tag

Since US President Donald Trump’s barrage of threats to seize Greenland, authorities on the frozen island have been seeking help from a northern ally: Canada. A reserve unit of the Canadian armed forces called the Rangers has long maintained ‌a year-round presence in mostly inaccessible Arctic communities. For three years, authorities in Greenland and Denmark have consulted with Canadian officials on how to set up ​their own version of the Rangers — conversations that grew ‌more urgent with Trump’s threats and growing fears of Russian hostility in the Arctic. “The rhetoric coming out of the White House has ‌sped up efforts to rebuff the idea that Arctic communities need the US to come ‌in and save them,” said Whitney Lackenbauer, an honorary lieutenant-colonel Canadian Ranger ‌involved in the talks, who spoke with Reuters during a recent 5,000-kilometer Arctic snowmobile trek by the Rangers. As Canada attempts to pivot away from relying on the US to protect its vast Arctic, Prime Minister Mark Carney is strengthening ties and exchanging security tips with the Nordic countries, which he describes as trusted partners. Canada’s increased defense collaboration with the Nordics is part of Carney’s effort to strengthen alliances between what he calls “middle powers” in a world where the US is considered a less reliable partner. The White House said Trump’s leadership has prompted allies “to recognise the need to meaningfully contribute to their own defence” and that the Arctic is a critical region for US national security and the economy. “The administration is participating in diplomatic high-level technical talks with the governments of Greenland and Denmark to address the United States’ national security interests in Greenland,” a White House spokesperson said in an email. Alliances are shifting in the Arctic as climate change makes it more accessible. Russia has far more military bases than any other nation there and in recent years China has started to increase its presence in the mineral-rich area, mostly in partnership with Russia. While Carney says Canada will no longer rely on any other nation to protect ‌its own territory, he says the Arctic’s greatest threat is from Russia — and the Nordics have ​been boosting their own defences since Russia invaded Ukraine. In March, Canada and the five Nordic countries — Denmark, Finland, Iceland, Norway and Sweden — agreed to deepen their cooperation in military procurement and ramp up defence production to deal with security threat. A plan for how Greenland might adapt the Canadian Rangers is expected by the end of this year, according to government policy documents. Lackenbauer, the honorary Canadian Ranger lieutenant-colonel, is also an Arctic expert at Trent University in Peterborough, Ontario. He said Canada should overhaul its approach to Arctic security just as Nordic countries did after Russian troops marched into Ukraine in 2022. “The more we can go and help Canada’s allies in northern Europe, the more hostile nations will get the message that they do not get a free pass in the Arctic,” he said. Among the eight countries that share the Arctic, Canada’s investment in defending the territory has consistently been near the bottom, trailing Russia, the US, Norway, Sweden, Denmark and Finland, according to the Arctic Business Index, a network of far north research institutions and analysts. Along with Greenland, Canada has historically spent the least. Last year, Canada hit the Nato target of spending 2% of its GDP on defense, around CA$63 bn, after repeated complaints from Trump. That compared to a ​low point of just 1% in 2014. Neil O’Rourke, Director General at Canada’s Coast Guard for Fleet and Maritime Services, said he and a Danish defence colleague realised years ago that if either country had a serious incident in the Arctic, their first phone call should be to each other. “Up north, we’re just across the water and it makes much more sense to share resources than to get help from down south,” he said. 

 Canada has expressed deep concern over escalating tensions in the Middle East, warning of global consequences for security, trade, and economic stability, according to remarks made by Defence Minister David McGuinty.Speaking to the Qatar News Agency (QNA) in Doha yesterday, McGuinty said that Canada is "very concerned about the safety and security of the citizens and the residents of Qatar and of the entire Gulf region”.He described the current situation as "a difficult moment", voicing hopes for finding a resolution."We continue to call for a de-escalation of the situation, and hopefully we find a sustainable and durable cessation of hostilities," McGuinty said.He added that if a stable cessation of hostilities is achieved, Canada would join international partners exploring ways to keep the Strait of Hormuz open as an international waterway.McGuinty emphasised that the crisis has become a global issue rather than a regional one."It's having an effect on oil supply, on shipping, on insurance, on stability on the global markets," he said, warning of wider economic disruption, including food production and fertiliser supply chains affected by restrictions in maritime transport."This is having a significant impact on the global economy and global stability, so we have to come together multinationally, many countries, to try and bring this to a successful outcome,” the minister added.He said that Canada is engaging with international partners on possible support mechanisms across three areas – maritime expertise including sending vessels to monitor the situation, demining the waterway and providing assistance in the areas of intelligence and space capabilities.McGuinty added that Canada is not leading negotiations but supports diplomatic efforts involving regional and global actors."Qatar has always played an important role in brokering relationships and negotiations," he said, adding that broader dialogue involving multiple countries remains essential.On his visit to Doha, he said it reflects growing bilateral ties."The relationship we have with Qatar is a very important one,” McGuinty said. “It was very important to come here to demonstrate the closeness of the relationship and to try to deepen the relationship."He also highlighted potential co-operation in defence and technology, including artificial intelligence (AI), quantum computing, cryptography, and engineering research.McGuinty warned that the crisis is already affecting global systems."We're seeing air travel pulled back around the world,” he said. “We're seeing countries facing very high increases in prices and inflation. We're seeing the price of food continue to rise."He added that fertiliser supply chains are also being disrupted, pointing to broader global implications."It's no longer just an issue between the United States and Iran,” McGuinty stated. “It's a global issue, and we believe the way to resolve this is globally."He also noted international efforts led by France and the UK, involving around 50 countries, to support stability and maritime security."We're very supportive of the Qatari people,” the minister said. “We are re-engaging in a very direct way in this region." 

The Bank of Canada is weighing whether to spell out how it responds to supply shocks in its monetary policy framework, including how much emphasis it places on the strength of the economy when tackling inflation. The central bank renews its framework every five years, with the 2026 review due by year-end. Policymakers have increasingly argued that the next iteration must reflect a more volatile inflation environment shaped by rising global protectionism, geopolitical tensions and the disruptive potential of artificial intelligence. “We are living in a world that is more prone to supply shocks, which are difficult for monetary policy,” Bank of Canada Governor Tiff Macklem told reporters in Washington last month. Such shocks, he said, create a “dilemma” because central banks cannot stabilise both inflation and growth simultaneously. Macklem stressed that the bank’s playbook must take into account where the economy sits relative to its potential. In other words, the bank has to assess the output gap before deciding how — or whether — to adjust interest rates when inflation is driven by supply constraints rather than demand. “We want to be as clear as we can up front about what we think our reaction function would look like in different circumstances,” he said. The framework serves as a credibility mechanism, publicly committing the bank to its 2% inflation target and outlining the factors that guide rate decisions. While it already allows for flexibility, adding specific language on supply shocks would clarify why the bank might choose a particular course of action — including holding rates steady even if inflation temporarily rises. “The value in making potential inaction more explicit in your framework is that it helps in your signaling to the market,” said Andrew Kelvin, head of Canadian and global rate strategy at TD Securities. Clearer communication, he added, could help reduce volatility in money markets, where interest rate expectations play a major role. Deputy Governor Sharon Kozicki laid out the Bank of Canada’s thinking in a key March speech, outlining how the bank might respond to different inflation and growth scenarios driven by supply shocks. In some cases, she said, officials would “look through” small or short-lived increases in price pressures. But if shocks generate large and persistent inflation, the bank would likely need to keep policy tight — even if the economy is already weak. This renewal is the first since the Covid-19 pandemic triggered severe supply-chain disruptions that helped push inflation to more than four times the bank’s target in 2022. Macklem has repeatedly emphasized that the economy was in excess demand when those shocks hit. “The consequences for inflation can come much faster and be much more rapid than if you’re starting at potential or in some excess supply,” he said in Washington. Currently, the major shocks hitting Canada stem from the Iran war-driven spike in oil prices and US tariffs. Both reflect broader shifts in global trade and geopolitics, raising the likelihood that Canada will face more episodes where inflation is high even as growth falters. Last week, the bank held its policy rate at 2.25%, saying the current stance “looks appropriate.” But Macklem stressed that rates could move in either direction if the outlook for inflation or growth changes. “The length of the trade dispute with the US or the blockade in the Strait of Hormuz are not things you can derive with an economic forecasting model,” Kelvin said. “Ultimately you only want to delay tightening if you believe the price shock in question is temporary.” Larry Schembri, who served as a deputy governor at the bank from 2013 to 2022, expects the renewed framework to reflect a world of more frequent supply shocks, including specific language to that effect. “There may be more emphasis on flexibility and managing uncertainty,” he said in an interview, noting that similar wording has increasingly appeared in governing council speeches. Otherwise, he expects the framework to remain largely unchanged — and possibly more concise. The 2% target isn’t under review. Policymakers say public confidence in the bank’s ability to return inflation to the 1%–3% range has held firm, a credibility that helped drive disinflation after the 2022 surge. Officials ultimately raised the policy interest rate to 5%, underscoring their commitment to the target. Canada’s previous prime minister, Justin Trudeau, once famously remarked that he doesn’t think about monetary policy. That’s almost certainly not the case for Mark Carney — a former governor of the Bank of Canada and Bank of England. The government plays a joint role in the framework renewal. But despite Carney’s expertise, Schembri expects the prime minister to take a relatively hands-off approach. Carney “has gone through the process before and is comfortable with where the outcomes have come out in the past,” Schembri said, adding that the prime minister is “very aware of how circumstances have changed over the last five or six years.” Paul Beaudry, another former deputy governor, said Carney’s presence may help safeguard the central bank’s independence by insulating it from potential external pressures — such as calls for a higher tolerance for inflation. 

As retail investors pull cash from private credit, Royal Bank of Canada’s asset management division is offering a risky, public market alternative: A fund for CLO equity.RBC Global Asset Management is planning to launch its first interval fund to invest in the riskiest slices of corporate loan pools known as collateralised loan obligations, according to portfolio manager Mark Shohet. The vehicle — a type of fund with scheduled exits — will mostly buy US CLO equity, with future flexibility to invest in junior CLO debt, European CLOs and other structured credits.The debut coincides with a retail retreat from business development companies. Investors are fleeing these private lending funds over fears that AI will disrupt software borrowers — which make up chunks of BDC portfolios — alongside mounting anxiety over opaque valuations.CLO equity, meanwhile, can thrive on such turbulence. These vehicles use locked-in, long-term financing to snap up loans at steep discounts during selloffs, capturing outsized gains when prices recover.“If you have retail investors unhappy with private credit or unhappy with BDCs, this should look equally compelling — if not more compelling,” said Shohet, who manages the new RBC BlueBay Enhanced Income Fund. CLO equity returns have neared 15% in past years, he added.Investors can withdraw at least 5% of the fund’s shares each quarter. Like other interval funds, the vehicle allows for much greater redemptions — in this case 25% — but the vast majority tend to stick close to the lower bound, especially when assets are relatively illiquid.Portfolio managers Ajeet Atwal and Sid Chhabra will run the vehicle alongside Shohet.Others have made similar steps. Asset manager VanEck launched its first interval fund to invest primarily in CLO equity and junior debt, it said in a statement on Friday. The VanEck CLO Opportunities Fund will be sub-advised by PineBridge Investments.“If a retail investor is accustomed to double digit yields, you’ll probably be looking for something similar,” Shohet said. “There’s not much right now in credit that’s yielding those returns unless you’re willing to take a lot more risk.”CLO equity has faced its own recent headwinds. Persistent spread compression over the past year has squeezed the arbitrage gap — the critical margin between loan income and bondholder payouts — eroding some returns for equity investors.Some CLO equity-tied funds, including ones from Eagle Point, Oxford Lane and Koch Inc-backed Sound Point Meridian Capital Inc, cut their monthly shareholder distributions earlier this year.JPMorgan Chase & Co analysts noted on Friday said that US CLO equity cash-flow returns averaged 5.4% in the first half of this year, and could reach double-digits by the end of 2026.Some money managers have rushed to lock in cheap CLO funding costs betting that market instability — caused by the ongoing closure of the Strait of Hormuz and resulting oil price spikes — may lead to wider loan spreads. 

The Bank of Canada on Wednesday kept its key policy rate ‌on hold, ⁠as expected, but Governor ‌Tiff Macklem warned it was ‌ready to raise borrowing costs if higher energy prices risked turning into persistent inflation.The ⁠bank, which has kept its key rate at 2.25% since October, said the Middle East conflict would drive up gasoline prices and boost inflation in the short term."It is too early to assess the impact of the war on growth in Canada," Macklem told reporters, adding that, for now, the risk of higher energy costs spilling into broader ​prices looked contained."Governing Council will look through the war's immediate impact on inflation but if energy prices stay high, we will not let their effects broaden and become ‌persistent inflation," he said.Before ​the conflict, inflation had hovered near the bank's 2% target ​for several months, with policy seen as modestly supporting a weak economy.Economists say persistently high energy prices could upend forecasts for growth and inflation if the Strait of Hormuz - which handles a fifth of global oil trade - remains shut for more than a few weeks."The tone of these communications reinforces our view that the Bank of Canada is willing to look through the impacts of higher energy prices on CPI so long as the conflict doesn't last for too long," Royce ‌Mendes, managing director at Desjardins, wrote ‌in a note."As a result, ⁠we continue to expect officials will leave the policy rate unchanged for ⁠the duration of this ⁠year," he said.However, money markets, which had priced in a likely December hike, increased their bets for an increase from June onwards, with expectations for a full 25-basis-point move in December rising sharply.The Canadian dollar weakened after the announcement, slipping 0.20% to C$1.3717 or 72.90 US cents."Economic weakness combined with rising inflation ​is a dilemma for central banks," said Macklem."Raising interest rates to slow inflation could further weaken the economy. Easing interest rates to support growth risks pushing inflation well above target."He said near-term growth was likely to be weaker than the bank projected in January and described uncertainty as acute.Canada is also contending with US tariffs on some critical sectors, subdued business investment, a soft labour market and uncertainty over the future of the US-Mexico-Canada ‌trade deal."Canada's economy is ​dealing with a lot, and now we face more volatility," Macklem said. 

Air Canada was ordered by an arbitrator to increase wages for its 15,000 cabin crew members by more than 20% over four years, largely in line with what the company initially proposed.Flight staff went on strike for three days in August, causing more than 2,000 flights to be canceled before the union and the airline reached a tentative agreement. The union’s members overwhelmingly rejected the agreement, deeming the wage increases insufficient and sending the matter to arbitration.Arbitrator Paula Knopf concluded in a February 17 decision that Air Canada’s mainline flight attendants will receive a pay bump of as much as 12% and attendants for its low-cost brand Rouge will get a 13% increase for the first year of the collective agreement, retroactive to April 1, 2025. For the following three years, raises will be 3%, 2.5% and 2.75% for all cabin personnel.The rates offered by Air Canada were “within the normative range” of the airline sector, Knopf wrote in her decision.“This is not the outcome the union fought to achieve,” the Air Canada Component of the Canadian Union of Public Employees said in a post on Facebook. The union represents about 10,500 of the airline’s flight attendants.Knopf rejected the union’s request for a cost-of-living adjustment.Air Canada will be paying one percentage point more than it proposed for Rouge flight attendants in the first year, according to a person familiar with the matter.The airline’s initial deal offered an overall compensation increase of around 40% over four years, including pension and benefits, and premiums of 50% to 70% over the hourly rate across four years for certain ground duties, such as tasks related to cabin security.Until now, Air Canada flight attendants were only paid when the aircraft was motion — a common industry practice but one their union wanted to end. “This new premium amounts to a significant and unique income advance in the airline sector,” Knopf said in her decision. 

Canada and France have established consulates in the capital of the autonomous Danish territory of Greenland, a move signaling support for the local government amid regional tensions.Canadian Foreign Minister Anita Anand, speaking before raising the national flag at the new diplomatic mission, hailed the occasion."This is a very important day for us as a country, because we're opening our consulate here in Nuuk, Greenland," Anand said, noting that the move follows Ottawa's 2024 pledge to bolster cooperation with Greenland.France's Consul General, Jean-Noel Poirier, arrived in Nuuk on Friday to assume his duties immediately, meeting with Greenlandic Prime Minister Jens Frederik Nielsen.Since beginning his second term last year, the US President has pushed for Washington to take control of the mineral-rich, strategically located Arctic island for security reasons.While he stepped back from those threats last month, announcing a "framework" deal with NATO Secretary General Mark Rutte to ensure greater US influence, a joint task force between the US, Denmark, and Greenland is now reviewing Washington's security concerns in the Arctic.Greenland has maintained diplomatic ties with the European Union since 1992, Iceland since 2017, and Washington since 2014. The United States, which previously operated a consulate there between 1940 and 1953, reopened its mission in 2020, followed by the European Commission in 2024. 

His Excellency the Minister of Finance Ali bin Ahmed al-Kuwari met with Minister of Finance and National Revenue of Canada, Francois-Philippe Champagne at the Ministry of Finance headquarters in Doha, reports QNA.  The meeting addressed bilateral relations between the two countries and explored avenues for enhanced co-operation. Discussions also covered key economic, investment, and trade developments of mutual interest.

Qatar Chamber discussed on Wednesday economic and trade relations and prospects for cooperation between Qatari and Canadian companies in several sectors.This came during the meeting of Acting General Manager of the Qatar Chamber Ali Bu Sherbak Al Mansouri with Commercial Counsellor at the Canadian Embassy to the State of Qatar Sonja Pandy.The meeting discussed the climate and investment incentives available in the State of Qatar and Canada.For his part, Ali Al Mansouri stressed that Qatar and Canada enjoy close relations, noting the presence of many Canadian companies operating in the Qatari market in many sectors, whether with full Canadian capital or in partnership with Qatari partners.He also pointed out that there are many investment opportunities available for cooperation between the business community in both countries, calling on Canadian investors to invest in Qatar, which provides an attractive investment environment, pioneering legislation, and encouraging investment incentives.Al Mansouri further stressed the Qatar Chamber's readiness to provide all information and data to support and enhance cooperation between Qatari and Canadian companies in all sectors, and he also assured the importance of enhancing cooperation between the Qatar Chamber and its Canadian counterpart in this regard.In turn, Sonja Pandy said that Qatar and Canada are distinguished partners and have a clear interest and keenness to develop their cooperation relations, underscoring the importance of enhancing rapprochement and cooperation between the Canadian and Qatari private sectors.She indicated that there are many investment opportunities available in Canada in the sectors of agriculture, natural resources, technology, artificial intelligence, manufacturing, defense, aviation, and others, and called on Qatari investors to explore and invest in these opportunities.

As the Qatar Argentina and Chile 2025 Year of Culture came to a galloping conclusion during the Polo AlMarsa Years of Culture Championship Trophy, the Years of Culture initiative announced plans for Canada and Mexico as next year's partner countries.  The 2026 Year of Culture with Canada and Mexico carries a special symmetry. The FIFA World Cup 26, co-hosted by Canada, Mexico, and the United States, is the same tournament that inspired the creation of the Years of Culture initiative when Qatar won the hosting bid.  Echoing the spirit of global unity represented by the games, this collaboration with the next World Cup hosts will highlight football's ability to connect cultures. Additional programmes will be presented as legacy projects of Year of Culture Qatar-USA 2021.   Launched in 2012, Years of Culture builds long-term relationships between Qatar and partner nations through a series of cultural, educational, business and creative exchanges. The initiative reflects Qatar's belief that cultural collaboration supports dialogue, strengthens international ties, and promotes understanding across borders.  Throughout each Year of Culture, Qatar collaborates closely with cultural institutions, embassies, artists, and educators to present a diverse calendar of exhibitions, festivals, trade fairs, residencies, academic exchanges, and public events in both countries.Programming often begins in the lead-up to the official year and continues well beyond, creating long-term legacies and relationships.   Since its founding, Years of Culture has established partnerships with Japan (2012), the United Kingdom (2013), Brazil (2014), Turkiye (2015), China (2016), Germany (2017), Russia (2018), India (2019), France (2020), the United States (2021), the MENASA region (2022), Indonesia (2023), and Morocco (2024). Qatar is currently celebrating a Year of Culture with both Argentina and Chile (2025). 

Canadian Prime Minister Mark Carney signed a memorandum of understanding to build a pipeline more than 1,000 kilometers long to transport oil to the Pacific Ocean, in order to partially reduce his country’s dependence on the United States for its exports.During the signing ceremony, Carney praised the agreement, saying it would make Canada stronger and more independent, and that the relationship with the United States, once very close, has now become a point of weakness.For her part, Premier of Alberta Danielle Smith said that the agreement with the province of Alberta stipulates that Ottawa will support the construction of the pipeline, which is planned to transport one million barrels of oil per day from Alberta to an export terminal on the west coast, from where the oil will be shipped to Asia.She added that the pipeline will mean that the province and the country will no longer depend on a single customer.The project comes amid growing tensions between Ottawa and Washington since the election of President Donald Trump, who imposed tariffs on his neighbor and publicly called for annexing it to his country. 

Britain, Australia, Canada and Portugal on Sunday recognised a Palestinian state in a coordinated, historic shift in decades of Western foreign policy, triggering swift anger from Israel.Other countries, including France, are due to follow Monday at the annual UN General Assembly opening in New York.Israel has come under huge international pressure over its war against Hamas in Gaza, which has sparked a dire humanitarian crisis in the Palestinian territory.Israeli leader Benjamin Netanyahu denounced the statehood moves, later vowing to expand Jewish settlements in the Israeli-occupied West Bank.Netanyahu spoke after UK Prime Minister Keir Starmer said Britain was formally recognising the State of Palestine "to revive the hope of peace for the Palestinians and Israelis, and a two-state solution".The UK and Canada became the first members of the Group of Seven advanced economies to take the step, with Australia following suit.Portugal said Sunday it recognises a Palestinian state, making it the latest Western nation to make the symbolic move as the war in Gaza shows no sign of ending."Recognizing the State of Palestine is therefore the fulfilment of a fundamental, consistent, and widely agreed policy," Portuguese Foreign Minister Paulo Rangel told reporters in New York."Portugal advocates the two-state solution as the only path to a just and lasting peace, one that promotes coexistence and peaceful relations between Israel and Palestine," he added.Three-quarters of UN members now recognise Palestinian statehood, with at least 144 of the 193 member countries having taken the step.Canada "offers our partnership in building the promise of a peaceful future", Canadian Prime Minister Mark Carney wrote on X.Australia's Prime Minister Anthony Albanese said the move "recognises the legitimate and long held aspirations of the people of Palestine to a state of their own".Palestinian president Mahmud Abbas hailed the recognitions as "an important and necessary step toward achieving a just and lasting peace".French President Emmanuel Macron insisted in an interview with a US television network that releasing the hostages captured in 2023 would be "a requirement very clearly before opening, for instance, an embassy in Palestine".It is a watershed moment for Palestinians and their ambitions for statehood, with the most powerful Western nations having long argued it should only come as part of a negotiated peace deal with Israel.Although a largely symbolic move, it puts those countries at odds with the US and Israel.US President Donald Trump said last week after talks with Starmer during a state visit to the UK that "one of our few disagreements" was over Palestinian statehood.A growing number of longtime Israeli allies have shifted their long-held positions as Israel has intensified its Gaza offensive.The Gaza Strip has suffered vast destruction, with a growing international outcry over the besieged coastal territory's spiralling death toll and a UN-declared famine.The UK government has come under increasing public pressure to act, with thousands of people rallying every month on the streets. A poll released by YouGov on Friday showed two-thirds of British people aged 18-25 supported Palestinian statehood.