tag

Oracle said restructuring costs, part of a plan that includes job cuts, will rise about $700mn as the cloud company seeks to rein in costs while spending billions to capitalize on booming demand for artificial intelligence services.In a regulatory filing on Friday, Oracle said the increase, disclosed after the end of its August quarter, raises the expected cost of its fiscal 2026 restructuring plan to roughly $2.8bn. The plan, which the company says includes severance, contract terminations and other exit expenses, is partly tied to the adoption of AI across some functions.The cuts come as Oracle navigates a volatile stretch for its stock, with investors seemingly split between confidence in its AI-driven growth and concern over how it is funding that growth.Oracle's shares rose as much as 7.8% on Friday after a $26 bn increase in its revenue backlog eased some concerns about its debt-fueled spending spree.The stock later reversed course to close about 2% lower, as analysts said a recovery in cash flow remains some way off.Roughly half of the $664 bn in its backlog is expected to convert into sales within the next 36 months and much of its newly contracted revenue will not require its own capital, Oracle said, as it relies on client prepayments and customers' own chip supply to build out capacity.That, coupled with upbeat first-quarter earnings and an improving balance sheet, helped Oracle's shares recover from a spell of underperformance.The stock has fallen about 23% this year as of Friday's close, compared with a nearly 12% rise in the S&P 500 index, as investors questioned Oracle's costly AI bets and the viability of its traditional software business in the AI era."Despite Oracle asking customers to partially fund the technical hardware to alleviate its cash flow pressure, we do not foresee Oracle's cash flow profile changing anytime soon,"Morningstar analyst Luke Yang said. "It will take years before (cloud) revenue reaches a scale that supports continuous capacity expansion while generating positive cash flow at the same time."Oracle carries risks around financing and data center profitability at a time when component costs have surged and broader backlash to data center development has grown in the USThe company has said it will raise $40 bn through debt and equity financing in its current fiscal year, including the $20bn stock sale it completed in the first quarter.It reported negative free cash flow of $5.40bn on Thursday, above analysts' average estimate of a cash burn of $9.56bn, according to data compiled by LSEG."(The) results were a solid step forward in balancing the investor discussion around a company delivering accelerating revenue growth, at scale. While the company's debt load is a valid concern, the positives in the business have gotten lost in the mix," Evercore analysts said.The stock trades at 16.86 times its forward earnings estimates, compared with Microsoft's 23.84 multiple and Amazon's 22.58.

Australia relaxed a proposed rule on Thursday that would have forced natural gas exporters to reserve 20% of their output for the local market, instead requiring them to hold back up to a fifth of their production as determined by the energy regulator.The proposal is designed to reserve an oversupply of 110% of estimated demand for the east coast gas market, which has faced shortfalls for almost a decade. Falling offshore volumes from the state of Victoria has reduced supply, and some east coast liquefied natural gas (LNG) producers have bought up domestic production to meet export quotas.The proposed policy will ensure "gas is more affordable and the domestic market is always modestly oversupplied," Energy Minister Chris Bowen said in a statement.How much an exporter must reserve for the domestic market would be determined by the Australian Energy Regulator, Bowen said. The AER oversees Australia's electricity and gas markets.The scheme's start date will also be pushed back by six months to January 1, 2028, with existing export contracts unaffected by the policy. The bill is expected to be submitted to parliament later this year.Australian Energy Producers (AEP) welcomed the changes but warned that oversupply could flood local markets, drive down prices and discourage development of much needed new gas supply.The three LNG export projects on the east coast operated by Origin Energy, Shell and Santos would be most affected by the reservation scheme.While some of the initial obligations have been softened, the government has maintained that the producers "must supply" a certain percentage of their output to the local market, and not just offer it to any prospective buyers.Santos CEO Kevin Gallagher said in a speech to the National Press Club on Wednesday that the government should follow the Western Australia model of requiring exporters to offer gas to local buyers on "commercial terms"."This would maintain the architecture of the domestic gas reservation the Government has announced — but importantly it would let the market, rather than arbitrary forecasts — balance supply and demand," he said.Santos is the operator of the Gladstone LNG plant in Queensland, and of the three main east coast producers, it is the only one that does not supply significant volumes to the domestic market. Origin's APLNG and Shell's QCLNG both have supply in excess to their long-term contracted volumes and send gas to the domestic market.The new plan also recognises a domestic reservation requirement of 15% in Western Australia and largely exempts the Northern Territory, where holding back 20% of gas supply would vastly outweigh the region's modest demand. Western Australia gas supply is not connected to the east coast and the Northern Territory has one modest capacity pipeline to the east."Domestic supply obligations will align with physical domestic markets," Resources Minister Madeleine King said of the difference between western and eastern markets, noting that within an already well-supplied market, the domestic obligations would be reduced.Grattan Institute energy analyst, Tony Wood, told Reuters that on Thursday's update wasn’t a "really big change, but it’s much, much clearer".He also noted that Western Australia’s scheme operated on a multi-year basis, where producer supplied 15% of their output over the lifetime of a project rather than annually.Grattan also echoed the producer group's criticism that the government policy would oversupply local markets and discourage further exploration and development.Amplitude Energy, a domestic gas producer that partners with private equity firm OG Energy, had earlier said the initial proposal would make its own projects uneconomic.An Amplitude spokesperson, however, said the updated scheme was "more workable than feared" provided it allowed exporters to co-invest in exploration with domestic suppliers.

Qatar Airways has climbed back to between 90% and 95% of the passenger numbers it carried before the US-Iran crisis disrupted operations, and is now turning its focus to a major expansion drive over the next five years, Hamad Ali al-Khater, Group Chief Executive Officer of Qatar Airways, has said.“Qatar Airways has managed to reach approximately 90% to 95% of the passenger numbers recorded last year, while also achieving very high seat load factors, reflecting strong demand for travel across the carrier's network,” said al-Khater.Al-Khater was speaking to media visiting Qatar Airways and Hamad International Airport facilities Wednesday.He said the destination network had expanded significantly, with the number of destinations served by the carrier rising from about 60 to 160, while passenger traffic through Hamad International Airport now exceeds 140,000 a day.According to the Group CEO, the coming years will usher in a new phase of growth as the company takes delivery of 138 new aircraft over the next five years, strengthening its operational capabilities and paving the way for further expansion. He noted that the workforce had successfully dealt with a major challenge faced by the company from February 28 as a result of the US-Iran crisis, stressing that the carrier's teams' ability to manage exceptional circumstances had helped restore operations rapidly.“The national carrier has successfully overcome one of the biggest operational challenges it has faced in recent years. The airline has returned to strong passenger traffic levels while simultaneously implementing ambitious plans for growth and expansion,” said the Group CEO.Al-Khater stressed that the company is currently in a period of accelerated growth, despite the exceptional circumstances and events that have affected the global aviation industry.He noted that the carrier will receive new A350-1000 aircraft next year, along with 777-9 aircraft, while also preparing to introduce the next generation of its Qsuite cabins to the fleet next summer.“The focus during the next phase will be heavily directed toward the new fleet, as it represents one of the key pillars of the growth strategy, improving operational efficiency and enhancing the passenger experience,” he said.The official explained that the carrier will take delivery of new A321 Long Range aircraft toward the end of the year, featuring a new cabin design and a new Business Class product, giving Qatar Airways greater flexibility to reach new markets and cities.He highlighted that other airlines have begun resuming operations and returning to Doha, further strengthening the airport's position as a global air transport hub.Al-Khater revealed that Qatar Airways has equipped around 150 aircraft with Starlink in-flight internet service, making it, according to him, the world's largest fleet equipped with the service.He explained that the carrier has updated its organisational structure to strengthen its focus on operations, particularly following the major challenges the company faced this year.“The strategy for the next five years will not be limited to expanding the passenger fleet and destination network, but will also place significant emphasis on air cargo operations, which performed above expectations this year. We will continue investing in its cargo capabilities, as air freight is one of the key drivers of growth amid Qatar's increasingly important role in global trade and supply chains,” he said.Regarding on-time performance, al-Khater confirmed that the carrier continues to rank among the highest-performing airlines in the Gulf region, despite challenges.“Our on-time performance rate stood at around 90% as of today. This performance reflects the efficiency of the operational teams and their ability to manage operations under difficult circumstances,” he said.“The next phase will be a growth era for Qatar Airways, built on fleet expansion, an increase in the number of destinations, the development of the passenger experience and the strengthening of air cargo operations, alongside continued investment in technology and services,” added al-Khater. Page 12 

China's oil demand is expected to fall by 600,000 barrels a day, or 8.9%, in 2026, marking a third straight annual decline, while refining capacity is forecast to shrink up to 5.5% from 2026 levels by 2030, according to Sinopec's research arm.Oil demand destruction, or a long-term drop in consumption, at the world's largest oil importer has been a key factor in capping China's crude imports and global oil prices, despite severe disruption in supplies via the Strait of Hormuz due to the Iran war.Gasoline and diesel are expected to lead the consumption decline in China, falling 8.7% and 11.4% to 149mn metric tonnes and 164mn tonnes, respectively, in 2026. Meanwhile, jet fuel demand could rise 1.3% year on year to 41.55mn tonnes in 2026, the Sinopec Economics & Development Research Institute said in a report.China's chemical industry profits surged by over 50% year on year in the first seven months, but apparent demand remains depressed, with full-year ethylene-equivalent consumption forecast to contract 8.0% year on year amid high costs and inventory headwinds, it added.For refining, the institute cut its forecast for China's 2026 crude processing to 697mn tonnes between the second and third quarters.Sinopec, the world's largest refiner, earlier set its oil throughput target at 113mn tonnes for the second half of the year, stable versus the first half, according to the company's interim report.The research unit said China's refining capacity was expected to rise to 952mn tonnes per year (19.04mn bpd) in 2026. However, tighter policy constraints and falling demand would accelerate the elimination of excess capacity, it added.It also estimated that small and medium-sized refineries with simple product slates, representing a combined 80mn to 100mn tonnes per year of refining capacity, would exit the market.This would reduce China's annual refining capacity to 900mn to 910mn tonnes by the end of 2030, the research unit said.

 An Iranian worker walks along of the phase 15-16 of the South Pars gas field facilities in the southern Iranian port of Assaluyeh on the shore of the Gulf (file). Around 40% of the South Pars gas field capacity damaged during the war is back in production, Iran's Deputy Oil Minister Ahmed Zeraatkar said on Thursday, according to Fars news agency, reports Reuters. South Pars is the world's largest offshore natural gas field. Meanwhile, Iran's oil sales and deliveries in "distant waters" continue despite reduction, Iran's Oil Minister Mohsen Paknejad said on Thursday according to state media. 

Samsung Electronics has raised prices for some advanced contract chipmaking services by up to 15% for new orders, two people familiar with the matter said, as demand for AI chips tightens capacity in a business long dominated by TSMC.Demand from Chinese customers has been particularly strong, but Samsung has been unable to meet all orders because it must serve US customers and reserve part of its capacity to support its own chip production, said the sources, who spoke on the condition of anonymity because they are discussing sensitive commercial matters.Chinese customers are among those accepting the steepest price increase, one of the sources said, underscoring how US curbs on exports of advanced chipmaking equipment to China have increased local firms' reliance on overseas foundries.The price hikes mark a turnaround for Samsung's foundry business, which has been a loss maker since 2022, according to industry estimates. The division has struggled to narrow the gap with Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, even as Samsung reported record profits, driven by soaring prices for memory chips used in AI systems.Samsung raised prices in July for chips made using its 4-nanometre process, known as SF4, the sources said. Prices for SF4 customers in China and the US were increased 10% to 15% from the previous month, while customers in Taiwan, home to TSMC, saw increases of 5% to 10%, according to one of the sources.Prices for wafers produced by its 5-nanometre SF5 process rose by 10% to 15%, while those for its older 8-nanometre technology rose by nearly 10%, according to the source. Samsung declined to comment as the company does not provide details on operational matters.Samsung produced 7% of global foundry revenue in the first quarter of 2026, compared with more than 70% for TSMC, according to research firm Counterpoint.However, demand for AI chips has booked up much of TSMC's leading-edge capacity. Samsung expects advanced processes to account for more than half of foundry revenue this year, while AI and high-performance-computing applications would make up more than 30%, up from 15% to 20% in late 2025.With TSMC's production taken up, Samsung has more leverage to raise prices."As TSMC faces tight capacity and raises prices, customers are shifting to rivals such as Samsung and Intel, prompting Samsung to raise its prices as well," said Lee Min-hee, a Seoul-based analyst at BNK Investment & Securities."If Samsung raises prices from here, its foundry business could potentially become profitable as early as next year, earlier than previously expected," Lee said.Samsung's SF4 production line at its Pyeongtaek, Republic of Korea, plant has been running at full capacity since late last year, said a person familiar with the company's operations.The line produces logic chips for customers including Qualcomm as well as base dies used in Samsung's own multi-layer high-bandwidth memory (HBM) chips, the person said.Samsung said in July it expects the foundry unit to return to profit in the near future, helped by higher factory utilization, better production yields and firmer pricing.It also said then rising sales to major US and Chinese customers, along with demand for HBM base dies, should help lift foundry revenue by more than double-digit percentage points in the second half from a year earlier.Improvements in production yields have also helped Samsung win customers. Tesla and Apple unveiled chip manufacturing deals with Samsung last year.Samsung also announced an AI chip production deal with Broadcom in July, while Nvidia CEO Jensen Huang said in March that Samsung would manufacture its new AI inference processor.Google is also in talks with Samsung to manufacture chips using SF4, said one of the two sources familiar with the price increases.Google did not respond to a request for comment. 

China's Premier Li Qiang on Monday called for efforts to stabilise external demand and expand international trade cooperation, as weak domestic demand weighs on growth and external risks loom. "Currently, the problem of insufficient domestic demand remains prominent, some industries and enterprises are facing increasing difficulties, and uncertainties in external environment are rising," Li said at a meeting of the state council, China's cabinet, according to state media Xinhua. The world's second-largest economy has been relying on exports to power growth and offset weakness in domestic demand, as a prolonged property crisis constrains investment and household spending. Yet the reliance leaves it vulnerable as frictions with trading partners and the Middle East war could hit global demand for Chinese goods. Economic data released on Monday showed that momentum remained subdued in July, with industrial output and retail sales slowing, after growth cooled to a three-and-a-half-year low in the April-to-June period. At 4.3%, the second-quarter gross domestic product growth landed below Beijing's 4.5% to 5.0% full-year target.   The country's booming goods exports, meanwhile, served as a key growth engine as a global AI infrastructure buildout fuelled demand for China-made high tech products and lifted the prices of chips and other AI-related goods. In the meeting, Li vowed to strive to achieve the annual economic development goals. "We should actively stabilise external demand, expand mutually beneficial international economic and trade cooperation and promote balanced trade development," Li was quoted as saying. He did not elaborate on how the government will stabilise external demand. Li reiterated pledges to make use of existing policies and introduce practical and effective new policies in a timely manner, and highlighted expanding domestic demand as a strategic focus. He also called for promoting employment and income growth, supporting investment in emerging sectors and innovating financing mechanisms to attract private investment in infrastructure.

Oil prices fell more than $1 on Thursday as forecasters lowered their global oil demand projections for 2026 due to disruptions caused by the US-Israeli war on Iran, although supply constraints resulting from the conflict provided a floor for the market. Brent futures dropped $1.29, or 1.5%, to $87.69 a barrel. US West Texas Intermediate (WTI) crude fell $1.30, or 1.6%, to $81.97. The Organisation of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) lowered its forecast for global oil demand growth in 2026 to 580,000 barrels per day in its monthly oil market report on Wednesday. On the same day, the International Energy Agency (IEA) said it expects a 1.6 million bpd contraction in consumption this year.

Danish shipping group Maersk on Thursday raised its full-year earnings guidance for a second time this year and smashed profit forecasts as global container demand proved resilient in the face of the Middle East conflict.Surging freight rates, fuelled by gridlocked ports and strong Chinese export growth, delivered a windfall that dwarfed the additional costs caused by Middle East disruption, defying fears that the conflict would tip the global economy into recession and dent container demand.Maersk's second-quarter profit before interest, taxes, depreciation and amortisation stood at $3.0bn, well above a median forecast of $2.12bn in a company-provided poll and up from $2.30bn a year ago.Waiting times to berth have reached 12 days at the port of Shanghai, CEO Vincent Clerc said, as surging demand overwhelmed chronically underinvested landside infrastructure across Northern Europe, South America, West Africa and China.Clerc said the resulting bottlenecks, not Middle East conflict, were driving freight rates higher.Shipping companies are once again benefiting from higher freight rates driven by severe port congestion, network bottlenecks and strong demand, a dynamic reminiscent of the pandemic period, when supply-chain disruption tightened capacity and boosted industry profits.The company now expects underlying EBITDA of between $10.5bn and $12.5bn this year, up from a previous $8bn to $10bn, and underlying operating profit between $4.5bn and $6.5bn, up from a previous $2bn to $4bn.Global container trade demand exceeded expectations in the second quarter as growth elsewhere more than offset a 40% contraction in Middle East imports, with Chinese exports the main engine."This strength may extend into the third quarter of 2026, as exports from China show no signs of abating. However, the unresolved conflict in the Middle East continues to warrant caution," Maersk said.German rival Hapag-Lloyd also recently raised its outlook despite flagging a $600mn hit from the Middle East crisis.Middle East disruption pushed Maersk's Ocean division operating costs up 19%, with the average bunker price rising 44% year-on-year, though the company said it offset the impact through optimised fuel consumption and commercial measures.The Asia-Europe trade corridor through the Suez Canal was abandoned by most shippers after Houthi attacks in the Red Sea, though Maersk and Hapag-Lloyd have in recent months announced a gradual return.Clerc said Maersk was currently routing around a third of its normal traffic through the canal or Red Sea, covering four of 13 services. He said conditions for a full return to Suez in 2026 were in place, but that Maersk was moving gradually to avoid chaos at already-congested terminals.ThyssenkruppGerman steel giant Thyssenkrupp announced on Thursday a rise in quarterly profits and slightly increased its annual outlook, forecasting full-year operating profit of €600mn to €900mn ($690mn to $1bn), from a previous forecast of €500mn-€900mn.Thyssenkrupp said on Thursday that it was monitoring water levels in the Rhine and ready to respond if they drop further, after boat deliveries of raw materials were disrupted.The Rhine, a key artery for many industries in Germany, has fallen to record lows amid soaring summer temperatures and little rainfall, including around a major Thyssenkrupp plant in the western city of Duisburg.The group had already said it was partially suspending its own barge deliveries of materials such as coal and iron ore to the site, and instead chartering private vessels with lower draughts that could still operate in the shallow waters.While saying there was no major impact yet on its blast furnaces, finance chief Axel Hamann said the company was keeping a close eye on the situation."We have set up a dedicated task force in the steel division to monitor it," he said during an earnings call."We have a few options to adjust our production and the operating mode of our facilities to some extent, so that we can work longer with the inventories we have," he said."We are also examining how much can be transported by road, via alternative routes."The German government has temporarily lifted a ban on truck transports on Sundays and public holidays to help industries that rely on the Rhine for deliveries, which also include sectors such as chemicals and agriculture.Hamann emphasised that customer supply was currently not at risk.But he also said that "if the situation really deteriorates and shipping were to come to a standstill, we could not rule out an impact on ourWater levels on the Rhine have dropped even further this week, and Germany's inland shipping association has warned that the waterway could become unnavigable in places.Deutsche Bank economist Marc Schattenberg warned that the depth of navigable water on the river could drop to just over 1 metre (3.3 feet)."Under these conditions, commercial shipping could soon become uneconomical due to limited transport capacities and, if levels continue to fall, even come to a standstill," he said in a note."The period of low water on the Rhine, which has persisted since mid-July and whose end is not yet in sight, makes estimates of a burden on gross domestic product of 0.1 to 0.2 percentage points appear increasingly plausible," he added.OrstedDanish energy group Orsted reported on Thursday a sharp decline in quarterly profit as the offshore wind power giant was weighed down by project write-downs in the US.From April to June, net profit came to 848mn kroner ($131mn), down from 3.35bn kronor a year earlier.Meanwhile revenue, driven by offshore wind projects, rose by 21% to 20.6bn kroner.But opposition to wind power by the administration of US President Donald Trump forced a halt to key Orsted offshore projects, leading to impairments totalling 1.2bn kroner, the company reported.But the group said construction was on schedule for another major project, Hornsea 3 in Britain, after it sold a 50% stake in the venture.Orsted also announced that it planned to resume dividend payments for the 2026 financial year, with a first payout in 2027.The group, in which the Danish state has a 50.1% stake, last paid a dividend in March 2023.Hapag-LloydHapag-Lloyd, one of the world's top container shipping companies, said on Thursday that the conflict in the Middle East, with the closure of the Strait of Hormuz, cost the group $600mn in the second quarter, weighing on its earnings.Net profit came in at $83mn, down from $306mn a year earlier, as strong exports from Asia and improved demand in the US only partly offset problems in the Middle East, the Hamburg-based company said."The second quarter was better than the first, driven by significantly higher spot rates and robust demand," CEO Rolf Habben Jansen said.In its Liner Shipping segment, EBIT fell to $153mn from $167mn, on additional costs for bunker, insurance, storage, rerouting and inland transportation after the closure of the Strait of Hormuz.In the second half of 2026, we will remain focused on growing both our liner shipping and terminal businesses while maintaining strict cost discipline to further improve our financial performance," Habben Jansen said.Hapag-Lloyd said its outlook, which the company raised in July, remains subject to considerable uncertainty due to the highly volatile freight rates.Nebius Nebius beat quarterly revenue estimates as booming demand for AI infrastructure helped it land larger contracts and increase prices, sending shares of the cloud-computing company up more than 17% in early trading.The results came a day after larger rival CoreWeave raised its annual forecasts, with shares of AI infrastructure companies broadly advancing as strong results from both firms reinforced investor expectations that demand for AI computing capacity continues to outstrip supply.Revenue at Nebius' mainstay AI cloud unit rose nearly sixfold, powering overall sales to $582.3mn in the second quarter ended June, which beat estimates of $572.75mn, according to LSEG data.Nebius is converting growing demand into "contracted, profitable growth", CEO Arkady Volozh said.The Nvidia-powered AI cloud provider paired strong customer demand with dealmaking, signing four contracts worth more than $1bn each on average during the quarter.Total contract value nearly quadrupled from the prior quarter, while new-customer contract values jumped more than ninefold.Capital expenditures totaled about $5.7bn during the quarter, topping analysts' expectations of $4.7bn, according to Visible Alpha, as Nebius continued investing aggressively in GPUs and data-center expansion.When asked about xAI offering computing capacity at premium prices, a Nebius executive said "all new players coming into the market don't change the market for us," adding the company could sell all its planned 2027 capacity at current terms.AI cloud deals signed in the quarter, with annual contract values above $20mn per megawatt, are expected to come online in late fourth quarter, the company said.It raised its contracted power target for the end of 2026 to 5 gigawatts from more than 4 gigawatts previously and said it expects to deploy more than 1 GW of capacity annually starting in 2027.TUITUI, Europe's largest travel company, missed third-quarter operating profit forecasts but avoided issuing another warning on Wednesday as bookings continued to fall and jet fuel prices remained high due to the Iran war.Germany's TUI, which runs cruise ships, airlines and hotels, cut its profit forecast and suspended its revenue guidance in March due to spiralling jet fuel costs and the uncertainty surrounding the Iran war.TUI said on Wednesday it faced the additional challenge of increased capacity amid low demand as it received new deliveries of cruise ships, but did not adjust its outlook."2026 is no ordinary year. TUI has held its own well in a difficult global environment. Our business model is proving to be resilient," TUI CEO Sebastian Ebel said in a statement.Although TUI shares initially fell more than 1%, they later stabilised as investors were reassured by the company maintaining its outlook and a 7% boost in booked revenue in the last four weeks as tourists booked closer to travel."Travel remains highly relevant to people's lives, but the timing of travel decisions has shifted," Ebel added.The results reaffirm warnings by European airlines and travel companies that tourists are hesitating over holidays given the ongoing uncertainty stemming from the Iran war."TUI is keeping its chin up, saying people are still travelling, they’re just booking at the last minute," said Dan Coatsworth, head of markets at trading platform AJ Bell. Major airlines including British Airways-owner IAG, Lufthansa and Air France-KLM said they were either cutting capacity or keeping it flat for the year ahead in an effort to mitigate a broader fallout on their bottom line.TUI reported an operating profit of €234.6mn ($270.6mn), down almost 27% from last year and lower than the €274mn projected by analysts polled by LSEG.It confirmed its adjusted operating profit outlook of €1.1bn to €1.4bn for the 2026 financial year.Ebel said TUI was still seeing a reduction in bookings to the eastern Mediterranean and that central European tourists in particular were booking fewer trips to the US.TUI's shares are down more than 12% since the Iran war began on February 28 with US and Israeli strikes.TencentChinese tech firm Tencent has posted quarterly net profit that was short of expectations, as the gaming and advertising giant looks to monetise its heavy investment in artificial intelligence.Shenzhen-based Tencent is the developer and operator of China's multifunctional app WeChat, and has also emerged in recent years as one of the country's top AI players.WeChat users and company observers are awaiting the potential release of an AI agent embedded directly in the app, which is used by more than 1bn people.Tencent's net profit during the second quarter of 2026 was 56bn yuan ($8.3bn), up 0.7% year-on-year, according to a filing posted on the Hong Kong Stock Exchange website.The figure represented a 4% fall from the first quarter, also missing a Bloomberg forecast of 58.4bn yuan.In a more positive sign for the firm, revenue jumped 11% during the period to total 204.8bn yuan, the filing showed.That figure was slightly higher than estimated by the Bloomberg forecast."We are making substantial progress towards building a new, AI-empowered Tencent in terms of intelligence, applications, and infrastructure," the firm said in the filing.Tencent, which owns the developer of popular eSports titles including "League of Legends", has sizeable operations in other areas from cloud computing to entertainment.The firm, along with fellow Chinese tech titans Baidu and Alibaba, has stepped up spending on AI products in recent years.Founder Pony Ma earlier this year likened Tencent's previous AI efforts to a "leaky" ship, adding: "We still hope the ship can sail faster."Tencent is also reportedly in discussions to retake stakes in AI startup Manus as the largest shareholder.Manus said Tuesday it would resume independent operations, months after Beijing blocked Meta's acquisition of the Chinese-developed, Singapore-based firm.Tencent has also been among the Chinese tech giants racing to take advantage of a surge in interest in the country in OpenClaw — an AI agent platform created by an Austrian programmer.Tencent and others are offering simplified installation and affordable coding plans to help users host OpenClaw agents on cloud servers. 

Tailoring shops at Souq Al Ali are seeing a noticeable seasonal increase in demand, as many families bring their children to have school thobes tailored ahead of the start of the 2026-2027 academic year. Many parents are choosing to complete their preparations early to avoid the rush expected in the final days of the summer break.The new academic year is scheduled to start at the end of August, and the Ministry of Education and Higher Education (MoEHE) has already completed several preparatory measures for the 2026-2027 school year. The ministry said the new academic year will see the opening of seven additional schools, bringing the total number of government schools and kindergartens to 236 and 67, respectively.**media[478567]**At Souq Al Ali, parents have been taking their wards to tailoring shops to have measurements taken and school thobes prepared, while also purchasing complementary items including ghutras, agals, traditional caps and footwear. Some shop owners noted that early preparation has become increasingly common among families seeking to avoid congestion and ensure that garments are delivered before classes begin.Some parents remarked that prices have remained relatively stable, although the final cost depends largely on the fabric, tailoring specifications and whether the garment is ready-made or individually tailored. Many families prefer lightweight, light-coloured fabrics that are better suited to Qatar's hot climate, with Japanese and Indonesian fabrics among the options that attract strong demand.Meanwhile, tailors at the souq pointed out that demand for school thobes often begins to rise about a month before the academic year and intensifies as classes approach. The trend is particularly pronounced in late August, when families returning from summer travel seek to complete school preparations within a short period.Tailor Mohamed Jamal said that tailoring remains the preferred option for a significant proportion of customers because it allows parents to select the fabric, measurements and design details according to their children's requirements. He said ready-made thobes generally cost about QR70-100, while tailored garments start at around QR110 and can reach QR140 depending on the fabric and specifications.Some fabrics command higher prices. Jamal said garments made from "Lexus" fabric typically cost around QR100-110, while "Shakibo" is among the more expensive choices, with prices starting at approximately QR150. Delivery generally takes between one and three days, although orders can take up to four days during peak periods.In the meantime, many families also choose to purchase or tailor two thobes for each child, allowing them to alternate between garments during the school week. Parents said the practice helps reduce wear and tear and provides greater flexibility because school clothing needs frequent washing, particularly during the hotter months.Mohamed Abdullah, who operates a tailoring shop in Souq Al Ali, said most customers prefer garments made according to individual measurements rather than standard ready-made sizes. Japanese fabrics, Shikibo and Lexus, were among the varieties he identified as particularly popular for their lightweight, colour and suitability for hot weather. He added that some shops have extended their working hours until after midnight during the peak season to accommodate the increased number of orders and meet promised delivery dates. The market also attracts customers from other Gulf countries who visit Qatar and take advantage of local tailoring services before returning home.Mubarak al-Mansouri, a customer, said he has been returning to the same tailoring shop for several years to have his children's school thobes made. Measurements, fabric weight and quality are among the main factors determining the final price, while details such as pleats, collars and sleeves are agreed upon before production.Jaber Mohamed, another customer, said he chose a new tailor this year for himself and his children and considers it essential to take new measurements at the beginning of each school term because children's height and body size change rapidly. He also pays attention to practical details such as pocket design, collars and buttons, which can affect comfort and ease of movement during the school day.The current Ministry of Education and Higher Education statistics list more than 137,000 students in government education and more than 228,000 in private education. The ministry also lists 278 government and 351 private schools and nurseries. 

As the 2026-2027 academic year is set to begin on August 30, local markets, bookstores and school-supply outlets across the country are witnessing a noticeable increase in activity as families prepare for their children’s return to the classroom. The back-to-school season is considered one of the most important commercial periods of the year for local retailers, as demand rises significantly for a wide range of educational and personal supplies. Many stores have responded by expanding their selections and introducing seasonal promotions aimed at attracting families seeking a balance between quality, price and design. Bookstores and stationery shops have become increasingly busy in the weeks leading up to the new academic year, with parents and children shopping early to purchase their school needs and take advantage of promotional offers. Consumers also have a wide choice of locally produced and imported goods, giving families greater flexibility based on their budgets and preferences. Sales and customer service representatives at various bookstores said the back-to-school period is among their busiest seasons, with particularly strong demand for stationery, school bags and other classroom essentials. Imported products from countries including India, China, Türkiye and Pakistan continue to account for a significant share of the market. At the same time, retailers have noted growing consumer interest in locally made products, which are gaining wider acceptance among shoppers because of their competitive prices and suitable quality. Notebooks remain among the most sought-after items, with a good-quality 80-page notebook priced at around QR12. A pack of 12 notebooks, each containing 60 pages, is available for about QR14, bringing the cost per notebook to approximately QR1.50. Coloured pens, erasers, rulers and other stationery items are also seeing strong demand. Their increasingly colourful designs, cartoon characters and themed patterns have made them particularly attractive to younger students. One retailer said demand for watercolours and oil colours increases among primary-school students taking art-related subjects, while secondary-school students more commonly purchase calculators, engineering rulers, graphing tools and technical-drawing equipment. Schoolbags are also among the most sought-after items on many families’ shopping lists, with retailers offering a wide range of sizes, designs and prices to suit different age groups. Younger children continue to favour imported bags featuring popular cartoon characters and superheroes such as Spider-Man, Batman and Wonder Woman. Prices for these products generally range from QR80 to QR110, depending on their quality and design. Older students, meanwhile, are increasingly drawn to bags featuring internationally recognised football stars such as Cristiano Ronaldo and Lionel Messi, as well as designs carrying the logos of major international football clubs and other popular personalities. 

An academic degree alone will no longer guarantee a career in Qatar within a decade, experts say, as artificial intelligence absorbs routine work and employers begin hiring for skills rather than job titles.Roles built on data entry, routine administration, basic customer service and some accounting and translation tasks are expected to decline or change substantially, while demand rises for specialists in AI, data science, cybersecurity, software development, cloud computing, robotics, digital health, clean energy and technical education.Experts in economics, education, training and entrepreneurship say the next decade is unlikely to be defined by job losses. Instead, many existing roles will evolve as routine and repetitive tasks are automated, with hybrid, flexible and project-based working models gaining ground and performance measured increasingly by results rather than hours spent at work.The shift aligns with Qatar's drive to strengthen economic competitiveness and invest in human capital, in line with the objectives of Qatar National Vision 2030.Alongside technical expertise, skills such as creativity, critical thinking, leadership, communication and problem-solving will become increasingly valuable.Jobs built around human interaction, emotional intelligence, professional responsibility and decision-making – including education, healthcare, management, diplomacy and mentoring – are expected to remain more resistant to full automation. In these fields, AI is likely to serve as a supporting tool rather than a replacement for human expertise.Freelance and specialised employment models are also expected to expand as the workplace itself changes.Education expert Hussain al-Yafei said preparing for the future requires more than introducing new technologies. It also requires retraining national talent and aligning education with emerging labour-market needs.He said roles involving data entry, routine administration, basic customer service and some accounting and translation tasks could decline or change substantially as AI takes over repetitive functions."Future success will belong to those who know how to work alongside artificial intelligence, not compete directly with it," al-Yafei said.He stressed that continuous learning is becoming essential, alongside AI literacy, data analysis, communication, teamwork, creativity, adaptability and English-language proficiency.Economic and finance expert Youssef Abu Haliqa said Qatar is rapidly strengthening its capacity to adopt AI through investments in digital infrastructure, data systems and cloud computing, alongside strategic partnerships supporting innovation.He noted that AI is already embedded in everyday services, from navigation and social media to chatbots and email management, while also improving government services and productivity in sectors such as energy and construction."This transformation will directly affect the labour market, increasing demand for software engineers, data scientists, machine-learning specialists, robotics engineers and business intelligence professionals," he said.At the same time, he warned that jobs centred on routine and repetitive tasks would face growing pressure, making digital skills, creativity, critical thinking and adaptability increasingly important.Universities, training institutions and employers, experts said, must work together to update curricula, retrain employees, and ensure that Qatar's workforce is prepared not merely to adapt to technological change, but to lead it.