tag

OilUS crude futures climbed 12% on Friday as disruptions to global oil supplies continue due to the expanding US-Israeli war with Iran.**media[424003]**Brent crude futures settled at $92.69, and US West Texas Intermediate crude (WTI) finished at $90.90. For the week, Brent rose 27.9%, while WTI rose 35.6%.The conflict has spread across the Middle East's key energy-producing areas, disrupting output and forcing shutdowns of refineries and liquefied natural gas plants.About 20% of global oil demand normally passes through the Strait of Hormuz each day. With the Strait effectively closed for seven days, roughly 140mn barrels of oil, equivalent to about 1.4 days of global demand, have been unable to reach the market. GasAsia spot liquefied natural gas prices more than doubled compared to last week and reached their highest level in over three years after a production halt by Qatar, which provides 20% of global LNG supply, has resulted in a scramble for gas.**media[424004]**The average LNG price for April delivery into north-east Asia was $22.50 per million British thermal units, down from $10.40 per mmBtu the week before.The market repriced sharply last week as it absorbed Qatari shut-ins and restrictions in the Strait of Hormuz. With little marginal supply available, US cargoes are likely to reroute to Asia as arbitrage opens and prices there command a premium over Europe.In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $18.07 per mmBtu on Friday, posting a weekly gain of over 60%. Europe appears to be losing the bidding war with Asian competitors over US cargoes. 

The US-Israeli campaign against Iran entered its sixth day Thursday with what residents described as even more intensive bombing, while Iran vowed to retaliate anywhere following a US attack on a ship thousands of miles from the battle zone.Iran's state-run Foundation of Martyrs and Veterans Affairs said Thursday that the death toll from US and Israeli strikes on the Islamic republic has risen to 1,230."The number of martyrs from the aggressive military attack carried out by criminal America and the usurping Israeli regime against the Islamic homeland had reached 1,230 as of March 5," the foundation said, according to Iran's official IRNA news agency.Inside Iran, the abrupt postponement of a planned three days of mourning for slain supreme leader Ali Khamenei interrupted apparent plans to swiftly anoint Khamenei's hardliner son as his successor."Today is worse than yesterday. They are striking northern Tehran. We have nowhere to go. It is like a war zone. Help us," said Mohammadreza, 36, by phone from Tehran, with a shaky voice as explosions rang out from what Israel described as its latest wave of strikes on ⁠Iranian government targets.Although some international financial markets recovered from falls earlier in the week, the economic impact of the campaign intensified, with countries around the world cut off from a fifth of global supplies of oil and liquefied natural gas (LNG).Iran meanwhile vowed to take revenge for a US torpedo attack on an Iranian warship off the coast of Sri Lanka on Wednesday, which killed more than 80 sailors.Iran's foreign minister said that Washington would "bitterly regret" the precedent it had set by sinking a ship in international waters without warning.A commander of the Revolutionary Guards, General Kioumars Heydari, told state TV: "We have decided to fight Americans wherever they are."The body of Ayatollah Khamenei, killed in the first hours of the US-Israeli air campaign in the first assassination of a country's top ruler by an airstrike, had been due to lie in state in a Tehran prayer hall from Wednesday evening to launch three days of mourning.However, the memorial, expected to draw many thousands of mourners to the streets, was abruptly and indefinitely postponed shortly before it was due to begin.In the hours ⁠before announcing the delay, Iranian officials had said that they were close to naming Khamenei's successor, and that the leading candidate was his son Mojtaba, a powerful hardliner whose selection would be a strong gesture of defiance.Iranian officials gave no reason for the postponement of the memorial, but a source told Reuters that it was motivated in part by fear of assassination of those attending while Israeli and US warplanes remain in the skies.Israel has said it would consider any replacement for Khamenei who continued hostile policies an immediate target to be killed.Two sources familiar with Israel's battle plans said that having killed many Iranian leaders during nearly a week of strikes, Israel was now planning to enter a second phase when it would target underground bunkers where Iran stores its missiles.Israel has said its aim is to overthrow Iran's clerical rulers.Washington says its goal is to prevent Tehran from being able to project force beyond its borders, but ⁠it has also called on Iranians to rise up and seize power.The war has had global economic impact, above all from the interruption to tanker traffic through the Strait of Hormuz, where a fifth of global oil and LPG flows along Iran's coast.Iran's Revolutionary Guards said they had hit a US tanker in the northern part of the Gulf and the vessel was on fire, the latest of numerous reports of such attacks.Passage through the strait would be under Iranian control, the Guards said.Azerbaijan said four Iranian drones had crossed its border and wounded four people, and it was preparing a response.Iran, which has launched drones and missiles against US allies in the region, denied blame for the incident. 

How Qatar has met the unprovoked missile and drone barrage from Iran this week has proved more than a statistical point: it is the product of years of quiet, methodical investment in governance, infrastructure, and national resilience. The attacks were repelled with a remarkably high success rate, the country kept functioning normally, and its people went about their daily lives in safety. It was, in many ways, governance under the ultimate stress test — and Qatar passed.Qatar has ranked first in the region on the World Bank's global governance indicators, according to the latest 2024/2025 reports, due to the high efficiency of government performance across various related fields.The country ranked high in several practical areas, including political stability, the rule of law, government effectiveness, and the quality of regulations. Besides, the latest reports have rated Qatar very highly in terms of economics and logistics, as Hamad Port ranked 1st in the Gulf and 11th worldwide in the 2024 Container Port Performance Index.Further, Qatar has maintained an excellent high ranking in advancing e-government services, with a target of digitalisation. The government has been consistently investing in upgrading and developing its systems to improve public services and make them easily and securely accessible online for citizens, expatriate residents, visitors, and the business community, enhancing the customer experience and speeding up related procedures. Such e-services have been expanding continuously and covering many fields, including the courts and judiciary.Accordingly, such digital transformation has reflected positively on public services and business, enabling the government to maintain the desired flexibility, allowing it to address challenges or emergencies immediately without significant disruption to essential public services, as the country has already built the necessary infrastructure and mastered the skills to run it.During the Covid-19 pandemic, the government acted swiftly and efficiently, implementing positive measures that expanded health facilities, saving the lives of thousands of people. At the same time, the country's economy remained stable, and major construction and infrastructure projects were managed and completed on schedule.The country was among the first in the world to roll out a highly organised, regulated nationwide vaccination campaign, which helped contain the spread of the disease and speed the gradual return to normal life. Further, the government adopted flexible measures and launched dedicated online platforms to facilitate the return of expatriates whose residency permits had expired during such a crisis. The process was managed efficiently and easily to minimise the associated negative human and economic impacts.When the country was faced with a difficult situation back in 2017, the government was able to swiftly find excellent supply alternatives and travel routes, where quick and steady food, medicine and other supplies were secured and flooded the local market with goods from different parts of the world at even better and competitive prices than before the crisis.The tough challenges were converted into new investment and business opportunities with Hamad Port maintaining more international trade routes and sophisticated ship and cargo handling facilities. Besides, local food production has been steadily increasing, marking a dramatic shift towards achieving food sufficiency in various areas, with the number of local farms and food companies rising at an outstanding rate, despite the involved natural and environmental challenges.Recently, the multiple hostile attacks of the Iranian missiles and drones were effectively fended off with minimal losses and an amazingly high success rate that saved the country and its people from the intended potential havoc.The country has continued to function and operate normally, with all services active and the people going about their daily lives safely and securely, due to the high-efficiency governance established over the years, with serious, sincere work under the guidance and vision of the country's wise leadership. In such exceptional and critical circumstances in Qatar and the region, the people living in the country feel assured that their protection, safety and well-being are the top priorities of the government. They can go about their daily affairs worry-free despite the negative rumours spread by some, as the reality of life proves that the situation is safe and under control.. 

A ballistic missile launched from Iran and heading towards Turkish airspace via Iraq and Syria was destroyed by Nato air defence systems, Turkish officials said Wednesday.The defence ministry said it had been "engaged and neutralised by Nato air-and-missile defence assets deployed in the eastern Mediterranean".It did not specify the missile's intended target. Iran has been hitting sites across the region in retaliation after the US and Israel launched strikes against it on Saturday.A Turkish official, speaking to AFP on condition of anonymity, said the missile had been "aimed at a base in Greek Cyprus but veered off course".Officials said fragments that fell in the Dortyol district in southern Turkey, near the Syrian border, had been identified as pieces of the interceptor used to neutralise "the threat in the air".No casualties were reported.The incident drew condemnation from Nato."Nato stands firmly with all allies, including Turkiye, as Iran continues its indiscriminate attacks across the region," Nato spokeswoman Allison Hart said, using Turkiye's official name."Our deterrence and defence posture remains strong across all domains, including when it comes to air and missile defence."Ankara summoned the Iranian ambassador to convey its "reaction and concerns" over the incident while Foreign Minister Hakan Fidan warned Tehran against steps that could widen the conflict, a diplomatic source said.Fidan told his Iranian counterpart in a phone call that "any steps that could lead to the spread of conflict should be avoided", the source added.In an evening address, President Recep Tayyip Erdogan said Turkiye was "taking all the necessary precautions" in consultation with its Nato allies and was issuing "warnings in the clearest terms to prevent similar incidents from happening again"."If we, as a nation, want to live in peace and tranquility... we must constantly increase our deterrent capabilities. In these difficult times... we are leaving absolutely nothing to chance regarding the security of our borders and airspace," he said.Turkiye, a majority Nato member, shares a 500-kilometre border with Iran.Erdogan has described the US-Israeli strikes on Iran which sparked the conflict as "illegal" and Fidan also criticised Iran's retaliatory strikes against Gulf nations and beyond, saying it was the "wrong strategy"."The underlying strategy seems to be: 'If I am going to sink, I will take the region down with me'," Fidan said in an interview late Tuesday.Analysts said the trajectory of the Iranian missile and its destruction by Nato systems further raised the stakes for a widening regional war, even if there was no clear evidence Iran intended to strike Turkey."Turkiye will not want to become embroiled in the US-Israel attack on Iran, which it has criticised, but if Iran launches more missiles clearly aimed at targets on Turkish territory, Ankara will consider its own direct retaliation," said Hamish Kinnear of risk-intelligence firm Verisk Maplecroft.The defence ministry said: "Any steps necessary to defend our territory and airspace will be taken decisively and without hesitation.""We reserve the right to respond to any hostile actions directed at our country," it added. 

Iran's ongoing conflict with the US and Israel has led to sporting events being postponed in several countries, while competitions elsewhere have been hit by travel disruption, with thousands of flights cancelled in some of the ‌world's busiest transit hubs. ATHLETES' ARRIVALS AT PARALYMPIC GAMES DISRUPTEDThe International Paralympic Committee (IPC) said it ​is working to find solutions ‌after several athletes were finding it difficult to travel to the Milano Cortina Winter ‌Paralympic Games due ⁠to travel disruptions in ‌several Middle Eastern airports. "The closure of airspace ‌in the Middle East is impacting the arrival of some stakeholders... we are working diligently with Milano ⁠Cortina 2026 to find solutions for those affected," the IPC said. TENNIS IN UAE HALTED DUE TO SECURITY ALERTPlay in the Fujairah Challenger event was halted abruptly due to a security alert yesterady, before being cancelled for the remainder of the day. Authorities in Fujairah extinguished a fire caused by debris following the interception of a drone by air defences in the oil industry zone. Football MATCHES IN IRAN AND QATAR POSTPONED​All sporting events in Iran have been cancelled until further notice, including the country's top-flight Persian Gulf Pro League. All Asian Champions League Elite matches in the Middle East were also postponed. ‌The Qatar Football Association indefinitely postponed ⁠all football matches in ​the country, putting in doubt a clash between Spain and Argentina set for ​Doha on March 27. TENNIS PLAYERS MEDVEDEV, RUBLEV STUCK IN DUBAIRussian players Daniil Medvedev and Andrey Rublev, who participated in the Dubai Tennis Championships last week, are facing challenges to reach California for the Indian Wells Open. They are among players facing travel difficulties, and the ATP is monitoring the situation. ENGLAND LIONS RETURN FROM ABU DHABIThe England Lions cricket team left Abu Dhabi and are now safely back in the UK, the country's cricket board (ECB) said. The squad were in the United Arab Emirates for a white-ball series against Pakistan Shaheens before it was called off due to the conflict. Pakistan's cricket board said it was ensuring appropriate measures ‌were in place to bring its ‌team home. MIDDLE EASTERN F1 RACES HANG IN ⁠THE BALANCEMohammed Ben Sulayem, who heads the global motorsport governing body FIA, said safety will be ⁠their main concern when taking a decision ⁠on next month's Formula One races in Bahrain and Saudi Arabia. "Safety and wellbeing will guide our decisions as we assess the forthcoming events scheduled there for the FIA World Endurance Championship and the FIA Formula One world championship," he said on Monday. SINDHU WITHDRAWS FROM BADMINTON'S ALL ENGLAND OPENTwo-time Olympic medallist PV Sindhu was stranded for days at Dubai airport on her way to the All England Open, ​and returned to India as the Badminton World Federation said the former world champion had withdrawn from the tournament. "Back home in Bangalore and safe. The last few days have been intense and uncertain, but I'm truly grateful to be back to my house," Sindhu wrote on X. WEST INDIES, ZIMBABWE DELAY RETURN FROM T20 WORLD CUPThe West Indies and Zimbabwe teams said on Monday they have delayed their return from India after their exit from the Twenty20 World Cup. Zimbabwe were scheduled to return home via Dubai but remain safe and well in India, the country's cricket ‌body said. Cricket West Indies ​said it was working with the sport's global body (ICC) to make safe travel arrangements for its players and staff. 

The Pentagon has played down concerns that the US attack on Iran risked plunging the United States into a new, open-ended conflict in the Middle East, even as officials declined to offer a timeline and cautioned they expected more US casualties.In the first Pentagon briefing since the conflict began, US General Dan Caine, the chairman of the Joint Chiefs of Staff, told reporters that it would take time to achieve US military objectives in Iran.Defence Secretary Pete Hegseth listed those objectives in primarily military terms, saying that the Pentagon sought to destroy Iran's navy and expansive missile capabilities that could shield any covert attempts by Tehran to later build a nuclear weapon.Iran denies it wants nuclear weapons."To the media outlets and political left screaming 'ENDLESS WARS' – stop. This is not Iraq. This is not endless," said Hegseth, a former Fox News host and Army veteran who served in Iraq from 2005 to 2006 and deployed to Afghanistan in 2012.Still, Hegseth mocked a reporter who asked about the timeline for the campaign, saying that Trump would not be pinned down, even after the US president suggested on Sunday that strikes against Iran could go on for the next four weeks.The US and Israeli attacks have triggered a massive Iranian retaliatory response but many of the most dangerous drones and missiles have been intercepted by US military forces and US allies in the region.Still, some of the attacks succeeded in inflicting US losses.The US military said a fourth US service member died on Monday as a result of injuries in the Iran operations.Six US service members were also injured on Monday when Kuwaiti air defences shot down their three F-15 fighter jets by mistake."We expect to take additional losses," Caine told the briefing, adding the United States would work to minimise US losses but "this is major combat operations”.Democrats have accused Trump of risking American lives for a war of choice, and have taken aim at his arguments for abandoning peace talks that mediator Oman said still held promise.Trump has argued, without presenting evidence, that Iran was on track to soon secure the ability to strike the United States with a ballistic missile.His missile claim was not backed by US intelligence reports, and appeared to be exaggerated, sources familiar with the reports have told Reuters.Trump administration officials acknowledged in closed-door briefings with congressional staff on Sunday that there was also no intelligence suggesting Iran planned to attack US forces first, two people familiar with the matter said.That appeared to contradict remarks by senior administration officials on Saturday that Trump decided to launch the attacks in part because of indicators that Iranians might strike US forces in the Middle East "perhaps preemptively”.Trump, one of the officials said, was not going to "sit back and allow American forces in the region to absorb attacks”.Reuters/Ipsos polling over the weekend shows just one in four Americans supports US strikes on Iran in part over concerns about harm to US troops, which some analysts say could further weigh down support ahead of November's midterm election.As the US-Israeli air war against Iran expanded Monday, Caine said the US military buildup in the Middle East continued, even after the biggest deployment since the 2003 invasion of Iraq."This is not a single overnight operation. The military objectives that CENTCOM and the Joint Force have been tasked with will take some time to achieve, and in some cases will be difficult and gritty work," Caine told reporters.Even with the US-Israeli strikes, the conservative clerical leaders in Iran have shown no sign of yielding power.Military experts say US and Israeli air power, with no armed force on the ground, may not be enough to drive them out.Hegseth said there were no US troops on the ground. But he also declined to rule that possibility out."We are not going into the exercise of (saying) what we will or will not do," Hegseth said. "President Trump ensures that our enemies understand we'll go as far as we need to go to advance American interests.""But we're not dumb about it,” he stressed. “You don't have to roll 200,000 people in there and stay 20 years."He sought to differentiate the Iran operation from past long-running US wars in Iraq and Afghanistan, saying that the war is not an effort to build democracy in Iran."No stupid rules of engagement, no nation building quagmire, no democracy-building exercise. No politically correct wars. We fight to win and we don't waste time or lives," the Pentagon chief said. "We'll go as far as we need to go.""This is not Iraq. This is not endless," Hegseth said. "Our generation knows better and so does this president. He called the last 20 years of nation building wars 'dumb' and he's right.""With every passing day, our capabilities get stronger and Iran's get weaker. We set the terms of this war from start to finish. Our ambitions are not utopian, they are realistic scoped to our interests and the defense of our people and our allies," he added. 

Long queues formed at fuel stations across Sri Lanka Monday as the conflict in Iran fed fears of oil ‌shortages in the island nation, which is ​still recovering from a ‌deep financial crisis.The nation of 22mn ‌people is ⁠clawing its ‌way back from a crisis ‌brought about by a record shortfall of dollars in ⁠2022, supported by a $2.9bn loan programme from the International Monetary Fund.At the height of its problems Sri Lanka faced a massive fuel shortage for months that sparked huge protests and the eventual ousting of former president Gotabaya Rajapaksa in July 2022.Monday, people ​lined up at fuel stations across the island as US and Israeli strikes on Iran stoked fears of another fuel ‌shortage.Many people were panic ⁠buying despite assurances ​from the authorities that Sri Lanka had enough ​stocks of diesel and petrol to last 35 and 37 days, respectively — the full amount that the country usually stores."There is fuel. People are panicking because of the war and they are themselves creating these lines. So people are just flocking to the stations, but there is enough fuel in Sri Lanka," said Mohammed Aslem, a 36-year-old three-wheeler driver standing ‌in a fuel queue ‌in Colombo.Sri Lanka ⁠spent $3.83bn on fuel imports last year, according to government ⁠data, with ⁠most shipments arriving from India and Singapore."Sri Lanka does not have enough storage facilities to store fuel beyond the next few weeks, but there are sufficient confirmed shipments till the end of this month," said S. Rajakaruna, chairman of ​the state-run Ceylon Petroleum Corp told reporters.The CPC also stepped up distribution, releasing more than 5mn litres of fuel despite Monday being a public holiday, Rajakaruna added.Police have ordered stations to stop dispensing fuel into cans and have warned of legal action against hoarders.Lanka IOC PLC, a unit of Indian Oil Corp, and China's Sinopec ‌who also operate ​fuel stations reassured the public of adequate supply. 

With Big Tech no longer leading stocks higher, traders are eyeing newly-listed contracts to trade short-term opportunities in some of the biggest names.The broadening of the equity rally has resulted in huge sector rotations that have flattened gains, keeping the S&P 500 Index almost unchanged for the year. With the earnings season coming to an end, traders have been buying more protection against a selloff, driving up the skew of puts over calls. Now the conflict sparked by US-Israeli strikes on Iran means they’ll have to factor in the consequences.“Not only is skew increasing at the SPX index level as more people reach for portfolio hedges, we’re also seeing more downside risk being priced in at the single-stock level, particularly for the mega-cap tech names,” said Mandy Xu, head of derivatives market intelligence at Cboe Global Markets Inc. “Retail traders have turned more cautious on tech, with call buying activity dropping off sharply to levels last seen during the 2022 bear market.”Last week’s focal point for the market was the results of Nvidia Corp, which remains a bellwether for the broader artificial-intelligence theme even as fixation on the stock has eased. Unsurprisingly, derivatives trading spiked on the days leading up to the event as investors placed their bets. Almost 50% of the overall Nvidia option volume both prior and post the earnings release was focused on Friday’s expiry, underscoring the demand for short-term contracts to speculate on discrete events.Few single stocks like Nvidia have such short-term options available. Cboe launched contracts expiring on Mondays and Wednesdays on some Magnificent 7 names — including Tesla Inc and Apple Inc — in late January, adding to the Friday listings on single stocks and daily expiries on indexes and key exchange-traded funds.But the growing success of short-term wagers on indexes — 66% of the S&P 500’s overall options trading is based on contracts expiring daily, according to a Barclays Plc research report earlier in February — means a cohort of traders may see the same opportunity in single stocks.However, the option selling that tends to dominate index 0DTE flows is more likely to remain concentrated there than in single stocks as the implicit diversification mitigates the threat of unexpected, outsized moves. In single names, the idiosyncratic “jump” risk introduces a non-negligible probability of a fund-threatening event to investors.“That is not without significant left tail risk,” said Garrett DeSimone, head quant at OptionMetrics, referring to the peril of extremely negative outcomes when selling zero-day single-stock options. This risk of an outsized move that could cause steep losses for option sellers — reflected in what DeSimone refers to as statistical “skewness” — is “massive” on Big Tech names versus indexes, he said.“This, of course, presents a risk management challenge for any fund trying to attempt a systematic short vol strategy on these single-name 0DTEs,” he added.Systematic option selling at the index level can dampen intraday swings in the S&P 500 when 0DTE flows leave dealers net long gamma, forcing them to sell into rallies and buy dips as they re-balance. While this dynamic is structurally supported by diversification at the index level, a similar — though likely less stable — intraday volatility suppression could emerge in highly liquid megacap stocks if short 0DTE positioning begins to dominate flows in those names.And while the variance risk premium on the Magnificent 7 is significant, it’s likely to narrow over time as volumes continue to pick up, according to DeSimone.“We would expect that premium to compress over the next six to seven months as the new Monday and Wednesday contracts get more active,” he said. 

Activists chant slogans during a rally to condemn the joint US-Israel strikes on Iran, in front of US embassy in Seoul, South Korea, Sunday.  

Rising tensions between the US and Iran have already driven oil prices to a six-month high. Oil traders are watching for any escalation that could disrupt crude production in Iran or prompt its government to block a critical shipping route used by several major energy exporters in the region.The US has deployed a vast array of military forces in the region, and President Donald Trump has said he’s considering a limited strike on Iran as he pressures its government to come to a quick deal limiting its nuclear program. An attack — or a move by Iran to restrict access to the Strait of Hormuz, which carries about a quarter of the world’s seaborne oil — could have consequences for global oil markets. How significant is Iran’s oil industry?Iran’s influence has diminished in recent years due to prolonged sanctions and limited foreign investment. Overall, the country accounts for about 3% of global supply, producing roughly 3.3mn barrels per day.Iran began developing its oil industry at the start of the 20th century, under the watch of a British government eager to secure reliable supplies. Decades later, the nation became a founding member of the Organization of the Petroleum Exporting Countries and rose to become the group’s second-largest producer. At its peak in the mid-1970s, Iran ranked among the world’s most important oil suppliers, responsible for more than 10% of global crude production.That dominance unraveled after the 1979 Iranian Revolution, when the new regime expelled foreign companies from the oil industry, curbing investment and outside expertise. The country’s crude output slumped and never reached peak levels again.Iran did ramp up exports after the Iran-Iraq War ended in the late 1980s, to support economic growth. European and US majors eventually sought to reenter the sector. But those efforts collapsed in 2018, when the first Trump administration pulled out of the Iran nuclear deal — an international agreement to limit and monitor the nation’s nuclear program in exchange for sanctions relief — and reimposed sanctions.**media[421124]**Today, Iran is the fourth-ranking oil producer within Opec, behind Saudi Arabia, Iraq and the United Arab Emirates, according to January production data. Who buys Iran’s oil?In the face of international sanctions, Iran now relies on China to take about 90% of its crude exports, which are sold to independent refiners at a steep discount.While official customs data suggests China hasn’t imported Iranian crude since mid-2022, barrels are shipped via opaque trading networks and a “dark fleet” of mostly aging tankers. Those flows reached nearly 1.25mn barrels per day in January, compared with 898,000 a year earlier, data from analytics and ship-tracking form Kpler Ltd show.Other countries that have continued to buy Iranian cargoes include Syria. How could a new conflict affect the global oil market?A large share of Iran’s production — up to 2mn barrels a day — goes to Chinese refineries, which would be forced to seek alternative supplies in the event of major disruption of that output.But the bigger risk lies in the threat to the Strait of Hormuz, the backbone of global oil supply. Why is the Strait of Hormuz so important?The Strait of Hormuz is the narrow waterway that connects the Arabian Gulf with the Arabian Sea. The Iranian government previously said it has the ability to impose a naval blockade during periods of heightened geopolitical tension, though it has yet to effectively block the waterway. If it were to disrupt this key trade chokepoint, shipments of oil, liquefied natural gas and liquefied petroleum gas from Iraq, Kuwait, Saudi Arabia and the UAE would be at risk.Some 16.5mn barrels of oil a day flow through the strait, including the bulk of Iran’s exports. Saudi Arabia exports the most via the waterway, at roughly 5mn barrels per day, but it can divert shipments by using a 746-mile pipeline that runs across the kingdom from east to west to a port in the Red Sea, where the oil is loaded onto vessels for onward transport. The UAE can likewise bypass this chokepoint by moving its 1.5mn barrels a day through a pipeline that ends at the Gulf of Oman.A shutdown of the Hormuz Strait would likely disrupt Asia-bound oil flows from the Middle East. In June, when tensions in the region escalated during a 12-day conflict between Israel and Iran, the benchmark rate for a supertanker carrying 2mn barrels of crude from the Middle East to China spiked. How important is oil for Iran’s economy?Oil exports remain a central pillar of Iran’s economy, despite years of efforts to reduce dependence on crude and diversify into heavy industry, textiles and mining.The oil industry contributed roughly 2 percentage points to Iran’s GDP growth in 2023 — a year in which the economy expanded about 5% — underlining how much oil drove overall growth.While sanctions have forced Iran to sell its oil at steep discounts to international benchmarks in order to attract buyers, the country still earned an estimated $2.7bn in revenue in November alone, based on Bloomberg calculations using a discounted oil price of $45 a barrel, after shipping and other costs.Still, Iran’s oil revenue could come under further strain if Trump’s “maximum pressure” campaign on Iran — which includes a series of US sanctions since he took office — deters Chinese buyers. Earnings would face additional pressure if Iran’s government cuts prices to compete with heavily discounted Russian crude. 

Amid heightened geopolitical tensions ahead of a third round of US-Iran talks, the regional bourses, including Qatar Stock Exchange, Thursday witnessed heavy selloff, leading to its key index plummet 215 points and capitalisation erode in excess of QR14bn.The foreign funds were seen net profit takers as the 20-stock Qatar Index plunged 1.91% to 11,055.18 points, although it touched an intraday high of 11,287 points.The real estate, banking and telecom counters witnessed higher than average selling pressure in the main market, whose year-to-date gains truncated further to 2.72%.About 76% of the traded constituents were in the red in the main bourse, whose capitalisation eroded QR14.04bn or 2.09% to QR658.18bn mainly on account of large and midcap segments.The Gulf institutions were seen increasingly net profit takers in the main bourse, whose trade turnover and volumes were on the rise.However, the local retail investors turned bullish in the main market, which saw 0.01mn exchange traded funds (sponsored by AlRayan Bank and Doha Bank) valued at QR0.06mn trade across 14 deals.The domestic funds were increasingly net buyers in the main bourse, which saw no trading of sovereign bonds.The Islamic index was seen declining faster than the other indices of the main market, which saw no trading of treasury bills.The Total Return Index tanked 1.86%, the All Share Index by 1.87% and the All Islamic Index by 1.98% in the main bourse.The realty sector index plummeted 3.77%, banks and financial services (2.44%), telecom (1.97%), consumer goods and services (1.8%), industrials (0.75%), and transport (0.66%); while insurance gained 0.79%.As many as 41 declined, while only 12 gained and one was unchanged.Major shakers in the main market included Ezdan, Barwa, Lesha Bank, Qatar Oman Investment, Qamco, QNB, Qatar Islamic Bank, AlRayan Bank, Medicare Group, Woqod, Mannai Corporation, Estithmar Holding, Ooredoo and Gulf Warehousing.In the juniour bourse, Techno Q saw its shares depreciate in value.Nevertheless, Beema, Qatar General Insurance and Reinsurance, Meeza, Qatar National Cement and Qatar Insurance were among the gainers in the main market.The foreign institutions turned net sellers to the tune of QR152.91mn against net buyers of QR34.55mn on Wednesday.The Gulf institutions’ net selling increased noticeably to QR19.19mn compared to QR7.32mn the previous day.The foreign individual investors’ net buying weakened marginally to QR1.3mn against QR2.2mn on February 25.However, the local individuals were net buyers to the extent of QR119.35mn compared with net sellers of QR6.19mn on Wednesday.The domestic funds turned net buyers to the tune of QR33.53mn against net profit takers of QR18.03mn the previous day.The Arab individuals were net buyers to the extent of QR14.7mn compared with net sellers of QR2.94mn on February 25.The Gulf retail investors turned net buyers to the tune of QR3.23mn against net profit takers of QR2.27mn on Wednesday.The Arab funds had no major net exposure for the fourth consecutive session.The main market saw more than doubling of trade volumes at 346.75mn shares and almost tripling of value to QR1.18bn on 76% surge in deals to 42,291.In the venture market, as many as 7,000 equities valued at QR0.01mn changed hands across one transaction. 

US President Donald Trump briefly laid out his case for a possible attack on Iran in his State of the Union speech ‌to Congress Wednesday, saying he would not allow Iran to have a nuclear ​weapon. Even while assembling a massive military ‌force in the Middle East, Trump has done little to explain to the American public why he ‌might be leading the US ⁠into its most aggressive ‌action against the Islamic Republic since its 1979 revolution.  In his ‌speech, Trump pointed to Tehran's support for fighter groups, its killing of protesters and the country's missile and nuclear programs as ⁠threats to the region and the US. "The (Iranian) regime and its proxies have spread nothing but death and hate," the Republican president said about 90 minutes into his annual address to a joint session of the Senate and House of Representatives.  He accused Iran of restarting its nuclear programme, working to build missiles that "soon" would be capable of reaching the US and of being responsible for roadside bombings that have killed US service members and civilians. Iranian state media have claimed that Tehran is developing a missile capable of reaching North America.  The run-up to Trump's address was overshadowed by ​the buildup of US military forces in the Middle East and preparations for a possible conflict with Iran that could last for weeks if Tehran does not reach a deal to solve a longstanding dispute over its nuclear program.  Trump has repeatedly expressed frustration with negotiators' failure to reach ‌an agreement. "They want to make a deal, ⁠but we haven't heard those ​secret words, 'We will never have a nuclear weapon,'" Trump said in his speech. Iran says its nuclear research ​is for civilian energy production. Trump also faulted the government in Tehran for the deaths of thousands of protesters during recent anti-government demonstrations, although the specific figure he cited — that 32,000 people had been killed — is much higher than most public estimates. "What is claimed about Iran’s nuclear programme, Iran’s intercontinental ballistic missile, and the number of people killed in the January unrest is nothing but the repetition of a series of big lies," Iran's foreign ministry spokesperson Esmaeil Baghaei said in a post on X Wednesday.  'FOREVER WARS' Secretary of State Marco Rubio held a briefing on Iran hours before the speech for Congress' "Gang of Eight" — composed of the leaders of the Senate and House of Representatives and the two chambers' intelligence committees. "First and foremost, if they want to do something in Iran — and who the hell knows what it is — they should ‌make it public and discuss it with the ‌public and not keep it in secret. When you ⁠do these military operations in secret, it always causes longer wars, tragedy, more expenses and mistake(s)," Senate Democratic Leader Chuck Schumer ⁠told a press conference shortly before the classified session.  Advisers had ⁠urged Trump to focus on the economy, immigration and other domestic policy issues, and he devoted the lion's share of his nearly two-hour-long speech to such topics.  Trump and his fellow Republicans rose to the top of US politics with the passionate support of a political base that embraces his "America First" policies and vow to end an era of "forever wars" like the long conflicts in Iraq and Afghanistan. But opinion polls show the party will struggle to keep control of Congress in November's midterm election.  Polls also show ​Americans wary of foreign conflicts. A Reuters/Ipsos poll from January showed 69% of Americans agreed with a statement the US should only use its military when facing a direct and imminent threat, while 18% disagreed and the rest weren't sure or didn't answer the question.  Trump ordered strikes on Iran last year, claiming in July that they had "obliterated" the country's nuclear facilities. His aides have claimed more recently that Iran is very close to having the ability to make nuclear bombs.  Trump addressed the issue in Wednesday's speech, saying, "They (Iran's leaders) want to start all over again, and are, at this moment again pursuing their sinister ambitions." Trump said he preferred to make peace, listing a range of worldwide conflicts he takes credit for ending, or easing. "As president, I ‌will make peace wherever I can, ​but I will never hesitate to confront threats to America wherever we must," Trump said.