tag

European shares dropped on Friday, hammered by a global tech selloff that shaved billions off the market values of some chip heavyweights, ending a largely strong month on a sour note.The pan-European STOXX 600 index closed 0.36% lower at 646.75 points, despite recording its best month since June.Results from Amazon and Intel in the US rekindled concerns about the high costs of building out AI infrastructure and prompted a pullback from technology names worldwide."The message from investors is becoming clearer: strong AI demand is no longer enough on its own," Daniela Hathorn, senior market analyst at Capital.com, said.The European technology sector index fell 2.75% for its worst day since July 7 and led sectoral declines. AT&S , Soitec and Technoprobe led losses on the STOXX 600, with declines ranging from 9% to 13%.Robust earnings in Europe this quarter have offered some support to stocks, but the drop on Friday shows how quickly bullishness can evaporate if global sentiment shifts."The market is trying to wrestle with the equation. A huge amount of capex is being spent, relative to the timeline of a return on investment. And at the moment, they don't have an answer to that," Michael Hewson, chief analyst at MCH Market Insights, said.Separately, data showed the eurozone economy grew faster than predicted last quarter, displaying exceptional resilience to headwinds from expensive energy, even as surging borrowing costs and rapid inflation cloud the outlook.Additionally, French consumer prices rose more than expected in October, recording the highest inflation rate since December 2023.Investors are already grappling with political unrest in the euro zone's second-largest economy, at a time when the country faces mounting pressure from elevated government debt, driving French bond yields to multi-year highs.Universal Music Group jumped 7.89%, topping the STOXX 600, after posting a pick-up in subscription streaming revenue in the third quarter. The media sector rose 1.63%.BP rose marginally after posting third-quarter net income ahead of expectations, while German sportswear maker Puma advanced 5.59% after a quarterly sales beat.Sanofi gained 4.71% after the French pharmaceutical firm reported third-quarter results ahead of analyst expectations and lifted its outlook.Among other movers, Bayer gained 5.46% after winning a trial on Thursday over claims by three women that its Roundup weedkiller caused their cancer. 

 US tech giant Amazon on Tuesday announced plans to invest over 16bn euros ($18bn) in Germany next year, including on data centres and other infrastructure underpinning the artificial intelligence revolution, reports AFP.  The news, unveiled at a business summit hosted by the government in Berlin, is a boost for Europe’s struggling top economy as it hunts for new investments, particularly in high-tech fields. “Germany is a hub of innovation and one of the most attractive investment opportunities in Europe,” said David Zapolsky, Amazon’s chief global affairs and legal officer, noting that the firm had already invested over 100bn euros in Germany since 2010.   Economy Minister Katherina Reiche said Amazon’s investments would “strengthen Germany’s position in international technology competition and create value and jobs in the process”. 

Anthropic’s IPO prospectus documents extensive partnerships with a handful of big tech firms. One stands out: Chip maker Broadcom.The company's relationship with Anthropic spans compute supply, equipment leasing and financing -- giving the semiconductor company a central role in Anthropic's infrastructure buildout.That differentiates it from other major partners and investors such as Amazon, which primarily provide cloud infrastructure and distribution for Anthropic's model Claude.As part of that complex relationship, revealed in the IPO filing, Broadcom has agreed to lend Anthropic up to $42bn to finance infrastructure spending.In turn, Anthropic stands to become the largest customer in Broadcom’s bread-and-butter chip design business next year, making their relationship a prime example of the reciprocal spending that has animated AI skeptics on Wall Street, even as the AI lab readies a public offering that could see it valued at $2tn."It feels that there's quite a concentrated bet right now on two companies being able to generate enough revenues to support all the financing that's happened," said Robert Leitao, managing partner of Rothschild & Co.As part of the financing arrangement, Broadcom could designate a financing partner, and the debt instruments could be converted into Anthropic shares. Anthropic said in its filing it doesn't expect any notes to be sold before it completes its IPO.The convertible note Anthropic would issue could finance about a third of the $125.2bn commitment the AI lab has made for a five-year lease of tensor processing unit (TPU) computing capacity.Alphabet's Google and Broadcom have collaborated on several generations of the TPUs. Anthropic announced in April an expanded partnership with Broadcom and Google that will give it access to multiple gigawatts of next-generation TPU compute capacity beginning in 2027.For Broadcom, the financing arrangement follows what rival Nvidia has done in recent years -- use its strong financial position to help boost chip sales."Nvidia is putting in place a massive amount of its balance sheet, and Broadcom is having to follow suit," Seaport Research analyst Jay Goldberg said.Anthropic disclosed that Broadcom's role in supplying hardware and acting as a financing partner creates "potential conflicts of interest" that might affect Anthropic's ability to access the computing power needed for its work, according to the prospectus.The AI lab also warned that Broadcom's decisions around pricing and hardware could affect its ability to procure enough computing infrastructure.Broadcom did not comment. Anthropic declined to comment.Related to the convertible debt, Anthropic said it deposited cash into a restricted account for Broadcom's benefit in April 2026 and may be required to contribute additional amounts in certain circumstances, according to the filing.The company warned that certain payment or performance defaults could make a substantial portion of its lease obligations immediately due while limiting its ability to use the $42bn financing facility to cover those payments.Meanwhile, Anthropic is expected to become Broadcom's largest compute customer in 2027. Broadcom projects AI semiconductor revenue of about $115bn in fiscal 2027 and $230bn in fiscal 2028. 

The Nasdaq led gains among Wall Street's main indexes ​on Friday, buoyed by Amazon's 13.7% ‌jump after the Big Tech company joined some of its peers in delivering strong cloud ‌revenue growth, putting ⁠to rest concerns about AI ‌returns.Limiting some optimism, Apple warned that supply constraints ‌would hurt growth, prompting investors to look beyond near-term shortages to gauge the hit from an expected iPhone ⁠price hike as its shares dropped 9.8% in early trading.This week was what some analysts called 'make-or-break' for the tech sector that had been rattled by investors taking some profits through July following a strong end to the second quarter, as they awaited signs that investments made by AI leaders at the expense of free cash flow were paying off.Amazon reported its biggest revenue growth in over four years for the previous quarter on Thursday, joining similar reports from Microsoft and Alphabet earlier this month, ​prompting investors to look past the big drop in cash flows that the companies also logged."Amazon showed us, without a shadow of a doubt, that the web-services or AI side of the business is driving growth for the company," ‌said Adam Sarhan, chief executive of ⁠50 Park Investments in New ​York."Investors are able to look past the free-cash-flow decline because it is one component. ​If growth continues, it will make up for that shortfall."Shares of Microsoft were up 1.8% after logging theirbiggest one-day gain on record for a company in the previous session, while Alphabet and Meta gained more than 2% each. Among chip stocks, Nvidia climbed 1.3% and Micron gained 1.6%.The Dow Jones Industrial Average rose 82.26 points, or 0.16%, to 52,290.32, the S&P 500 gained 10.05 points, or 0.12%, to 7,446.54 and the Nasdaq Composite gained 86.20 points, or 0.34%, to 25,208.37.The S&P 500's consumer discretionary sector led the gains, up 5.2%, helped by Amazon's surge.All three of Wall Street's main indexes are on track for weekly gains, aided by the ‌strong rebound late this week. But the ‌S&P 500 and the Nasdaq were on ⁠track for monthly losses, reflecting the sharp selloff AI-linked stocks witnessed through July.The Philadelphia Semiconductor index rose 1.8% ⁠on Friday, butit was still down over 16.7% ⁠in July, which would mark its biggest monthly fall since June 2022. Investors instead took notice of other sectors, as the S&P 500 equally weighted index is on track for its fourth-straight month of gains."This momentum crash was tremendous and the positioning has been rinsed," said Laurent Clavel, global head of multi-asset at AXA Investment Managers, BNP Paribas Asset Management."Going into August, if anything, we are going back into it slowly. We're buying this ​weakness and we're re-buying this AI narrative," Clavel said. The week also brought uncertainty in terms of interest rates after the Federal Reserve left its benchmark rate on hold. Chairman Kevin Warsh's commentary and a broadly benign inflation report on Thursday led investors to price in a 35% chance that rates will remain unchanged in September- up from about 18% last week, according to CME's FedWatch tool.Chipmaker Monolithic Power Systems gained 11.1% after forecasting third-quarter revenue above estimates. Domain registrar GoDaddy lost 24.4% after narrowing its annual revenue forecast.Declining issues outnumbered advancers by a 1.18-to-1 ratio on the NYSE and by a 1.16-to-1 ratio on the Nasdaq.The S&P ‌500 posted three new ​52-week highs and one new low, while the Nasdaq Composite recorded 29 new highs and 30 new lows.

Comcast's Sky has agreed to ‌buy the broadcast channels and streaming service of Britain's ITV for £1.6bn ($2.13bn), creating a British champion to compete with ​global players YouTube, Netflix, Amazon and Disney.Sky CEO ‌Dana Strong said the deal, announced on Monday and confirming a Reuters story, was a "defining moment" in British broadcasting.The ‌combination of Britain's biggest ⁠free-to-air commercial broadcaster, home of "Coronation Street", ‌and pay-TV company Sky would have been unthinkable just a ‌few years ago, but the rise of YouTube and the streaming giants has left traditional companies exposed.Regulators and lawmakers will now decide if ⁠they accept the companies argument that the radical change warrants more flexibility in how deals are assessed.The merger of the public service channels of ITV, and the leading pay-TV business of Sky, founded by Rupert Murdoch in 1989, would account for more than 70% of the UK television advertising market, including contracts for third party broadcasters, analysts have said.Strong said the deal would deliver "outstanding British programming" in a rapidly changing world, with ITV remaining "a public service broadcaster at the heart of British life.ITV Chief Executive Carolyn McCall said the combination would benefit viewers and advertisers."At a time of really rapid change ​in viewer behaviour and growing competition from US streamers for both audiences and advertisers, this deal strengthens British content investment," she told reporters.Shares in ITV traded up 1.2% to 83 pence on Monday.ITV will remain a public service broadcaster, safeguarded by its licence that lasts until 2034, with commitments in ‌news and original content. In return, it has a ⁠prominent position on TVs and access ​to protected programming like the soccer World Cup.Both companies expect the deal to face a lengthy ​antitrust review and public interest tests. To satisfy concerns, Sky may have to relinquish third-party ad sales contracts, for example for Paramount-owned Channel 5.Caroline Dinenage, the lawmaker who chairs the cross-party media committee in parliament, said a larger entity could have more clout but said viewers, advertisers and employees would all need reassurance.News will be a focus for regulators and lawmakers. Sky has rolling news service Sky News, while ITV has national bulletins made by news provider ITN and its own regional news programmes.Giao Pacey, partner at law firm Simkins, said the deal was "less like opportunistic consolidation and more like an acknowledgement of market reality".Pacey said the real story would be the regulatory process: "The commercial logic may be straightforward, but obtaining the necessary approvals will be considerably more challenging".Strong said Sky would commit to Sky News beyond 2029, in line with guarantees made by Comcast, and Sky News ‌and ITV News would remain distinct."We're quite excited about ‌ITV regional news specifically and the ability for us ⁠to make that more visible," she said.ITV will retain 20% of ITN while another 20% stake will transfer to Sky.Strong said there ⁠would be some job losses, but the majority of £200mn ⁠in synergy savings would come from marketing, technology and non-British content.The combined company will reach over 20mn households. But at a time when traditional television is losing audiences to streaming and YouTube, particularly amongst 16-24 year olds, the companies will argue they need to merge to compete.ITV has for years struggled with a tough ad market, and its shares have lost 36% over the last five years.The deal will leave ITV as a standalone production business, making shows for the combined ITV-Sky, such as "Love Island", as well as ​other broadcasters and streamers globally, such as "Rivals", made for Disney, and "The Reluctant Traveller" for Apple TV.The merged company has committed to spend a minimum of £2.1bn with ITV Studios over 2028-2032.ITV will receive £1.2bn in cash and in an earn-out agreement will get up to £200mn dependent on its advertising performance in the 2027 financial year. It will give around £950mn to shareholders.ITV will also get Love Productions, maker of "The Great British Bake Off", which will join the remaining ITV Studios business.In Britain, Sky was for decades synonymous with the Murdoch family, with Rupert's son James holding key positions.Sky was sold to Comcast in 2018. The US giant said in June it would spin out its media assets, including NBCUniversal and Sky, from its cable business, reflecting the growing pressure from streaming rivals.Britain's Culture Minister Lisa Nandy ‌showed she had the appetite to shape ​media deals when she said last week that she could intervene in the US Paramount-Warner tie-up. 

Amazon announced the successful launch of 29 new satellites as part of its satellite internet provider, Amazon Leo- formerly Project Kuiper- from Cape Canaveral in the US state of Florida, using the ULA Atlas 5 rocket.The company explained that this step aims to enhance its satellite network in low Earth orbit. Through these intensive launches, Amazon seeks to accelerate the schedule for operating its high-speed Internet service and fulfill its legal obligations to operate half of its planned network before mid-2026.The project aims to deploy a constellation of 3,236 satellites to provide broadband Internet coverage globally.