tag

Al Mahhar Holding Company, one of the leading services and specialised products providers to the energy and infrastructure sectors in Qatar, has reported net profit of QR15.1mn in the first quarter (Q1) of 2026, a 17.7% increase on an annualised basis.The improvement was driven by higher contributions from equipment rental and servicing revenue, which carries comparatively higher margins; a reduction in slow moving inventory; enhanced internal efficiencies; and lower finance costs, its spokesman said.The company's net profit margin improved to 6.3% from 5.4% the prior year period, supported by internal efficiencies and disciplined cost management."The improvement in our margins reflects the quality of our team and the growing contribution of our service and rental activities. Qatar’s energy sector continues to present meaningful opportunities for the group, and we remain focused on executing our long-term plan with discipline and purpose,” said Al Mahhar’s chairman, Fahad Alfardan.Al Mahhar generated QR238.7mn in revenue in Q1-2026, broadly in line with the same period last year, despite logistical challenges affecting the supply of equipment and materials during the quarter.This was supported by strong growth in service income and equipment rental, which offset a decline in equipment and spare parts sales.Equipment and spare sales remained the main contributor, accounting for 77.5% of total revenue, down from 82.1% the previous year; followed by service income at 15.3% and equipment rental at 7.2%, both of which increased their share of revenue against the prior year.The company remains in a strong financial position, with total assets at QR696.1mn at the end of March 31, 2026, up from QR651.9mn as of December 31, 2025.During Q1-2026, Al Mahhar completed the divestiture of its 49% stake in Al Mahhar Al Kuwaitiyya for Light and Heavy Equipment and Machines, following approval by the extraordinary general assembly on December 17, 2025.The transaction forms part of the company’s internal reorganisation of its Kuwait operations, pursuant to which operating activities have been consolidated under Petrotec Kuwait. The company continues to participate in the Kuwait market through its 49% interest in Petrotec Kuwait. 

Al Mahhar Holding is “strategically positioned” to capitalise on the expanding opportunities within Qatar’s energy sector.The company highlights immense in-country opportunities in the North Field Expansion (NFE), North Field South (NFS), Ras Laffan Petrochemicals Complex, Ruya, Qafco-7, Qapco and Bul Hanine projects."With a strong market outlook and established capabilities, the group is prepared to actively support upcoming developments," said its board report presented before the shareholders at the annual general assembly meeting, which approved 15% cash dividend.Highlighting that the NFE remains a cornerstone of Qatar’s energy strategy; it said the project offers huge opportunities for specialised services, and Al Mahhar Holding is “well placed to play a meaningful role” in supporting its execution and long-term operations.About Ras Laffan Petrochemicals Complex; the report said Al Mahhar Holding’s strategic focus is on securing long-term maintenance contracts and contributing to the facility’s sustainable growth.On Ruya, a major expansion of Qatar’s largest offshore oil field Al Shaheen operated by North Oil Company; it said with production expected to rise from 300,00 barrels per day to 500,000, the project presents substantial opportunities for long-term service contracts, lifecycle extension, and operational support, reinforcing Al Mahhar Holding’s role as a trusted offshore engineered services partner.The NFS project aims to increase LNG production capacity from 110mn tonnes per annum (Mtpa) to 126Mtpa."Ongoing contracts with a strong emphasis on In-Country Value (ICV) provide significant opportunities for Al Mahhar Holding, particularly in local services and content-driven packages," it said.Petrotec, a subsidiary of Al Mahhar Holding, is currently executing three major automation contracts focused with upgrading electrical product installations in Qatar.These projects have a combined value exceeding QR250mn and will be implemented concurrently over a four-year period.In addition, the NFE and Ras Laffan Petrochemicals projects have generated global purchase orders in excess of $280mn for its principal partners, supported by Al Mahhar Holding."These projects present significant opportunities not only during the initial commissioning phase but also for long-term maintenance, lifecycle management, and aftermarket services — areas in which Al Mahhar Holding is well positioned to deliver sustained value to the industry," it said.Seeking to capitalise on additive manufacturing; it said "we are actively seeking to diversify beyond traditional energy markets, with a particular focus on renewables, electrification, and water conservation."Through the adoption of world-class digital solutions, it aims to improve efficiency and enhance the competitiveness of its customers."Specifically, in the renewables sector, we are focusing on developing technologies and solutions in Qatar, with plans to increase its market share in green microgrids and battery storage," it said. 

Al Mahhar Holding Company, a public shareholding company providing specialised services and products to the energy and infrastructure sectors, has been included in the FTSE Russell Global Equity Index Series, providing increased visibility to global institutional investors.Inclusion in the FTSE Russell indices marks an important milestone for Al Mahhar, reflecting the company’s alignment with international eligibility and free-float criteria."Inclusion in the FTSE Russell Global Equity Index Series is a recognition of Al Mahhar's progress as a listed company and our adherence to international standards of transparency and governance," said Fahad Alfardan, chairman of Al Mahhar Holding.It (the inclusion in FTSE) supports the company's visibility with international institutional investors and reflects the growing relevance of Qatari companies in global benchmarks, he said."As we continue to build on our strategy, we view this development as an important step in strengthening Al Mahhar's presence in the capital market," Alfardan said.Through its portfolio of operating companies, Al Mahhar Holding supports key national industries with technical expertise and integrated solutions that contribute to Qatar’s economic development.