magnified the damage to its economy.But the two-week truce agreed by the US and Iran — and the likelihood of further negotiations on a more sustained ceasefire — have given Bahrain some relief.Its bonds, particularly intermediate and long-end securities, have rallied, while option-adjusted spreads in that market segment are now tighter than pre-war levels, according to Bloomberg Intelligence fixed-income strategist on Middle East and Africa Basel Al-Waqayan.The reason: Investors remain confident the country will secure the support it needs from its larger and wealthier partners in the Gulf Cooperation Council, primarily Saudi Arabia and the United Arab Emirates.Local funding channels have remained open for the duration of the war, which erupted February 28. The Central Bank of Bahrain said Treasury-bill issuances were fully or over-subscribed last month. And a sukuk sale that took place on April 6 — the day before a deadline US President Donald Trump set to for Iran to open Hormuz or have its power plants and other infrastructure destroyed — was oversubscribed by 225%.While there was no indication whether the UAE and Saudi investors bought any of the debt, Bahrain’s rules allows for bids by non-residents.The first official confirmation of foreign support for Bahrain came on April 8, when the central bank and its UAE counterpart signed a five-year, 20bn dirham ($5.4bn) currency-swap agreement, giving Bahrain’s commercial lenders access to additional liquidity.“In the near-term, any liquidity issues that arise from a decline in revenues can be dealt with through arrangements such as the currency swap with the UAE,” said Farouk Soussa, Goldman Sachs Group Inc’s Middle East and North Africa analyst. “Longer-term, more meaningful support may be required to shore up confidence, particularly as Bahrain seeks to come to the market to refinance its outstanding external debt. Luckily, though, this is unlikely to be before the start of next year, when the next bond redemptions come due.”On April 13, Bahrain’s central bank unveiled additional support measures for lenders, including loan deferrals. It will also provide retail banks with unlimited dinar liquidity for six months, a facility that must be matched by eligible collateral up to a current limit of 7bn dinars ($18.6bn).Prior to the war, Bahrain’s fortunes were closely linked to continued financing and support from regional partners, alongside the rollout of a new fiscal program, according to JPMorgan Chase & Co analyst Francesco Arcangeli. He sees the importance of continued regional support having become even more pronounced as the conflict has weighed on economic activity.“Encouragingly, and consistent with our expectations, we have already seen clear indications of ongoing regional backing,“ Arcangeli said. “The recent swap also sent a strong signal of renewed commitment to support Bahrain.”Non-oil activities accounted for 85.8% of Bahrain’s GDP last year, according to the finance ministry. The economy is highly dependent on refining, manufacturing, logistics, tourism and financial services — all of which are highly exposed to transport disruptions.“Bahrain’s resilience in the face of regional tensions is rooted in the Kingdom’s proven economic diversification and fiscal reform programs,” a spokesperson for the country’s national communications center said in response to questions. “Long-term reform of the economy has provided robust macroeconomic stability and the Kingdom’s ability to absorb external shocks.”Even so, HSBC expects the economy to contract about 4% this year and the budget deficit to breach 8% of GDP. Unlike the UAE and Saudi Arabia, Bahrain’s foreign-exchange reserves remain relatively lower at just over two months of prospective nonhydrocarbon imports of goods and services, the International Monetary Fund reported in January.That’s a key indicator given the risks that the US and Iran might fail to reach a lasting peace agreement.There is a possibility the conflict turns into a “frozen war,” according to Sorana Parvulescu, a partner for Europe, Middle East and Africa at Control Risks.“That is becoming more feasible because there is no good military option on the table right now for the US and because the deal is probably going to prove itself more elusive than meets the eye,” Parvulescu said in an interview with Bloomberg TV on Thursday.Daniel Wood, a fixed-income portfolio manager at William Blair International, sees it as unlikely the Bahrain will default on its debt or need to devalue the dinar, which is pegged to the US dollar.“Aside from the UAE swap, there is an expectation that Bahrain will receive additional financial support from neighboring countries if necessary to ensure the stability of the currency peg and to allow external debt to be serviced,” he said.Bahrain has turned to the region for help before — it tapped neighbors including Saudi Arabia and the United Arab Emirates for a $10bn bailout in 2018. In a bid to rein in rising debt and widening budget deficits, the government approved several fiscal reforms, including changes to corporate income tax and spending cuts.“A meaningful reform program will be needed to bring the fiscal position into a more sustainable position,” said Abu Dhabi Commercial Bank Chief Economist Monica Malik. “Any potential regional support will be central in bolstering wider capital inflows, and likely lowering the borrowing cost.”Bahrain’s government “remains firmly committed to its fiscal reform agenda, including measures announced in December 2025, and will continue to advance reforms that support long-term growth and investment,” the national communications center’s spokesperson said. 

Energy disruptions due to the Iran war will weigh heavily ​on Gulf oil and gas ‌exporters' economies, while the Middle East's oil importers like Egypt and Jordan ‌face shocks from ⁠higher commodity prices ‌and possible falls in income from remittances from ‌Gulf-based workers, the International Monetary Fund said on Thursday.Overall, the Middle East and North ⁠Africa region is expected to record a much slower expansion this year with real GDP growth now forecast at 1.1%, which is 2.8 percentage points lower than the pre-war projection, before seeing a recovery in 2027, the IMF's latest Regional Outlook Report showed."It's not only a story of oil and gas, it's also the impact that this war has on all the other products that are produced in the ​region and where the region has a strategic position," Jihad Azour, the IMF's director for the Middle East and Central Asia, told Reuters, including exports of fertilisers and several chemical and other specialised ‌products which make it a ⁠globally strategic economic corridor."In ​addition to that, the conflict affected the non-oil sector, where the countries ​in the GCC have a strategic global position, especially in terms of airlines and logistics."Among regional oil importers, some are highly dependent on Gulf economies for both energy imports and financial flows, leaving them exposed if the war intensifies or becomes protracted, the IMF said.Growth in the six-member Gulf Cooperation Council is projected to slow significantly to 2% in 2026 from 4.3% forecast in October, with big variations between the economies, the IMF said, before accelerating sharply to 4.8% next year."If you have a recovery in oil production, and also if you have ‌a full opening of the ‌Strait of Hormuz, this means that countries ⁠will ramp up their production very quickly. And...the level of (oil) prices, that are expected ⁠to remain elevated compared to the ⁠pre-2026 levels, will allow countries — on the oil side — to regain some of the ground that they are losing currently because of the crisis," Azour said.Saudi Arabia, the world's top oil exporter and a G20 economy, was expected to be one of the lesser-affected Gulf economies due to its capacity to redirect some exports through alternative routes to the Strait of ​Hormuz as well as due to its relatively more resilient non-oil industrial production."Therefore, the impact on the economy will be short-lived and limited," Azour said, but contingent on the duration of the conflict.The IMF now expects Saudi growth to slow in 2026 to 3.1%, 0.9 percentage points lower than its October forecast.Azour also said the IMF remains committed to providing support to countries across the region. Since early 2020, the IMF has approved nearly $46bn in financing across the region, and deepened engagement with several countries including Egypt ‌and Pakistan.The Fund said ​medium-term priorities included diversifying trade routes, strengthening critical infrastructure, and deepening regional cooperation on food, water, and energy. 

Minister of Finance His Excellency Ali bin Ahmed al-Kuwari has warned that the full economic impact of the Iran war is "not far away" and could trigger severe global shortages of energy and food within months, even as he insisted Qatar's own finances remain resilient enough to weather the crisis for at least a year.Speaking at a session titled "Governors Talk: Qatar — Turning Shock into Strategy: Fiscal Policy and Long-Term Growth in Qatar," on the sidelines of the Spring Meetings of the International Monetary Fund and the World Bank Group in Washington, al-Kuwari said the recent spike in global prices was merely the "tip of the iceberg.""A full-fledged impact is coming and it is not far away," he told the IMF discussion. "I think in one month, two months' time you are going to see really a huge economic impact globally."He cautioned that the crisis would soon move beyond price pressures into outright supply constraints. "Very soon you are going to have a problem of energy availability not just prices. So even if you can afford to pay you are not going to be able to source, which is a major, major problem."Al-Kuwari also flagged the risk of a global food crisis, warning that a sharp reduction in fertiliser production and supply from the region could cause farming seasons to be missed worldwide.Presenting Qatar's assessment of the regional conflict's impact on its own economy, the minister said the country was entering this phase from a position of strength, underpinned by robust macroeconomic management, strong sovereign reserves, and an ongoing reform programme under the Third National Development Strategy. He acknowledged that recent regional developments had affected short-term economic projections, necessitating a comprehensive government response.Economists at JPMorgan have warned that Qatar's economy is likely to contract by around 9% this year after Iranian missile strikes on the Ras Laffan Liquefied Natural Gas plant wiped out 17% of its production capacity. Al-Kuwari said the war's overall impact on the country's fiscal position nonetheless remained manageable."Managing the fiscal situation is fine," he said, pointing to the country's conservative pre-war budget and its shock stability fund. He added that Qatar could go six months without drawing on the Qatar Investment Authority, its sovereign wealth fund, and had additional options available including tightening the budget, borrowing if necessary, and deferring some investment projects. "We are not seeing a major issue and we can go for a full year without this," he said.Al-Kuwari stressed that Qatar was calling for de-escalation and prioritising peaceful solutions and dialogue. He also emphasised the importance of maintaining the smooth flow of global trade routes and energy security, and reaffirmed Qatar's commitment to market stability, fulfilment of international obligations, and its role as a reliable global economic partner."Qatar is addressing current challenges through an integrated package of policies and measures, including strengthening fiscal stability, reinforcing the resilience of the financial system, ensuring continuity of production, and consolidating national capacity to withstand shocks, reflecting a proactive approach grounded in strong economic fundamentals," he said.He concluded by underscoring that Qatar's fiscal policy struck a balance between short-term stability and long-term sustainability, guided by the principles of good governance and transparency, and through the re-prioritisation of expenditure to support sustainable growth.

Qatar has called for a comprehensive regional solution to the Iran war crisis, stressing that immediate ceasefire efforts must evolve into a framework of lasting peace that safeguards Gulf stability and international maritime security.Advisor to the Prime Minister and Official Spokesperson for the Ministry of Foreign Affairs Dr Majed bin Mohammed al-Ansari said the current truce is only a temporary measure and cannot substitute for a permanent settlement.Speaking at the ministry’s weekly media briefing, he affirmed that Qatar strongly supports Pakistan’s mediation efforts and views them as the most credible channel for dialogue.“There is no need for additional mediators,” he emphasised, noting that Qatar and other GCC countries fully endorse Islamabad's initiative and are coordinating closely to consolidate its progress.Al-Ansari said Qatar encourages all positions that facilitate negotiations and ensure that the region’s concerns—particularly those of the Gulf states and Iran — are properly addressed. “Our objective is not limited to a ceasefire followed by renewed crises,” he said, “but rather a lasting peace that secures the interests and sovereignty of all parties.”He added that Qatar is coordinating with partners, including Pakistan and the United States, to support this roadmap and ensure the region’s voice remains central in shaping any future agreement.Reaffirming Qatar’s stance, al-Ansari stressed that regional inclusion is essential in resolving the crisis. “Excluding the region from the negotiating process has led to negative outcomes in the past,” he warned, underscoring that Gulf states must not only be part of the solution but a fundamental element within it. High-level coordination among GCC countries, he said, continues to address shared challenges and strengthen collective defence.On Iran, al-Ansari revealed that a recent call between His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani and Iranian Foreign Minister Abbas Araghchi reaffirmed Qatar’s condemnation of Iranian attacks and its support for diplomatic negotiations. He noted that Iran had crossed red lines prior to the ceasefire, which now presents an opening for “a negotiated and secure path forward.”The spokesperson highlighted the urgency of reopening the Strait of Hormuz — currently disrupted by the conflict — without preconditions. He described the strait as an international passage that cannot be subjected to the control of any single party.“Security and freedom of navigation must not be compromised by conflict,” he said, noting that the closure has had global economic repercussions, especially on energy, petrochemicals, fertilisers, and food prices.While reassuring that no Qatari tankers have been attacked or detained, al-Ansari said maritime traffic remains hindered. “It is still too early to predict how conditions will evolve,” he cautioned, as the ceasefire holds but remains fragile.Despite disruptions, al-Ansari affirmed the resilience of Qatar’s economy, citing emergency measures and close monitoring of global supply chains. “We have withstood tougher circumstances,” he said, expressing confidence that Qatar will emerge stronger from this challenge.He also reiterated Qatar’s condemnation of all forms of aggression across the region, including violations of Lebanon’s sovereignty, and underlined Doha’s continued support for Lebanese unity and dialogue-driven de-escalation.Concluding, al-Ansari said Qatar will persist in backing peaceful dialogue and mediation as the only lasting instrument for stability. “Conflicts are not resolved by war,” he reiterated, “but through sustained negotiation, mutual respect, and inclusive regional partnership.” 

China’s growth likely rebounded in the first quarter of 2026, offering policymakers time to assess the impact of the Iran war on the world’s second-largest economy before stepping in with stimulus.Gross domestic product is expected to have expanded 4.8% from a year ago, according to the median forecast of economists polled by Bloomberg ahead of the official release on Thursday. That would be an acceleration from the 4.5% gain recorded in the final quarter of 2025, which was the weakest reading since the country reopened after Covid in late 2022.The US-Israel war against Iran probably only had a limited impact on activities so far, thanks in part to China’s moves in past years to strengthen energy security and insulate its economy from global ructions. Years of deflationary pressure have also blunted the potential for an immediate impact on consumer prices from higher oil costs.But as imports of high-tech products jumped in March, driven in part by an investment boom in artificial intelligence, the goods trade surplus shrank almost 5% in the first quarter from a year ago in yuan terms. Although that could mean less support from net exports, strong global demand linked to AI is helping ward off external threats to Chinese companies at a time when the conflict in the Middle East is wreaking havoc on the world economy.A solid report would reduce the urgency for additional stimulus, especially after Beijing adopted a more flexible approach toward growth by lowering its GDP goal to a range of 4.5% to 5% — the lowest since 1991. A rising number of economists is forecasting the People’s Bank of China won’t cut interest rates this year, because the oil shock pushed up inflation expectations.“We expect policymakers to adopt a wait-and-see mode for now,” Macquarie Group Ltd economists led by Larry Hu said in a report on Friday. “China’s stimulus calculus will depend on the trajectory of the US economy and the ongoing AI boom. Both remain major tailwinds to exports, the key engine of China’s economy.”Other figures on Thursday are likely to show that imbalances between the supply and demand sides of the economy persisted.Industrial output is forecast to grow 5.3% in March from a year ago. Even though that would be a step down from the 6.3% rise seen in the January-February period, it would likely be seen as a strong result, given that factories had more days off compared with 2025 due to a later-than-usual Lunar New Year holiday.That strength is partly a result of a 15% surge in exports in the first quarter from a year ago. A boom in AI investment is driving overseas sales of high-tech items such as chips, while Chinese green products like electric vehicles continue to grab more market share abroad.Retail sales are expected to rise just 2.4% in March, weakening from the 2.8% expansion in the first two months and reflecting frail household confidence. Domestic car sales contracted almost 8% in the first quarter from a year ago, partly due to the phasing out of government subsidies.“China’s GDP growth likely poked above 5% in the first quarter, lifted by supply. Production surged in the first two months of the year. High-frequency data suggest the Iran war had only a limited impact on activity in March. Demand tells a weaker story. Consumption growth likely edged lower,” says Chang Shu and David Qu of Bloomberg Economics.The property market remained weak despite a rebound in transactions of existing homes in megacities like Shanghai. A proxy for outstanding mortgages declined more than 40% from a year ago in March — indicating people are still reluctant to take on more debt.Fixed-asset investment is forecast to increase 1.9% for the first three months of the year, an improvement from the 1.8% in the January-February period and the unprecedented contraction seen last year. Economists attribute the uptick to infrastructure projects having been delayed to early this year from late 2025.Some observers also pointed to an anomaly in the data that suggested last year’s drop might largely have been a result of temporary adjustments to statistical methods. Government bond sales, a key source of funding for construction projects, declined in the first quarter from a year ago.The International Monetary Fund slightly lowered its forecast for China’s growth this year in its latest World Economic Outlook. GDP is now expected to expand 4.4%, compared with the IMF’s estimate of 4.5% in January.Still, that’s a smaller downgrade than that for the global economy as a whole, in a scenario of a relatively short-lived conflict and moderate gain in energy prices this year.