tag

Two clocks are running in this war. One belongs to Washington and Tel Aviv. The other belongs to Tehran. Only one of them is ticking. Iran's escalation across the Gulf, into Jordan, and now toward Egypt looks reckless to outside observers. It is not. It rests on two calculations that no amount of American firepower can dissolve: geography and time. Iran holds both cards. Trump and Netanyahu hold neither. The Fortress Nobody Can Storm Start with the land itself. Iran is not Iraq. It is nearly four times the size, with a population three times larger, and a topography built by nature for defense rather than conquest. The Zagros and Alborz ranges cut across the country like two walls. Half of Iran's territory is mountainous. The Cato Institute's assessment of a prospective ground campaign put it bluntly: Iran's terrain is "punishing" and any full invasion would "rival or exceed the scale of Vietnam or the 1991 Gulf War”. *Foreign Policy magazine went further, arguing that Iran's interior creates natural defensive barriers unmatched by any American campaign "since the Pacific island-hopping of World War II". That is not hyperbole. It is topography. Mountains do not negotiate a timeline. They simply outlast whoever is trying to cross them. Iranian analyst Arman Mahmoudian, writing for *Middle East Eye, made the historical case. Iran did not sue for peace even when Iraq captured Khorramshahr and besieged Abadan during the 1980s war. Occupation, he noted, has never produced Iranian capitulation. "Any US operation there will face the same issue," he said. Farzin Nadimi, a Washington-based analyst generally unsympathetic to Tehran, reached a similar conclusion on the question of Iranian ground offensives against Gulf bases. Large-scale conventional operations, he said, are simply not conceivable, for either side. Former US Army intelligence analyst Harrison Mann was even more direct about the idea of seizing Kharg Island, Iran's main oil export terminal. Any such attempt, he warned, would be "close to a suicide mission”. This is the first weapon. Iran cannot be occupied at a cost the American public, or Congress, would ever tolerate. The Strait as Leverage The second front is water, not land. Iran does not need to conquer Hormuz. It needs only to contest it, and it has done exactly that. The IRGC Navy has repeatedly declared the strait under its command. "All traffic is under the full control of the armed forces," one naval statement read, warning that any adversary who mishandled the waterway would become "trapped in a deadly vortex". Naval official Mohammad Akbarzadeh made the same claim to Iranian state media: the strait, he said, remains "under the complete control of the Islamic Republic's Navy”. Washington disputes this, and Centcom has issued its own rebuttals. However, dispute is itself the point. A fifth of the world's oil and a fifth of its liquefied natural gas (LNG) pass through Hormuz. Even a contested claim of control forces global shipping insurers, tanker operators, and oil markets to price in Iranian leverage. Iran does not need to win the argument over sovereignty. It only needs the argument to remain unresolved. Every week that passes without a decisive American answer is a week in which Tehran's claim gains weight simply by surviving. Whose Clock Is Actually Running This is where the second factor becomes decisive: time. Iran has no election. Its leadership answers to no voter, no opposition bloc, and no polling cycle. Trump and Netanyahu answer to all three, simultaneously. Netanyahu faces an Israeli election now scheduled for October 27, with polls consistently showing his coalition falling well short of a majority. He remains on trial for corruption. His far-right partners have threatened repeatedly to bolt his government. Analysts tracking the race have noted that if Netanyahu loses, the outcome could carry personal legal consequences, not just a change of government. Every additional month of war is a month he must justify to voters who are exhausted, not energised. Trump's exposure is different but no less real. His own rhetoric captures the bind. He has swung between promising a decisive "beating" – telling Fox News in late July that Iran would be hit "20 to 1" – and floating a pause to let talks proceed, saying at one point he was "considering a massive attack" while simultaneously insisting Iran was "getting more serious" about a deal. That oscillation is not strategic ambiguity. It is the sound of a president trying to manage a war that has no clean exit before his own political clock, the midterms, starts to matter. Iran's leadership has neither pressure. It can hold the burning amber in its hand, absorb the pain of strikes, and calculate in years rather than news cycles. The Wager Tehran Is Making None of this means Iran is winning the war in any conventional sense. Its air defences have been degraded. Its economy is strained. Its casualties are real. This is opinion, not settled fact, but it is the wager Tehran appears to be making: that geography closes off the one outcome Washington actually wants – regime collapse through invasion – while time works against the two leaders most invested in forcing that outcome. If that calculation holds, Iran does not need to defeat the United States militarily. It needs only to survive long enough, and assert enough leverage over Hormuz, to emerge from this war as the power that could not be dislodged. That would be a transformation in regional standing, not a battlefield victory. It would also be the only victory Iran's geography and its patience were ever built to deliver. • The writer is a prominent news anchor, programme presenter and media instructor.

Qatar’s robust fiscal reserves and liquid banking sector continue to cushion the domestic economy against persistent regional geopolitical friction and maritime disruptions through the Strait of Hormuz, according to the Qatar Central Bank (QCB).Despite these external pressures, domestic financial fundamentals remain remarkably resilient. In its Annual Macroeconomic Report 2025, the central bank highlighted that robust fiscal reserves, strong external positions, and a highly liquid, well-capitalised banking sector continue to serve as vital shock absorbers against international turbulence.In the report, the QCB stated that the country’s solid macroeconomic fundamentals and proactive government policy provide crucial resilience as external pressures weigh on regional trade routes and global supply chains.“Qatar's strong macroeconomic fundamentals, including the government's ability to implement proactive policies, robust fiscal and external positions, and a well-capitalised and highly liquid banking sector, enhance the economy's resilience to potential external shocks,” the report emphasised.Prior to the escalation of regional tensions in late February 2026, the QCB had projected real GDP growth to expand by approximately 6.1% this year, bolstered by the ongoing expansion of liquefied natural gas (LNG) production capacity.However, the report acknowledged that ongoing friction presents clear downside risks to future growth, particularly through supply chain bottlenecks in the pivotal hydrocarbon sector, alongside higher transportation costs affecting logistics, aviation, and tourism.“Looking ahead, the persistence of tensions in the Middle East may pose downside risks to domestic, regional and global growth prospects. At the domestic level, the hydrocarbon sector, which plays a pivotal role in the economy, could be affected through disruptions to supply chains linked to the Strait of Hormuz,” the report stated.The Qatari economy entered this period from a position of strength, having recorded a 2.9% real GDP expansion in 2025. Non-hydrocarbon activities provided substantial momentum during the final quarter of last year, led by a 12.5% year-on-year surge in the construction sector, accompanied by steady contributions from manufacturing and services, stated the report.Long-term stability remains anchored by sustained energy demand across major Asian markets, including China, India, and South Korea, which continue to be key consumers of Qatari LNG and petrochemical exports, the report stated, citing the April 2026 IMF World Economic Outlook.“This represents a supportive factor for the Qatari economy, given that these economies are among the largest consumers of Qatari liquefied natural gas and petrochemical products.“Accordingly, sustained economic activity in these markets supports global energy demand and contributes to strengthening Qatari exports, the trade surplus, and public revenues,” the report stated.To reinforce long-term competitiveness, the QCB and the Qatar Financial Markets Authority (QFMA) have also advanced a comprehensive package of capital market reforms aimed at modernising financial infrastructure and broadening the domestic investor base.

Iraqi crude oil exports have tumbled from 3.4mn barrels per day to between 1.5mn and 1.7mn bpd due to the closure of the Strait of Hormuz.Minister of Oil Basim Khudair said on Saturday that the country's current crude oil production stands at around 2.7mn bpd, while exports range between 1.5mn and 1.7mn bpd.The pre-escalation figure for Iraq's exports was almost 3.4mn bpd through the Strait of Hormuz, Khudair added, explaining that export volumes had declined, prompting the government to explore alternative routes and diversify crude oil export routes.This, Khudair said, includes the project to export oil through the Port of Aqaba and the Basra-Fishkhabur pipeline project, poised to be implemented under a build-operate-transfer (BOT) system.The Iraqi minister affirmed that the country's oil fields are capable of restoring previous production and export levels, underlining that his country is committed to advancing oil infrastructure, diversifying export routes and enhancing gas investment.Notwithstanding the challenges associated with the Strait of Hormuz, he noted, Iraq had pulled off securing oil supplies for the domestic market.Khudair pointed out that the government is working to provide a secure and stable environment for companies and investments in the oil sector.He said that the Ministry of Oil is working on two parallel tracks on gas. The first involves ending the flaring of associated gas, while the second focuses on developing gas fields, noting that 14 contracts have been referred to international companies to implement projects in this field.

India's Reliance Industries has paid a record $23mn to $25mn to charter a supertanker to lift Iraqi crude, pointing to a limited pool of ships available in the Gulf and the soaring costs of every voyage, three shipping sources said. Shipping traffic via the Strait of Hormuz, through which Iraq's seaborne oil must pass, is still well below the average of 125 to 140 vessels a day seen before the Iran war began at the end of February, putting further strain on buyers seeking to get cargoes out.Reliance, the operator of the world's biggest refining complex in India's western state of Gujarat, booked the tanker to load 2mn barrels of oil at 1200 World Scale — a measure of freight costs — which was 12 times the benchmark freight rate, to lift Iraqi crude, the sources said.That translated into a total cost of $23mn to $25mn for the charter hire — among the highest prices paid during the conflict, according to calculations by ship brokers.Before the war, freight costs were 0.8 to 0.9 times the benchmark, working out at about $2mn.Despite paying the record freight rate, Reliance is still expected to save millions of dollars on the cargo because of steep discounts offered by Iraq's state oil marketer SOMO, the sources said.The vessel will be supplied by South Korea's Sinokor, one of the few shipowners continuing to send tankers through the Strait of Hormuz as attacks on commercial vessels have increased the risks of navigating the waterway.Reliance and Sinokor did not respond to emailed requests for comment.Iraq is offering its crude at a discount of about $25 to $30 per barrel to Dubai benchmarks to entice buyers to lift cargoes from terminals inside the Strait of Hormuz, a document seen by Reuters this week showed. Several Indian and Chinese refiners have sought vessels this week to enter the Strait and load crude at Iraq's Basrah Oil Terminal, attracted by the steep discounts, other shipping sources said.However, no vessels have been fixed so far as shipowners are wary of entering the waterway, they said.

OilBrent crude oil climbed more than $1 a barrel on Friday amid uncertainty over negotiations to determine control of and reopen the Strait of Hormuz, a key global shipping artery.Brent crude futures settled at $83.55 a barrel, and US West Texas Intermediate (WTI) crude finished at $78.18 a barrel. For the week, Brent fell 7.3%, while WTI fell 7.7%.**media[477217]**Meanwhile, both Iran and Oman are reported to have agreed on the route ships would take through the strait, which lies between their two countries. It is unclear if the US will agree to these terms.Iran is seeking fees of between 5% and 7% of the price of cargoes from ships using the strait, a senior Iranian official said. Oman, meanwhile, is discussing fees of about 3% while Washington wants no fees at all. GasAsia spot liquefied natural gas (LNG) prices slipped this week but held near a four-month high, as the US-Iran war kept supply and shipping risks in focus while buying interest from South Asia offset muted demand from Japan and China.The average LNG price for September delivery into northeast Asia was $20.40 per million British thermal units, down from $21.35 per mmBtu the week before.**media[477218]**Much of the spot flexibility comes from US contract volumes that Chinese and Japanese buyers are reselling rather than lifting.In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $18.70 per mmBtu, posting a weekly loss of 5.1%. Meanwhile, northwest European LNG prices softened as geopolitical risk premiums eased, following reports that US President Trump announced plans for talks with Iran.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development. 

Most Asian markets were mixed on Thursday with tech firms back under pressure after a four-day rebound amid lingering AI worries, while oil rose even as Iran said it was finalising a deal with Oman over the Strait of Hormuz.Investors have enjoyed a much-needed rally since Friday, following a month-long tech rout that slashed billions of dollars off valuations owing to concerns about the vast sums companies had pumped into artificial intelligence.The recovery started with Seoul — the poster child of the sell-off since June — soaring almost 18% at the end of last week and recently battered chipmakers SK Hynix and Samsung powering more than 25% higher.That has fuelled speculation that the AI play was back as traders return to pick up bargain stocks.However, the rally appeared to peter out on Thursday following a tech retreat on Wall Street and disappointing earnings from US giants SanDisk and Western Digital that revived concerns over the profitability of the AI investments.Seoul's Kospi shed more than 4%, led by a 10% plunge in SK Hynix and Samsung's loss of more than 6%.Tokyo's Nikkei — another tech-heavy index — lost nearly 1%, with chipmaker Kioxia down more than 10% and Tokyo Electron 5.5% off.There was also selling in Hong Kong, Wellington, Manila and Taipei, though Shanghai, Sydney and Singapore rose with Mumbai and Bangkok.While Wall Street was broadly negative, the Dow still mustered a gain to push it to a third straight record close.Easing tensions in the Middle East and comments from Washington about a US-Iran deal to reopen the Strait of Hormuz have also helped equities this week by pushing oil prices down and tempering inflation and rate hike concerns.However, both main contracts edged up Thursday even after Iran said it had agreed a route with Oman for ships transiting the waterway and were adding the final touches to arrangements for jointly managing it.Official sources briefing Iranian media stressed that any reopening would depend on the US fulfilling what Tehran sees as its commitment to end its own naval blockade of Iran's ports."The factors making the Strait of Hormuz insecure still exist on the part of the US, particularly the naval blockade and other aggressive and threatening actions against Iran and its interests," said Iran Foreign Ministry spokesman Esmaeil Baqaei, according to state news agency IRNA.Investors are keenly awaiting the release of key US jobs data on Friday, hoping for an idea about the state of the economy as the Federal Reserve plots its next moves on borrowing costs. 

Shipping traffic at the key Middle Eastern maritime chokepoints of the Strait of Hormuz and the Bab el-Mandeb was little changed on Tuesday from the previous day, ship-tracking data showed.Eight vessels transited the Strait of Hormuz, including five tankers and three bulk carriers, shipping data from Kpler showed, the same as the previous day. Six of the vessels, three tankers and three bulk carriers, were entering the strait, while a gas carrier and a tanker were exiting.Roughly 130 to 140 ships would typically transit the waterway before the US-Israeli war with Iran began on February 28 and Iran responded by closing the strait.Additionally, a liquefied natural gas tanker controlled by Abu Dhabi National Oil Co reappeared outside the Strait of Hormuz on Tuesday, carrying a cargo loaded from Das Island, according to LSEG and Kpler data.The tanker Mubaraz departed Das Island, United Arab Emirates, on July 14 after picking up a cargo there, both LSEG and Kpler reported. It was last seen inside the strait on July 16, according to the ship-tracking data.The tanker is currently off the western coast of India, both companies' data showed. LSEG data shows a discharge location of India's Dahej terminal in Gujarat, with an arrival date of August 5.This is the third time the Mubaraz LNG tanker has exited the strait carrying cargoes from Das Island since the war began. The previous two cargoes were delivered to China and India.In response to a request for comment, ADNOC said the company does not comment on the position, movements, or routing of its vessels as a matter of policy.In the Bab el-Mandeb, 20 vessels crossed the strait on Tuesday, with 10 entering and 10 exiting the waterway, Kpler data showed, the same as the previous day.Six tankers, three dry bulk carriers and a gas carrier entered the Bab el-Mandeb, while seven tankers and three bulk carriers exited, the data showed.Some vessels may still be sailing with their transponders turned off, which are not considered in the counts.

Iran would gain control over shipping entering the Gulf through the Strait of Hormuz under a deal being negotiated with Oman — the single biggest concession to Tehran since the war began in February.A senior Iranian source and two regional officials told Reuters Wednesday that the text on the table already envisages Iranian control of inbound vessels, with the main sticking point being how far that authority extends to ships heading out of the Gulf. All three played down US President Donald Trump's insistence that an agreement to reopen the waterway is imminent."The concession has already been made regarding some form of control over Hormuz," one regional source said. The second said the definition of control remained unsettled, with Gulf negotiators pressing for regional supervision of ship inspections and for any transit fees to be voluntary.Tehran confirmed later that a route had been agreed. Foreign ministry spokesman Esmaeil Baqaei said the geographical co-ordinates had been settled and a joint statement was in final drafting, provided third parties did not obstruct it. Deputy Foreign Minister Kazem Gharibabadi told IRNA that commercial ships would pass through Iranian territorial waters on both the inbound and outbound legs, and that the two sides had reached fundamental understandings on the maps. "This progress is on the verge of being finalised," he said.But Iranian officials briefing local media stressed that any reopening depends on Washington ending its naval blockade of Iranian ports. Baqaei said the factors making the strait unsafe remained on the American side, singling out the blockade and other actions against Iran's interests.Washington has said repeatedly that it will not accept any arrangement handing Iran control of the world's most important artery for energy supplies. There was no immediate US response to the proposed terms.Fees remain the sharpest of the unresolved questions. Iran is seeking between 5% and 7% of the value of cargoes passing through the strait, according to the senior Iranian official.Oman has floated around 3%. Washington wants none. Making payment nominally voluntary could offer a way out, though the implied threat of Iranian attack would leave few shippers willing to test it.Any agreement conceding Iran a role at the gate would mark a decisive shift in the regional balance of power in Tehran's favour. Before the war the strait was open to all shipping without charge, and carried roughly a fifth of the world's oil and LNG exports. Iran has held de facto control since the US and Israel launched their offensive on February 28, insisting vessels hug its coastline; many have run the southern route close to Oman instead, and some have come under fire.Military pressure has failed to loosen that grip. A two-week campaign of strikes in July did not dislodge Iranian forces, and US commanders advised Trump that stocks of some munitions were running low, with the army having used up nearly all its long-range precision missiles. Trump, who promised that Operation Epic Fury would end in Iran's unconditional surrender, now faces an electorate opposing the war two-to-one.He told Fox News that talks were moving along nicely and that an all-day negotiation had taken place on Tuesday, adding that the strait would be open very soon. At the weekend he called off "massive attacks" on Iran, citing the negotiations — a pattern repeated throughout the conflict. Tehran denies it is talking to Washington at all.Oil prices edged lower Wednesday, having ticked up after Yemen's Houthis said they had fired on a Saudi-flagged tanker in the Red Sea. Crude has fallen sharply over two days since Trump called off fresh strikes.At the United Nations, deputy spokesperson Farhan Haq said no first-hand information had been received about a reopening, but encouraged the parties towards a negotiated solution."The devil is in the details," an Iranian source said. "A single tweet from Trump could cause the whole thing to collapse." 

The world has lost more than 2.6bn barrels of oil since the US-Israeli war with Iran began in February, the head of Saudi oil giant Aramco said, warning global inventories were running low despite measures to reroute flows.The lost supply is equivalent to nearly a month of normal global crude production, underscoring the scale of a disruption that has closed major oil chokepoint the Strait of Hormuz, upending energy markets, and shows little sign of easing."If the Strait were to open today, it would take up to 18 months at an average rate of 2.1mn barrels a day to replenish depleted inventories," Aramco CEO Amin Nasser said on Tuesday.Aramco, the world's top oil exporter, posted a 44% increase in net profit of $32.69bn in the three months to June 30 as it reaped higher prices for crude oil, refined products and chemicals, while rerouting shipments away from Hormuz."Despite the unprecedented supply disruption through the Strait of Hormuz, we continued to demonstrate our ability to maintain business continuity by capitalizing on our diverse asset base and multi-decade planning," Nasser said.The supply disruption could widen after Iran-aligned Houthi forces announced a blockade of Saudi Arabia's oil industry last month, adding pressure to Red Sea shipping and broadening the fallout from the conflict. The blockade threatens both the East-West Pipeline route from eastern Saudi Arabia to the Red Sea port of Yanbu — a key alternative to Hormuz — and Saudi export terminals on the Red Sea. Yemen's Houthi militants also targeted Saudi oil installations at two Red Sea ports last month as the Gulf conflict expanded to a second front. Nasser said recent attacks on facilities had caused some production interruptions, but said he was confident Aramco could restore operations quickly. The targeting of the facilities had no material impact operationally or financially, he added. He said Aramco's storage capacity, its export terminals, and its ability to ramp up exports through the East-West Pipeline, a route he has previously described as a critical lifeline, were key to this.He said releases from strategic reserves and commercial inventories, along with demand rationing and the East-West Pipeline, had helped cushion the global shock.Nasser said the disruption had exposed vulnerabilities in the global refining system, with strong refining margins pointing to continued tightness in product markets while refineries worldwide operated near maximum utilisation rates.He warned the industry had few buffers to absorb further disruptions, and that any major unplanned or prolonged refinery outage could add further pressure to global energy supplies.

Nearly 15mn barrels of crude a day moved through the Strait of Hormuz in 2025. The Gulf's producers are now trying to work out how much of that they can move somewhere else — and how fast.Disruption to shipping since the conflict began in late February has pushed a set of long-dormant pipeline plans back onto the table, according to a survey of official announcements and industry assessments.Taken together, the schemes could eventually reroute as much as 11.5mn barrels per day (mbd) of the 13.26mbd that transits the strait once Iran's own exports are set aside.That last qualification matters more than the headline figure. Iran shipped roughly 1.69mbd through Hormuz last year and is expected to keep doing so indefinitely, precisely because it controls the waterway.Andrew Wilson of BRS Shipbrokers told AFP that Tehran will simply produce and ship as much as it can to China, and does not regard the chokepoint as its problem. The bypass programme, in other words, is an attempt by Iran's neighbours to remove themselves from a hostage situation — not to end it.Saudi Arabia is furthest along, largely by accident of earlier planning. Its East-West Pipeline, running from Abqaiq near the Gulf coast to Yanbu on the Red Sea, carried around 2mbd before the war, but Aramco said in March last year it had lifted capacity to 7mbd. That leaves up to 5mbd of headroom available immediately — the single largest piece of usable slack in the region. Riyadh is weighing a further expansion of up to 2mbd, though the US-based Institute for Energy Research notes it is not yet clear whether that means upgrading the existing line or laying a parallel one. The completion is tipped for 2030 or 2031.The UAE's answer is nearer to hand. The Abu Dhabi Crude Oil Pipeline, which carries crude from inland fields to Fujairah on the Gulf of Oman, was running at about 1.1mbd against a capacity of 1.8mbd.A second line, fast-tracked in May, would run parallel before extending to the northern coast, capturing crude produced north of the strait. Abu Dhabi's media office expects it in service next year, doubling Fujairah's throughput.Iraq is the wild card. The US State Department said in July that work was under way to revive the pipeline linking Iraqi fields to Syria's Mediterranean coast, with Washington assembling an international consortium to handle the technical and financial execution and an initial capacity of 2mbd.There is no timetable, and the political and investment obstacles could stretch the schedule considerably. On paper it is the boldest fix; in practice it is the least bankable.Kuwait and Bahrain have no bypass at all. Both have opened talks with Riyadh about plugging into the Saudi network, according to the IER. 

His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani held separate telephone calls Monday with UAE Deputy Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Abdullah bin Zayed al-Nahyan, Saudi Minister of Foreign Affairs Prince Faisal bin Farhan bin Abdullah al-Saud, Kuwaiti Minister of Foreign Affairs Sheikh Jarrah Jaber al-Ahmad al-Sabah, Omani Minister of Foreign Affairs Badr bin Hamad bin Hamoud al-Busaidi, and Bahraini Minister of Foreign Affairs Abdullatif bin Rashid al-Zayani.They discussed bilateral co-operation in each call and the latest regional developments, particularly diplomatic efforts and joint co-ordination to de-escalate and strengthen the region's security and stability.The prime minister stressed the importance of all parties committing to dialogue and diplomacy, and implementing what was agreed in the Memorandum of Understanding (MoU) between the United States and Iran, including freedom of navigation in the Strait of Hormuz, to maintain the region's security, protect the gains made and enhance stability.He renewed Qatar's support for all efforts to defuse tensions and reach a comprehensive agreement establishing permanent peace in the region.The calls extend a pattern of engagement the prime minister has sustained without interruption since the crisis began — a near-continuous round of consultations with Gulf, regional and international counterparts, conducted through the sharpest phases of the conflict and carried on into the fragile calm that followed. Qatar's diplomacy has rested throughout on a single proposition: that no outcome secured by force endures, and that the only durable settlement is one both Washington and Tehran arrive at across a table.That endeavour, pursued alongside Pakistan and reinforced by the mediation that produced the ceasefire framework, brought the two capitals back into direct contact after months in which contact itself had appeared beyond reach. Qatar's argument to its neighbours now is that the agreement is a beginning rather than a conclusion — that implementation, particularly on freedom of navigation through Hormuz, is what will determine whether the region's hard-won gains hold.  

Saudi Arabia, Russia and five other key members of Opec+ agreed in an online meeting Sunday to boost oil production by 188,000 barrels a day from September, against a backdrop of disruption caused by the Mideast war."The seven participating countries decided to implement a production adjustment of 188 thousand barrels per day," they said in a joint statement.The increase, decided by the key countries in the enlarged Organisation of the Petroleum Exporting Countries, was widely expected by analysts."Opec+ has finished unwinding its voluntary cuts. The next challenge is managing the surplus that could emerge as export flows normalise," said Jorge Leon, analyst at Rystad Energy.He warned, however, that "today's decision changes little in the near term because (the Strait of) Hormuz remains constrained. The real market impact will come when normal export flows resume." The Gulf countries have struggled to increase exports due to the near-paralysis of the Strait of Hormuz orchestrated by Iran during the war in the Middle East — despite a brief upswing in shipping traffic after a US-Iran memorandum of understanding was signed in June.Many Opec+ members cannot produce as much oil as their official targets allow due to a "decline in production capacity", so increasing targets has become less meaningful, said Giovanni Staunovo, an analyst at UBS.The September increase, agreed by Opec+ countries Saudi Arabia, Russia, Iraq, Kuwait, Kazakhstan, Algeria, and Oman, completes the unwinding of the second of the three production-cut packages introduced by organisation."Having completed the restoration campaign, Opec+ has little incentive to rush into further supply changes. Our base case is a fourth-quarter pause while the group prepares for the 2027 quota negotiations," said Rystad Energy's Leon."For now, geopolitics is masking the scale of the supply increase. That will become much clearer once export flows normalise," he said.It remains unclear when the group will actually be able to increase its oil volumes. Some member countries, such as Iraq, have expressed a desire to significantly boost production.Russia, though, is confronted with repeated Ukrainian drone attacks on its oil infrastructure that have crimped production, currently hovering around 9mn barrels per day — compared with a target of 9.8mn barrels per day.Opec+ "faces potentially difficult talks over new production quotas" starting next year following the September increase, according to analysts at DNB Carnegie.Between late 2022 and 2023, Opec+ became concerned that oil prices were falling, and agreed to cut oil production in three separate rounds, reducing total output by nearly 6mn barrels per day.But Saudi Arabia, Russia, Iraq, Kuwait, Kazakhstan, Algeria, Oman and the United Arab Emirates — before the latter's exit from the group on May 1 — then changed their strategy by gradually upping production starting in 2025."I don't think cohesion is at risk at this very moment," said Leon, warning, however, that the UAE's withdrawal from the group in May has highlighted a weakness in this area.