tag

Huawei's Eric Xu said Chinese AI developers may not yet be advanced enough to experience the safety risks reported by leading US firms, arguing they should continue developing more powerful models while balancing innovation against risk."If we look at the mainstream AI model providers in the US, because they have massive computing power, maybe only they themselves know where they are in terms of the level of their models," Xu, Huawei's rotating chairman, told reporters at the company's annual Connect conference in Shanghai. "Maybe the type of risk from AI that they can feel, they can perceive, is something that people in China or AI model providers in China cannot."His comments come as alarm over AI safety has intensified in the US, where leading developers and researchers have warned that increasingly autonomous systems could bypass safeguards or become difficult to control. OpenAI this week said it would regularly disclose unexpected or unauthorized model behavior, while executives including Anthropic CEO Dario Amodei have called for slowing development to allow safeguards to catch up.Such calls have drawn sharp criticism in China, where researchers and state media have argued that slowing development of the most advanced models could help preserve the technological lead of US companies.Some Chinese commentators have portrayed proposals to "pace" frontier AI development as an attempt to constrain rivals that remain behind leading US labs, rather than simply as a response to safety concerns.Beijing has generally treated advanced AI as a powerful but manageable technology and is pressing ahead with rapid deployment while developing mandatory standards, security assessments and other safeguards against risks including autonomous agents circumventing controls or attacking outside systems. China is also drafting a mandatory national standard for AI agent safety.Xu said Chinese developers might need to accelerate their development before they encounter similar risks to those encountered by frontier US AI models."I think maybe AI model providers in China may need to speed up their pace to the level that they could also feel the risks from AI development," he said. "I think we need to strike a balance between driving AI development and managing AI risk."Huawei itself expects autonomous AI agents to proliferate rapidly. The company forecast this week that agents — AI systems that can plan tasks, make decisions and use software or other tools with limited human supervision — would account for more than 90% of global AI processing traffic by 2035.Huawei has projected as many as 900bn active agents by then and identified agent security and privacy as crucial technologies.Huawei is China's main domestic supplier of the computing infrastructure needed to train advanced AI models. Its outsize role in China's $50bn AI chip market stems directly from US export controls since 2023 that restricted Chinese companies' access to cutting-edge chips from US giant Nvidia .Xu said separately on Thursday that Huawei could not produce enough AI computing equipment to satisfy domestic demand.

Apple Inc investors have spent nearly two years clamouring for the iPhone maker to make a big splash with artificial intelligence. Their wait may finally be coming to an end this week at the company’s annual Worldwide Developers Conference.The event, which begins at Apple’s headquarters, is expected to showcase a highly-anticipated update to its Siri digital assistant, along with other AI features. That could act as a major catalyst for the stock, which has quietly become the second-best performing Magnificent Seven firm this year despite the market’s increased fixation on all things AI.It would serve as a moment of redemption for the Cupertino, California-based firm, which first previewed its AI features in 2024 but subsequently experienced a number of high-profile delays. Investors and analysts are looking for reassurance that it’s finally on track to be released and can help drive future sales of its flagship line of phones.“I’ve become more confident Apple can deliver on AI, but we do need to see it execute for me to feel more comfortable underwriting more durable long-term growth,” said Kyle Levins, information technology analyst at Harding Loevner.“There’s potential for AI to really accelerate the iPhone upgrade cycle, and if we get a sense that this cycle is going to be bigger, longer, and more durable on account of AI, then I think we can expect to see more upside in the stock.”Apple shares gained as much as 0.8% in premarket trading on Monday as part of a broader rebound in equity markets following a deep selloff in tech stocks on Friday.Many analysts are optimistic that a strong AI showing at WWDC will support further gains for Apple shares. Morgan Stanley analyst Erik Woodring said a “polished AI platform and clear Agentic vision” could accelerating iPhone upgrades and lifting Services monetization, driving the stock to as high as $440, more than 40% above where it closed Friday.Woodring called the event a “a pivotal catalyst to reframe Apple as an ‘AI winner,’” adding that for other companies, “being seen an ‘AI Winner’ drives a clear inflection in fundamentals, valuation, and sometimes both.”Apple shares, for their part, have largely managed to defy gravity for much of the last two years despite the lack of an AI offering, unlike many of its biggest rivals. That outlier status has helped buoy the stock during AI-fueled selloffs without alienating it from investors as markets ripped higher. The stock has climbed 13% this year, putting it on track for a fourth consecutive year of gains.Execution on the AI features, along with “excitement relative to material redesign across the product line-up later in the year” could mean the stock delivers its “typical outperformance through mid-September,” JPMorgan Chase & Co analyst Samik Chatterjee wrote in a note to clients last week.Others are more sceptical. UBS analyst David Vogt expects the AI features “will be interesting use cases for consumers but are unlikely to drive material iPhone demand.”A disappointment could leave the stock vulnerable given its valuation. Shares trade at nearly 33 times estimated earnings, well above their long-term average, and not far from a 2020 peak of 35.3, which was the highest going back to 2007.“The one thing that give me pause is the valuation, since growth has been good, but not strong enough to justify trading near a 20-year high multiple,” said Harding Loevner’s Levins.While Apple is expected to deliver revenue growth of nearly 15% this year, up significantly from the 6.4% pace in fiscal 2025, analysts see that slowing to a 8.6% pace in fiscal 2027 before decelerating further in each of the subsequent two years.So far, investors have been willing to look past those choppy growth trends and instead focus on the stock’s more defensive characteristics, including its ability to generate strong cash flows and the fact that it hasn’t committed to spending billion of dollars on on AI infrastructure.That, coupled with the potential for an influx of sales if Apple’s AI offerings prove they can compete with its tech rivals — something the WWDC event will provide clarity on — creates a strong setup for the stock into year-end in the eyes of some analysts.“I wouldn’t expect the stock to go rocketing up, but I think it would be a safe place to park if there’s a broader tech correction,” said Wayne Kaufman, chief market analyst at Phoenix Financial Services. “At the same time, there’s some upside potential depending on whether they come up with anything that helps with an upgrade cycle.”Shares in semiconductor companies are showing signs a rebound in premarket trading after the Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index fell more than 10% on Friday, its biggest one-day drop since March 2020. 

Property developers in the United Arab Emirates are raising billions through a growing arsenal of funding tools — from Islamic bonds to private credit — as they ride one of the Gulf country’s longest real estate booms in years. Data compiled by Bloomberg show dollar bond and sukuk issuance alone has grown more than twelve-fold to $6bn since 2021, underscoring how widely developers have accessed the market in a short time.Names once unknown to international debt capital markets, including Arada Developments, Binghatti Holding and Omniyat Holdings, are now regular sukuk issuers, joining heavyweights like Emaar Properties, Aldar Properties, and Damac Properties. More new names like Samana Developers are planning to test capital markets, and Arada is even weighing a convertible sukuk, a rare move in a region still new to equity-linked financing. Many firms are racing to get more cash to buy land as the competition to secure prime locations in the UAE intensifies. Their push into new pockets of the credit market highlights a growing role for local and international bond investors in Dubai real estate. Property prices have already risen more than 70% since 2019 in the city, and are also surging in the emirates of Abu Dhabi and Sharjah. Still, the flood of issuances has created a growing wall of maturities, with about $8bn due by 2030. Some analysts have flagged rising risks from Dubai’s extended boom, though most say the sector’s fundamentals remain solid for now. The emirate continues to see record pre-sales and strong inflows from wealthy overseas buyers, boosting developers’ profitability and cash buffers. “The demand for UAE real estate bonds and sukuk is unlikely to dry up anytime soon,” said Apostolos Bantis, managing director of fixed income advisory at Union Bancaire Privee. “Global investors remain attracted to higher-quality developers offering yields that stand out compared to developed markets.” At the same time, a global slowdown, regional unrest, or a drop in oil prices could sap confidence and leave some homebuyers exposed if any developers struggle to deliver. A wave of new property supply has also led Fitch Ratings to forecast a “moderate correction” in late 2025 into 2026. UBS Group AG has warned that Dubai’s bubble risk has surged since 2022, though the city still sits below the bank’s “high-risk” category, helped by strong rental yields and comparatively affordable home prices. In debt markets, the flood of new real-estate sukuk deals could test market appetite, particularly as investors look to avoid over-exposure to a single sector. Fady Gendy, fixed-income portfolio manager at Arqaam Capital, said the large volume of deals this year has led to some signs of “investor fatigue,” apparent in how some recent deals have been trading below their re-offer price and with higher new issue premiums paid.“This is to be expected after the large volume printed from the sector this year, and that being concentrated across a few names,” he said. None of that is deterring developers who want to raise money in the short term. For many, private credit has emerged as a vital new source of liquidity as traditional banks approach their real estate exposure limits.Omniyat tapped Nomura for a $100mn private credit facility earlier this year, and private credit specialists say most of the current demand in the UAE is coming from developers. “Banks have hit sector limits and are prioritising lending to large, government-backed developers,” said David Beckett, head of origination and Middle East business development at asset manager SC Lowy. “That leaves private developers underfunded, but they’re seeing strong returns and are willing to pay private credit spreads.” Some firms are looking beyond debt markets to potential listings, although no definitive plans have been announced yet. Binghatti, Samana and Arada are among those weighing possible initial public offerings.Gendy would see a rise in IPOs as a welcome shift, not only to potentially provide fresh injections of capital, but also to strengthen transparency and corporate governance. One key risk to watch, he added, will be dividend policy, to ensure developers maintain sufficient buffers for any future downturns. Investors are no strangers to the Dubai property sector’s swings: Damac Properties was taken private in 2022 at a sharp discount to its original listing value. Despite potential challenges, real estate investors and developers are counting on demand to hold up, partly because expats continue to pour into Dubai and the nearby emirates. Gendy stressed that near-term sector fundamentals remain intact, and concerns about a potential supply glut in 2026 or 2027 may be overblown, as actual new developments typically fall short of projections. “That said, if there is a more severe correction, we would expect to see some dispersion in market pricing between the various real estate issuers, on account of differences in their business models, and operating and financial metrics,” Gendy said about the bonds the builders are issuing. 

Property developers in the United Arab Emirates are raising billions through a growing arsenal of funding tools — from Islamic bonds to private credit — as they ride one of the Gulf country’s longest real estate booms in years.Data compiled by Bloomberg show dollar bond and sukuk issuance alone has grown more than twelve-fold to $6bn since 2021, underscoring how widely developers have accessed the market in a short time.Names once unknown to international debt capital markets, including Arada Developments, Binghatti Holding and Omniyat Holdings, are now regular sukuk issuers, joining heavyweights like Emaar Properties, Aldar Properties, and Damac Properties.More new names like Samana Developers are planning to test capital markets, and Arada is even weighing a convertible sukuk, a rare move in a region still new to equity-linked financing.Many firms are racing to get more cash to buy land as the competition to secure prime locations in the UAE intensifies. Their push into new pockets of the credit market highlights a growing role for local and international bond investors in Dubai real estate. Property prices have already risen more than 70% since 2019 in the city, and are also surging in the emirates of Abu Dhabi and Sharjah.Still, the flood of issuances has created a growing wall of maturities, with about $8bn due by 2030. Some analysts have flagged rising risks from Dubai’s extended boom, though most say the sector’s fundamentals remain solid for now. The emirate continues to see record pre-sales and strong inflows from wealthy overseas buyers, boosting developers’ profitability and cash buffers.“The demand for UAE real estate bonds and sukuk is unlikely to dry up anytime soon,” said Apostolos Bantis, managing director of fixed income advisory at Union Bancaire Privee. “Global investors remain attracted to higher-quality developers offering yields that stand out compared to developed markets.”At the same time, a global slowdown, regional unrest, or a drop in oil prices could sap confidence and leave some homebuyers exposed if any developers struggle to deliver. A wave of new property supply has also led Fitch Ratings to forecast a “moderate correction” in late 2025 into 2026.UBS Group AG has warned that Dubai’s bubble risk has surged since 2022, though the city still sits below the bank’s “high-risk” category, helped by strong rental yields and comparatively affordable home prices.In debt markets, the flood of new real-estate sukuk deals could test market appetite, particularly as investors look to avoid over-exposure to a single sector. Fady Gendy, fixed-income portfolio manager at Arqaam Capital, said the large volume of deals this year has led to some signs of “investor fatigue,” apparent in how some recent deals have been trading below their re-offer price and with higher new issue premiums paid.“This is to be expected after the large volume printed from the sector this year, and that being concentrated across a few names,” he said.None of that is deterring developers who want to raise money in the short term. For many, private credit has emerged as a vital new source of liquidity as traditional banks approach their real estate exposure limits.Omniyat tapped Nomura for a $100mn private credit facility earlier this year, and private credit specialists say most of the current demand in the UAE is coming from developers.“Banks have hit sector limits and are prioritising lending to large, government-backed developers,” said David Beckett, head of origination and Middle East business development at asset manager SC Lowy. “That leaves private developers underfunded, but they’re seeing strong returns and are willing to pay private credit spreads.”Some firms are looking beyond debt markets to potential listings, although no definitive plans have been announced yet. Binghatti, Samana and Arada are among those weighing possible initial public offerings.Gendy would see a rise in IPOs as a welcome shift, not only to potentially provide fresh injections of capital, but also to strengthen transparency and corporate governance. One key risk to watch, he added, will be dividend policy, to ensure developers maintain sufficient buffers for any future downturns. Investors are no strangers to the Dubai property sector’s swings: Damac Properties was taken private in 2022 at a sharp discount to its original listing value.Despite potential challenges, real estate investors and developers are counting on demand to hold up, partly because expats continue to pour into Dubai and the nearby emirates.Gendy stressed that near-term sector fundamentals remain intact, and concerns about a potential supply glut in 2026 or 2027 may be overblown, as actual new developments typically fall short of projections.“That said, if there is a more severe correction, we would expect to see some dispersion in market pricing between the various real estate issuers, on account of differences in their business models, and operating and financial metrics,” Gendy said about the bonds the builders are issuing.