tag

The Gulf is fast emerging as part of China’s next big financial play, with years of diplomatic overtures now translating into hard cash.Chinese banks’ lending to the region jumped nearly three-fold to a record $15.7bn in 2025, excluding bilateral loans, with the bulk going into Saudi Arabia and United Arab Emirates, according to Bloomberg-compiled data. In contrast, banks from the US, UK and eurozone together provided only about $4.6bn to the Gulf last year, the data showed.China’s appetite extends beyond loans. Already this year, Saudi Arabia raised $11.5bn through a dollar bond sale, with major Chinese banks among bookrunners for the deal.In another measure of the deepening ties, the chairman of a major Chinese bank made a rare visit to Riyadh, Dubai and Abu Dhabi last year, while another senior executive travelled to the Gulf three times in 2025 — a first in their career, according to people familiar with those trips. Both had one goal in mind: to capture financing opportunities fuelled by deepening ties and rising capital flows between China and the Middle East.This strengthening of relations reflect both geopolitics and economics. As competition with the US intensifies, Chinese banks are diversifying away from American markets, while supporting domestic companies expanding into the Gulf — a region rich in oil and wealth.For Saudi Arabia, this liquidity will help fund its $2tn economic transformation plan at a time when low oil prices have pushed the kingdom’s budget into deficit. The UAE, meanwhile, is channelling funds into infrastructure as it positions itself as a global hub for artificial intelligence.“It’s an incredible marriage of convenience,” said Vasuki Shastry, a Dubai-based senior adviser at geopolitical risk firm Gatehouse Advisory Partners. “The Gulf countries are eager to learn from China and at the same time, they want access to capital.”Still, Saudi Arabia and the UAE are likely to remain cautious about opening sensitive sectors — particularly artificial intelligence and defence — to Chinese banks, wary of straining ties with Washington that have enabled them to make progress on both fronts. Last year, the US approved the sale of advanced AI semiconductor chips to both countries, bolstering their high-tech ambitions, while also authorising an estimated $3.5bn weapons deal for Saudi Arabia.The UAE and Saudi Arabia are also among countries that have made hundreds of billions of dollars in investment pledges to the US, though questions have been raised about those commitments.China is growing its financial footprint during an era of disruption in global trade as the tariff war started by US President Donald Trump reshapes commerce. Just as the world’s biggest manufacturing nation has started to export more to the Gulf, it’s also ramped up purchases of oil after Saudi Arabia cut prices to their lowest in five years.In 2024, China overtook the West as the Gulf’s largest trading partner, with volumes hitting $257bn — a historic milestone, according to a November report from think tank, Asia House. That figure could rise to $375bn in 2028, the report said.Gulf borrowers are also increasingly seeking financing in Chinese yuan to facilitate trade. Last year, the government of one of the emirates that make up the UAE secured its first-ever 1.78bn yuan ($255mn) syndicated loan, according to people familiar with the matter. Saudi National Bank and Abu Dhabi National Oil Co are also considering so-called dim sum bonds, while Arab Energy Fund plans to raise panda notes of as much as 10bn yuan.Dim sum and panda bonds are both denominated in Chinese yuan. The former is issued offshore to international investors, while the latter is launched within China by foreign entities, primarily targeting the domestic market.These developments have prompted repeated trips by Chinese bankers to strengthen co-operation with regional counterparts, according to at least half a dozen bankers who spoke to Bloomberg News on the condition of anonymity. These visits are also driven by their need to drum up more business overseas to offset strains at home, where a prolonged property crisis has weighed on the financial industry, they said.At the same time, Chinese lenders are following their clients into the Gulf. Solar firms such as Jinko Solar Co and TCL Zhonghuan Renewable Energy Technology Co are planning manufacturing plants in Saudi Arabia, with more set to follow — creating fresh demand for financing.The growing trade relationship between China and the Gulf, coupled with a rise in Chinese firms setting up factories in the region “gives the ties more substance,” said Simon Williams, chief economist for Central & Eastern Europe, Middle East and Africa at HSBC Holdings Plc.Against that backdrop, Gulf borrowers offer what Chinese banks need: investment-grade deals with relatively low risk but higher yields than comparable Asian credits.Recent examples include Riyad Bank SJSC, which closed a five-year loan offering a margin of 90 basis points over the benchmark Secured Overnight Financing Rate. In contrast, South Korea’s Shinhan Card is paying just 80 basis points on its recent five-year facility. The former entity is rated A1 by Moody’s Ratings and A by S&P Global Ratings, while the latter is rated A2 and A-, respectively. 

The governor of the Qatar Central Bank His Excellency Sheikh Bandar bin Mohammed bin Saoud al-Thani, who is also chairman of the Qatar Investment Authority (QIA), held a meeting on Wednesday with Joshua Fink, the founder of Luma Group, on the sidelines of the World Economic Forum Annual Meeting 2026 in Davos, Switzerland. During the meeting, they reviewed key global financial and investment developments. 

Turkiye’s central bank lowered its main interest rate for the fifth straight month while surprising markets by slowing the pace of cuts from December.The Monetary Policy Committee lowered its one-week repo rate to 37% from 38% on Thursday, less than anticipated in a Bloomberg survey of 22 economists. All but three had pencilled in a 150 basis point cut.Turkiye’s benchmark stock index BIST-100 briefly erased gains after the decision. It was up 0.3% as of 2.18pm in Istanbul, while the banking index was down 2.1%. The lira was little changed at 43.3 per the US dollar.A slowdown in inflation last month encouraged policymakers to continue easing borrowing costs, despite having missed their official year-end inflation target of 24% and the expectation of price pressures in the first few months of 2026.In a statement accompanying its decision, monetary policymakers cited an anticipated increase in the January inflation print driven by food. Still, the statement said the increase in the underlying trend in inflation is limited.“A reduction below our expectations reflects that the central bank is not only cautious about food prices in January but also in terms of service items and core inflation,” said Hande Sekerci, chief economist at Is Asset Management in Istanbul. “The possibility of January inflation remaining below 4% on a monthly basis has decreased.”Annual price growth eased to 30.9% in December, falling slightly more than the central bank’s revised expectations range of 31% and 33%. The outlook for end-2025 inflation was raised in November from 25%-29%.In investor presentations last week, Central Bank Governor Fatih Karahan cautioned that inflation data in the next two months may be “mixed” due to elevated food prices and seasonal trends. Turkish inflation typically accelerates in January and February as a factor of annual adjustments in minimum wages and taxes for a variety of goods like fuel, tobacco and alcohol.“The Central Bank of the Republic of Turkiye’s 100-basis-point rate cut in January came in below expectations, but the decision struck an overly upbeat tone on inflation. That is not a concern yet. We think a slowdown in disinflation and an upward skew to inflation risks will keep the pace of easing cautious,” says Selva Bahar Baziki, economist, Bloomberg Economics.Inflation expectations and changes to the way inflation is calculated may also weigh on the data. Still the monetary policy chief said a slowdown in services inflation — which has been sticky — would be supportive of an overall price cool-off.“The central bank implied in its statement that demand conditions remained relatively strong in the last quarter. We see this as a cautious stance on inflation while growth remains robust,” Sekerci said. “For now, we maintain our year-end policy rate forecast of 27.5%.” 

Commercial Bank launched CB Multi, a unique and fully digital Multicurrency Mastercard Platinum Prepaid Card, across Qatar. The new payment product will enable customers to load multiple currencies onto a single card, making it easier to manage their expenses when travelling abroad. Any customer wishing to digitally apply for the card can do so by simply logging into the CBQ Mobile App. The card can be issued in physical and/or digital form, based on customer preference, and will have the capability to be tokenised into mobile wallets, such as Apple Pay, Samsung Pay, and Google Pay. Shahnawaz Rashid, EGM and head of Retail Banking at Commercial Bank, said: “Our CB Multicurrency Mastercard Platinum Prepaid Card will showcase our dedication to delivering a seamless banking experience, as it empowers customers to make payments effortlessly while on the go. We believe this card will demonstrate that convenient banking solutions and sustainability can truly go hand in hand. Our goal is to empower our customers to embrace sustainability wherever their financial journey takes them.” JK Khalil, EVP and Division president for East Arabia at Mastercard, said: “At Mastercard, we are committed to connecting people to their passion for travel, and this includes boosting the travel experience for our cardholders through innovative payment solutions. Building on our longstanding partnership with Commercial Bank, we have co-created this exciting new solution to revolutionise travel finances, offering unparalleled security and efficiency for travellers.” To enrich the Bank's sustainable initiatives, CB Multicurrency Mastercard Platinum Prepaid Card is manufactured from 85% recycled plastic, which contributes to reducing its environmental impact. 

Doha Bank has reported net profit of QR920mn, reflecting an 8% increase on an annualised basis, and recommended 15% cash dividend."The bank achieved a robust performance in 2025, driving profitability higher and strengthening its balance sheet position. Our net profit increased significantly year-on-year, supported by disciplined execution of our strategy and prudent risk management. These results underscore our resilience and ability to create sustainable value for shareholders while contributing to Qatar’s economic diversification goals," said Sheikh Fahad bin Mohammad bin Jabor al-Thani, Doha Bank chairman.The bank’s total assets stood at QR120.2bn, an increase of 9% year-on-year. Net loans and advances grew 11% to QR67.7bn.Customer deposits reached QR57.7bn at the end of December 2025, representing an annual growth of 13.5%. Investment portfolio was QR36.8bn, recording a growth of 7.5%, year-on-year.Net operating income for 2025 was QR2.6bn, while net fee and commission income grew by 2.7% to reach QR413mn.Sheikh Abdul Rahman bin Mohammad bin Jabor al-Thani, managing director of Doha Bank, said the common equity Tier 1 (CET1) ratio reached 13.16% and the total capital adequacy ratio was strong at 19.05%.The loan-to-deposit ratio continues to be within regulatory limits, reaching 94.5%. Liquidity coverage ratio continues to be high at 204% up from 168% the previous year-end, he said, adding total shareholder’s equity reached QR15.7bn, showing an increase of 5.9% on an annualised basis."The bank’s capital and liquidity positions remain strong, with healthy ratios that provide a solid foundation for future growth. We have improved our funding profile and maintained regulatory compliance, positioning the bank to support increased lending activity in 2026. This reflects our commitment to stability and long-term financial strength," he said.Sheikh Abdulrahman bin Fahad bin Faisal al-Thani, Group chief executive officer at Doha Bank, attributed the improved financial performance to a direct outcome of its Himma transformation programme, which focused on stability, core business growth, and digital innovation."Moving forward, we will continue to expand low-cost liabilities, grow profitable assets, and enhance digital capabilities. Our priority remains delivering consistent growth and superior value to our investors while supporting Qatar’s vision for a diversified and sustainable economy," he said. 

Qatar saw a total of 66.19mn transactions valued at QR20.09bn through the country's payment system in December 2025 as the domestic real time payment service Fawran and QMP saw a robust double-digit growth in volumes and value, according to the Qatar Central Bank (QCB) data. Indicating the increased use of electronic means in the financial sector, the number of transactions and total value grew 5.38% and 7.84% month-on-month respectively in December 2025, the QCB said in its social media handle X. The Qatar Payment System (QPS) is designed on the concept of real-time gross settlement (RTGS) and electronic straight through processing (e-STP). The point-of-sales constituted 49% of the payment system transaction in December 2025 (51% in November 2025), followed by Fawran or instant payment system at 25% (24%), e-commerce 24% (23%), and QMP at 2% (2%) in the review period. There were 50.71mn card transactions through point-of-sales – which enables merchants to process payments and log transactions – valued at QR9.92bn in December 2025. The point-of-sales transactions increased 5.4% and 4.86% month-on-month in volume and value respectively. The e-commerce transactions witnessed as many as 11.77mn transactions valued at QR4.74bn in the review period. The number of transactions and their total value jumped 2.88% and 8.97% respectively compared with November 2025. The point-of-sales and e-commerce together amounted to QR14.67bn through 62.48mn transactions in December 2025, which showed 6.23% and 4.92% surge in value and volume respectively on a monthly basis. Fawran – a real-time payment service in Qatar, allowing users to send and receive money instantly and securely within the country – registered as many as 3.19mn transactions valued at QR5.09bn in December 2025, shooting up 13.12% and 12.36% month-on-month respectively. The total number of Fawran accounts registered a 1.4% month-on-month growth to 3.61mn in the review period. Fawran was launched in 2024 and system members are QNB, Commercial Bank, Qatar Islamic Bank, Ahli Bank, Dukhan Bank, Doha Bank, QIIB and AlRayan Bank. QMP – which allows immediate transfer of funds between registered customers through any registered payment service providers – saw as many as 521,567 transactions valued at QR329.96mn in December 2025. Total number of transactions and value zoomed 18.12% and 13.96% respectively against November 2025 levels. There has been a total of 1.27mn registered wallets in the review period, registering a 2.42% increase on a monthly basis. The QMP is a centralised payment system that was launched in 2020, to enable individuals and corporates to perform instant fund transfers between e-wallets within payment service providers in Qatar. The system members are QNB, Commercial Bank, Doha Bank, Qatar Islamic Bank, Ahli Bank, QIIB, Arab Bank, HSBC Qatar, AlRayan Bank, Dukhan Bank, i-pay and Ooredoo Money. The QPS is based on the SWIFT network and messages standards and utilises the SWIFT messages to reconcile and settle the local payments and securities ownership transfers. Qatar's retail payment system comprise electronic cheque clearing system; national network system for ATMS and Points of Sales (NAPS); QMP; direct deposit and debit (QATCH); electronic payment gateway (QPay); wage protection system (WPS); and Fawran. 

Dukhan Bank has announced the launch of its ‘Home Finance’ campaign, offering customers the best profit rate as part of its continued commitment to making home ownership more accessible through Shariah-compliant solutions. The campaign is available for a limited time until February 4, 2026, and features a market-leading profit rate of 3.49% per annum. It also offers a grace period of up to 12 months, an easy application process, quick approval, and comprehensive insurance coverage, subject to a minimum financing amount of QR1mn and a minimum tenure of 10 years, providing customers with flexibility and confidence as they plan their home ownership journey. The Home Finance campaign reflects Dukhan Bank’s customer-centric approach and its focus on delivering value-driven banking solutions that align with evolving customer needs. By offering a competitive profit rate while maintaining transparent terms and efficient processing, the bank continues to strengthen its position as a trusted partner for individuals and families seeking long-term housing solutions in Qatar. Customers can learn more by visiting www.dukhanbank.com or contacting the Dukhan Bank contact centre at 800 8555. 

Commercial Bank has reported net profit of QR2.2bn in 2025 and recommended 30% cash dividend.The core income momentum remained "positive", supported by growth in balance sheet. The financials and proposed dividend distribution are subject to the Qatar Central Bank's approval and endorsement by shareholders at the group’s annual general meeting.Net interest income rose by 2.9% to QR3.41bn, and the group continued to grow core net fee and commission-based income, with fees and other income increasing by 10.8% to QR1.37bn.Total assets were up 16.4% year-on-year to QR192.9bn at the end of December 31, 2025. This is mainly driven by an increase in loans and advances to customers and an increase in investment securities.Investment securities grew 21.3% to QR40.3bn with the group investing in high-quality market securities. Net Loans and advances to customers increased to QR104.5bn, up 14.3% due to higher corporate, government and public sector, retail lending and acceptances. Excluding acceptances, which are trade related items, the loan growth is about 5.7%.However, the group net earnings fell 27.3% on an annualised basis, reflecting higher net provisions, increased operating expenses including IFRS 2 related long term incentive scheme (LTIS) movements, and a reported loss of QR144.7mn from its Turkish subsidiary including the impacts of hyper-inflation.The group also accrued for BEPS (Base Erosion and Profit Shifting) Pillar Two Tax, a charge of QR179.4mn. It may benefit from certain available reliefs on the finalisation of the draft executive regulations which is now expected in 2026.Net provisions were at QR1.19bn supported by strong recoveries which increased by 18.3% to QR711.8mn.Regarding core businesses, its retail and wealth business continues to deliver good and consistent returns. On the wholesale banking side, despite a challenging year, its lending book grew whilst it also continued to focus on transaction banking services.The associates continued to perform well as it continues to work closely with them in the execution of their strategies. The performance at Alternatif Bank in Turkiye improved at operating profit level.“2025 marked a year of disciplined execution and continued balance-sheet resilience across loans and investment securities. The group delivered positive momentum in core income and asset growth, underpinned by prudent governance and robust risk management framework," said Sheikh Abdulla bin Ali bin Jabor al-Thani, Commercial Bank chairman.Customer deposits grew 16.2% year-on-year to QR89.4bn in 2025 as the bank focused on reducing high cost of funding, while growing low-cost deposits by 4.5%, which represents 37% of the total customer deposits mix.Debt securities and other borrowings in issue increased to QR13.3bn and QR27.4bn respectively, as the group diversified its funding sources.The group’s Common Equity Tier 1 (CET 1) ratio was at 12.2%. The capital adequacy ratio (CAR) increased to 17.6%.Omar Hussain Alfardan, vice-chairman and managing director, said in 2025, the group delivered steady operating profit growth, with positive contributions from all entities."We strengthened our franchise through enhanced customer propositions, expanded fee-based income streams, and value-added services. In parallel, we advanced targeted innovation and capability building, while reinforcing our long-term commitment to sustainability and national talent development,” he added. 

Dukhan Bank has announced that Sharifa Mohamed al-Romaihi is the winner of the QR1mn grand prize in the final draw for the Thara’a Savings Account for 2025.The winner was selected through an electronic draw, conducted under the supervision and in the presence of a representative from the Ministry of Commerce and Industry (MoCI)’s Qualitative Licence and Market Control Department.The Thara’a savings campaign had a total prize pool of QR5.02mn and 327 winners throughout the year, including the three grand prizes of QR1mn each, drawn every four months, as well as monthly draws for a single prize of QR50,000 and 35 additional prizes valued at QR5,000 each.Commenting on her win, al-Romaihi said: “I would like to thank Dukhan Bank for this rewarding opportunity.”“The amount I deposited was modest, yet it qualified me to participate in the draw and win a valuable prize,” she said. “I encourage everyone to open an account with Dukhan Bank and make the most of these great opportunities.”The draw marks the conclusion of the Thara’a Savings Account campaign for 2025.The bank is encouraging customers to stay tuned for more opportunities and prizes to be announced this year. 

Former European Central Bank (ECB) chief Mario Draghi has won the annual Charlemagne prize for promoting European unity, organisers said Saturday, as they warned that Europe needs to urgently boost its economy."The situation is serious," German MP and prize-committee head Armin Laschet said. "Europe must not become a pawn of external powers in the face of overlapping geopolitical crises."Laschet added, in a sombre opening speech: "If Europe is not competitive economically it will not, in the long-term, have the financial basis, the technological basis, the industrial basis to guarantee its security."Draghi - who was widely credited with saving the euro from collapse after promising in 2012 to do "whatever it takes" to shore up the currency amid a eurozone debt crisis - has since urged Europe to deepen economic integration to better compete with the United States and China.Draghi, a former Italian prime minister, delivered 383 recommendations in his landmark 2024 EU competitiveness report, urging common regulation of capital markets and less red tape for business overall.Europe is under increasing pressure to boost its economy, as anti-establishment parties score election wins across the continent and Russia and the United States have turned increasingly hostile."This decision comes at a time when Europe has perhaps never had as many enemies as it does now, both internal and external," Draghi said in a short acceptance speech transmitted by video."We have to become stronger, stronger militarily, stronger economically and stronger politically," he added.Named after the Frankish ruler Charlemagne, the first to unify much of western Europe after the fall of the western Roman Empire, the prize is awarded by a 17-strong committee mostly made up of people linked to Aachen, Charlemagne's capital.Previous winners of the prize include Pope Francis, Ukranian leader Volodymr Zelensky along with the Ukranian people, as well as French president Emmanuel Macron and former Czech president and anti-communist dissident Vaclav Havel. 

His Excellency Sheikh Bandar bin Mohammed bin Saoud al-Thani, the Qatar Central Bank Governor and Chairman of the Qatar Investment Authority, Monday met with Jacob Helberg, the US Under Secretary of State for Economic Affairs.  During the meeting, they exchanged views on a range of topics of mutual interest, and discussed ways to enhance bilateral co-operation in relevant fields.

The Trump administration has ramped up its pressure campaign on the US central bank, threatening to indict Federal Reserve Chair Jerome Powell over comments he made to Congress about a building renovation project, prompting the Fed chief to call the move a "pretext" to gain more influence over the setting of interest rates. The latest development in a long-running effort by US President Donald Trump to push the Fed to dramatically lower rates had immediate fallout in Washington and on global markets.US Republican Senator Thom Tillis, a member of the Senate Banking Committee that vets presidential nominees for the Fed, said the threatened indictment puts the US Justice Department's "independence and credibility" in question. Tillis, who ⁠is not running for re-election this year, said he would oppose any Trump ⁠nominees to the Fed, including whoever is named to succeed Powell as central bank chief, "until this legal matter is fully resolved."Rates on longer-term US Treasury bonds rose as investors parsed what a less independent Fed could mean for inflation and monetary policy, the sort of reaction that could, if amplified, constrain Trump's efforts to reshape the Fed, considered the most influential central bank in the world and a cornerstone of the world financial system.Trump's efforts to address broad concerns about "affordability," particularly when it comes to financing home mortgages, could be upended if long-term borrowing costs rise, as they may if investors come to view the Fed as no longer setting monetary policy with a view to controlling inflation.Gold hit a record high and the dollar fell. Major US stock indexes opened lower, with bank stocks under pressure over a Trump proposal to cap interest rates on credit cards. "Obviously there are more concerns that Fed independence is going to be under the gun, with the latest news on the criminal investigation into Chair Powell really having reinforced those concerns," Jan Hatzius, chief economist at Goldman Sachs, said at the investment bank's annual global strategy conference in London.At stake is the independence of the Fed to set US monetary policy without undue influence by elected officials like Trump who would prefer cheaper borrowing costs for political reasons - at the possible expense of long-run inflation control that can require a central bank to slow the economy ⁠and take steps that raise the unemployment rate. Powell - who was nominated by Trump to lead the Fed in late 2017 and confirmed by the Senate to the position in early 2018 - will complete his term as Fed chief in May, but he is not obligated to leave its Washington-based Board of Governors until 2028, and a number of analysts saw the latest move by the administration as adding to the chances that he will defiantly remain at the central bank. The criminal indictment threat emerged about two weeks before Trump's effort to fire another Fed official, Governor Lisa Cook, will be argued before the Supreme Court.The latest move was met with a guarded reaction on Wall Street. Investors have been warily watching as the sparring match between the White House and the Fed has played out ever since Trump was elected to a second term in November 2024 on promises to improve affordability for Americans after a run of high inflation. The investigation and Powell's pointed response sharply escalate a row that risks upending the independence of the Fed, a bedrock of US economic policy and a cornerstone of its financial system, investors said.Trump officials' latest salvo was revealed late on Sunday by Powell, who said the Fed had received subpoenas from the US Justice Department last week pertaining to remarks he made to Congress last summer over cost overruns for a $2.5bn building renovation project at the Fed's headquarters complex in Washington. "On Friday, the Department of Justice served the Federal Reserve with grand jury subpoenas, threatening a criminal indictment related to my testimony before the Senate Banking Committee last June," Powell said."I have deep ⁠respect for the rule of law and for accountability in our democracy. No one - certainly not the chair of the Federal Reserve - is above the law." "But this unprecedented action should be seen in the broader context of the administration's threats and ongoing pressure" for lower interest rates and more broadly for greater say over the Fed, he said. "This new threat is not about my testimony last June or about the renovation of the Federal Reserve buildings. It is not about Congress's oversight role ... Those are pretexts. The threat of criminal charges is a consequence of the Federal Reserve setting interest rates based on our best assessment of what will serve the public, rather than following the preferences of the President." Trump told NBC News Sunday that he had no knowledge of the Justice Department's actions. "I don't know anything about it, but he's certainly not very good at the Fed, and he's not very good at building buildings," Trump said.A Justice Department spokesperson declined to comment on the case but added: "The attorney-general has instructed her US attorneys to prioritise investigating any abuse of taxpayer dollars."Trump has demanded the Fed cut rates sharply since returning to the White House in January, blaming the central bank for holding back the economy and musing about firing Powell despite the legal protections ostensibly covering the Fed chief from removal.The independence of central banks, at least in setting rates in order to control inflation, is considered a central tenet of robust economic policy, insulating monetary policymakers from short-term political considerations and allowing them to focus on longer-term efforts to keep prices relatively stable. The inquiry into Powell "is a low point in Trump's presidency and a low point in the history of central banking in America," said Peter Conti-Brown, a Fed historian at the University of Pennsylvania's Wharton School.