tag

President Donald Trump said Tuesday he was willing to send his ‌interim deal to end the war with Iran for review by the US Congress, ​as lawmakers, including many of his ‌fellow Republicans, said they were largely in the dark about the pact. The US-Iran agreement, announced ‌on Sunday, has ⁠spurred optimism that a conflict ‌that has killed thousands and disrupted the global ‌economy will soon end. According to officials from both countries, the memorandum of understanding would extend a tenuous ⁠ceasefire announced in April by another 60 days and reopen the Strait of Hormuz, a major shipping route effectively blocked since the US and Israel began attacking Iran on February 28. But the details remain unclear and the text of the pact has not been released or sent to Congress.Trump also insisted Tuesday that Iran would abandon its nuclear weapons program. Iran has long maintained that its nuclear program is for peaceful purposes. Democrats have questioned Trump's latest promise of a peace deal."We've been ​told dozens of times that the war is over and dozens of times we've been disappointed," Senate Democratic leader Chuck Schumer of New York said as he opened the Senate session on Tuesday."It's been two days since Trump ‌claimed he had reached an 'understanding' with ⁠Iran and he ​still hasn't released any details... about what it actually is," Schumer said.Schumer called on ​the Trump administration to hold a classified briefing for Congress' "Gang of Eight," a group of intelligence committee and congressional leaders typically briefed on major national security developments.Schumer also said officials should brief the entire Congress, and inform the American people.No plans for any such events have been released.'I LIKE THE IDEA' Trump told reporters in France that he had not thought about sending the memorandum of understanding with Iran to Congress for review but that he would do it. "I like the idea," he said during his meeting with Mohamed bin Zayed Al Nahyan, the president of the United Arab Emirates, on the sidelines of the G7.Trump said he wanted to wait until after a ‌formal signing ceremony expected on Friday.Trump could ‌be legally obligated to involve Congress. Under the ⁠Iran Nuclear Agreement Review Act, a 2015 US law passed as Democratic President Barack Obama's administration ⁠finalised an Iran nuclear agreement, any such agreement ⁠must be submitted to Congress for review before sanctions can be eased.That review leaves open the possibility that lawmakers could try to block parts of the deal. Some Republican lawmakers have been willing to break with the president, voting with Democrats, unsuccessfully, to force Trump to seek congressional approval for the Iran war. Under the US Constitution, Congress, not the president, has the power to declare war. But most Republicans, who hold slim majorities ​in both the Senate and House of Representatives, have shown little appetite during Trump's second term for challenging his foreign policy.Senator John Thune of South Dakota, the Senate's Republican leader, told reporters at the Capitol Tuesday that party members were pressing Trump to provide the text of the MOU."We're trying to get it," he said, acknowledging that it is unusual for an administration not to share information about such a major development with its own party."Since I've been in this job, we haven't had this issue," Thune said.Other Republicans joined Democrats in expressing frustration at the lack of information."If it's a secret ‌deal, then how can I ​take it seriously?" Republican Senator Thom Tillis of North Carolina told reporters on Monday evening. 

His Excellency the Minister of State at the Ministry of Foreign Affairs Dr Mohammed bin Abdulaziz bin Saleh al-Khulaifi met in Riyadh Monday with Saudi Arabia’s Vice-Minister of Foreign Affairs Eng. Waleed bin Abdulkarim El-Khereiji.  They reviewed bilateral relations and ways to support and strengthen them in various fields, and discussed the latest developments in the region, particularly the agreement reached between the US and Iran, as well as the latest developments in Syria, Sudan, and Somalia.  They expressed satisfaction with the agreement reached between the US and Iran to cease military operations and ensure freedom of navigation in the Strait of Hormuz, deeming it an important step towards consolidating sustainable peace and promoting economic growth regionally and internationally.

No region of the world produces more oil and gas than the countries straddling the Arabian Gulf. Most of this energy can only be exported aboard tankers that cross the Strait of Hormuz — a waterway that’s effectively been closed for more than three months since the US and Israel started a war against Iran in late February.The disruption has rippled through the global economy. Supplies of oil, gas and other commodities have been squeezed, pushing prices far higher than before the war.There’s hope this might soon change. On June 15, the US and Iran announced an interim deal to halt the war and reopen the strait, with a formal agreement to be signed on June 19. The announcement was met with cautious optimism in energy and shipping markets, but major questions about how the waterway will be reopened and what rules will govern the passage remain unanswered.The war has also exposed the fragility of the route, fueling debate over whether global energy trade can remain so heavily dependent on a single chokepoint. What’s the significance of the Strait of Hormuz?Situated between Iran to its north and the United Arab Emirates and Oman to its south, the Strait of Hormuz connects the Arabian Gulf to the Indian Ocean. It’s around 100 miles (161 kilometers) long and 24 miles wide at its narrowest point. The shipping lanes in each direction are just two miles wide.The strait is an essential route for the energy market, handling around a fifth of the world’s oil and liquefied natural gas supply. Saudi Arabia, Iraq, Iran, Kuwait, Bahrain, Qatar and the UAE all ship crude through Hormuz in normal times, and the majority of their cargoes go to Asia.Gulf countries are also home to refineries that produce large volumes of diesel, jet fuel, naphtha — used to make plastics and gasoline — and other petroleum products that are exported globally via the strait.Beyond energy, Hormuz is a chokepoint for products including aluminum, fertilizer and even helium, which is used in the production of semiconductors. How has the Iran war affected shipping through the Strait of Hormuz?Ship traffic through the Strait of Hormuz has slowed dramatically since the war began. The average number of daily ship transits through the waterway has dropped to fewer than 10 vessels a day, down from around 135 in peacetime. The collapse in traffic has also forced the region’s oil producers to halt most of their output as they run out of space to store their crude.The strait’s effective closure stemmed largely from Iran’s response to the US and Israeli attacks on its territory. In addition to launching retaliatory strikes, Tehran imposed severe restrictions on shipping through Hormuz and intermittently attacked vessels in and around the Gulf. The safety risks became so high that most ship-owners stopped sending vessels through the passage.Some vessels have nevertheless continued to brave the journey, in some cases turning off their transponders in an effort to avoid detection. There’s also evidence that the US military has quietly helped guide some vessels through the waterway. Iran, meanwhile, has allowed certain ships to transit via a corridor close to its coastline, often after negotiations over safe passage and, in some cases, requesting payments of as much as $2mn.The disruption deepened in mid-April, when the US issued a blockade on Iran-linked ships in the Gulf of Oman to pressure Iran into reopening the waterway. Iran resisted, however, and in May expanded its claimed area of control around the strait and created a new entity to control crossings. Iranian officials have also discussed establishing some form of permanent toll system in coordination with Oman, which lies south of the strait.Tensions escalated further in early June when US forces fired on several ships in the strait, including an oil tanker Washington claimed had violated its blockade. Three Indian sailors were killed in the incident.What does the US-Iran deal mean for the Strait of Hormuz?As part of the interim peace deal, the US and Iran have agreed to stop attacking each other and to reopen the Strait of Hormuz “immediately” once the deal is officially signed. Iran is also expected to receive some relief from oil sanctions at a later stage.Yet many of the most important details — including how the strait will reopen, what restrictions might remain in place and who will regulate traffic — have not been made public. Iran said shipping through the strait would be regulated by Tehran and Oman, suggesting it may seek to retain some control over the waterway rather than simply returning to the prewar status quo. The deal between the US and Iran also sets in motion 60 days of negotiations over the future of Iran’s nuclear program, underscoring the interim nature of the deal.The agreement is therefore unlikely to lead to an immediate resumption of regular pre-war traffic. Ship-owners will need confidence that any vessels they send into the Gulf will be able to get out safely, without lengthy delays or new transit fees. A backlog of ships waiting to transit the waterway could also take weeks to work through. Does Iran have the right to control the Strait of Hormuz?Under the UN Convention on the Law of the Sea, countries can exercise sovereignty up to 12 nautical miles (14 miles) from their coastline — an area known as their territorial waters.The Strait of Hormuz runs through the territorial waters of Iran and Oman. However, nations must allow “innocent passage” of foreign vessels through their territorial waters and must not impede “innocent” or “transit passage” through straits used for international navigation. The treaty also says that countries cannot charge foreign ships merely for passage through their territorial waters.While Iran’s government signed Unclos in 1982, its parliament never ratified the treaty. Can oil producers bypass the Strait of Hormuz?Kuwait, Qatar and Bahrain have no other viable routes for their exports. Saudi Arabia, which ships the most oil through Hormuz, has rerouted its crude through a pipeline that runs westward to the Red Sea port of Yanbu. It exported 3.65mn barrels a day of crude from Yanbu in May, which amounts to just over half of what the nation’s oil shipments were in January, the last month of unaffected exports before the Hormuz closure. While the pipeline can transport 7mn barrels a day, some of the oil is reserved for domestic use and the route itself has been targeted by Iranian strikes.The UAE can also bypass Hormuz via a pipeline linking its oil fields to the port of Fujairah along the Gulf of Oman. But it can carry less than half the country’s usual export volumes, and infrastructure at both ends has come under attack. State-owned Abu Dhabi National Oil Co is accelerating construction of a second pipeline to double export capacity out of Fujairah by 2027Iraq has few viable alternatives. A pipeline to Turkish Mediterranean port isn’t currently linked to the country’s major southern oil fields, while plans to revive shipments through neighboring Jordan and Syria would handle only a fraction of volumes normally shipped through Hormuz.The disruptions have also prompted Asian countries — among the most heavily reliant on Middle Eastern supply — to scour elsewhere, including the US, for oil. While those alternatives are often more expensive, many importers have been willing to pay elevated premiums to secure supplies. The crisis has also exposed the risks of relying too heavily on a single trade route, potentially accelerating efforts to diversify sources of crude even after the strait reopens. 

Prime Minister of Pakistan, Muhammad Shehbaz Sharif announced on Saturday that a deal between the United States and Iran is likely to be signed within the next 24 hours.In a post on X, Sharif said, "Pakistan is preparing for the electronic signing of the peace deal immediately after, followed by technical level talks next week."He also thanked both the US and Iran for their ongoing commitment during the negotiations."We are confident that this historic peace deal will form a strong foundation for lasting peace," the Pakistani Premier added.On Thursday, US President, Donald Trump had announced that US Vice President, JD Vance will attend the signing ceremony of the US-Iran deal, adding that the ceremony is expected to take place in Europe early this week. 

President Donald Trump Thursday said the United States and ​Iran could sign a peace deal ‌as soon as this weekend that would reopen shipping traffic through the Strait of ‌Hormuz.The agreement, if ⁠finalised, would be the ‌most significant diplomatic breakthrough yet to end the ‌three-month-old war, which has killed thousands of people and sent global energy prices sharply higher.Iran's semi-official Fars ⁠news agency reported that Tehran is likely to approve the agreement, though it has yet to give a formal response."We just made a great settlement of the war with Iran," Trump told reporters at the White House."The strait will officially open as soon as we sign, which could be soon, very soon, maybe over the weekend in Europe," he said. Vice President JD Vance could sign for the United States, Trump added.When asked if Iran's Supreme Leader Ayatollah Mojtaba Khamenei ​has approved the deal, Trump said: "I understand the answer is yes."Trump's announcement came after he called off planned military strikes on Iran, citing progress in talks.Since mid-March, Trump has repeatedly claimed that a deal with Iran to ‌end the war is close. The ⁠two sides have ​traded strikes throughout the week, straining a ceasefire announced in April."It's a very strong memorandum ​of understanding that is a little conceptual," Trump told reporters.Trump has repeatedly said that any peace deal must ensure Iran cannot develop a nuclear weapon.Iran's demands include the lifting of international sanctions, the release of billions of dollars in frozen assets and recognition of its control of the Strait of Hormuz."We have a deal that Iran will never have a nuclear weapon, which was the whole purpose of what we had to go through to get this. So it was a very big thing," he said Thursday.Iranian and Western sources said earlier Thursday that efforts to reach an interim deal ‌to end hostilities had intensified.Three Iranian sources ‌said a political understanding had been reached, ⁠but some issues remained to be discussed in detail.Critics within Trump's Republican Party have said any agreement must ⁠close Tehran's path to developing a ⁠nuclear weapon. Opposition from Iran hawks helped derail a previous effort to secure a deal to open the strait.Analysts have said Trump is concerned that any deal will be compared with a 2015 agreement that he criticised as overly lenient. Trump pulled the US out of that accord in 2018 during his first term in office.Trump said on social media the agreement had been approved by "the highest level" of ​Iranian leadership, as well as other countries in the region including Israel, Saudi Arabia, Qatar and the UAE.Trump and Israel's Prime Minister Benjamin Netanyahu spoke Thursday.Israel is "not a party to the memorandum of understanding", and Netanyahu expressed his appreciation for Trump's commitment to securing a final deal that includes resolving the issue of enriched nuclear material, according to a readout from Netanyahu's office.Trump also told reporters that he would soon talk to Turkiye's President Tayyip Erdogan.US stocks rose and oil prices fell on the news. 

Turkey’s central bank kept its main interest rate unchanged for a third consecutive time since the outbreak of the Iran war, signaling it’s comfortable with the current stance favored by a cooling economy.The Monetary Policy Committee, led by Governor Fatih Karahan, held the one-week repo rate at 37% on Thursday. It also maintained the overnight lending rate — which has been its main funding facility since the conflict began — at 40%.A majority of economists in a Bloomberg survey predicted a hold.By maintaining the status quo, in which the bank uses the higher alternative rate without an outright rate hike, policymakers expressed confidence that economic conditions are tight enough to avoid derailing disinflation efforts and that the effect from the war will be temporary.“First quarter data point to a slowdown in economic activity, and leading indicators suggest a continued weak course in domestic demand,” the MPC said in a statement accompanying the decision. It added that despite headline price increases, seasonally adjusted inflation slightly improved in May.The central bank took steps last month to tighten limits on credit growth. First-quarter gross domestic product data also pointed to a slowdown in the economy.Turkey, a major oil and natural gas importer, has faced a surge in energy costs after the Strait of Hormuz was effectively closed. These prices have contributed to annual inflation accelerating for two straight months to 32.6%.In its statement, the MPC acknowledged “volatile and elevated” energy prices, saying it’s closely monitoring the developments in the Middle East as well as their impact on economic activity, expectations and costs.“We expect the inflation to start to decline in June, potentially opening the door for easing in the third quarter,” said Zumrut Imamoglu, senior Turkey economist at Nomura Holdings. “We think that the bank will continue to be cautious and flexible by keeping the funding rate high as long as necessary.”Most economists see inflation ending the year around 30% — a more pessimistic outlook than the central bank’s forecast of 26%.The decision and accompanying statement suggest that the central bank “is comfortable with the current level of monetary tightness, but is preparing markets for a prolonged pause in the easing cycle,” said Tufan Comert, executive director of global markets strategy at BBVA.The lira was little changed after the decision, trading at 46.16 per US dollar at 2.30pm in Istanbul.A minority group of economists had predicted a hike to offset the impact of the prolonged war in the Middle East and of recent domestic political turbulence, which caused the central bank to spend about $13bn to defend the lira. Citigroup Inc analysts said they were reducing their exposure to the Turkish lira, citing the deterioration in the inflation outlook on the back of higher oil prices.Erkin Isik, the chief economist of QNB Turkey, said the central bank adopted a cautious stance against inflation risks. “Despite the slowdown in economic activity, the bank is refraining from signaling guidance on early easing,” he said. 

Qatar Airways has largely weathered the disruptions caused by the war in Iran, with passenger loads exceeding “80%” and recovery tracking closer to a V-shape than the U-shape it had initially braced for, according to the airline’s top executive.Hamad Ali al-Khater, in an exclusive interview with CNN’s Richard Quest at the International Air Transport Association (IATA) Annual General Meeting in Rio de Janeiro, said the crisis that struck on February 28, when Iranian strikes prompted Qatar to shut its airspace, was “the most significant” the airline had faced in its modern history.Four Qatar Airways flights were cancelled until early March, and capacity has been building back since, though it has not yet returned to pre-war levels, Quest noted. But al-Khater pointed out that demand had defied expectations: “We’ve seen demand bounce back at a pretty surprising level.”He said, “What we expected was a U-shaped recovery. It’s coming closer to a V-shape right now. Loads, just five days ago, crossed north of 80%. Australia to Europe, the kangaroo route is bouncing back. India, US flows are bouncing back, China, Africa. We’re seeing some pretty robust and resilient demand outside.”On fuel, al-Khater said the airline had mapped out its outstations and was satisfied there was enough headroom to manage supply risks, even as the Strait of Hormuz remains closed.“Let me put things into perspective. The skies are open for Qatar Airways, but the strait remains closed for now. So...we’re provisioning, we fly to about...166 destinations. We’ve mapped out all our outstations in airports where we believe there’s high risk.“We believe there is sufficient headway from proper critical fuel supply shortages. Having said that, we’re looking after the health of the business, so we provision accordingly. And resilience and emergency and planning was just a core paramount factor in how we operate in the months to come,” he explained.Al-Khater acknowledged fuel prices remain a risk and that the airline would need to adjust ticket pricing accordingly, but said load factors justified confidence. “Yes, fuel price is a risk. Yes, we have to pivot and steer accordingly from a price perspective to see what’s appropriate for our passengers, but the loads speak for themselves,” al-Khater emphasised.According to al-Khater, his priority was preserving jobs through the current uncertainty. “The health of the business remains paramount and preservation of jobs and that’s what I’m focusing on. If I bring that back to what’s important to us, it’s our people. What that means is culture, empowerment, and upskilling, but it’s also a focus on growth, which is still set to continue,” he said.Al-Khater said Qatar Airways has around “210” widebody orders from its Boeing deal and expects A321 long-range aircraft to arrive in October, which he said would give the airline narrowbody aircraft with widebody-range potential. Starlink connectivity is already across most of the fleet, and Q Suite Next Gen is due soon, he also said.“These factors are going to make sure that we’re in a much healthier position once we’re out of this crisis,” he emphasised.Al-Khater added: “I’m very privileged to be leading this organisation. It comes with a profound sense of responsibility. And there are plenty of young leaders worldwide who are capable of demonstrating their resilience, and I’m here to do that.” 

Germany's ILA air show, among Europe's premier aerospace showcases, opened on Wednesday under the twin ‌shadows of the Iran war and the collapse this week of a flagship Franco-German fighter jet ​project.A large slice of Europe's defence ‌industry is on display at the Berlin event as manufacturers, aiming to narrow the gap to US ‌rivals and cash in ⁠on a boom in defence ‌spending, pitch new technology to governments and military buyers.The ‌build-up to the show, however, was dominated by the scrapping of Franco-German collaboration on the Future Combat Air System (FCAS) jet, long ⁠billed as Europe's most ambitious defence project but ultimately undone by a rivalry between developers Airbus and Dassault Aviation.Its demise has underscored the difficulty Europe faces in building military capacity at scale even as Western officials warn of the growing threat from Russia and the US presses Europe to ramp up its defence capabilities.Speaking on the issue for the first time since he and French President Emmanuel Macron scrapped the jet project, German Chancellor Friedrich Merz told the air show the two countries would still co-develop a joint defence system.Such a scaled-back and potentially face-saving plan could focus ​on systems like the so-called combat cloud, or digital backbone, that would enable data exchange between jets, drones and other sensors such as ground radar."This presents a great opportunity for a central Franco-German defence industry project of the future, one that we intend to realise together," ‌he said."Our defence ministers will now ⁠work out how this can ​be implemented in the run-up to the next Franco-German intergovernmental meeting in Germany, which we will be ​holding in July," Merz added.Germany and France would also proceed with cooperation on nuclear deterrence, he said.Speaking just before Merz, Michael Schoellhorn, president of the German Aerospace Industries Association, said the deadlock over FCAS was broken and future development was still possible."We possess the expertise, the technologies, the capacity, and the clear will to develop and build FCAS and the sixth-generation fighter jet for and with Europe," said Schoellhorn.He called on the government to provide a "clear mandate" on FCAS's future."We are not advocating for Germany to go it alone. We think in European terms, and we want to see German industry significantly and responsibly involved," he said.Schoellhorn is also CEO of Airbus Defence and Space, which had represented Germany and Spain in FCAS.As companies jostle to ‌reshape industrial alliances, Airbus is increasingly looking to ‌Sweden's Saab as a preferred partner, three people familiar ⁠with the matter told Reuters.MTU Aero Engines Head of Programmes Ottmar Pfaender said decisions on how to proceed with the project ⁠must be taken in the coming weeks, adding the ⁠engine maker was open to working with other companies.And Stephanie Lingemann, a senior executive at defence startup Helsing, said technologies such as software-driven defence systems and autonomy in warfare could now be folded into whatever follows the FCAS fighter project."There's always a chance in these kinds of endings," she said.The Iran war, which has exposed strains in transatlantic ties and even raised questions about NATO's future, has only added to the sense of unease at the air ​show over Europe's defence stance. And it is also hitting commercial airlines as flights are cancelled and jet fuel costs rise.Emirates President Tim Clark is using the air show to press the German government for landing rights in Berlin, with one of the Gulf airline's A380 jets on display.The opening day was disrupted by protesters who blocked roads to the venue while chanting slogans including "Free Palestine".Running from June 10 to 14, the ILA show will host more than 750 exhibitors from 37 countries.Coinciding with its opening, Germany's cabinet approved a new 15-year aviation strategy aimed ‌at cutting costs and boosting research ​to tackle rising expenses and intensifying foreign competition. 

Saudi Arabia's Mutlaq Al-Ghowairi Contracting Company has decided not to proceed with a planned initial public ‌offering in Riyadh, an adviser ​said on Tuesday, in ‌a deal that could have ‌raised up ⁠to ‌around $800mn and been one ‌of the first regional offerings since the ⁠start of the Iran war. The offering had been covered multiple times at the top of its price range of 12.5 riyals ($3.33) per share last week. However, the company opted to withdraw after consultations with its advisers, ​according to a bourse filing by Al Rajhi Capital.MGC "remains committed to its expansion and strategic plans", ‌will explore various expansion ⁠options, and ​will reconsider the IPO in the future, ​the filing reads.Founded in 1977, MGC specialises in large-scale water infrastructure, transport and selective urban development projects. The company reported a backlog of 10.6bn riyals ($2.82bn) as of the end of March.Shareholders had planned to offer 240mn existing ordinary shares to investors, representing ‌a 30% stake, and ‌had appointed Al Rajhi ⁠Capital and Morgan Stanley as joint ⁠financial advisors for ⁠the offering. The listing was set to rank among the largest in the region this year, at a time when Middle East equity capital markets have slowed after a post-pandemic rush of ​offerings driven by economic diversification programmes.Proceeds from equity and equity-related issuance in the Middle East and North Africa totalled $427.9mn during the first quarter of this year, down 91% from the same period a year earlier and the slowest annual start in the region since ‌2011, according ​to LSEG data. 

 US President Donald Trump on Monday told Iran and Israel to stop fighting after the two foes attacked each other's territory for the first time since a shaky ceasefire put five weeks of war on hold.Iran fired dozens of missiles at Israel overnight and Israel responded by targeting military sites in the Islamic republic, sparking fears the escalation could usher in a new full-scale conflict after the April 8 truce. With Israel's response, Prime Minister Benjamin Netanyahu apparently defied calls by his ally Trump for restraint, against the background of reports of an increasingly testy relationship between the two men."Israel and Iran must immediately stop 'shooting.' President DONALD J. TRUMP," the US leader wrote on his Truth Social network.Minutes later, he added in a new post that "final negotiations" towards peace were proceeding "subject to ignorance or stupidity getting in its way." Tehran's strikes followed attacks by Israel against targets of the Iran-backed Lebanese Shia group Hezbollah in the southern suburbs of Beirut. Iran had repeatedly warned it would strike Israel if the Lebanese capital was targeted.Oil prices surged more than five percent on worries that war could break out again, with hopes now punctured of a rapid end to the standoff that has seen shipping limited through the key Strait of Hormuz trade bottleneck amid fears of global energy and goods shortages.- Diplomacy to be 'affected' -The strikes also came at a critical moment with diplomatic efforts to end the conflict involving mediator Pakistan on a knife-edge. Iranian foreign ministry spokesman Esmaeil Baqaei warned at a press conference in Tehran attended by AFP that is was "perfectly natural that the diplomatic process initiated to put an end to this imposed war would be affected." But he added: "Diplomatic consultations are naturally continuing in all circumstances."

His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani met Sunday with Egyptian Minister of Foreign Affairs, International Co-operation and Egyptian Expatriates Badr Abdelatty.They discussed co-operation between the two countries, along with ways to support and strengthen it. Also discussed were mediation efforts between the US and Iran, in addition to the developments in Lebanon, the Gaza Strip, and the occupied Palestinian territories.The meeting also addressed coordinating efforts to support mediation aimed at reducing escalation, which contributes to strengthening security and stability in the region.The prime minister voiced the need for all parties to respond to the ongoing mediation efforts, which would open the way for addressing the root causes of the crisis through peaceful means and dialogue, and lead to reaching a sustainable agreement that prevents renewed escalation. 

Treasuries erased declines that pushed the two-year note’s yield to a new 2026 high as the market responded to oil-price fluctuations caused by the US war on Iran.After rising with oil prices before US trading hours as the broader Middle East conflict escalated, with Iran and Israel trading fire, Treasury yields retreated to session lows on ceasefire reports. The two-year note’s was about a basis point lower on the day near 4.14% after nearly reaching 4.20%, the highest level since February 2025.The oil price surge unleashed when the US attacked Iran in late February continues to be a principal driver of Treasury yields, having stoked US inflation and inflation expectations and changed the consensus expectation for Federal Reserve policy to higher rates from lower ones.At the same time, US economic resilience has bolstered the view that the Fed, newly led by Chairman Kevin Warsh, will raise rates by mid-2027. May employment data released Friday spurred Treasury yields higher as job creation that topped all forecasts.Traders have resumed pricing in a quarter-point Fed hike by year-end and around a 20% chance of a second one in 2027. Before Friday’s jobs data, swap contracts linked to Fed decision dates were fully priced for an increase in March 2027.“Resilience in the labour market makes it easier for a central bank to defend tighter policy warranted by higher inflation,” said Abbas Keshvani, director of Asia macro strategy at RBC Capital Markets in Singapore.Yields on two and five-year Treasuries have risen more than 80 basis points since this year’s lows in March to 4.16% and 4.29% respectively. Those on benchmark 10-year debt have risen more than 60 basis points to 4.55%.Goldman Sachs Group Inc economists say they no longer expect the Fed to cut interest rates this year due to a stronger-than-expected labour market. BNP Paribas analysts now forecast three quarter-point rate hikes starting in December, having previously expected the US central bank to keep interest rates steady in a 3.5% to 3.75% range this year. JPMorgan Chase & Co sees 10-year yields ending the year higher at 4.70%.Traders are also wagering that inflation figures this week will show the biggest surge in consumer prices in several years, adding to the case for higher rates.“Benchmark US 10-year yields at 4.57% are likely to climb further this week unless Wednesday’s US CPI data comes in surprisingly weak”, says Garfield Reynolds, Markets Live Strategist.President Donald Trump, in an interview with NBC’s Meet the Press, sought to push back against market expectations for higher interest rates, saying there is “no reason” for the Fed to hike. Raising the benchmark rate “is the wrong thing to do,” Trump said. “We should actually lower interest rates.”Warsh presides over his first Federal Open Market Committee meeting on June 16-17. With no rate change expected from it, investor focus is on any changes to the policy statement. At the last meeting in April, three FOMC members voted against the statement because they objected to its inclusion of language indicating the next move could be a rate cut. Since then, other Fed officials have said they’ve gained sympathy for that view.“Recent positive job gains, a low unemployment rate, and elevated inflation significantly increase the likelihood that the Fed will raise interest rates this year,” Jason Schenker, president and chief economist at Prestige Economics LLC, wrote in a note.