tag

AirAsia co-founder Tony Fernandes met with officials from Malaysia's finance ministry two weeks ago to discuss potential government support for Southeast Asia's largest low-cost airline, said three people with knowledge of the matter.The talks reflect growing government concerns about the financial health of the country's largest domestic carrier following a spike in jet fuel prices, the people said.Discussions centred on the prospect of the government backing AirAsia's fundraising efforts provided the airline agreed to proposed conditions, which remain under discussion, two of the people said. Reuters could not immediately determine details of the proposed conditions.Fernandes, speaking for the airline as its co-founder and adviser, told Reuters in an exclusive interview on Friday that he had met with officials from Malaysia's finance and transport ministries during the week starting September 28 at his request.He said the discussions focused on aviation-related costs such as airport charges and fuel, not financial assistance."Obviously, like every airline in the world, we are telling government that this is a tough period," he said."There have been no discussions on financial assistance with the government," Fernandes added. "I meet with government officials all the time...just because I meet them doesn't mean we're talking about financial assistance."He said he had not approached the government for help, and the government had not raised concerns with him about AirAsia's funding or offered support.Fernandes said he was "100%" confident AirAsia could navigate the situation without state assistance, as it had during the pandemic.But Fernandes said AirAsia would not turn away help if offered from any government in the countries where it operates, including Malaysia, Thailand and Indonesia. "We will never say no to it. We would be foolish to do so," he said.He added that he had previously asked the government to help the airline secure loans from Malaysian banks rather than borrowing overseas, and still sought such support as he preferred local-currency loans with better interest rates and terms.Representatives from Alton Aviation Consultancy, which Reuters previously reported the finance ministry has hired to assess loss-making AirAsia's funding needs, also attended the meeting, two of the people with knowledge of the discussions said.Malaysia's finance ministry declined to comment. Alton did not respond to requests for comment.Malaysian Transport Minister Anthony Loke told a press conference on Monday that he had not had any meetings with AirAsia in the last two to three weeks, nor had other transport ministry officials."They (AirAsia) may have had discussions with the Ministry of Finance. These airlines do have regular meetings with the government," Loke said.His comments were made after the publication of Reuters' report about the meeting between Fernandes and the finance ministry.The airline has been hit by soaring jet fuel costs that surged 66% in the second quarter from the prior quarter to an average of $183 a barrel, stemming from the US-Israeli war on Iran.The meeting followed a Reuters report last month that Malaysia's government had asked Malaysia Airlines and Batik Air whether they could absorb AirAsia's domestic market share as part of scenario planning while authorities monitor the carrier's financial health. AirAsia's shares fell as much as 21% to near four-year lows the next day.The government has grown increasingly concerned about AirAsia's financial position because of the knock-on effects its weakness would have on air connectivity, tourism and related businesses such as state-linked airport operator Malaysia Airports Holdings Berhad, said two of the people.AirAsia controls about 60% of Malaysia's domestic aviation market and employs 26,000 people, according to Fernandes. The airline had cash and bank balances of 954mn ringgit ($233.65mn) and current liabilities of 18.4bn ringgit as of June 30.The meeting with government officials followed a company town hall Fernandes held on September 28 at AirAsia's headquarters, where he told staff that the airline would overcome its current difficulties, two of the people said.Fernandes said he had told employees it was a tough time for all airlines. "We've been through many tough times before. We will come out of it stronger," he recalled saying. "The big difference between this and Covid is we can actually fly."At a press conference on September 18, he said there had been no discussions with the government, the carrier had "strong liquidity" and "we do not need rescue, bailout, whatever."AirAsia reported a net loss of 831mn ringgit ($204mn) for the second quarter ended June 30, hit by higher jet fuel costs and foreign-exchange losses of 331mn ringgit.The airline has said it is targeting up to $1bn from international debt markets plus 700mn ringgit in local credit facilities, primarily to refinance existing debt. Its stock has lost more than 70% of its value this year.Fernandes said he expected the $1bn fundraising to be completed between December and February, with half used to refinance expensive loans and the rest for working capital and paying off "extended liabilities."Fernandes said AirAsia was budgeting for 12 months of high oil prices and had yet to see demand weaken, with the percentage of seats filled above 80% even though jet fuel prices had risen as high as $200 a barrel."Above $200, it hasn't been tested yet," he said. "At some point, it will create demand destruction. I'm not sure where that point is." 

AirAsia co-founder Tony Fernandes said that the Asian airline’s branding unit is closing in on a Nasdaq-listed target for a backdoor listing later this year that would value the newly-created entity at about $1.5bn.The deal, which will involve the merger of the branding unit with the US-listed company, will probably be announced within the next two months, Fernandes said in an interview in Kuala Lumpur. The merged entity will probably debut in the third quarter, he said.The deal would mark the revival of a plan Fernandes talked about two years ago but that never materialized because of challenges complying with Nasdaq listing rules. A successful listing for Next would be the businessman’s first outside of Malaysia, and come after he merged his airline businesses under one entity.Fernandes, who has said he aims to list all of his non-aviation businesses under holding company Capital A Bhd over the coming years, said AirAsia has built such a strong brand that other airlines, particularly in the Asean region, will be willing to pay his company to tap its expertise and name value.“We can have AirAsia anything,” he said.Fernandes, 61, also said that he is negotiating a five-year contract extension for his roles as CEO of Capital A and as adviser of sister company AirAsia X Bhd. 

Malaysian budget carrier AirAsia X on ‌Wednesday unveiled plans ⁠to resume flights from ‌Kuala Lumpur to London via a ‌new hub in Bahrain, using the extended range of narrow-body jets to stitch fresh ⁠routes alongside established carriers.The service, due to start in June, would make Bahrain AirAsia X's first hub outside Asia, placing it within reach of busy markets in Southeast Asia, the Middle East and Europe.It also marks a return to the British capital more than a decade after the airline suspended non-stop flights from Kuala Lumpur and retired its Airbus A340 jets.Co-founder Tony Fernandes ​said Bahrain could become a regional gateway for underserved secondary cities across Asia, Africa and Europe."While ... of course London is a very emotional destination for many people in Southeast Asia, the ‌real aim is to have ⁠a bunch of A321s flying ​maybe 15 times a day to Bahrain," he told Reuters in ​an interview."From Bahrain, you connect to Africa and Europe with a big emphasis on creating connectivity that doesn't exist."The move follows Asia's largest low-cost carrier completing its acquisition of the short-haul aviation business from parent Capital A, bringing the group's seven airlines under one umbrella.Fernandes, also CEO of Capital A, stressed the importance of the Airbus A321XLR, an extra-long-range narrow-body aircraft he said would let the airline replicate its Asian low-cost model on intercontinental routes."That aircraft enables me to start thinking we can do what we did in Asia to ‌Europe and Africa," he said, ‌citing potential secondary routes such as ⁠Penang to Cologne or Prague.AirAsia plans to redeploy its larger A330s to longer ⁠routes while building up the Bahrain ⁠hub, with possible African destinations including the Maghreb region, Egypt, Morocco, Tanzania and Kenya. A Bangkok-to-Europe route is also under consideration.Fernandes played down direct competition with Gulf carriers, positioning AirAsia X as a budget option aimed at a different market."I'm all about stimulating a new market," he said. "We've got into our little ​playground (of) 3bn people, most of them have not been to Europe."Analysts say taking on Gulf carriers on overlapping routes may be difficult.Fernandes pointed to AirAsia's services to Kazakhstan and Uzbekistan as examples of drawing Southeast Asian travellers to new destinations. "When I look at my social media, you see all these Malaysians and Thais who are seeing snow for the first time."AirAsia X's Kuala Lumpur-Istanbul route, launched in November, has been a test case for the Bahrain strategy, and Fernandes said the airline aimed ‌to lift frequency ​from daily to twice daily soon. 

AirAsia Aviation Group Ltd, one of Airbus SE’s largest customers of single-aisle jets, said testing protocols for aircraft software need to be re-examined in the wake of the weekend glitch that required an urgent update.Tony Fernandes, the founder of the southeast Asian carrier, said it was likely the software wasn’t thoroughly tested.“It seems a bit bizarre, it is something it has to look at, it’s obvious it wasn’t tested,” Fernandes said in an interview on Tuesday. “I’m not an expert but it failed at that height. They have to make sure they get the experts or checks.”Airbus has largely dealt with the brief fallout and disruption from the software glitch, which stemmed from the potential risk for solar radiation to corrupt computer data that helps maintain flight controls. However, the European planemaker’s top-selling aircraft faced a new issue on Monday, with revelations of quality issues on some fuselage panels.Fernandes said AirAsia wasn’t affected by the fuselage issues, and also suffered “negligible” impact from the need to roll back software updates on 96 of its more than 210 single-aisle aircraft.The software incident was a “good warning” to the industry at large to ensure it has its priorities right, given the challenge of delivering more and more planes and meeting financial targets, he said.Planemakers should “take a step back and make sure you can handle this ramp-up, make sure you test software properly, don’t rush,” Fernandes said in a separate interview with Bloomberg Television. “The pressures of quarterly results, sometimes the pressures of competition, probably the quality drops a little bit.”The Toulouse, France-based Airbus is racing to meet its annual delivery goal of 820 aircraft. Airbus delivered about 70 planes in November, according to people familiar with the figures, leaving the company needing to hand over about 165 in December, which would mark a record.Airbus was contacted for comment.AirAsia operates around 240 mostly single-aisle jets and has orders for almost 400 more Airbus aircraft. On top of that, the budget carrier in July tentatively agreed to buy up to 70 extra-long range single-aisle jets.The company is planning a further order of 150 regional jets and is deciding among Airbus, Embraer or Commercial Aircraft Corp of China Ltd. Fernandes said this latest planned order is still months away, while engine choices could sway its final decision.