tag

US President Donald Trump said Monday ‌a preliminary agreement to end the war in the Gulf has already been signed ​by the United States and Iran, though ‌details have yet to be made public."The deal's all signed," Trump said after he ‌arrived in France for ⁠a summit of the ‌G7 group of big economies, adding that Vice ‌President JD Vance would attend a formal signing ceremony in Geneva on Friday.The agreement would reopen the blockaded ⁠Strait of Hormuz and extend a ceasefire for 60 days, allowing negotiators to tackle difficult issues like the future of Iran's nuclear programme. Oil prices fell to their lowest level since March 10, shortly after the conflict cut off one-fifth of the world's oil supply.The deal is the most significant step yet to resolve the conflict, which has killed at least 7,000 people, mostly in Iran and Lebanon, and upended global energy markets. But much about the agreement remains unknown.US and Iranian officials say it ​could eventually deliver substantial economic benefits to Iran by lifting sanctions, unfreezing foreign assets, and setting up a $300bn reconstruction fund, paid for by neighboring Gulf allies.US officials, speaking on condition of anonymity, said Iran would have to satisfy US ‌demands never to build a nuclear weapon ⁠and cut off ​support for Hezbollah in order to get those benefits.Details will be released ​sometime over the next two days, US officials said.Trump appears to have achieved little of what he set out to do when he launched strikes on Iran with Israel on February 28. Iran's theocratic government remains in place, while his demands that Tehran dismantle its ballistic missile programme and end support for Hezbollah remain unmet.It also does not resolve the fate of Iran's uranium stockpile. Iranian officials, who have always denied intending to build a nuclear weapon, say they have given up little.While the deal lifts Iran's chokehold on the Strait of Hormuz, that only restores the prewar status quo and shippers say navigation will only restart once safety is assured.Iran has ‌suggested it will retain control with ‌Oman over the strait. The United States says ⁠the strait will be open toll-free for 60 days and said it would expect that provision to ⁠be part of a final agreement as well.The parallel war between Israel and the Iran-backed Hezbollah in Lebanon, which has uprooted 1.2mn people, also remains a sticking point.Iran has said the deal requires a full cessation of hostilities there, but Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu said that Israel would keep its forces in southern Lebanon and would retain the right to respond to Hezbollah attacks. "Iran wanted us to withdraw from it, but I stood firm," ​he said at a news conference, where he acknowledged that he and Trump have had their differences over the conflict.A US official said Israeli withdrawal from Lebanon was not a condition of the deal. 

President Donald Trump said Tuesday he was willing to send his ‌interim deal to end the war with Iran for review by the US Congress, ​as lawmakers, including many of his ‌fellow Republicans, said they were largely in the dark about the pact. The US-Iran agreement, announced ‌on Sunday, has ⁠spurred optimism that a conflict ‌that has killed thousands and disrupted the global ‌economy will soon end. According to officials from both countries, the memorandum of understanding would extend a tenuous ⁠ceasefire announced in April by another 60 days and reopen the Strait of Hormuz, a major shipping route effectively blocked since the US and Israel began attacking Iran on February 28. But the details remain unclear and the text of the pact has not been released or sent to Congress.Trump also insisted Tuesday that Iran would abandon its nuclear weapons program. Iran has long maintained that its nuclear program is for peaceful purposes. Democrats have questioned Trump's latest promise of a peace deal."We've been ​told dozens of times that the war is over and dozens of times we've been disappointed," Senate Democratic leader Chuck Schumer of New York said as he opened the Senate session on Tuesday."It's been two days since Trump ‌claimed he had reached an 'understanding' with ⁠Iran and he ​still hasn't released any details... about what it actually is," Schumer said.Schumer called on ​the Trump administration to hold a classified briefing for Congress' "Gang of Eight," a group of intelligence committee and congressional leaders typically briefed on major national security developments.Schumer also said officials should brief the entire Congress, and inform the American people.No plans for any such events have been released.'I LIKE THE IDEA' Trump told reporters in France that he had not thought about sending the memorandum of understanding with Iran to Congress for review but that he would do it. "I like the idea," he said during his meeting with Mohamed bin Zayed Al Nahyan, the president of the United Arab Emirates, on the sidelines of the G7.Trump said he wanted to wait until after a ‌formal signing ceremony expected on Friday.Trump could ‌be legally obligated to involve Congress. Under the ⁠Iran Nuclear Agreement Review Act, a 2015 US law passed as Democratic President Barack Obama's administration ⁠finalised an Iran nuclear agreement, any such agreement ⁠must be submitted to Congress for review before sanctions can be eased.That review leaves open the possibility that lawmakers could try to block parts of the deal. Some Republican lawmakers have been willing to break with the president, voting with Democrats, unsuccessfully, to force Trump to seek congressional approval for the Iran war. Under the US Constitution, Congress, not the president, has the power to declare war. But most Republicans, who hold slim majorities ​in both the Senate and House of Representatives, have shown little appetite during Trump's second term for challenging his foreign policy.Senator John Thune of South Dakota, the Senate's Republican leader, told reporters at the Capitol Tuesday that party members were pressing Trump to provide the text of the MOU."We're trying to get it," he said, acknowledging that it is unusual for an administration not to share information about such a major development with its own party."Since I've been in this job, we haven't had this issue," Thune said.Other Republicans joined Democrats in expressing frustration at the lack of information."If it's a secret ‌deal, then how can I ​take it seriously?" Republican Senator Thom Tillis of North Carolina told reporters on Monday evening. 

Turkiye and Saudi Arabia aim to build a railway to link the two countries with Jordan and Syria in the next three ‌or four years, Turkish Transport Minister Abdulkadir Uraloglu ​said Sunday, adding ‌other Gulf countries would also join the project.Speaking ‌to Al ⁠Jazeera, ‌Uraloglu said the railway would ‌help alleviate in future the problems that have arisen from ⁠the disruption of the Strait of Hormuz caused by the war in Iran. The project is described in a memorandum of understanding signed between Ankara and Riyadh last week on logistics cooperation and the railway sector.In the initial phase, a rail link would allow ​for the transport of goods, oil, natural gas and people between Saudi Arabia, Turkiye, Jordan, Syria and Europe, Uraloglu said, adding that the ‌Qatar, UAE, Kuwait, ⁠Oman, ​and possibly Yemen would be included later too."A ​train leaving from Saudi Arabia, from Riyadh already reaches several regions of Saudi Arabia. So this is a project for it to reach Turkiye via Jordan and Syria. We are talking about a route that will carry every type of freight via this route to Europe," Uraloglu was cited as saying. He said the route from Saudi Arabia to Jordan's ‌border had been finished and ‌on the Turkish side, ⁠the link was completed from Islahiye to Kilis and ⁠Gaziantep in southeastern ⁠Turkiye, near the border with Syria.That leaves a gap of some 400km between Syria and Jordan, he said.In addition to commercial trade, Uraloglu said the railway could also be used by people on the annual Haj pilgrimage.Turkiye, ​which neighbours Syria, has built close ties with the government in Damascus after the fall of President Bashar al-Assad at the end of 2024 and has said it will help the country rebuild.Uraloglu told Al Jazeera a financial plan would be drawn up for the rail project. The investment would include some $100mn to rebuild the route ‌between Turkiye ​and Syria's Aleppo, creating a direct link to Damascus. 

No region of the world produces more oil and gas than the countries straddling the Arabian Gulf. Most of this energy can only be exported aboard tankers that cross the Strait of Hormuz — a waterway that’s effectively been closed for more than three months since the US and Israel started a war against Iran in late February.The disruption has rippled through the global economy. Supplies of oil, gas and other commodities have been squeezed, pushing prices far higher than before the war.There’s hope this might soon change. On June 15, the US and Iran announced an interim deal to halt the war and reopen the strait, with a formal agreement to be signed on June 19. The announcement was met with cautious optimism in energy and shipping markets, but major questions about how the waterway will be reopened and what rules will govern the passage remain unanswered.The war has also exposed the fragility of the route, fueling debate over whether global energy trade can remain so heavily dependent on a single chokepoint. What’s the significance of the Strait of Hormuz?Situated between Iran to its north and the United Arab Emirates and Oman to its south, the Strait of Hormuz connects the Arabian Gulf to the Indian Ocean. It’s around 100 miles (161 kilometers) long and 24 miles wide at its narrowest point. The shipping lanes in each direction are just two miles wide.The strait is an essential route for the energy market, handling around a fifth of the world’s oil and liquefied natural gas supply. Saudi Arabia, Iraq, Iran, Kuwait, Bahrain, Qatar and the UAE all ship crude through Hormuz in normal times, and the majority of their cargoes go to Asia.Gulf countries are also home to refineries that produce large volumes of diesel, jet fuel, naphtha — used to make plastics and gasoline — and other petroleum products that are exported globally via the strait.Beyond energy, Hormuz is a chokepoint for products including aluminum, fertilizer and even helium, which is used in the production of semiconductors. How has the Iran war affected shipping through the Strait of Hormuz?Ship traffic through the Strait of Hormuz has slowed dramatically since the war began. The average number of daily ship transits through the waterway has dropped to fewer than 10 vessels a day, down from around 135 in peacetime. The collapse in traffic has also forced the region’s oil producers to halt most of their output as they run out of space to store their crude.The strait’s effective closure stemmed largely from Iran’s response to the US and Israeli attacks on its territory. In addition to launching retaliatory strikes, Tehran imposed severe restrictions on shipping through Hormuz and intermittently attacked vessels in and around the Gulf. The safety risks became so high that most ship-owners stopped sending vessels through the passage.Some vessels have nevertheless continued to brave the journey, in some cases turning off their transponders in an effort to avoid detection. There’s also evidence that the US military has quietly helped guide some vessels through the waterway. Iran, meanwhile, has allowed certain ships to transit via a corridor close to its coastline, often after negotiations over safe passage and, in some cases, requesting payments of as much as $2mn.The disruption deepened in mid-April, when the US issued a blockade on Iran-linked ships in the Gulf of Oman to pressure Iran into reopening the waterway. Iran resisted, however, and in May expanded its claimed area of control around the strait and created a new entity to control crossings. Iranian officials have also discussed establishing some form of permanent toll system in coordination with Oman, which lies south of the strait.Tensions escalated further in early June when US forces fired on several ships in the strait, including an oil tanker Washington claimed had violated its blockade. Three Indian sailors were killed in the incident.What does the US-Iran deal mean for the Strait of Hormuz?As part of the interim peace deal, the US and Iran have agreed to stop attacking each other and to reopen the Strait of Hormuz “immediately” once the deal is officially signed. Iran is also expected to receive some relief from oil sanctions at a later stage.Yet many of the most important details — including how the strait will reopen, what restrictions might remain in place and who will regulate traffic — have not been made public. Iran said shipping through the strait would be regulated by Tehran and Oman, suggesting it may seek to retain some control over the waterway rather than simply returning to the prewar status quo. The deal between the US and Iran also sets in motion 60 days of negotiations over the future of Iran’s nuclear program, underscoring the interim nature of the deal.The agreement is therefore unlikely to lead to an immediate resumption of regular pre-war traffic. Ship-owners will need confidence that any vessels they send into the Gulf will be able to get out safely, without lengthy delays or new transit fees. A backlog of ships waiting to transit the waterway could also take weeks to work through. Does Iran have the right to control the Strait of Hormuz?Under the UN Convention on the Law of the Sea, countries can exercise sovereignty up to 12 nautical miles (14 miles) from their coastline — an area known as their territorial waters.The Strait of Hormuz runs through the territorial waters of Iran and Oman. However, nations must allow “innocent passage” of foreign vessels through their territorial waters and must not impede “innocent” or “transit passage” through straits used for international navigation. The treaty also says that countries cannot charge foreign ships merely for passage through their territorial waters.While Iran’s government signed Unclos in 1982, its parliament never ratified the treaty. Can oil producers bypass the Strait of Hormuz?Kuwait, Qatar and Bahrain have no other viable routes for their exports. Saudi Arabia, which ships the most oil through Hormuz, has rerouted its crude through a pipeline that runs westward to the Red Sea port of Yanbu. It exported 3.65mn barrels a day of crude from Yanbu in May, which amounts to just over half of what the nation’s oil shipments were in January, the last month of unaffected exports before the Hormuz closure. While the pipeline can transport 7mn barrels a day, some of the oil is reserved for domestic use and the route itself has been targeted by Iranian strikes.The UAE can also bypass Hormuz via a pipeline linking its oil fields to the port of Fujairah along the Gulf of Oman. But it can carry less than half the country’s usual export volumes, and infrastructure at both ends has come under attack. State-owned Abu Dhabi National Oil Co is accelerating construction of a second pipeline to double export capacity out of Fujairah by 2027Iraq has few viable alternatives. A pipeline to Turkish Mediterranean port isn’t currently linked to the country’s major southern oil fields, while plans to revive shipments through neighboring Jordan and Syria would handle only a fraction of volumes normally shipped through Hormuz.The disruptions have also prompted Asian countries — among the most heavily reliant on Middle Eastern supply — to scour elsewhere, including the US, for oil. While those alternatives are often more expensive, many importers have been willing to pay elevated premiums to secure supplies. The crisis has also exposed the risks of relying too heavily on a single trade route, potentially accelerating efforts to diversify sources of crude even after the strait reopens. 

Allies from the G7 group of leading powers will Monday seek common ground with US President Donald Trump at a summit in France after Washington and Iran agreed a deal to end the Middle East war.With Trump arriving in the Lake Geneva resort of Evian-les-Bains in France flush from celebrating his 80th birthday the day earlier, allies will want details on the agreement and the planned reopening of the strategic Strait of Hormuz to shipping.But Iran will be far from the only explosive issue at the three-day meeting, with Ukrainian President Volodymyr Zelensky due to attend from Tuesday, after Ukraine blamed Russia for a barrage that killed at least 11 people across the country and sparked a fire at a landmark Kyiv cathedral.Host President Emmanuel Macron wants to advance a packed agenda of sensitive topics ranging from limiting global economic imbalances to increasing control in the digital sphere, notably AI.Macron faces a delicate balancing act in hosting the often unpredictable US leader, who hours before attended an MMA cage fight night on the White House lawn in honour of his birthday.The New York Post reported on Monday that Trump threatened to slap a 100% tariff on French wine and champagne unless Paris removes its digital services tax imposed in 2019 on tech firms.Macron said in a post on Instagram overnight that the summit will examine the "consequences" of the Iran accord — which is due to be signed in neighbouring Switzerland on Friday — in terms of the implications for Lebanon, the lasting reopening of Hormuz and Iran's ballistic activities.He later added in a post on X that a UK-France mission to aid the reopening of the Strait of Hormuz had its assets in place and was "ready to be deployed".European leaders are impatient to see the Strait reopened after the limiting of shipping traffic during the war caused a spike in global energy prices.Adding to the uncertainty, Iran's Fars news agency said Tehran had added a clause to the framework deal on imposing maritime service fees for transiting the Strait.Egypt's President Abdel Fattah al-Sisi, the emir of Qatar and president of the United Arab Emirates will present for a special session on Iran Tuesday.A parade of world leaders will take place over the next three days, with France keen to expand the reach of the G7 beyond its membership of Canada, France, Germany, Italy, Japan, the United Kingdom and the US.Brazilian President Luiz Inacio Lula da Silva, sporting a wide-brimmed hat, was among the first guests to arrive and was to be joined by other non-G7 leaders including Indian Prime Minister Narendra Modi.Beyond politics, Sam Altman, the head of artificial intelligence giant OpenAI, Anthropic chief Dario Amodei and Arthur Mensch of their European rival Mistral AI will attend a lunch on Wednesday on protecting minors in the digital sphere."The aim is to have new agreements, convergences between the G7 countries and its partners... to find common solutions, reduce tensions in the world and improve the state of our economies," said Macron in his Instagram video.A vast security lockdown is in place, mobilising thousands of police and troops, an operation that extends to neighbouring Switzerland on the other side of the lake where protesters clashed with police on Sunday.The European leaders and Canada will also be keen to remind Trump of the importance of pushing Russia to accept a peace on Ukraine's terms, more than four years after the invasion of its neighbour.Zelensky on Monday urged a "decisive and substantive" response from the G7 leaders after the latest wave of Russian strikes.Trump's G7 stay will begin with talks with Macron on Monday from 1500 GMT, followed by a working dinner with all the participants.Unusually, he is to extend his stay in France by dining with Macron at the Palace of Versailles outside Paris on Wednesday after the G7 finishes.China, as so often at G7 meetings, will be conspicuous by its absence. But leaders will discuss issues including Beijing's dominance and control in the market for rare earth minerals used in everyday electronic appliances. 

Somaliland's President Abdirahman Mohamed Abdullahi met his Israeli counterpart Sunday in Jerusalem in his first-ever state visit, which comes months after Israel officially recognised the breakaway African state.In December, Israel became the first country to recognise the independence of Somaliland since it declared its autonomy from Somalia in 1991 following a civil war."The visit carries special significance," said Abdullahi, according to a statement issued by the office of Israeli President Isaac Herzog."It is the first state visit by a president of the Republic of Somaliland to another country, and we are deeply appreciative that the State of Israel has chosen to receive us with such an honour on this historic occasion," Abdullahi said."Somaliland has been talking, has been reaching out to the world leaders for the last 35 years. They were asking only one question: to see us. Only one country desired to see us and recognise Somaliland, and that's the government of Israel and its people."Somaliland enjoys a strategic position on the Gulf of Aden and has its own currency, passport and army, but has struggled to win international recognition amid concerns in many capitals that this would provoke Somalia and encourage other separatist movements in Africa.Herzog said that Abdullahi's visit "symbolises the great potential of this wonderful new partnership", according to the statement, adding that he hoped for increased bilateral "cooperation in a range of fields"."We both face the threat of radical extremism. We both seek security and stability in the region and in the Horn of Africa. We both see the importance of protecting maritime freedom," Herzog said.The visit comes just weeks after Israel appointed its first ambassador to Somaliland, a reciprocal move after Somaliland named its own envoy to Israel.Israeli Foreign Minister Gideon Saar had travelled to Somaliland in January -- a trip that drew sharp condemnation from Somalia, which described it as an "unauthorised incursion". 

US President Donald Trump criticised an Israeli strike on Beirut Sunday that threatened to complicate a framework deal to end the war between Washington and Tehran, even as he insisted an agreement remained close.In a post on his Truth Social platform, Trump said the strike on Beirut's southern suburbs "should not have happened, particularly on a special day when we are so close to a Peace Deal with Iran" — an apparent reference to hopes of a signing Sunday, his 80th birthday. "We are very close to a Deal that will bring peace to the region, including to Lebanon, and all sides should stand down," he wrote, urging those involved not to "blow it".Israel said its attack on the Hezbollah stronghold targeted Iran-backed fighters. Lebanon's civil defence said three people were killed. The strike followed what the Israeli military said were three projectiles launched by Hezbollah towards northern Israel.Iran's chief negotiator, parliament speaker Mohammad Bagher Ghalibaf, said the attack showed the US either lacked the will or the ability to honour its commitments. "If you do not have the will or the ability to fulfil your commitments, then there is no point in talking about continuing down this path," he wrote on X. Tehran warned of a "strong response", with its top joint military command saying the "finger is on the trigger". Brigadier General Mohammad Jafar Asadi said the strike "will not go unanswered", while Israel's military said it was preparing for possible fire in the coming hours.Despite the rancour, both sides signalled that channels of dialogue remained open. Iranian President Masoud Pezeshkian said the Supreme National Security Council — which he noted oversees "decisions regarding war and negotiations" — had concluded the path of talks should be pursued. US Defence Secretary Pete Hegseth said he did not expect the strike to disrupt progress: "It is not a matter of if. It is a matter of when."A delegation from mediator Qatar flew to Tehran Sunday morning to help finalise the agreement, sources told Reuters and AFP. Pakistan, also a mediator, had joined Trump on Saturday in predicting a Sunday signing. But Tehran cast doubt on the timing, with Iran's Fars news agency reporting that no final decision had been taken and that political, legal and technical reviews were still under way. "Even if all of Iran's views are incorporated, no agreement will be signed within the timeframe announced by Trump," a source close to the negotiating team said.Under draft terms described by multiple sources, the US would release some $25bn in frozen Iranian assets and waive sanctions on Iranian oil exports in return for Tehran reopening the Strait of Hormuz, which Iran has effectively blockaded — pushing up global energy prices. The US has responded with its own blockade of Iranian ports. Hegseth said the naval blockade would end immediately once an accord was signed, with the US ready to clear the strait for safe transit.Iran's nuclear programme would be tackled during a subsequent 60-day negotiation. A senior Iranian official said Tehran had agreed to maintain the nuclear status quo — no enrichment or expansion of facilities — until a final deal. Washington says the agreement would ultimately dismantle Iran's programme, with its highly enriched uranium destroyed and removed; Tehran, which denies seeking a bomb, insists the stockpile be diluted inside the country. 

Turkey’s central bank kept its main interest rate unchanged for a third consecutive time since the outbreak of the Iran war, signaling it’s comfortable with the current stance favored by a cooling economy.The Monetary Policy Committee, led by Governor Fatih Karahan, held the one-week repo rate at 37% on Thursday. It also maintained the overnight lending rate — which has been its main funding facility since the conflict began — at 40%.A majority of economists in a Bloomberg survey predicted a hold.By maintaining the status quo, in which the bank uses the higher alternative rate without an outright rate hike, policymakers expressed confidence that economic conditions are tight enough to avoid derailing disinflation efforts and that the effect from the war will be temporary.“First quarter data point to a slowdown in economic activity, and leading indicators suggest a continued weak course in domestic demand,” the MPC said in a statement accompanying the decision. It added that despite headline price increases, seasonally adjusted inflation slightly improved in May.The central bank took steps last month to tighten limits on credit growth. First-quarter gross domestic product data also pointed to a slowdown in the economy.Turkey, a major oil and natural gas importer, has faced a surge in energy costs after the Strait of Hormuz was effectively closed. These prices have contributed to annual inflation accelerating for two straight months to 32.6%.In its statement, the MPC acknowledged “volatile and elevated” energy prices, saying it’s closely monitoring the developments in the Middle East as well as their impact on economic activity, expectations and costs.“We expect the inflation to start to decline in June, potentially opening the door for easing in the third quarter,” said Zumrut Imamoglu, senior Turkey economist at Nomura Holdings. “We think that the bank will continue to be cautious and flexible by keeping the funding rate high as long as necessary.”Most economists see inflation ending the year around 30% — a more pessimistic outlook than the central bank’s forecast of 26%.The decision and accompanying statement suggest that the central bank “is comfortable with the current level of monetary tightness, but is preparing markets for a prolonged pause in the easing cycle,” said Tufan Comert, executive director of global markets strategy at BBVA.The lira was little changed after the decision, trading at 46.16 per US dollar at 2.30pm in Istanbul.A minority group of economists had predicted a hike to offset the impact of the prolonged war in the Middle East and of recent domestic political turbulence, which caused the central bank to spend about $13bn to defend the lira. Citigroup Inc analysts said they were reducing their exposure to the Turkish lira, citing the deterioration in the inflation outlook on the back of higher oil prices.Erkin Isik, the chief economist of QNB Turkey, said the central bank adopted a cautious stance against inflation risks. “Despite the slowdown in economic activity, the bank is refraining from signaling guidance on early easing,” he said. 

The European Central Bank raised its benchmark interest rate on Thursday for the first time since 2023 as the Middle East war stokes inflation, rejecting criticism that the move could hit growth in the struggling eurozone.The ECB lifted its deposit rate a quarter point to 2.25%, becoming the first major central bank to tighten monetary policy in response to the energy shock unleashed by the conflict.Eurozone inflation has been accelerating since the start of the US-Israeli war against Iran, jumping to 3.2% in May, above the ECB's 2% target.President Christine Lagarde cited the "inflation pressures" generated by the conflict, as the ECB delivered its first rate hike since 2023.The decision was unanimous, she stressed, adding that it was a clear "signal and is necessary given the economic situation that we have, given the uncertainty that we are navigating, given the inflation outlook".The central bank for the 21 countries that use the euro hiked its 2026 inflation forecast to 3% from a March estimate of 2.6%.With the Strait of Hormuz, a crucial oil and gas transit route, almost totally closed and a ceasefire in the three-month-old war looking shaky, Lagarde repeatedly stressed the conflict was a major source of "uncertainty".But she was also forced to defend the hike, which critics have said is not the right move at a time the single currency area is struggling on many fronts."It's not as if we are in an environment where growth is absent or under significant threat," said Lagarde, in sometimes testy exchanges with reporters at a press conference.If inflation is allowed to get out control, then "it becomes a much more difficult situation to bring it back to the level of price stability that we have defined", she insisted.Lagarde also noted that the ECB had Thursday trimmed its 2026 growth forecast only slightly, by 0.1% to 0.8%.Some economists have said a rate hike — which aims to bring down inflation by suppressing demand — is not the right move to tackle a burst of inflation stemming mainly from a shortage of energy supplies.It comes with the euro area struggling to rebound from a long period in the doldrums, and as households and businesses battle higher energy costs from the Iran war.As expected, Lagarde declined to give any indication of what the ECB might do later this year.But ING economist Carsten Brzeski said that Lagarde's comments about inflationary pressures broadening hinted at further rate hikes to come."A second rate hike after today's decision, either in July or September, has become more likely," he said.While some smaller central banks have lifted rates in response to the energy shock, other major institutions — including the US Federal Reserve and Bank of England — have held off as they assess the fallout.Both the Fed and BoE are due to hold meetings next week.For the Frankfurt-based ECB, the rate increase is the first since policymakers were battling runaway inflation sparked by Russia's invasion of Ukraine in 2022.Following that, the central bank delivered a series of cuts as inflation eased, but has held rates steady since June last year.Some analysts say the ECB move Thursday amounted to an "insurance hike", as they were nervous about waiting too long to tighten monetary policy following criticism for being too slow to tame the inflation surge in 2022.But most say the economic backdrop now is different. Inflation was already elevated before the outbreak of the Ukraine war, and the global economy was struggling with post-pandemic supply chain woes.ING's Brzeski said that, with Thursday's move, the ECB appeared to be "fighting ghosts from the past". 

Qatar Airways has largely weathered the disruptions caused by the war in Iran, with passenger loads exceeding “80%” and recovery tracking closer to a V-shape than the U-shape it had initially braced for, according to the airline’s top executive.Hamad Ali al-Khater, in an exclusive interview with CNN’s Richard Quest at the International Air Transport Association (IATA) Annual General Meeting in Rio de Janeiro, said the crisis that struck on February 28, when Iranian strikes prompted Qatar to shut its airspace, was “the most significant” the airline had faced in its modern history.Four Qatar Airways flights were cancelled until early March, and capacity has been building back since, though it has not yet returned to pre-war levels, Quest noted. But al-Khater pointed out that demand had defied expectations: “We’ve seen demand bounce back at a pretty surprising level.”He said, “What we expected was a U-shaped recovery. It’s coming closer to a V-shape right now. Loads, just five days ago, crossed north of 80%. Australia to Europe, the kangaroo route is bouncing back. India, US flows are bouncing back, China, Africa. We’re seeing some pretty robust and resilient demand outside.”On fuel, al-Khater said the airline had mapped out its outstations and was satisfied there was enough headroom to manage supply risks, even as the Strait of Hormuz remains closed.“Let me put things into perspective. The skies are open for Qatar Airways, but the strait remains closed for now. So...we’re provisioning, we fly to about...166 destinations. We’ve mapped out all our outstations in airports where we believe there’s high risk.“We believe there is sufficient headway from proper critical fuel supply shortages. Having said that, we’re looking after the health of the business, so we provision accordingly. And resilience and emergency and planning was just a core paramount factor in how we operate in the months to come,” he explained.Al-Khater acknowledged fuel prices remain a risk and that the airline would need to adjust ticket pricing accordingly, but said load factors justified confidence. “Yes, fuel price is a risk. Yes, we have to pivot and steer accordingly from a price perspective to see what’s appropriate for our passengers, but the loads speak for themselves,” al-Khater emphasised.According to al-Khater, his priority was preserving jobs through the current uncertainty. “The health of the business remains paramount and preservation of jobs and that’s what I’m focusing on. If I bring that back to what’s important to us, it’s our people. What that means is culture, empowerment, and upskilling, but it’s also a focus on growth, which is still set to continue,” he said.Al-Khater said Qatar Airways has around “210” widebody orders from its Boeing deal and expects A321 long-range aircraft to arrive in October, which he said would give the airline narrowbody aircraft with widebody-range potential. Starlink connectivity is already across most of the fleet, and Q Suite Next Gen is due soon, he also said.“These factors are going to make sure that we’re in a much healthier position once we’re out of this crisis,” he emphasised.Al-Khater added: “I’m very privileged to be leading this organisation. It comes with a profound sense of responsibility. And there are plenty of young leaders worldwide who are capable of demonstrating their resilience, and I’m here to do that.” 

Saudi Arabia launched its second national carrier Riyadh Air after more than a year of delays on Wednesday, defying the economic turmoil triggered by the Middle East war and strong competition from established Gulf airlines.A London-bound Boeing 787 Dreamliner in Riyadh Air's white and lavender livery took off at 2:30am (2330 GMT Tuesday), putting in motion a flagship project in Saudi Arabia's push to reduce its economic reliance on oil.Riyadh Air, the country's second state-owned airline after Jeddah-based Saudia, is meant to help turn the Saudi capital into a global hub to rival Dubai, the world's busiest for international passengers."We want to bring glamour, we want to bring refinement, we want to bring grace back," Riyadh Air CEO Tony Douglas told AFP.The launch, originally planned for 2025, was set back by delivery delays from Boeing, which has suffered a series of manufacturing and safety problems in recent years.It also follows unprecedented attacks from Iran, which has fired thousands of drones and missiles at Gulf targets including airports, casting the wealthy region into sudden economic uncertainty.But, for Douglas, ex-CEO of Abu Dhabi's Etihad airline, the inaugural flight is "the culmination of four years' worth of preparation"."I think Riyadh, as a result of its geography, during this particular point in time, has been less affected" by the attacks, he said, seated in a Riyadh Air Dreamliner cabin at a pre-launch event."You have the trials and the tribulations, you win some, you lose some, you make progress, you sometimes have setbacks, but you have made it, and this day we've made it," added the CEO.Saudi Arabia is building a major new airport in Riyadh with a planned capacity of 120mn passengers a year by 2030, compared to 53mn at the existing King Khalid International Airport.Riyadh Air is owned by the $900bn Public Investment Fund, the main vehicle for Crown Prince Mohammed bin Salman's ambitious Vision 2030 economic reforms.In a statement of intent, the airline ordered 132 Boeing 787 Dreamliners and last June signed for 25 Airbus A350-1000s, with an option for 50 more."Our ambition is to be able to connect to over 100 international cities over the next five years," Douglas said.At a ceremony celebrating the first planes' delivery, PIF chief and Riyadh Air chairman Yasir al-Rumayyan described "a historic moment for the nation" and said the company would create "200,000 direct and indirect jobs".Saudi Arabia is focusing on Vision 2030's more pragmatic ventures as extravagances like NEOM, a futuristic city in the desert, and Riyadh's cuboid skyscraper Mukaab, are scaled back or scrapped to save costs.Saudi Arabia, which is hosting the 2030 World Expo and the 2034 football World Cup, and welcomes millions of pilgrims to Mecca each year, aims to triple its annual air traffic to 330mn passengers by 2030.Some analysts have cast doubt over these ambitions in a regional market that is saturated with competitors.Yet Saudi airlines hold a significant advantage over Gulf competitors: A domestic market of approximately 35mn people, by far the region's largest. 

Germany's ILA air show, among Europe's premier aerospace showcases, opened on Wednesday under the twin ‌shadows of the Iran war and the collapse this week of a flagship Franco-German fighter jet ​project.A large slice of Europe's defence ‌industry is on display at the Berlin event as manufacturers, aiming to narrow the gap to US ‌rivals and cash in ⁠on a boom in defence ‌spending, pitch new technology to governments and military buyers.The ‌build-up to the show, however, was dominated by the scrapping of Franco-German collaboration on the Future Combat Air System (FCAS) jet, long ⁠billed as Europe's most ambitious defence project but ultimately undone by a rivalry between developers Airbus and Dassault Aviation.Its demise has underscored the difficulty Europe faces in building military capacity at scale even as Western officials warn of the growing threat from Russia and the US presses Europe to ramp up its defence capabilities.Speaking on the issue for the first time since he and French President Emmanuel Macron scrapped the jet project, German Chancellor Friedrich Merz told the air show the two countries would still co-develop a joint defence system.Such a scaled-back and potentially face-saving plan could focus ​on systems like the so-called combat cloud, or digital backbone, that would enable data exchange between jets, drones and other sensors such as ground radar."This presents a great opportunity for a central Franco-German defence industry project of the future, one that we intend to realise together," ‌he said."Our defence ministers will now ⁠work out how this can ​be implemented in the run-up to the next Franco-German intergovernmental meeting in Germany, which we will be ​holding in July," Merz added.Germany and France would also proceed with cooperation on nuclear deterrence, he said.Speaking just before Merz, Michael Schoellhorn, president of the German Aerospace Industries Association, said the deadlock over FCAS was broken and future development was still possible."We possess the expertise, the technologies, the capacity, and the clear will to develop and build FCAS and the sixth-generation fighter jet for and with Europe," said Schoellhorn.He called on the government to provide a "clear mandate" on FCAS's future."We are not advocating for Germany to go it alone. We think in European terms, and we want to see German industry significantly and responsibly involved," he said.Schoellhorn is also CEO of Airbus Defence and Space, which had represented Germany and Spain in FCAS.As companies jostle to ‌reshape industrial alliances, Airbus is increasingly looking to ‌Sweden's Saab as a preferred partner, three people familiar ⁠with the matter told Reuters.MTU Aero Engines Head of Programmes Ottmar Pfaender said decisions on how to proceed with the project ⁠must be taken in the coming weeks, adding the ⁠engine maker was open to working with other companies.And Stephanie Lingemann, a senior executive at defence startup Helsing, said technologies such as software-driven defence systems and autonomy in warfare could now be folded into whatever follows the FCAS fighter project."There's always a chance in these kinds of endings," she said.The Iran war, which has exposed strains in transatlantic ties and even raised questions about NATO's future, has only added to the sense of unease at the air ​show over Europe's defence stance. And it is also hitting commercial airlines as flights are cancelled and jet fuel costs rise.Emirates President Tim Clark is using the air show to press the German government for landing rights in Berlin, with one of the Gulf airline's A380 jets on display.The opening day was disrupted by protesters who blocked roads to the venue while chanting slogans including "Free Palestine".Running from June 10 to 14, the ILA show will host more than 750 exhibitors from 37 countries.Coinciding with its opening, Germany's cabinet approved a new 15-year aviation strategy aimed ‌at cutting costs and boosting research ​to tackle rising expenses and intensifying foreign competition.