tag

As conflict chokes off oil exports from the Arabian Gulf, governments around the world are activating a critical line of defense against price shocks: emergency crude stockpiles. To ease surging prices, member nations of the International Energy Agency have agreed to release 400mn barrels from such reserves, which would be the group’s largest discharge ever.Among the stockpiles that will be tapped are the US Strategic Petroleum Reserve, or SPR, created in the 1970s as a safety net against energy crises. Earlier, US President Donald Trump had expressed reluctance to release oil from the US reserve, characterizing high energy prices as temporary. How big are emergency oil stockpiles?According to the IEA, the 38 mostly wealthy members of the Organization for Economic Cooperation and Development collectively have at least 1.2bn barrels of oil put aside in emergency public stores. The Paris-based energy group, which coordinates stockpile discharges for OECD countries, has helped implement five such interventions in the past: in the buildup to the 1991 Gulf War, after hurricanes Rita and Katrina in 2005, following the outbreak of civil war in Libya in 2011, and twice in 2022 in response to disruptions connected to the war in Ukraine.Among IEA members, the US has the largest buffer, which is made up of four heavily-guarded sites along the Gulf of Mexico. These deep and massive underground caverns have the capacity to hold more than 700mn barrels of oil. According to Energy Department data, they currently hold about 415mn barrels, so are just 60% full, having been depleted in a record drawdown by then-President Joe Biden following Russia’s attack on Ukraine. The Trump administration plans to release 172mn barrels as part of the IEA’s coordinated effort.China — the world’s biggest oil importer — has in recent years built up what appears to be an even larger reserve capacity. The country has about 1.4bn barrels of crude in strategic storage, according to estimates from Columbia University’s Center on Global Energy Policy. Will tapping the reserves make up for the oil that’s being choked off by the war?Oil traders have expressed doubts about that. Even if the US SPR’s maximum drawdown rate is coupled with flows from other IEA members, it might cover just a portion of the 11mn-to-16mn barrels of supply from the Arabian Gulf that Citigroup Inc estimates is being lost each day.The maximum drawdown capability of the SPR is 4.4mn barrels a day, according to the Energy Department’s website, and it takes 13 days for SPR oil to reach the open market after a presidential decision. However, an analysis prepared by the Energy Department in 2016 said the actual amount could be limited to 1.4mn barrels to 2.1mn barrels per day. During the 2022 release following the Russia’s invasion of Ukraine, the amount of oil released from the SPR never topped more than 1.1mn barrels a day, according to an analysis of Energy Information Administration data by ClearView Energy Partners.It will take about 120 days to fully deliver the amount the US plans to release, according to the Energy Department. Why was the Trump administration reluctant to tap US oil reserves?One line of argument was that oil markets had enough supply to withstand the crisis. US Energy Secretary Chris Wright said on March 8 that there’s “no shortage” thanks to booming US production.Part of the Trump administration’s hesitation may have been political. The president and other Republicans have spent years bashing the Biden administration for drawing down the US reserve, and unleashing oil from it could open them up to criticism from Democrats.There were logistical reasons as well. The Trump administration has been trying to replenish the reserve — the president has vowed to refill it “right to the top” — but the cache isn’t set up to receive oil and release it at the same time. In addition, the administration has said the drawdown initiated by Biden damaged the facilities, and repairs are ongoing. In what circumstances can US presidents release stockpiled oil?It’s pretty much the president’s prerogative. The 1975 law that established the SPR says a president can order a full drawdown in the event of a “severe energy supply interruption” that threatens national security or the economy. A limited drawdown (as much as 30mn barrels) can be ordered in the event of “a domestic or international energy supply shortage of significant scope or duration.” How have US presidents tapped the reserve?Beyond ad hoc responses to localized oil disruptions, the US had tapped its oil reserve only a handful of times before 2022. Biden did so late in 2021, authorizing the release of 50mn barrels as part of a coordinated multi-nation bid to lower surging fuel costs. In 2011, President Barack Obama released 30mn barrels as part of the joint effort with other nations to counter supply disruptions from Libya. In 2005, President George W Bush released 11mn barrels in the wake of Hurricane Katrina. And in 1991, under President George HW Bush, 17mn barrels were released during the first Gulf War. In 2017, the Energy Department authorized the release of 5mn barrels to Gulf Coast refineries when Hurricane Harvey wreaked havoc on the region. Such arrangements are designed to address short-term emergency needs, and the crude is repaid, in kind, at a future date. Test releases take place from time to time, as well as limited releases in the form of swaps. What’s the outlook for refilling the US stockpile?Trump has vowed to refill the reserve, but doing so far has been a struggle. Last March, when oil prices were around $68 a barrel, Secretary Wright estimated a refill would cost $20bn. So far, Congress has only given the Energy Department $171mn with which to purchase crude, a portion of which the agency is using to buy some 1mn barrels.Wright has said the US is examining “creative ways” to refill the oil stockpile by which private companies would provide the oil. This was an apparent reference to the use of a so-called royalty-in-kind arrangement in which the US accepts oil and gas from producers in lieu of cash royalties on federal energy resources. 

British Airways and Deutsche Lufthansa AG are adding flights to Asia and Africa amid increased long-haul demand as customers seek alternatives to Middle East carriers hamstrung by airspace closures at home.BA will operate more flights from London to Singapore and Bangkok this week, using aircraft that currently aren’t needed in the Gulf region. The airline has temporarily cut back its Middle East schedule, cancelling all Abu Dhabi flights until at least October and stopping flights to cities including Dubai and Doha until later this month, according to a statement on Tuesday.Lufthansa will add flights at short notice from Germany to Singapore, Cape Town and Riyadh, it said earlier. Its Austrian Airlines subsidiary has already arranged 10 special return flights from Vienna to Bangkok.Air France-KLM has deployed bigger jets on flights from a number of cities in Asia — including Tokyo, Shanghai and Mumbai — in response to increased demand and flight cancellations by Gulf-based airlines.More than 43,000 flights scheduled in and out of the Middle East were canceled between February 28 and March 10, according to data from analytics firm Cirium Ltd.The dislocations caused by the war in Iran and the ensuing airspace disruptions are providing European airlines with a rare chance to claw back some business lost, which have long siphoned off passengers by providing convenient transfer options in Dubai and Doha.“This is understandable opportunism by European carriers,” said John Strickland, an aviation analyst at JLS Consulting. “If you have planes sitting spare then it’s logical to try to redeploy them and take the opportunity.”Lufthansa has been among the most vocal airlines seeking government support to stave off an even bigger incursion into its home market. Emirates has plans to add flights between Berlin and Dubai, Bloomberg has reported, a move that would put Lufthansa’s lucrative Asian destinations in peril.Europe’s smaller airlines are also taking note. Norse Atlantic Airways has added two flights between London and Bangkok, a spokesman said.During the past few years, European airlines have thinned out their offerings to parts of Asia, hurt by their inability to fly over Russian airspace — a corridor that the likes of Emirates still use — and the higher fuel costs that come with longer routes.Africa, while a much smaller aviation market than other global regions, has also become a main focal point for Middle Eastern carriers as well as Turkish Airlines, which serves multiple locations on the continent. 

His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani has accused Iran of a “dangerous miscalculation” in attacking Gulf countries, while stressing that all sides must now move urgently towards de-escalation. In an exclusive interview with Sky News, aired Sunday and conducted by lead world news presenter Yalda Hakim, the prime minister said Qatar had entered “a very difficult period” after coming under repeated missile and drone attacks, but praised the performance of the country’s defence and security forces. Describing Doha’s anger over the attacks, Sheikh Mohammed said: “It is a big sense of betrayal. Just an hour after the start of the war, Qatar and other Gulf countries have been attacked. We made clear that we were not going to take part in any wars against our neighbours.” He said the strikes had come despite Qatar’s longstanding efforts to maintain constructive ties with Tehran. “All the attacks on the Gulf countries – we never expected this from our neighbour,” he said. “We have always tried to preserve a good relationship with Iran, but the justifications and pretexts they are using are completely rejected.” At the same time, Sheikh Mohammed underlined that the crisis could not be resolved through further military escalation. “We continue to seek de-escalation,” he said. “They are our neighbours – it’s our destiny.” According to Sky News, the premier also called on the United States to help lower tensions, warning that the conflict risked pulling the wider region into war. He said diplomacy remained the only workable way forward, adding: “The miscalculation by the Iranians to attack Gulf countries has destroyed everything,” but insisted renewed negotiations were now essential. 

Bahrain said Wednesday that residents could register as volunteers to aid war efforts in sectors including health, engineering, logistics and administration, as Iran pressed on with its Gulf retaliation campaign.  Iran has lashed out with missile and drone strikes on countries from the Gulf to Israel since the United States and Israel launched a massive air campaign.  Thirteen people, seven of them civilians, have been killed in countries around the Gulf since the war began.  The Pentagon has announced the deaths of six US servicemen since Saturday, four of them in Kuwait. Iran has targeted US military assets in Bahrain but also the airport, residential buildings and hotels, killing one civilian. "Those wishing to volunteer can register for the "Bahrain is Safe... As Long as You Are Its People" campaign through the National Volunteer Platform, volunteer.gov.bh," the statement published by the Bahrain News Agency said. "Volunteer opportunities have been identified in various fields, including health, engineering, logistics, administration, oversight, and other areas," it added.  More than half of Bahrain's population of roughly 1.5mn is comprised of foreigners, and the volunteer drive is open to citizens and foreigners alike. The website calls on volunteers to "support the national efforts in confronting the hostile Iranian attacks against the Kingdom of Bahrain".

Traders were on Wednesday awaiting further details of President Donald Trump’s plan to guarantee the free flow of energy shipments through the Arabian Gulf, as the shipping industry warned the proposal may struggle to restore confidence after attacks effectively shut the Strait of Hormuz.The disruption threatens to sever seaborne energy trade between some of the world’s largest producers and key consuming nations, heightening risks for global markets. Brent crude was little changed after jumping more than 10% this week, while European gas prices slipped following the biggest rally in four years.Trump said on Tuesday the US would offer insurance backstops and naval escorts for commercial vessels transiting the region, seeking to reassure markets rattled by a spiraling conflict involving Iran. Multiple attacks on vessels in recent days have choked off traffic through the narrow waterway.The world’s largest shipping industry association said it was seeking clarification on how the US-led convoy system would operate, warning that protecting every tanker in the region would be “unrealistic.” Officials at two major commodity trading houses said they doubted the measures would materially reduce the danger of attack, even with military escorts in place.“Nothing is sure and we need immediate clarity,” said Khalid Hashim, managing director of Precious Shipping Pcl, a Thai firm that owns bulk carriers. “Lives are at risk, cargoes are at risk, ships are at risk. We need immediate cover that protects us from all this,” he said.The company currently has some ships in the Gulf, and has been struggling to secure war-risk cover before they sail from the region, he said.Two shipowners said on Wednesday they would be open to joining escorted convoys, while two people involved in the insurance market said that escorts would help them to feel more comfortable than they currently are about covering the risks, asking not to be identified discussing private deliberations.With ships unable or unwilling to transit the strait, producers cannot export, supertanker costs are skyrocketing, and storage at many Gulf refineries is filling up fast. Insurers have largely withdrawn cover for transiting the Strait of Hormuz, though policies are available for ships stuck in the Gulf, as long as vessels don’t transit.“The core thing shipowners are thinking about is the real risk of loss,” said Karnan Thirupathy, partner at Kennedys Law LLP, who specializes in the commodities, shipping and insurance sectors. “No one goes into the trade if the risk of loss is simply too high.”The knock-on effects of the halt have been swift. Iraq, the biggest Middle Eastern oil producer after Saudi Arabia, has already begun deep cuts to output and faces even deeper reductions, in the clearest sign yet of stress on suppliers in the region.Trump’s solution involves tapping the US International Development Finance Corp — an institution that typically supports private-sector investment in developing countries — which will in turn support charterers, shipowners and key maritime insurers.“While President Trump’s comments about insurance and tanker escorts caused a pullback in oil prices, we question how much planning has been done on the insurance backstop thus far and think there could be a number of challenges in executing this plan quickly,” RBC Capital Markets LLC analysts said in a note.There is international precedent. In November 2023, a facility was set up by partners including Lloyd’s insurers and the Ukrainian government to provide affordable war risk insurance for ships underpinning Ukraine’s maritime exports, particularly grain cargoes. And the DFC has provided some assistance with war risk reinsurance, something it could repeat.Still, an updated US-organized version to cover oil, gas and fuels across the Arabian Gulf would be on a far larger scale, and more complex, given the number of producers and consumers involved.Oil prices did pare some of their gains after Trump’s announcement on Tuesday before resuming their advance. With limited details on hand, shipowners say they were cautious about both the insurance provision and the cost.Some owners with ships in the region said they were yet to hear from the US. They asked not to be named as they are not authorized to speak to the media. 

Qatar’s retail industry “continues to operate smoothly” despite regional tensions following Iran’s coordinated missile attacks on Gulf countries, stated a top executive of LuLu, who ensured that food supplies and essential goods here “remain fully available.”Dr Mohamed Althaf, LuLu Group Global director, underscored Qatar’s resilience, describing it as a “very resourceful country.” However, he cautioned that “the only real threats are panic and misinformation, which can undermine any national strategy.”Dr Althaf acknowledged the seriousness of the situation, but at the same time, lauded Qatar’s preparedness: “I would not say that everything is normal.“However, historically, Qatar has demonstrated strong preparedness and effective defence capabilities. Over the last couple of days, we have witnessed this without any major casualties.”He also emphasised that this resilience has prevented disruptions in daily life and commercial activity. “Normally, in such situations, the movement of goods and personnel becomes difficult. But if you visit any commercial establishment now, you will see that operations remain normal and undisturbed.“At present, I believe retail operations are continuing smoothly. Our supply chains are functioning, and anyone visiting a shop will find full access to essentials. Supplies have been fully maintained so far,” reassured Dr Althaf during an interview with Gulf Times Sunday.Highlighting logistics as the primary risk in times of geopolitical tension, Dr Althaf explained: “In any geopolitical tension, especially of this nature, the primary risk lies in logistics — shipping routes, freight, and transit timelines. These are areas we are closely monitoring, and we are preparing contingency plans wherever possible.“It is well known that some of the countries involved are critical sources for Qatar. But our strategy and infrastructure are already in place. By infrastructure, I mean robust storage capacity and related facilities, which help mitigate risks.”While disruptions cannot be ruled out, Dr Althaf underscored the resilience of food supply chains, citing the Covid-19 pandemic, the Suez Canal crisis, or past tensions in the Strait of Hormuz and the Red Sea.“These situations have shown that food supply chains are resilient. They recalibrate quickly. Unlike major shipments where security concerns can halt movement, food continues to flow. So, I am confident that, at least for now, we do not foresee any uncontrollable circumstances,” Dr Althaf pointed out.Dr Althaf shared with this paper excerpts from a letter that he communicated to his office Sunday, where he called for calmness and vigilance, and reassured the group’s preparedness in addressing food supply and essential needs.“At LuLu, we would like to reassure the community that our stores remain fully stocked, supply chains are operating normally, and we continue to operate 24 hours to ensure uninterrupted access to food and essential goods.“We encourage everyone to remain calm and rely only on official sources of information. Qatar may be a small nation, but it has a big heart — and will take every measure to ensure that all residents and citizens are protected and cared for,” it stated.Reflecting on past experience, Dr Althaf explained to Gulf Times that the challenge during the Covid-19 pandemic in Qatar was “last-mile delivery and staffing — a problem that does not exist now.”He added: “Stores are full. Everyone here — residents and citizens alike — will be treated well without discrimination. We have historical examples to draw from. In Covid-19, everyone was cared for, and I am confident Qatar is capable of protecting all its people again.” 

QatarEnergy has awarded the engineering, procurement, and construction (EPC) contract to a joint venture of Technip Energies, Consolidated Contractors Company (CCC), and Gulf Asia Contractor (GAC) for the onshore LNG (liquefied natural gas) plant of the North Field West (NFW) project.The scope of the onshore EPC contract includes two LNG mega-trains with a combined production capacity of 16mn tonnes per annum (Mtpa), as well as associated facilities for gas treatment, natural gas liquids recovery, and helium extraction.In addition to LNG production, the project is expected to produce about 175,000 barrels of oil equivalent per day of condensate, ethane, and liquefied petroleum gas (LPG) from the NFW project, a key component of the world’s largest LNG expansion, and the last in a series of expansion projects that will raise Qatar’s production to 14 Mtpa.The award was marked by a signing ceremony held at QatarEnergy’s headquarters in Doha and attended by senior executives from QatarEnergy, QatarEnergy LNG, and the EPC contractor’s member companies.The agreement was signed by His Excellency Saad bin Sherida al-Kaabi, the Minister of State for Energy Affairs, also the President and CEO of QatarEnergy; Arnaud Pieton, CEO Technip Energies; Samer Khoury, Chairman of CCC, and Dr Ravi Pillai, chairman and managing director of GAC."This contract represents an important addition to the world’s largest LNG expansion project and reinforces Qatar’s commitment to meeting the growing global LNG demand,” HE al-Kaabi said.The North Field West project follows in the footsteps of the North Field East (32 Mtpa) and South (16 Mtpa) projects, placing strong emphasis on environmental performance.Key features include a carbon capture and sequestration (CCS) capacity of 1.1 Mtpa, which takes it closer towards achieving its target of capturing and sequestering more than 11 Mtpa of carbon dioxide by 2035.In addition to the CCS facilities, the jetty boil-off gas recovery facilities for NFW will recover an equivalent of 0.42 Mtpa of carbon dioxide, reducing greenhouse gas emissions.A significant portion of the project’s electrical requirements will be sourced from Qatar’s solar plants.The first LNG cargo from the NFW project is expected to be produced by the end of 2031. 

Blending competition with tradition, the Halal Qatar Festival 2026 continues at the southern area of Katara Cultural Village, showcasing the authenticity of Qatari and Gulf heritage while reinforcing Bedouin values and supporting local livestock production.**media[417570]**The festival has drawn a large turnout and wide Gulf participation from livestock owners and breeders, reaffirming its status as a leading platform within the cultural and economic landscape. Breeders’ expertise is on full display, embodying long-standing traditions and highlighting their continued relevance today.Competitions in the Arab sheep category witnessed strong rivalry between local and Gulf participants, while the Awarid category also saw intense contest. Winners of the Golden Farm Award were crowned in both categories, recognising excellence in breeding and farm management.In addition to the competitions, dedicated pavilions offer visitors an immersive cultural experience, featuring tasting opportunities and direct engagement with exhibitors. 

His Excellency the Governor of the Qatar Central Bank (QCB), Sheikh Bandar bin Mohammed bin Saoud al-Thani, took part Monday in a series of Gulf financial meetings held in the Bahraini capital, Manama.HE the governor participated in the 86th meeting of the Committee of Governors of Central Banks of the Gulf Co-operation Council (GCC) states, as well as the 21st meeting of the Board of Directors of the Gulf Payments Company and the 65th meeting of the Board of Directors of the Gulf Monetary Council.The meetings were hosted in Manama under the umbrella of the Gulf Co-operation Council.Participants discussed a number of financial and monetary issues on the agenda and took appropriate decisions, the statement said.The regular meetings bring together central bank governors and senior financial officials from GCC member states to coordinate monetary policies and advance regional financial integration. 

Gulf Warehousing Company is showcasing Quivo, its e-commerce logistics platform built for its regional and global expansion, at the WORLDEF Dubai 2026, which began Thursday.Quivo is a technology platform that enables e-commerce businesses to list, manage, and operate simultaneously across more than 40 global online marketplaces and commerce platforms, including Amazon and Shopify, through a single connector.Quivo also operates fulfilment capabilities across Europe and the US, strengthening GWC’s global presence across key e-commerce markets.GWC’s strategic stake and operating integration with Quivo connects its logistics infrastructure in the GCC (Gulf Cooperation Council) with a global commerce and fulfilment layer.This integrated model allows e-commerce businesses to expand across markets and sales channels without rebuilding systems, integrations, or supply chains for each platform or geography.At WORLDEF Dubai 2026, which will conclude Saturday, GWC is showcasing how this operating model supports e-commerce operations end to end, from inbound logistics and warehousing to order fulfilment, last-mile delivery, and returns management.The model is designed to absorb demand fluctuations, support omnichannel sales strategies, and provide real-time operational visibility as volumes, markets, and channels expand.“We are presenting an integrated platform that provides e-commerce businesses direct access to infrastructure designed for multi-market operations. By combining GWC’s logistics capabilities with Quivo’s commerce and fulfilment technology, we offer a single operating model that reduces complexity and supports disciplined expansion across markets,” said Matthew Kearns, Group chief executive officer of GWC.Through this integrated setup, e-commerce businesses can manage inventory, orders, and returns across the GCC, Europe, and the US through a unified operating environment. By eliminating fragmented systems and duplicated processes, the model supports consistent execution, operational transparency, and control as businesses scale across markets.GWC’s participation at WORLDEF Dubai 2026 reinforces its positioning as a platform and infrastructure provider for e-commerce growth, supporting both regional businesses expanding internationally and global players entering the GCC.The model reflects GWC’s broader strategy of aligning disciplined physical logistics execution with a standardised, technology-enabled operating layer. 

His Excellency the Minister of State for Interior Affairs, Sheikh Abdulaziz bin Faisal bin Mohammed al-Thani, has honoured senior officials overseeing the joint tactical exercise of the security agencies of the Gulf Co-operation Council (GCC) states, “Arabian Gulf Security 4”, along with several commanders from participating US forces. Those recognised included Major General (Staff) Abdullah bin Mohammed al-Suwaidi, head of the exercise’s supreme committee, as well as chairmen of the corresponding committees from GCC member states.**media[413015]**The honours were presented on the sidelines of the closing ceremony of the exercise, in recognition of the professional and organisational efforts that contributed to its success. The drill featured advanced field co-ordination, integrated procedures and the exchange of expertise between GCC security agencies and the United States, aimed at strengthening collective security and regional stability.  

The Secretary-General of the Gulf Co-operation Council (GCC), Jasem Mohamed AlBudaiwi, affirmed that the Arabian Gulf Security 4 joint tactical exercise for security agencies in the GCC countries reinforces Gulf security integration and embodies the GCC states’ unity and their shared destiny. During his participation in the closing day of the exercise, AlBudaiwi stated: “This fourth edition of the drill, conducted by the GCC ministries of interior with the participation of specialised units from the friendly United States of America, is of paramount importance in supporting the collective Gulf security framework.” The secretary-general added that the Arabian Gulf Security 4 exercise embodies the mutual commitment to developing security work mechanisms, exchanging expertise and best practices, as well as unifying efforts in confronting cross-border risks and threats. He pointed out that such exercises constitute a fundamental pillar for strengthening institutional integration and activating security co-operation avenues among member states. The GCC secretary-general commended the efforts of the Qatari Ministry of Interior in hosting and organising this exercise, and the resources it provided that contributed to its success, as well as the efforts of the participating forces from the Ministries of Interior. He expressed his hope that the exercise would achieve its strategic objectives, fulfilling the aspirations of the leaders of the GCC states, and ensuring sustained security and stability to the peoples of the GCC countries.