tag

A venture that’s taken a dominant position in the global market for oil supertankers is asking for sky-high charter fees to deliver Middle East crude as the Iran war sends rates spiraling upward.South Korea’s Sinokor is asking the equivalent of about $20 a barrel to transport oil from the region to China on very large crude carriers, according to shipbrokers. That compares with an average of about $2.50 last year. A smaller ship, controlled by Greece’s Dynacom Tankers Management, was provisionally leased out at about double Friday’s rate.Tanker traffic through the Strait of Hormuz has dwindled, with vessels pooling on either side of the corridor.Alongside a jump in oil prices, runaway freight is one of the most tangible market responses to a conflict that began on Saturday and culminated with the vital Strait of Hormuz chokepoint all-but closing to tanker traffic. Traders are now watching what comes next at the waterway, which handles about a fifth of the world’s oil.Sinokor, working alongside the shipping tycoon Gianluigi Aponte, grabbed the tanker market’s attention this year by taking control of an unprecedented portion of the global VLCC fleet.The company on Monday indicated to shipbrokers that its going rate to haul Middle East oil to China, the benchmark route for VLCCs, is 700 industry standard Worldscale points, a more than threefold increase from Friday, according to people with knowledge of the matter, who asked not to be identified because the information isn’t public.Sinokor didn’t immediately respond to an emailed request for comment.Worldscale is a pricing system allowing ship-owners to calculate vessel earnings and oil companies to estimate their costs when negotiating rates.Two shipbrokers said the 700-point rate Sinokor is proposing would work out at roughly $20 a barrel if the cargo ultimately went to eastern China.A tanker controlled by Greece’s Dynacom was leased out for 525 Worldscale, equivalent to earnings of $350,000 for every day of its charter, according to a person with knowledge of the matter.The Baltic Exchange, which publishes benchmark freight-price assessments, said it is consulting panelists who help it to determine benchmark those rates about how to respond to the current situation in Hormuz.Sinokor embarked on a fleet-acquisition spree in recent months. One competitor estimated recently that Sinokor now controls about 150 vessels, or nearly 40%, of unsanctioned ships available for immediate charter. 

Over the past year or so, Wall Street has gone through waves of AI-related selloffs, sparked by fears about everything from more cost-efficient competition in China to the likelihood of a looming AI bubble. This week’s market dip may have been the first partly caused by a self-published work of fiction.Citrini Research, a lesser-known investment research firm, published a lengthy blog post on Sunday titled “The 2028 Global Intelligence Crisis.” In it, the researchers imagine a scenario two years from now when extremely capable AI agents have replaced vast swaths of white-collar jobs, wiping out consumer spending and pushing the global economy into a deflationary spiral.Uber, DoorDash, Mastercard, Visa and other firms namechecked in the blog soon saw their stocks tumble as investors digested the dystopian scenario. Some mainstream economists, meanwhile, were quick to pan Citrini’s report, with the acting chair of the White House Council of Economic Advisers, Pierre Yared, dismissing it as “science fiction.”The reaction was the latest, and arguably most extreme, indication yet that Wall Street is struggling to wrap its head around the trajectory for AI. For months, public market investors have worried that the technology won’t be lucrative enough to offset the massive development costs. Now, there’s growing concerns that AI will be so disruptive that it upends countless software providers and businesses.In recent weeks, numerous sectors have been shaken by a series of largely incremental AI product releases, whether it be an AI-powered tax tool from a smaller wealth management startup or an AI logistics offering from a tiny former karaoke company. The mere mention of a company’s name during a livestreamed Anthropic event this week was enough to move stocks.“It just taps into how fragile the investor sentiment is right now. There aren’t a lot of strongly held convictions out there,” said Heath Terry, global head of technology and communications research for Citi, speaking after the Citrini post. “All it takes is somebody to put together a doomsday scenario and it’s enough to shake some people out of their positions in this kind of environment.”The Citrini authors said they intended to be provocative as a call-to-action for investors, tech leaders and policymakers. “It feels like in society right now, there is a sort of existential dread around what’s happening with AI,” said co-author Alap Shah, a former Citadel staffer. “This essay was an opportunity to put a scenario out there that would galvanize folks a little bit,” said Shah, who now runs AI firm Littlebird and is an executive at Lotus Technology Management.Despite the nightmare scenario laid out in his piece, Shah said “software business won’t erode overnight.” He also professed his belief that “the Street tends to get it right” in the long-term.To some extent, the current uncertainty on Wall Street reflects the mixed messages coming from Silicon Valley and the wider business community. For years, tech leaders have signaled AI is progressing rapidly and framed it as a transformational technology that will reshape large portions of the global economy.Anthropic Chief Executive Officer Dario Amodei has said AI will wipe out half of all white-collar jobs in the next five years. Not to be outdone, Microsoft head of AI Mustafa Suleyman recently predicted AI can replace most white-collar work in the next 12 to 18 months. (Others, like OpenAI’s Sam Altman, have expressed optimism that young people will find newer, exciting jobs due to AI.)In the near term, however, AI’s impact is murkier. Multiple studies last year found employees were using AI to produce “workslop,” undercutting productivity rather than boosting it. Leading AI labs are also still working to help businesses understand how best to use their tools. OpenAI Chief Operating Officer Brad Lightcap said this month that the world “has not yet really seen enterprise AI penetrate enterprise business process.”Anthropic and OpenAI have found meaningful traction selling AI agents to software developers to speed up the process of writing and debugging code. Much of the market turbulence at the start of this year is built on an unproven assumption that agents are just as well-positioned to streamline work across other industries, from legal to finance.“One of the biggest mistakes people are making is that we’re extrapolating the success in coding out to everything else,” Terry said. Coders are typically early adapters of technology, whereas workers in other industries may be more reluctant to embrace AI as quickly. And though it’s relatively easy to check if AI-generated code is indeed working or broken, it can be a lot harder for businesses to verify the quality of the output in industries like consulting or legal.The top AI labs have tried to keep a balanced tone. OpenAI’s Lightcap said in September that “everyone is going a little crazy,” with regard to stocks moving on mentions of partnerships. More recently, Kate Jensen, head of Americas at Anthropic, said the market gyrations are “a reaction in large part to just how fast the industry is moving and how quickly the technology is getting better and better.” But she said it’s important to remember that legacy software companies can benefit from building on top of Anthropic’s technology.Among Wall Street investors, however, the current imperative seems to be: better safe than sorry. “People see the direction that this is going in and they want to get out of the way before it runs them over,” Terry said. 

The oil market is in the middle of its strongest start to a year since 2022 as supply shocks and sanctions confound expectations of a glut. Now traders are racing to cover themselves against the prospect of the US attacking Iran again. A surge in activity across futures and options markets is already pulling up crude prices — Brent futures touched a seven-month high of more than $72 a barrel on Friday, and some analysts see a risk premium of as much as $10. The rally — Brent is up about 18% since the end of last year — represents a marked shift from just weeks ago, when traders were focused on forecasts for a record surplus, especially around now.**media[419803]**Instead, there’s been unexpected strength thanks to supply disruptions in the US and Kazakhstan — as well as a shunning of sanctioned crude. That’s been amplified by geopolitical risk — starting in Venezuela and extending to Iran — where President Donald Trump could order fresh strikes in a region home to about a quarter of the world’s seaborne oil trade. “You have a potential war, and that’s the overriding factor, but it’s in addition to a much tighter market than people anticipated,” said Gary Ross, a veteran oil consultant turned hedge fund manager at Black Gold Investors LLC. “I would fasten my seatbelt and wouldn’t want to be short in this market.” Trump said in response to reporters’ questions on Friday that he’s considering a limited strike on Iran after amassing the biggest US force since 2003. The number of Brent oil futures held surged to an all-time high this year, while last month saw record trading in options to protect against a further rally. Volatility has surged to the highest since the US last bombed Iran in June, and traders have — for the longest period in years — been charging premiums to protect against a surge. “It does feel that the probability of limited strikes and limited retaliatory strikes from Iran seems less likely this time around,” said Jorge Leon, head of geopolitical analysis at consultant Rystad Energy AS. “It worked last year, but right now I have the feeling it’s a nuclear deal, or a wider escalation, not something in the middle.” That prices haven’t pushed higher is a sign of how much global output has expanded. US Energy Secretary Chris Wright even said this week that American energy dominance has made the country’s foreign policy less beholden to supply shocks. The Organization of the Petroleum Exporting Countries and its allies steadily lifted output last year. Likewise, volumes from outside the group also hit a record, leaving global production at 108mn barrels a day at the end of 2025, according to IEA estimates. That’s almost 3mn barrels a day higher than consumption over the same period, its figures show.**media[419804]**Still, the first few weeks of January offered an example of how unexpected output curbs can quickly narrow that gap. Planned exports of Kazakhstan’s CPC Blend crude fell to the lowest level in about a decade due to a combination of drone attacks, maintenance, damage to a production facility and bad weather. At the same time, a deep freeze in the US contributed to two of the four largest declines in American oil inventories this century. Crude stockpiles alone fell by 9mn barrels last week. While output in both countries has since picked up again, the disruption helped to erode western stockpiles at a time when they’d been expected to grow quickly. Physical oil traders are watching the situation in Iran closely, too. Some refiners in Asia, the top consuming region, have begun asking about the availability of cargoes from regions outside of the Gulf in order to cover themselves against the risk of disruption. Earnings for oil supertankers, whose supply was already constrained, have also soared partly in anticipation of a US move. The market’s biggest ships are earning more than $150,000 a day, the most since the pandemic when many of them were deployed to store unwanted barrels. Rates for the ships have been bolstered by tensions in recent days, after Iran claimed earlier this week it briefly closed part of the narrow Strait of Hormuz chokepoint, through which a fifth of the world’s barrels flow. “Right now, the focus is overwhelmingly on Iran and what happens with the Strait of Hormuz,” said Rob Thummel, a portfolio manager at Tortoise Capital Advisors. “That is the billion dollar question.” 

The Qatar Stock Exchange (QSE) fell 286.75 points or 2.5% to close at 11,229.06 for the week. Market capitalisation decreased 2.5% to QR669.4bn from QR686.5bn at the end of the previous trading week. Of the 54 companies traded, 14 ended the week higher, 39 ended lower and one remained unchanged. Qatar Cinema & Film Distributing (QFCS) was the best performing stock for the week, rising 9.9%. Meanwhile, Medicare Group (MCGS) was the worst performing stock for the week, falling 7.7%.Qatar Islamic Bank (QIBK), Industries Qatar (IQCD) and Ooredoo (ORDS) were the main contributors to the weekly index decline. They removed 54.67, 40.10 and 34.32 points from the index, respectively.Traded value during the week declined by 11.5% to QR2,027.7mn vs QR2,291.5mn in the prior trading week. Qatar National Bank (QNBK) was the top value stock traded during the week with total traded value of QR207.7mn.**media[419374]**Traded volume decreased 2.1% to 689.9mn shares compared with 704.5mn shares in the prior trading week. The number of transactions fell 15.0% to 114,181 vs 134,260 in the prior week. Mesaieed Petrochemical Holding Co (MPHC) was the top volume stock traded during the week with total traded volume of 65.4mn shares.**media[419375]**Foreign institutions remained bullish, ending the week with net buying of QR70.5mn vs net buying of QR737.1mn in the prior week. Qatari institutions turned bullish with net buying of QR17.4mn vs net selling of QR520.5mn in the week before. Foreign retail investors ended the week with net selling of QR22.9mn vs net selling of QR24.4mn in the prior week. Qatari retail investors recorded net selling of QR65.1mn vs net selling of QR192.2mn. Global foreign institutions are net buyers of Qatari equities by $515.3mn YTD, while GCC institutions are long by $113.6mn. The QE IndexThe QE Index closed down by 2.5% from the week before; it printed 11,229.1 points on the close. The recent weekly candlestick suggests possible continuation on the recent correction experienced in the past week. That said the trend remains up, as the momentum has been positive. We keep our support level at 10,500 points and our immediate resistance level to the 11,740 level. DEFINITIONS OF KEY TERMS USED IN TECHNICAL ANALYSISRSI (Relative Strength Index) indicator – RSI is a momentum oscillator that measures the speed and change of price movements. The RSI oscillates between 0 to 100. The index is deemed to be overbought once the RSI approaches the 70 level, indicating that a correction is likely. On the other hand, if the RSI approaches 30, it is an indication that the index may be getting oversold and therefore likely to bounce back.MACD (Moving Average Convergence Divergence) indicator – The indicator consists of the MACD line and a signal line. The divergence or the convergence of the MACD line with the signal line indicates the strength in the momentum during the uptrend or downtrend, as the case may be. When the MACD crosses the signal line from below and trades above it, it gives a positive indication. The reverse is the situation for a bearish trend.Candlestick chart – A candlestick chart is a price chart that displays the high, low, open, and close for a security. The ‘body’ of the chart is portion between the open and close price, while the high and low intraday movements form the ‘shadow’. The candlestick may represent any time frame. We use a one-day candlestick chart (every candlestick represents one trading day) in our analysis.Doji candlestick pattern – A Doji candlestick is formed when a security's open and close are practically equal. The pattern indicates indecisiveness, and based on preceding price actions and future confirmation, may indicate a bullish or bearish trend reversal.Shooting Star/Inverted Hammer candlestick patterns – These candlestick patterns have a small real body (open price and close price are near to each other), and a long upper shadow (large intraday movement on the upside). The Shooting Star is a bearish reversal pattern that forms after a rally. The Inverted Hammer looks exactly like a Shooting Star, but forms after a downtrend. Inverted Hammers represent a potential bullish trend reversal.**media[419365]** DisclaimerThis publication has been prepared by QNB Financial Services Co WLL (“QNBFS”) a wholly-owned subsidiary of Qatar National Bank (QPSC). QNBFS is regulated by the Qatar Financial Markets Authority and the Qatar Exchange. Qatar National Bank (QPSC) is regulated by the Qatar Central Bank. This publication expresses the views and opinions of QNBFS at a given time only. It is not an offer, promotion or recommendation to buy or sell securities or other investments, nor is it intended to constitute legal, tax, accounting, or financial advice. Gulf Times and QNBFS accept no liability whatsoever for any direct or indirect losses arising from use of this report. Any investment decision should depend on the individual circumstances of the investor and be based on specifically engaged investment advice. We therefore strongly advise potential investors to seek independent professional advice before making any investment decision. 

The placid surface of an equity market that’s treaded water for months is masking dramatic swings underneath, as stock moves whipsaw traders and threaten more turbulence ahead.Though the S&P 500 Index has notched its narrowest trading range to start a year since the 1960s, according to Barclays Plc, worries over disruptions from artificial intelligence have sparked dizzying swings in one sector to the next. Single-stock volatility stands at about seven times that of the broader market, the widest divergence in at least 30 years, according to the firm.Such are the contours of a market where breakthroughs in AI — once a source of bullishness — now often fuel uncertainty. The backdrop is taking a toll on investors, who saw the S&P 500 close out the week at almost the same level it traded at four months ago.“This is a stock picker’s market, but not in a conventional sense,” said Michael O’Rourke, chief market strategist at JonesTrading Institutional Services LLC. These days, “stock picking is about avoiding implosions.”Stefano Pascale, head of US equity derivatives research at Barclays, pins the bifurcated volatility dynamic on investors trying to discern which sectors could be next hit by AI disruption, as well as high valuations and elevated rates.Should it persist — strategists on JPMorgan Chase & Co’s trading desk expect it to be the “new normal” throughout the year — investors could face several challenges.For one thing, similar backdrops have preceded tectonic market shifts in the past, including the 2008 crash and, more recently, President Donald Trump’s sweeping tariff rollout last year, according to Barclays.To O’Rourke, the environment also suggests that cracks are forming in investors’ optimistic outlook for the broader market, raising the risks that they will more readily sell if bad news hits. Potential near-term catalysts include a US strike on Iran and earnings from AI bellwether Nvidia Corp next week.“When you go into a crisis, all correlations go to one,” O’Rourke said, suggesting that stocks that had been moving independently could suddenly fall in lockstep. The volatility at the single-stock level could be “the early warning sign or potential tremor about some investors feeling less confident.”Evidence that investors are feeling less confident has mounted, with stock- and sector-specific selloffs pushing many to reassess the risks of holding highly concentrated positions, according to Tom Hainlin, national investment strategist at US Bank NA.Hedge funds have been net-sellers of US equities month-to-date at the fastest pace since last March, according to Goldman Sachs’ Prime trading desk. Separately, Bank of America clients dumped US stocks last week, with single-stock outflows reaching $8.3bn, the third-highest level since records began in 2008.Meanwhile, stock pickers earlier this month trimmed their equity exposure to the lowest level since July, according to a poll from the National Association of Active Investment Managers.They may have good reason for doing so, given the uncertainty that has accompanied rapid advancements in AI. Jed Ellerbroek, portfolio manager at Argent Capital Management, said AI is being adopted at a faster pace than the internet was in the late 1990s and warned that investors should get used to “unprecedented” levels of disruption this year.Worries over AI spending have even hit some of the so-called Magnificent Seven tech companies, with Microsoft Corp and Meta Platforms Inc both down double-digits since the end of October, when a rotation out of tech stocks began.Of course, there are plenty of arguments for shrugging off the volatility and staying the course in stocks. Fourth-quarter earnings season has seen the share of S&P 500 companies reporting a rise in quarterly profits hit the highest level in four years. Investors have also been encouraged by more sectors participating in the market’s rally, which for months had largely been concentrated in tech.“At a high level, this phenomenon speaks to strength in the overall environment and suggests systemic risk is muted,” said Cayla Seder, macro multi-asset strategist at State Street.Still, with AI adoptions showing few signs of slowing, Argent’s Ellerbroek believes it’s only a matter of time until volatility breaks through to the index level and warns investors to stay diversified.Investors are investigating in detail “whether AI is a help or a harm,” he said. “There aren’t free passes being given out anymore.” 

Demand for dates is witnessing a marked increase during the holy month of Ramadan, driven by dietary traditions associated with fasting. At the same time, market supply remains diverse and robust, benefiting from continued government support that has strengthened domestic production to approximately 24,000 tonnes in 2025, underscoring the product's ample availability in local markets. The Ministry of Municipality places significant emphasis on agriculture with the aim of expanding the number of productive farms and improving crop quality. This is achieved by providing support for agricultural inputs to local farmers, in addition to technical and advisory support. Regarding date palm cultivation, the ministry's efforts are particularly evident in its provision of pest control services, most notably combating the red palm weevil, through field visits to farms. A total of 1,376 field visits were conducted last year, with projections indicating this figure will rise to 1,500 visits in 2026. The ministry has also introduced modern technologies in irrigation and production systems tailored to local environmental conditions. Speaking to Qatar News Agency (QNA), Assistant Director of the Agricultural Affairs Department at the Ministry of Municipality, Adel al-Yafei, affirmed that the ministry continues to support the agricultural sector, with date palm cultivation being a top priority, given that dates are a strategic crop. He pointed out that the ministry contributes to marketing Qatari fresh dates through local agricultural produce markets and retail outlets, as well as through agricultural festivals, events, and exhibitions, including the Qatar International Agricultural Exhibition "AgriteQ 2026" — considered an integrated agricultural system — and the Local Dates Festival, held annually in cooperation with Souq Waqif, where farm owners are able to showcase and sell their products directly to consumers at competitive prices. Al-Yafei added that the country's date production in 2025 reached approximately 24,000 tonnes of various main varieties, including Khalas, Shishi, Barhi, and Khunaizi. He further explained that an annual project has been implemented since 2006 to purchase locally produced dates from registered farms, with an annual budget of QAR 10 million to support the initiative. Approximately 860 tonnes of dates are purchased annually from local farms and processed by two domestic factories. Al-Yafei emphasised that Qatar's agricultural sector holds promising opportunities for growth and expansion under continued government support, alongside rising consumer awareness of the importance of local products. This, he said, further strengthens the position of Qatari dates and agricultural products in the market. It is worth noting that a portion of the locally processed dates is marketed, whilst the remainder is distributed to charitable organisations in the country, such as the Qatar Red Crescent and Qatar Charity, for delivery to targeted countries as part of relief and development programmes. These projects encourage local farmers to develop date palm cultivation and improve product quality, whilst also contributing to reducing date losses. 

The Qatar Stock Exchange (QSE) Monday witnessed the successful listing of QNB Group’s debt, representing the largest Qatari riyal–denominated bond issuance in the history of the local market.The listing is a new milestone, underscoring the rapid development of Qatar’s debt capital market and QNB Group’s continued leadership in local currency funding.A customary bell-ringing ceremony marked the entry of QNB bonds in the country’s debt market in the presence of key officials of both the QSE and QNB.The bonds were offered exclusively to international investors and were fully subscribed by a diversified investor base, reflecting strong confidence in QNB Group’s financial strength, credit profile, and regional leadership, as well as in the resilience and stability of Qatar’s financial system.The issuance totals QR1bn, with a one-year tenor and an annual coupon rate of 4%. The bonds will be traded under the symbol “CA03”, with an indicative (reference) price on the first trading day set at 100% of the nominal value, equivalent to QR1,000 per bond.QNB Group had mandated Standard Chartered, DBS Bank, and QNB Capital as joint lead managers to arrange this successful issuance. QNB Capital was appointed as the listing advisor.The transaction forms part of QNB Group’s broader funding diversification strategy, reinforcing its prudent liquidity management and ability to access international capital in local currency.This listing marks a significant milestone in the ongoing development of the QSE’s debt instruments market, demonstrating the local market’s capacity to accommodate large-scale issuances in local currency within a robust regulatory framework and advanced trading, clearing, and settlement infrastructure, thereby enhancing market efficiency and transparency."The listing of the largest Qatari riyal–denominated bond issuance in market history represents a key milestone in the development of Qatar’s capital market. It underscores QSE’s pivotal role in deepening the debt market and expanding the range of investment products available to investors," said Abdulla Mohammed al-Ansari, QSE chief executive officer.This achievement, according to him, reflects the growing confidence in the local market and its ability to attract international investment into instruments denominated in the national currency, enhancing market liquidity and supporting the diversification of funding sources.The listing reflects the high level of coordination and integration across Qatar’s national financial ecosystem, including the QSE, the Qatar Central Bank, the Qatar Financial Markets Authority, and Edaa, in alignment with the objectives of the Third Financial Sector Strategy and Qatar National Vision 2030.QNB Group chief executive officer, Abdulla Mubarak al-Khalifa said the landmark issuance reflected QNB Group’s disciplined funding strategy and its continued commitment to deepening Qatar’s capital markets.“The strong demand from international investors underscores confidence in QNB’s credit fundamentals and in Qatar’s economic outlook. We remain focused on maintaining a well-diversified funding base that supports sustainable growth while contributing to the development of the local currency debt market,” he added. 

It’s the biggest pile of debt in the world — the $30tn US Treasuries market. It’s been built with the help of foreign central banks and investors, who have clamored to buy US government bonds through good times and bad. But what happens if their appetite wanes?China’s government has been steadily trimming its holdings over the past decade. While it’s still one of the biggest foreign owners of US Treasuries, its stockpile has almost halved since reaching a peak in 2013, dropping to $683bn in November, the lowest since 2008.Now, Beijing has urged Chinese banks to scale back their private holdings. Cutting those positions would reduce China’s reliance on the US — bolstering financial and national security, especially in times of tensions. But an overly rapid selloff in Treasuries might send the yuan higher and undermine China’s powerful export engine. What prompted Beijing’s guidance on US Treasuries?Chinese officials have framed the move as an effort to help banks generally reduce concentration risk and limit their exposure to market volatility. But the broader context points to Beijing’s strategic goal: reducing the country’s reliance on US assets as tensions persist over trade relations, technology and Taiwan.Policymakers are mindful of the precedent set in 2022, when the US and its allies froze about $300bn of Russia’s central bank reserves after the invasion of Ukraine. The worry is that if tensions were to escalate, the US could — in an extreme scenario — restrict access to China’s state and privately held dollar assets in a similar fashion. Are there disadvantages for China?China’s government has been building its gold stockpile for a decade and sharply accelerated purchases in 2025, making it one of the world’s largest official holders. But beyond bullion, China has few viable alternatives for investing its roughly $3.4tn in foreign-currency reserves — the world’s largest stash — and its domestic banks face the same problem.Other sovereign bond markets, for example those in Europe and Japan, are sizable but lack the depth and liquidity of the US Treasury market. And because countries such as Germany, France and Japan are US allies, it’s possible they would coordinate with Washington and impose similar sanctions if the US were to freeze China’s holdings. Other markets, such as equities or real estate, are either too risky or insufficiently liquid.There are also potential repercussions for China’s economy and balance sheet. A rapid, large-scale selloff would likely push Treasury prices down and US yields up, which could in turn weigh on the US dollar. A weaker dollar would make US exports more competitive and in turn dampen demand for Chinese goods — especially on top of tariffs imposed by US President Donald Trump. A falling dollar would also reduce the value of China’s remaining dollar-denominated assets.Finally, an overt move away from Treasuries could invite retaliation from the US, undercutting the financial stability China wants to preserve. Are there repercussions for the US?The initial dip in Treasury prices that followed Beijing’s call to curb banks’ holdings was brief, suggesting investors see limited repercussions for the market and are not expecting a sharp deterioration in China-US relations as a result.A more aggressive shift, however, could prove problematic. If China were to stop purchases altogether — or in an extreme scenario sold a large number of Treasuries — it would push bond prices lower and yields higher. That would mean increased borrowing costs across the US economy, including mortgage rates, corporate loans and government financing.Such a selloff could also prompt other countries to follow suit, potentially denting the dollar’s status as a global haven. That said, an outright dumping of Treasuries is widely viewed as unlikely. Why does China hold so much US debt in the first place?China’s massive stockpile of US debt isn’t simply an investment choice. It is largely a byproduct of its export-led economy. Due to the low cost of its products, the Asian nation has for decades sold far more goods to the US — such as toys, apparel and electronics — than it has bought. Those trade surpluses have generated a steady inflow of dollars.Chinese exporters can’t use dollars directly to pay wages or expand their businesses at home. While they can, in theory, convert dollars into yuan through the banking system, many exporters choose to keep their dollar earnings offshore and invest them in foreign securities, paying workers from their yuan revenues instead, because it’s more financially advantageous.For the central bank, holding a large reserve of Treasuries also serves a strategic purpose. It gives the People’s Bank of China firing power in a crisis, allowing it to support the yuan and stabilize local markets by selling their reserves when needed, just as it did in the aftermath of a shock devaluation in 2015. Are other countries or institutions selling their US Treasuries?Denmark’s AkademikerPension — a $25bn pension fund — said in January after US President Donald Trump threatened to acquire Greenland that it would sell the roughly $100mn of Treasuries it held. Dutch pension fund Stichting Pensioenfonds ABP says it’s reduced its exposure to US government bonds, cutting holdings by roughly €10bn to €19bn in the six months through September.Outside Europe, India’s holdings have fallen to a five-year low as authorities have acted to support the rupee and diversify its reserves. Brazil has also reduced its long-term Treasury holdings.Meanwhile, Japan, the UK and Canada each increased their holdings of Treasuries over the year through November 2025, according to official data.Overall, foreign holdings of Treasuries hit a record $9.4tn in November, but foreign investors now account for a smaller share of the total debt market than they have previously, reflecting the rapid growth of US government borrowing. Overseas investors now hold about 31% of Treasuries, down from roughly 50% at the beginning of 2015. 

The Qatar Stock Exchange (QSE) gained by 160.45 points or 1.4% to close at 11,515.81 for the week. Market capitalisation increased 1.0% to QR686.5bn from QR679.8bn at the end of the previous trading week. Of the 54 companies traded, 44 ended the week higher, nine ended lower and one remained unchanged. Widam (WDAM) was the best performing stock for the week, rising 15.3%. Meanwhile, Mosanada (MFMS) was the worst performing stock for the week, falling 4.9%. Qatar Islamic Bank (QIBK), Dukhan Bank (DUBK) and Qatar Navigation/Milaha (QNNS) were the main contributors to the weekly index increase. They contributed 36.22, 22.12 and 21.04 points to the index’s increase, respectively. Traded value during the week increased by 22.4% to QR2,291.5mn vs QR1,872.6mn in the prior trading week. Qatar National Bank (QNBK) was the top value stock traded during the week with total traded value of QR294.5mn. **media[417042]** Traded volume increased 21.3% to 704.5mn shares compared with 580.9mn shares in the prior trading week. The number of transactions moved up by 10.5% to 134,260 vs 121,531 in the prior week. Baladna (BLDN was the top volume stock traded during the week with total traded volume of 118.9mn shares. **media[417043]** Foreign institutions remained bullish, ending the week with net buying of QR737.1mn vs net buying of QR227.4mn in the prior week. Qatari institutions remained bearish with net selling of QR520.5mn vs net selling of QR167.7mn in the week before. Foreign retail investors ended the week with net selling of QR24.4mn vs net selling of QR2.4mn in the prior week. Qatari retail investors recorded net selling of QR192.2mn vs net selling of QR57.3mn. Global foreign institutions are net buyers of Qatari equities by $496.9mn YTD, while GCC institutions are long by $112.5mn. QE Index**media[417036]** The QE Index closed up by 1.4% to 11,515.81 from the week before. The Index, after pausing its rally for the past two weeks, moved higher on the back of its bullish momentum. Last week we mentioned the trend of the index remains on the upside which manifested in this week’s movement. Any corrections can be used for accumulation purposes to strengthen the position. We maintain our support level at 10,500 points and our immediate resistance level to the 11,740 level. DEFINITIONS OF KEY TERMS USED IN TECHNICAL ANALYSIS RSI (Relative Strength Index) indicator – RSI is a momentum oscillator that measures the speed and change of price movements. The RSI oscillates between 0 to 100. The index is deemed to be overbought once the RSI approaches the 70 level, indicating that a correction is likely. On the other hand, if the RSI approaches 30, it is an indication that the index may be getting oversold and therefore likely to bounce back. MACD (Moving Average Convergence Divergence) indicator – The indicator consists of the MACD line and a signal line. The divergence or the convergence of the MACD line with the signal line indicates the strength in the momentum during the uptrend or downtrend, as the case may be. When the MACD crosses the signal line from below and trades above it, it gives a positive indication. The reverse is the situation for a bearish trend. Candlestick chart – A candlestick chart is a price chart that displays the high, low, open, and close for a security. The ‘body’ of the chart is portion between the open and close price, while the high and low intraday movements form the ‘shadow’. The candlestick may represent any time frame. We use a one-day candlestick chart (every candlestick represents one trading day) in our analysis. Doji candlestick pattern – A Doji candlestick is formed when a security's open and close are practically equal. The pattern indicates indecisiveness, and based on preceding price actions and future confirmation, may indicate a bullish or bearish trend reversal. Shooting Star/Inverted Hammer candlestick patterns – These candlestick patterns have a small real body (open price and close price are near to each other), and a long upper shadow (large intraday movement on the upside). The Shooting Star is a bearish reversal pattern that forms after a rally. The Inverted Hammer looks exactly like a Shooting Star, but forms after a downtrend. Inverted Hammers represent a potential bullish trend reversal.**media[417032]**DisclaimerThis publication has been prepared by QNB Financial Services Co WLL (“QNBFS”) a wholly-owned subsidiary of Qatar National Bank (QPSC). QNBFS is regulated by the Qatar Financial Markets Authority and the Qatar Exchange. Qatar National Bank (QPSC) is regulated by the Qatar Central Bank. This publication expresses the views and opinions of QNBFS at a given time only. It is not an offer, promotion or recommendation to buy or sell securities or other investments, nor is it intended to constitute legal, tax, accounting, or financial advice. Gulf Times and QNBFS accept no liability whatsoever for any direct or indirect losses arising from use of this report. Any investment decision should depend on the individual circumstances of the investor and be based on specifically engaged investment advice. We therefore strongly advise potential investors to seek independent professional advice before making any investment decision. 

For decades, the global commercial aircraft market has effectively been a duopoly. Airbus and Boeing have dominated the narrowbody and widebody segments, supplying the fleets that underpin global air travel. China’s state-backed planemaker, Commercial Aircraft Corporation of China, known as COMAC, is now attempting to insert itself into that structure in a meaningful way. The C919, its narrowbody jet designed to compete with the Airbus A320neo and Boeing 737 Max, is no longer a concept or a mock-up. It is in commercial service, flying passengers within China and gradually expanding its operational footprint. That shift alone makes this more than a symbolic industrial project.The C919 sits squarely in the most commercially important segment of the market. Single-aisle aircraft account for the vast majority of global deliveries and are the workhorses of short- and medium-haul travel. In capacity terms, the C919 typically seats between 158 and 174 passengers depending on configuration, placing it directly alongside the A320neo and 737 Max families. Its advertised range supports dense domestic routes and regional services across Asia. From a strategic standpoint, China has chosen the correct battlefield. If a new manufacturer is to challenge the incumbents, it must do so in the segment that generates the highest volume and the deepest orderbooks.Yet the C919 is not an entirely indigenous aircraft. Its engine, the LEAP-1C, is supplied by CFM International, the long-established joint venture between GE Aerospace in the United States and Safran in France. The engine core shares lineage with the LEAP variants powering the A320neo and 737 Max. Key avionics systems are sourced from Western suppliers, including Honeywell and Collins Aerospace. Flight control computers, landing gear systems, fuel systems and other critical components reflect a similar pattern. The aircraft may be assembled and designed in China, but its technological architecture remains embedded in a global supply chain dominated by US and European firms.This structure reflects pragmatism rather than weakness. Using established Western systems allowed COMAC to accelerate development and reduce technical risk in early stages. It also ensured compliance with international safety standards that airlines understand. At the same time, reliance on foreign suppliers introduces vulnerability. Export controls, geopolitical tensions and regulatory disputes could all disrupt supply. The long-term ambition of China’s aerospace strategy is clear: Reduce dependency on foreign technology and build a self-sufficient industrial base, including a domestically produced engine that could eventually replace the LEAP-1C. For now, that goal remains aspirational rather than operational.Operationally, the C919 entered service with China Eastern Airlines in 2023 and has since been deployed on high-frequency domestic routes. Air China and China Southern have also placed orders, reinforcing the state-backed demand base that underpins the programme. China’s domestic aviation market offers a controlled environment in which to refine the aircraft. Trunk routes between cities such as Shanghai, Beijing and Guangzhou provide consistent, high-density utilisation, allowing engineers and operators to gather performance data at scale.Production remains modest compared with Airbus and Boeing. The established manufacturers deliver hundreds of narrowbody aircraft annually, supported by deeply integrated supplier networks and decades of ramp-up experience. COMAC’s current output is far lower, though it has signalled ambitions to increase production substantially over the coming years. Scaling from dozens to hundreds of aircraft per year requires more than assembly capacity. It demands consistent supplier performance, robust quality control, and a support infrastructure capable of meeting airline dispatch reliability standards.Certification is another critical frontier. The C919 has been certified by China’s Civil Aviation Administration, enabling domestic operations. It does not yet hold certification from the European Union Aviation Safety Agency or the US Federal Aviation Administration. Without those approvals, international expansion is constrained. Airlines outside China are unlikely to commit significant fleet investment in an aircraft that lacks broad regulatory acceptance. Securing Western certification would require extensive data sharing and regulatory cooperation, which in turn intersects with political considerations.State support has been central to the programme’s progress. Orders from Chinese carriers provide a guaranteed customer base, insulating COMAC from immediate commercial pressure. That backing, however, complicates external perceptions. In global aviation, fleet decisions are typically driven by lifecycle economics, residual value expectations and financing flexibility. For the C919 to compete internationally, it must demonstrate that it can match Airbus and Boeing not only on purchase price, but on long-term operating cost, maintenance predictability and asset value retention.Airbus and Boeing benefit from established ecosystems that include leasing companies, maintenance networks and secondary market liquidity. Lessors play a pivotal role in fleet planning worldwide, and their appetite for a new aircraft type depends on confidence in remarketing prospects and global demand. Until the C919 proves its reliability and gains wider certification, its appeal beyond China’s borders will remain limited.The competitive implications are therefore medium to long-term rather than immediate. Airbus and Boeing hold backlogs stretching years into the future, particularly in the narrowbody segment. Airlines continue to face delivery constraints and extended wait times. In that context, a third supplier with meaningful production capacity could eventually reshape bargaining dynamics. The immediate reality is that COMAC is building credibility domestically while the incumbents continue to dominate internationally.Geopolitics adds a further dimension. Aviation has always been strategic, tied to national industrial policy and technological prestige. The emergence of a Chinese manufacturer reflects broader ambitions to reduce reliance on Western technology across critical sectors. For Western governments, this introduces questions about supply chain resilience, export controls and competitive policy. For airlines, the calculation remains commercial: Reliability, cost and operational compatibility.COMAC’s longer-term portfolio includes ambitions beyond the C919. The proposed CR929 widebody programme, initially developed in co-operation with Russia, has encountered delays and uncertainty amid geopolitical tensions. The narrowbody segment remains the practical starting point. Success there would provide the production base, engineering experience and financial platform necessary to contemplate expansion into larger aircraft categories.Whether COMAC ultimately becomes a structural rival to Airbus and Boeing will depend less on symbolic milestones and more on sustained execution. Production stability, component localisation, regulatory acceptance and operational reliability will define its trajectory. The C919 represents tangible progress in China’s aerospace ambitions, but it remains embedded in a global industrial framework it has yet to replace.For now, the global market remains anchored by the established duopoly. The C919 introduces a third pole with domestic depth and strategic backing. Transforming that position into genuine global parity will require years of consistent performance and trust-building across airlines and regulators alike. The ambition is evident. The competitive outcome will depend on whether that ambition can be matched by industrial maturity.The author is an aviation analyst. X handle: @AlexInAir. 

The Philippines has urged Qatar to expand its partnerships with Filipino exporters, noting that while the country counts more than 1,200 food exporters, only 250 currently supply the GCC market.Speaking at the Doha leg of the Department of Trade and Industry’s (DTI) Outbound Business Matching Mission (OBMM) in the GCC during a B2B meeting with Qatar Chamber officials, Bianca Pearl R Sykimte, the director of the DTI’s Export Marketing Bureau (DTI-EMB), said this gap “represents a vast opportunity for diversification and growth.”“With more than 1,200 food exporters, the Philippines has significant capacity. Yet GCC buyers, including those in Qatar, have so far tapped only 250 of our exporters, showing the vast opportunity to expand partnerships and diversify product offerings,” Sykimte pointed out during a presentation at the B2B meeting.Sykimte stressed that Philippine products “are well-positioned” to meet Qatar’s evolving consumer preferences, from premium tropical flavours to halal-aligned botanicals. She emphasised that the country’s exporters can deliver both novelty and authenticity to a competitive market.“Philippine ingredients such as ube, coconut, calamansi, and mango deliver exactly what today’s Qatari consumers are looking for — novelty, authenticity, and a distinctive taste experience that sets products apart in a competitive market,” she emphasised.Highlighting consumer trends, Sykimte noted that Qatari shoppers are increasingly drawn to plant-based, gluten-free, and clean-label snacks, areas where Filipino coconut-based treats and calamansi beverages align perfectly. Tropical flavours such as ube and pandan are already gaining traction across the region, she noted.“Qatari shoppers are increasingly choosing plant-based, gluten-free, and clean-label snacks. Filipino coconut treats like chips, rolls, and fruit-based snacks align perfectly with these preferences...we are already seeing ube-based products gaining traction across the region, proving their commercial viability,” Sykimte further explained.Beyond food, Sykimte announced that the Philippines is also positioning its botanicals in Qatar’s personal care market, where consumers value natural, halal-aligned, and climate-suited solutions. Ingredients such as moringa, pili oil, and rice bran oil were cited as tailored to the needs of Qatari consumers, including scalp care and hydration in hot climates, she noted.“Qatari consumers have specific needs shaped by climate and lifestyle, including sensitivity concerns, scalp care for women wearing the hijab, brightening and anti-pigmentation, hydration, and sensorial fragrance experiences. Filipino botanicals address these priorities.“Pili oil is an emerging premium ingredient recognised for deep hydration and barrier repair. It’s sourced from the pili tree, which grows abundantly in the volcanic soils of the Bicol region in the Philippines,” Sykimte also explained.Citing trade figures, Sykimte noted that Philippine agri-food exports to Qatar reached “$22mn” in 2025, with bananas accounting for “21%” and sauces and condiments contributing "about 14.7%.”“We believe these numbers can grow significantly if Qatar taps into the wider exporter base,” stated Sykimte, who also urged Qatari buyers to look beyond traditional categories and embrace the Philippines’ diverse offerings in food and personal care. 

For months, investors have been growing increasingly anxious about how artificial intelligence (AI) will potentially transform the economy. Last week, those concerns suddenly spilled over into the stock market.The culprit was AI startup Anthropic, which released new tools designed to automate work tasks in various industries, from legal and data services to financial research. The announcements sparked fears that the innovations would doom countless businesses. In response, investors dumped a broad range of stocks, from Expedia Group Inc to Salesforce Inc to London Stock Exchange Group Plc.By Friday, dip buyers stepped in, helping the widely followed iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, better known by its ticker IGV, rebound from its 12% decline over the previous four sessions. But for bleary-eyed Wall Street pros, rattled by days of volatile trading, the message was clear: This is the new reality.“Things are shipping out weekly, daily,” said Daniel Newman, chief executive officer of the Futurum Group. “The blast radius of companies that could be impacted by AI is going to grow daily.”Even with the end-of-week rebound, the damage was severe. Thomson Reuters Corp’s Canada-listed shares plunged 20% on the week, their steepest fall ever. Financial research firm Morningstar Inc posted its worst week in the stock market since 2009. Software makers HubSpot Inc, Atlassian Corp and Zscaler Inc each tumbled more than 16%.All told, a collection of 164 stocks in the software, financial services and asset management sectors shed $611bn in market value last week. (Bloomberg LP, the parent of Bloomberg News, competes with LSEG, Thomson Reuters and Morningstar in providing financial data and news. Bloomberg Law sells legal research tools and software.)AI’s disruptive potential has been a topic of conversation since the debut of OpenAI’s ChatGPT in late 2022. But until last week, most of the attention has been on the winners. With hundreds of billions of dollars being spent to beef up computing capacity, investors eagerly bought the shares of companies considered beneficiaries of the largesse, from chipmakers and networking firms to energy providers and materials producers.That strategy has paid off handsomely. An index that tracks semiconductor-related stocks has more than tripled since the end of 2022, compared with a 61% advance for IGV and an 81% jump in the S&P 500 Index.While the so-called pick-and-shovel trade is still winning, the rapid pace of new tools being brought to market by startups like Anthropic and OpenAI, as well as Alphabet Inc’s Google, is making the long-theorised disruption seem much more imminent. In just the past month, Google roiled video-game stocks with the release of a tool that can create an immersive digital world with simple image or text prompts. And another Anthropic release, a work assistant based on its Claude coding service, sent software stocks tumbling.The developments added to angst fuelled by a set of disappointing earnings reports from software makers late last month. The biggest was Microsoft Corp, which lost $357bn of market value in a single day after slowing revenue growth in its cloud-computing business fanned anxieties about heavy spending on AI. ServiceNow Inc sank 10% and SAP SE tumbled 15% following similarly lacklustre results.“It was the stalwarts that failed us,” said Jackson Ader, a software analyst at KeyBanc. “If your results and your guidance aren’t up to snuff, it’s kind of like: What confidence should we have for the rest of the sector?”While plenty of new names were bruised last week, few have been punished to the extent of traditional software makers, which have been under pressure since last year. Salesforce, which owns the popular team collaboration service Slack, is down 48% from a record high in December 2024. ServiceNow, which makes software for human resources and information technology operations, has dropped 57% since hitting a peak in January 2025.“I suspect some companies will endure, embrace AI, and prosper, but others will see permanent disruption to their business models or prospects,” said Jim Awad, senior managing director at Clearstead Advisors. “It is very hard to know which is which right now.”That fear has investors running for the exits. Software is by far the most net-sold group among all sectors since the start of the year, according to Goldman’s prime brokerage desk data. Hedge funds’ net exposure to software hit a record low of less than 3% as of February 3, down from a peak of 18% in 2023.However, there’s little fundamental evidence of deterioration. In fact, in the eyes of Wall Street analysts, the outlook for profits is improving. Earnings for software and services companies in the S&P 500 are projected to rise 19% in 2026, up from projections for 16% growth a few months ago, according to data compiled by Bloomberg Intelligence.“Everyone is assuming the bottom is going to fall out, in terms of operating metrics. I’m sceptical about that,” said Michael Mullaney, director of global market research at Boston Partners. “It could end up that profits and margins are fine, even if there is disruption. If I were a growth manager, I’d be buying the dip.”The relentless selling has pushed software stocks deep into territory where technical-minded traders typically expect a rebound. The 14-day relative strength index on the iShares ETF hit 15 on Thursday, the lowest level in almost 15 years, and is around 24 now. Anything below 30 is considered oversold.Meanwhile, valuations keep getting cheaper. A basket of software stocks tracked by Goldman Sachs sank to a record low of 21 times estimated profits, down from a peak of more than 100 in late 2021, according to data compiled by Bloomberg. Salesforce is trading at 14 times profit expected over the next 12 months, compared with an average of 46 over the past decade.