tag

Anthropic’s IPO prospectus documents extensive partnerships with a handful of big tech firms. One stands out: Chip maker Broadcom.The company's relationship with Anthropic spans compute supply, equipment leasing and financing -- giving the semiconductor company a central role in Anthropic's infrastructure buildout.That differentiates it from other major partners and investors such as Amazon, which primarily provide cloud infrastructure and distribution for Anthropic's model Claude.As part of that complex relationship, revealed in the IPO filing, Broadcom has agreed to lend Anthropic up to $42bn to finance infrastructure spending.In turn, Anthropic stands to become the largest customer in Broadcom’s bread-and-butter chip design business next year, making their relationship a prime example of the reciprocal spending that has animated AI skeptics on Wall Street, even as the AI lab readies a public offering that could see it valued at $2tn."It feels that there's quite a concentrated bet right now on two companies being able to generate enough revenues to support all the financing that's happened," said Robert Leitao, managing partner of Rothschild & Co.As part of the financing arrangement, Broadcom could designate a financing partner, and the debt instruments could be converted into Anthropic shares. Anthropic said in its filing it doesn't expect any notes to be sold before it completes its IPO.The convertible note Anthropic would issue could finance about a third of the $125.2bn commitment the AI lab has made for a five-year lease of tensor processing unit (TPU) computing capacity.Alphabet's Google and Broadcom have collaborated on several generations of the TPUs. Anthropic announced in April an expanded partnership with Broadcom and Google that will give it access to multiple gigawatts of next-generation TPU compute capacity beginning in 2027.For Broadcom, the financing arrangement follows what rival Nvidia has done in recent years -- use its strong financial position to help boost chip sales."Nvidia is putting in place a massive amount of its balance sheet, and Broadcom is having to follow suit," Seaport Research analyst Jay Goldberg said.Anthropic disclosed that Broadcom's role in supplying hardware and acting as a financing partner creates "potential conflicts of interest" that might affect Anthropic's ability to access the computing power needed for its work, according to the prospectus.The AI lab also warned that Broadcom's decisions around pricing and hardware could affect its ability to procure enough computing infrastructure.Broadcom did not comment. Anthropic declined to comment.Related to the convertible debt, Anthropic said it deposited cash into a restricted account for Broadcom's benefit in April 2026 and may be required to contribute additional amounts in certain circumstances, according to the filing.The company warned that certain payment or performance defaults could make a substantial portion of its lease obligations immediately due while limiting its ability to use the $42bn financing facility to cover those payments.Meanwhile, Anthropic is expected to become Broadcom's largest compute customer in 2027. Broadcom projects AI semiconductor revenue of about $115bn in fiscal 2027 and $230bn in fiscal 2028. 

Advanced Micro Devices soared past $1tn in market capitalization for the first time on Monday, joining a small group of chipmakers to reach the milestone, as investors bet on its expanding role in AI computing.AMD shares were last up 9.6% at $613.31, scaling a record high. The milestone caps a stellar rally for the Santa Clara, California-based company, regarded as the closest rival to AI bellwether Nvidia for graphics processing units.It becomes only the fourth US chipmaker to top a $1tn valuation, after Nvidia, Broadcom and Micron. Nvidia crossed the mark in 2023 and is now the world's most valuable company, worth more than $5tn."Money is moving back into the AI trade," said Thomas Hayes, chairman at Great Hill Capital LLC in New York.Enthusiasm for chipmakers cooled in recent months as markets scrutinized AI spending by hyperscalers. Higher oil prices linked to the US-Iran conflict and expectations of higher-for-longer interest rates added to the pressure.But now investors believe AI is the only area that can work in a Federal Reserve-induced economic slowdown, Hayes said. "AMD is representative of that."Most chip stocks surged on Monday, with AMD-rival Intel jumping around 11.8% and Qualcomm rising 4.5%. The broader chips index gained 2.7% to an over one-month high.AMD has accelerated AI product launches and moved beyond selling individual chips to offering complete systems — combining processors, networking gear and related hardware — to compete with Nvidia.Growing demand for central processing units used alongside graphics processors in servers handling inference, on the other hand, has helped it take market share from Intel.AMD forecast quarterly revenue above Wall Street estimates last month, yet fell short of lofty investor expectations.The stock's 185% surge in 2026, however, has far outpaced the 15.8% gain in the tech-heavy Nasdaq and placed it among the top S&P 500 performers.AMD last traded at around 41 times its 12-month forward earnings — below its 10-year average of 44 but much higher than Nvidia's recent trades at 16.3 times forward earnings.

Republic of Korea announced $950bn in new AI initiatives involving Samsung Electronics, SK Group and US tech firms as global AI leaders rush to fill a shortage of faster chips to power and develop more advanced systems.SK Group has signed deals worth $750bn, including SK Hynix’s partnership with Nvidia valued at more than $500bn, Korea's presidential Blue House said after an AI summit hosted by President Lee Jae Myung in San Francisco.Samsung Electronics said it had signed a memorandum of understanding with Broadcom covering up to $200bn across memory chips, foundry services and advanced packaging.The deals are the latest moves by US AI firms hoping to lock in supply as demand for chips and computing infrastructure outpaces supply, driving tech companies into closer partnerships with Korea's semiconductor and memory leaders.Speaking at the summit, Lee said Korea would lead the way to a new era of AI in partnership with global technology companies, making available its "dynamic AI ecosystem" to expand the global market for industrial and personal AI use.He unveiled a "San Francisco AI Declaration" that outlined Republic of Korea's AI ambitions for technological cooperation with the US."I'd like to present a vision for the future of AI and propose global cooperation to make it happen," Lee said.Lee separately met with Nvidia CEO Jensen Huang, OpenAI CEO Sam Altman, Anthropic CEO Dario Amodei and Broadcom CEO Hock Tan, before joining the summit.Samsung Electronics Executive Chairman Jay Y Lee, SK Group Chairman Chey Tae-won, Hyundai Motor Group Executive Chair Euisun Chung and Naver founder Lee Hae-jin also attended.Nvidia and Korea's SK Group unveiled a new AI initiative valued at $500bn spanning large-scale AI data centers and next-generation memory.The initiative includes a long-term partnership with SK Hynix to secure next-generation memory supply for Nvidia and jointly develop high-bandwidth memory for AI training, AI agents and physical AI applications.As part of the agreement, SK Telecom plans to build a 2-gigawatt data center powered by Vera Rubin chips and SK Hynix's HBM4 high-bandwidth (HBM) memory chips. The data center is due online in 2027.Samsung Electronics said it will work with Broadcom on the development of its next-generation AI accelerator based on Samsung's HBM technology and provide it with sub-2-nanometer foundry process and advanced packaging solutions.SK Chairman Chey said AI customers were seeking far more memory than previously anticipated, pointing to recent discussions with Nvidia, Anthropic, OpenAI and Broadcom.Chey said Nvidia's projected memory requirement over the next five years could soon prove to be higher."I wouldn't be surprised if, the next time I see (Huang), he'll tell me those figures were too low and say, 'I want more,'" Chey said.He said Broadcom CEO Hock Tan also told him the company's memory demand was likely to surpass available supply, and that Anthropic was regularly checking on future chip availability as it moves beyond developing AI models to building computing capacity.Chey said OpenAI would require enormous computing power and had urged SK to supply chips directly to the ChatGPT maker.The SK Group chairman also said Anthropic was making its own "computing power" without elaborating, potentially referring to a plan reported by Reuters that the AI lab is exploring the possibility of designing its own chips.An Anthropic spokesperson said the startup was always exploring options and drawing on a range of chips for a diversified approach to computing.Anthropic CEO Amodei made no comment on the reported plan, saying the company had signed supply deals with Samsung Electronics and SK Hynix, without providing further details.In May, Anthropic raised funding at a post-money valuation of $965bn, naming Samsung Electronics, SK Hynix and Micron as partners whose technologies play a critical role in the supply of memory, storage and logic chips.

Apple on Wednesday announced a multiyear agreement worth more than $30bn with chipmaker Broadcom to design and produce chips in the United States.The deal, which would yield more than 15bn domestically manufactured chips, forms part of Apple's broader pledge made to the Trump administration to invest $600bn in the US economy over four years.Apple under outgoing CEO Tim Cook has faced sustained pressure from President Donald Trump over its heavy reliance on overseas manufacturing, mainly in China.The tech giant has sought to demonstrate growing domestic investment as trade tensions and tariff threats from Trump imperil its business model.The agreement is the largest yet under Apple's American Manufacturing Program (AMP), launched last year to boost domestic production and build what the company described as an end-to-end silicon supply chain in the United States."The cutting-edge components built in Fort Collins are essential to delivering the incredible performance and connectivity our customers expect," Cook said, thanking Trump and his administration for backing the effort.Broadcom chief executive Hock Tan called the expanded commitment a chance to grow the company's manufacturing presence in the US state of Colorado, "where we create groundbreaking technology that connects people around the world."After a long history of turning to companies like Intel for chips, Apple has spent more than a decade building a custom chip-making empire for its signature products like the iPhone and MacBook.Its own processors for mobile devices and PCs rely on contract manufacturers -- chiefly Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) -- for production.