tag

Saudi Arabia plans to release an updated strategy for Crown Prince Mohammed bin Salman’s $2tn economic diversification agenda as the kingdom adjusts its policies and spending priorities amid fiscal pressures.The government has begun discussing how to communicate its strategy for the next five years, Finance Minister Mohammed al-Jadaan said in an interview with Bloomberg Television at the recent AlUla Conference for Emerging Market Economies in Saudi Arabia.**media[415260]**He listed tourism, manufacturing, logistics and technology as focal areas but stopped short of offering more details or saying when the strategy would be released.The International Monetary Fund is among those that have called for more clarity and communication from the Saudi government, which is redrawing its plans for major projects including new stadiums for the FIFA World Cup in 2034.Saudi Arabia has been working to fine-tune its strategy for the Vision 2030 agenda to diversify the economy away from oil as it seeks to shrink its budget deficit. It has specifically sharpened its focus on spending more efficiently, a move that would help combat periods of volatility in oil prices and revenues.Drawing more private capital and foreign investment have also become bigger priorities.“We continue really to reprioritise, rework our policies, making sure that we enhance as we go to ensure that we enable the private sector to lead the economy,” al-Jadaan said on the sidelines of the event, co-hosted by the IMF and Saudi Arabia’s Ministry of Finance.Saudi Arabia has been running budget deficits since 2022 as spending on economic diversification initiatives outpace revenues that have been dented by anaemic oil prices.Officials have said sustained shortfalls are a deliberate choice being made to continue to support investment in the economy. They see the deficit shrinking to 3.3% this year from 5.3% in 2025, while Wall Street economists estimate the figure will be far higher.The kingdom predicted its total financing needs will amount to about $58bn this year as it looks to plug its budget gap.“We have quite a wide network of channels that we can tap in case we need more than what we have planned for,” al-Jadaan said Tuesday.He highlighted the Saudi economy as a key point of strength. Gross domestic product expanded at the fastest pace in three years in 2025, with the oil sector emerging as a stronger engine of growth under new Opec+ supply policy. 

Emerging market economies have called for an effective global safety net that encourages adoption of sound economic policies and enables countries to prevent crises.This was among the key points discussed at a high-level roundtable session titled "Strengthening the Global Financial Safety net - Rapid, Reliable Liquidity for Resilience' at the AlUla Conference for Emerging Market Economies, in Saudi Arabia on Monday, where His Excellency the Minister of Finance Ali bin Ahmed al-Kuwari took part.The session discussed the importance of building a strong global financial safety net to protect vulnerable economies and mitigate the spillover of crises amidst the increasing interconnectedness of the global economy.The session also addressed the role of enhancing reliable, predictable and rapid liquidity in supporting global macroeconomic and financial stability, an in creating an enabling environment for sustainable, growth enhancing investment and social development in a world facing increasingly frequent economic risks and shocks. 

His Excellency the Minister of Finance Ali bin Ahmed al-Kuwari met separately with minister of finance of the Kingdom of Saudi Arabia Mohammed bin Abdullah al-Jadaan; minister of economy and finance of the government of Ecuador Sariha Belén Angulo; and minister of economic affairs and finance of Iran Seyed Ali Madani Zadeh, on the sidelines of his participation in the AlUla Conference for Emerging Market Economies held in the Kingdom of Saudi Arabia.**media[414830]**During the meetings, they reviewed the co-operation relations between Qatar, Saudi Arabia, Ecuador, and Iran, and explored opportunities for strengthening collaboration in the fields of investment, finance, and economics, in addition to discussing several topics of mutual interest. 

His Excellency the Minister of Finance Ali bin Ahmed al-Kuwari took part in a high-level session titled "A Path for Emerging Markets' Resilience and Economic Transformation" at the AlUla Conference for Emerging Market Economies, in Saudi Arabia on Monday.The session highlighted the importance of enhancing the resilience of emerging market economies and their ability to navigate economic challenges. It also explored ways to achieve sustainable economic transformation through effective fiscal and investment policies.Participants emphasised the role of international co-operation in supporting financial and economic stability, and in promoting an attractive investment environment that contributes to sustainable development and inclusive growth.