tag

Buy now, pay later (BNPL) is helping pull cash spending into the formal digital economy, a financial technology (fintech) expert noted, describing the payment model as a natural fit for Qatar’s national drive toward a cashless financial system.PayLater CEO Dr Devid Jegerson explained that every BNPL transaction is digital, traceable, and regulated, which means spending that would once have taken place in cash now enters a transparent, formally recorded system.In an exclusive interview with Gulf Times, Jegerson emphasised that the infrastructure already in place in Qatar “is world-class,” pointing to instant payment systems and the “near-universal” take-up of contactless payments as evidence of how far the country has already travelled.Jegerson explained that younger consumers are also a factor as BNPL draws them into managing their financial lives entirely through their phones, “which is the behaviour a cashless economy depends on.”He said PayLater sees itself as an active contributor to Qatar’s digital ambitions rather than simply a company that benefits from them. “The move to cashless is not only about technology; it is about trust in digital money. That is the trust we are in business to build,” he said.Asked where BNPL fits within Qatar’s broader payments landscape, Jegerson clarified that the product is not meant to challenge cards. “I see it as a complement that fills a specific, well-defined gap,” he continued.He noted that cards remain central to how people pay, given their strengths in convenience, security and rewards, but BNPL fills a gap cards do not – a “fixed, interest-free way to plan a larger purchase without taking on revolving debt.”“In a maturing payments ecosystem, the winner is not one instrument defeating another; it is the consumer, who gains real choice,” Jegerson said.He noted that healthy competition between payment methods pushes the whole system toward greater transparency and less friction.“Our role is to make sure that, when a customer chooses to pay over time, it is the most honest and clearly understood option in front of them. Choice, exercised with clarity, is always good for the market,” he explained.“Looking five years out,” Jegerson said he expects BNPL “to become an almost invisible layer” at the point of checkout, “woven into wallets, e-commerce platforms and in-store payments” rather than sitting as a separate product a consumer consciously selects.Open banking and richer credit data coming online in Qatar will also make that layer more intelligent over time, he further stated. “The providers who define the category will be those who combine the deepest local compliance with the most modern, data-driven risk engines,” Jegerson said.He said PayLater’s goal is to be the reference point for Qatar in that space: “a homegrown fintech” that can set the standard and offer “a model the wider region can study.”“Qatar has a habit of competing in arenas where the world did not expect it, and winning,” he said, adding that “digital payments are the next.” 

Turbulence, not calm, is the natural environment in which transformative businesses are built, a Doha-based fintech executive has said. Dr Devid Jegerson, the CEO of PayLater, Qatar’s first licensed Buy Now, Pay Later (BNPL) platform, emphasised that “uncertainty is not the enemy of entrepreneurship,” and further underscored that “it is the very environment in which great companies are built.”“Every transformative business in history was forged not in calm, but in turbulence. My message to every founder in Qatar right now is simple: your conviction is your competitive advantage. When the market is uncertain, the temptation is to wait. But the best founders move,” Dr Jegerson told 'Gulf Times' in an exclusive interview.He continued, “They listen to their customers with radical honesty; they cut what doesn’t work without ego, and they double down on what does. Qatar’s fintech ecosystem is young enough to be agile and supported enough to be resilient. That is a rare combination. Use it.”Dr Jegerson pointed to three qualities of Qatar’s startup community that stand out and provide confidence that it can overcome challenges and continue to thrive: grit, adaptability, and proximity to decision-makers.On grit, Dr Jegerson noted that the founders he met in Qatar “are not tourists in entrepreneurship.” He continued, “They are building with long-term conviction, not just chasing a trend.”He further explained the second quality, saying, “Qatar’s startup community has had to learn quickly, often without the playbooks that exist in more mature markets, and that has produced a sharpness of thinking that I find genuinely impressive.”“Third, and perhaps most importantly, proximity to decision-makers. Nowhere else in the region can a startup founder sit across from a central bank official, a sovereign wealth fund manager, and a government minister in the same week. That access, when used wisely, is a superpower. The community is learning to use it,” he pointed out.Asked what potential challenges or headwinds Qatar’s fintech industry could face, Dr Jegerson said: “Geopolitical uncertainty creates friction in cross-border capital flows, and fintech is an inherently cross-border business — from banking partners to payment rails to investor relationships.“Heightened risk perception can slow international investor appetite and complicate correspondent banking relationships. There is also the question of consumer confidence: in times of uncertainty, people become more conservative with their financial behaviour, which affects transaction volumes and credit uptake.”At the same time, Dr Jegerson also offered a counter-perspective: “Every major regional disruption in recent history has also accelerated fintech adoption, because it forces individuals and businesses to seek more resilient, flexible, and digital-first financial tools.“People who never thought they needed a digital payment solution quickly discover its value when traditional channels are stressed. Adversity, paradoxically, is often a fintech accelerant.”On how stakeholders can work together to ensure resilience, Dr Jegerson outlined three priorities. He said resilience is built through diversity and depth, not through any single intervention.“First, diversification of payment rails and banking partnerships, so that no single point of failure can take down the system. Second, open dialogue between fintechs and regulators — not just compliance reporting, but genuine partnership in scenario planning. The Qatar Central Bank has shown willingness to engage constructively with the industry, and that relationship must be deepened.“Third, a shared commitment to consumer financial literacy and trust. Consumers who understand and trust digital financial products are far more resilient in a crisis than those who have been underserved by opaque systems. The entire ecosystem benefits when customers are informed, protected, and loyal,” Dr Jegerson added.