tag

Baladna Q.P.S.C., Qatar’s leading dairy and juice company, announced its financial results for the three-month period ended 31 March 2026. The Company delivered strong profitability during the quarter, supported by operational efficiencies and disciplined cost management. Reinforcing its strategic role in supporting Qatar’s food security, Baladna maintained stable operations across its core business and ensured the continued supply of high-quality locally produced dairy and juice products to the domestic market. The Company’s integrated operating model and proactive planning across the value chain enabled it to navigate a dynamic external environment effectively, while performance also benefited from seasonal demand during Ramadan. **media[439727]** Financial highlightsRevenue for the quarter stood at QAR 329.9 million, remaining broadly in line with the prior year. Performance during the period was supported by strong seasonal demand associated with Ramadan, alongside revenue growth in core dairy segments. Gross profit increased by 22% YoY to QAR 106.3 million, with margins improving to 32% compared to 26% in the same period last year. The improvement was driven by operational efficiencies, including improved milk yield and overall cost optimization within farm and production operations. EBITDA increased by 4% to QAR 118.9 million, with margins improving to 36.1% from 34.6% in the prior year period, supported by operational improvements and cost discipline across the business. Net profit increased by 6% to QAR 61.5 million, with margins at 18.6% compared to 17.6% in the same period last year. Operational highlightsBaladna maintained stable operations across its farm, production, and distribution activities, demonstrating its ability to operate effectively in a rapidly evolving external environment. The Company once again ensured the food security of the State of Qatar, reinforcing its position as one of the most resilient food and beverage companies in the region. Baladna’s proven ability to successfully navigate disruptive periods such as the current geopolitical tensions, the Red Sea supply chain disruptions, and the COVID 19 pandemic highlights the strength and resilience of its operations. Recently, the Company welcomed the Minister of Municipality to its facilities, where Baladna’s role in supporting Qatar’s food security and maintaining continuity of supply was acknowledged. Baladna continues to prioritize consistency of supply within the domestic market, supported by forward planning of key inputs and coordination across its value chain.The Company continues to actively monitor regional developments and respond through structured planning across procurement, inventory, and supply chain operations. Sales and Marketing HighlightsThe Company maintained its market leadership position in Qatar and expanded its product portfolio to 268 SKUs, introducing 16 new products across categories including flavored yogurt, protein drinkables, milk powder, and flavored kefir during the quarter. The customer base increased to 3,821, while sales routes reached 149, compared to 3,631 customers and 147 sales routes in Q1 2025, respectively. In parallel, the Company initiated steps to enhance sustainability across its operations, including the introduction of zero-emission transportation within its logistics network. Strategic highlightsBaladna continued to progress its international projects during the quarter, with ongoing development across key markets and continued engagement with global stakeholders on food security and agricultural development. In Algeria, Baladna reached a key execution milestone with the signing of Phase Two contracts exceeding USD 635 million and the launch of a dairy cattle airlift program from the United States. The program, scheduled to commence in November 2026, will support the gradual importation of 30,000 high‑quality dairy cows over a ten‑month period, marking a critical step toward herd build‑up and operational readiness. Phase Two expands construction and infrastructure activities across farms and support facilities, advancing the project’s transition from foundational works into large‑scale execution and reinforcing progress toward local milk powder production in Algeria. Development of the integrated agri-industrial project advanced across multiple areas. Groundwater infrastructure continued to expand, with a significant number of wells completed and additional wells under development and regulatory review. Arable farming activities progressed with the cultivation of key crops including barley, wheat, alfalfa, rhodes grass, and corn, supported by the expansion of irrigation systems. Construction activities also advanced, including the commencement of civil works for the dairy farm, alongside continued progress on design and planning for processing facilities. In Syria, development of the manufacturing project progressed across site preparation, design, and permitting stages. Site layout and grading activities advanced, with key design submissions completed for major facilities including dairy, warehouse, and utilities. Geotechnical and foundation works remained on track, while permitting processes, including environmental and building approvals, continued to move forward. In parallel, Baladna signed an upstream engagement agreement with the International Finance Corporation (IFC), a member of the World Bank Group, to assess the viability of a large-scale dairy processing investment in Syria. Under the agreement, IFC will undertake a comprehensive supply side diagnostic of the country’s smallholder dairy sector, evaluating milk supply potential, productivity, infrastructure, and farm economics. The engagement will deliver detailed market analysis, scenario assessments, and a bankability review to support private sector financing. Commencing in May 2026, the study is expected to de-risk the investment and strengthen institutional and lender confidence in Baladna’s integrated dairy expansion strategy. The Company continues to evaluate additional opportunities in a measured and selective manner, including across Africa, as part of its broader “Baladna From Qatar to the World” vision, with a continued focus on long-term value creation. For the complete financial statements, please visit https://baladna.com/corporate or email [email protected]

Waving their national flags, dozens of Chinese nationals protested outside Cambodia's central bank Monday, demanding the unfreezing of accounts they opened with a financial services firm linked to cyberscamming.Some demonstrators wielded umbrellas and clashed with scores of local security personnel armed with batons, leaving at least two protesters bloodied.The former chairman of Huione Group, Li Xiong, was extradited to China on April 1, with Chinese authorities saying he was central to a major transnational gambling and fraud syndicate, and suspected of multiple crimes.Protesters said their accounts with its digital payments platform H-Pay, previously Huione Pay, had been frozen since December.Construction and renovation company owner Wang Xijun said he had about $50,000 locked in his account and has been unable to pay his staff for around three months."We are Chinese citizens. We support the crackdown on illegal online gambling and illicit earnings," Wang shouted."But do not lay your hands on us ordinary civilians," he added. "Give the people's money back!"The US government last year accused Huione, which owned several companies offering e-commerce, payment and cryptocurrency exchange services, of laundering funds for transnational criminal groups perpetrating scams from Southeast Asia.But the protesters in Phnom Penh say they have nothing to do with these alleged crimes and now cannot access their assets deposited with Huione, calling on the National Bank of Cambodia (NBC) to intervene.Monday's demonstration followed protests earlier this month outside the NBC and the Chinese embassy in Phnom Penh.Li Shangfu, 54, said many Chinese people in Cambodia had used Huione because it was "trusted" and convenient for "all our transactions".He works in the restaurant and hotel industry and said he has tens of thousands of dollars tied up in Huione's platform."I want the government to give us an answer. What exactly is the situation regarding our money?" said Li. "Does this money still exist or not?"'My blood and sweat' The NBC has said the Huione platforms' business licences have been revoked, and Huione Pay creditors should go to the courts, while H-Pay creditors can make claims with a liquidator.The US Treasury's Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) designated Huione Group a "primary money-laundering concern" last year, and prohibited US financial institutions from processing transactions with it.Beijing has called Huione's Li "a core member" of the criminal gang of Chen Zhi, another Chinese-born accused scam boss who was operating from Cambodia before being extradited to China this year.The Southeast Asian nation has emerged as a hub for the illicit industry in recent years, with transnational crime groups initially mostly targeting Chinese speakers before widening their reach and stealing tens of billions of dollars annually from victims around the world.Cambodian authorities say they are cracking down, detaining and deporting more than 13,000 foreign nationals involved in online scams since early last year.From January to April, more than 240,000 people, including Chinese, Indonesians, Indians and others, accused of scam involvement "voluntarily departed" Cambodia, the government said last week.Monitors accused senior Cambodian officials of complicity — allegations the government has denied.Protesting Cambodian food vendor Sopheak, 42, said she could see her $36,000 balance on the Huione platform but cannot withdraw any money.She opened her account three years ago because Chinese customers preferred it, she said."The money is my blood and sweat." 

The International Monetary Fund said talks with Lebanon on a potential financial program are progressing, as the country grapples with the impact of Israel’s war against Hezbollah.The negotiations come as Lebanon tries to extend a ceasefire with Israel that ends on Sunday, with direct talks between the two set to take place in Washington.A longer truce will “be an opportunity to accelerate the discussions” between the IMF and Lebanon, Jihad Azour, the Washington-based lender’s Middle East and Central Asia director, said in an interview with Bloomberg TV.In March 2020, Lebanon defaulted on around $30bn of international bonds — part of a series of financial and political crises to hit the country. Its gross domestic product has shrunk by about one-third to $35bn since 2018, according to IMF figures.Now, it’s deeply embroiled in the regional conflict that began when the US and Israel attacked Iran in late February. Hezbollah attacked Israel with rockets days later, prompting an Israeli air campaign and ground offensive into the south of the country.The Lebanese government says more than 2,000 people have been killed and 1mn displaced by the conflict. Israeli strikes have battered parts of Beirut, the capital, and southern Lebanon.Lebanon is discussing with the IMF options for fast-track assistance that would give the country access to between $800mn and $1bn, Bloomberg has reported, citing people familiar with the matter. The money would be earmarked for budget support and its humanitarian response.According to Azour, talks between Lebanon and the IMF during the lender’s spring meetings in Washington recently focused on how to address the immediate impact of the war.“Lebanon needs to get more support internationally in forms of grants in order to alleviate the humanitarian pressure and to accelerate the reconstruction,” he said. 

BitDelta, a fintech company, today informed that BitDelta India has commenced operations. Group CEO Dr. Demetrios Zamboglou is in India, engaging with stakeholders and participating in industry discussions.India continues to see growing participation across financial markets, with increasing interest among both new and experienced investors. During his visit, Dr. Demetrios Zamboglou, Group CEO of BitDelta, engaged with industry participants and stakeholders. “India represents an important market in the global financial landscape,” said Dr. Demetrios Zamboglou. “Our focus remains on building responsibly, with strong governance, secure digital infrastructure, and a commitment to transparency and user-centricity, enabling users to engage with modern financial markets with greater confidence.”India continues to see increasing participation in digital assets, with growing interest among both new and experienced users. There is a stronger focus on trust, regulatory clarity, and security as participation continues to grow. This trend is expected to sustain as the market evolves and matures further.About BitDeltaBitDelta is a fintech company designed to meet next-generation expectations, with a security-first approach tailored for modern investors seeking clarity, control, and credibility in their investment journey.Built on transparency, robust security, and institutional-grade infrastructure, BitDelta enables retail and professional users to access global financial markets through a platform engineered for performance, reliability, and trust. Combining regulatory discipline with product innovation to support informed participation and long-term engagement.About Dr. Demetrios ZamboglouDr. Demetrios Zamboglou is a globally recognised leader in digital assets and regulated financial markets, with over two decades of experience spanning institutional trading, risk governance, and executive leadership across Europe, the Middle East, and international markets.As Group Chief Executive Officer of BitDelta, he leads the firm’s global strategy and expansion, with a clear focus on building an institutionally anchored and and innovation-driven financial institutional. Under his leadership, BitDelta is strengthening its offering through deep liquidity, operational resilience, and disciplined governance.An engineer by training, Dr. Zamboglou holds a PhD in Behavioural Finance from King’s College London, with research supported by leading global institutions including Amazon, Microsoft, and MIT. He has further strengthened his expertise through advanced programmes in finance, marketing, and leadership at Cambridge Judge Business School, Harvard Business School, and NYU Stern. He also holds the CISI Investment Compliance Diploma and is CySEC Advanced certified.Recognised by Forbes in its Top 100 Europe Leaders edition and named among Arabian Business’s 40 Under 40 in the MENA region, Dr. Zamboglou brings a distinctive combination of technical depth, regulatory insight, and strategic clarity to the evolving digital asset ecosystem.  

India is one of the fastest-growing economies in the world and is rapidly transforming into an engine of global growth. During the 2000-2025 period, which includes the volatile years of the Global Financial Crisis and the Covid-19 pandemic, the average growth rate for the South-Asian giant was 6.3%. According to QNB’s latest economic commentary, this sustained performance pushed India to become the fifth-largest economy in the world, representing 8.5% of the world economy. Real GDP expanded over 7% in FY2025–26, cementing India’s position as the world’s fastest-growing major economy for the fourth consecutive year. Given the size of the Indian economy, a 7% growth rate adds 0.6 percentage points (pp) to global growth. This implies that India accounts for an important share of the 3.0% global growth expected in 2026, QNB stated. “India enters the fiscal year (FY) 2026–27 with a robust growth outlook, with high-frequency indicators pointing to sustained momentum. Yet this moment of strength is most recently confronted with the escalating conflict in the Middle East, introducing uncertainty into India’s macroeconomic outlook. In our view, India’s growth performance will remain robust in spite of the headwinds. In this article, we discuss three key factors that support India’s growth momentum,” QNB stated.“First, private consumption remains the central pillar of India’s growth model, acting as a stabilising factor amid an uncertain global backdrop. Household spending, which accounts for more than 60% of GDP, has continued to expand at a solid pace, supported by a combination of improving labour market conditions and lower inflation, resulting in rising real incomes,” stated QNB. According to QNB, high-frequency indicators, including vehicle sales and retail activity, point to continued resilience in consumption despite some moderation. As a result, private consumption is expected to remain the main anchor of growth in FY2026–27, underpinning overall economic resilience. “Second, public infrastructure spending and the gradual recovery of private sector capex are strengthening the role of investment supporting India’s positive growth outlook. As a share of GDP, investment has recovered from the low reached in the aftermath of the Global Financial Crisis and during the Covid-19 pandemic, and is expected to remain above 30% in the medium term,” QNB stated. On the public side, the government continues to prioritise capital expenditure, with infrastructure spending running at around 3–3.5% of GDP and expected to grow at double-digit rates in FY2026–27. “This not only provides a direct boost to aggregate demand, but also generates strong ‘crowding-in’ effects stimulating additional private investment by improving connectivity, lowering logistics costs, and enhancing overall productivity. “At the same time, private investment is gaining traction, with fixed investment growth projected at around 6–7% in 2026, supported by improving corporate balance sheets and credit growth. As a result, the combination of a public infrastructure push and an emerging private investment recovery is expected to play a key role in sustaining India’s medium-term growth momentum,” QNB stated. “Third, a benign inflation environment and a supportive monetary policy stance underpin India’s growth dynamics. Headline inflation has averaged less than 3% in 2025–26, remaining well below the Reserve Bank of India’s 4% target midpoint and comfortably within its 2–6% tolerance band. “This favourable inflation backdrop provided the space for the RBI to implement a cumulative 125 basis points of rate cuts in 2025, bringing the policy interest rate down to 5.25%, its lowest level since 2022,” QNB stated. Although the central bank has paused easing in recent meetings to assess emerging risks, monetary conditions remain broadly accommodative, with lending rates still adjusting downward and credit growth strengthening. As a result, the combination of low inflation and still-supportive monetary conditions continues to act as a key backing of domestic demand. “All in all, India enters FY2026–27 with strong growth momentum, supported by resilient domestic demand, a sustained investment push, and accommodative monetary conditions.“Although external risks – particularly from energy prices and geopolitics – may weigh on the outlook, solid domestic fundamentals are expected to keep growth above 6%, reinforcing India’s position as one of the fastest-growing major economies globally,” QNB stated. 

The Qatar Fund for Development (QFFD) has announced the provision of technical support and a comprehensive assessment aimed at identifying structural, regulatory, institutional, and operational gaps within the financial sector of the Syria. The initiative is being carried out in cooperation with the Ministry of Finance in Qatar.In a post on the X platform, QFFD stated that the announcement was made in the presence of the Minister of Finance of Syria, Mohammed Yosr Bernieh and the Governor of the Central Bank of Syria Abdulkader Husrieh, alongside a representative from the US Treasury.The announcement took place on the sidelines of the World Bank and IMF Spring Meetings 2026, held on April 13-18 in Washington, DC.According to the QFFD, this cooperation aims to support the development of a clear, phased, and actionable reform roadmap, while also encouraging both local and international stakeholders to back implementation efforts. 

His Excellency the Minister of Finance Ali bin Ahmed al-Kuwari held a series of bilateral meetings with a number of global financial institutions and banks, each held separately, in New York City during his current visit to the US, reports QNA. The meetings included HE al-Kuwari’s discussions with Chairman and Chief Executive Officer of BlackRock, Larry Fink; Chief Executive Officer of JPMorgan Chase, Jamie Dimon; and Chief Executive Officer of Citigroup, Jane Fraser. During these meetings, a range of financial and economic topics were reviewed, in addition to discussions on recent developments at both the regional and international levels, as well as the associated challenges, particularly those relating to issues of mutual interest between the two sides. 

The Federal Reserve is asking major US banks for details about their exposure to private credit following a surge in redemptions from the funds and a rise in troubled loans in the industry, according to people with knowledge of the matter. The queries by Fed examiners are intended to assess the level of stress in the private credit industry and the potential for it to spill over to the wider financial system, said the people, requesting anonymity to discuss the work. Among the queries the Fed has been incorporating into its routine oversight process, the central bank has been seeking detail on the debt private credit funds have taken on from banks. In good times, that debt can juice returns and make private credit funds more enticing. In bad times, it risks exposing banks to losses. The Treasury Department is also questioning the insurance industry about exposures to private credit, said people with knowledge of those separate discussions. Representatives for the Fed and Treasury had no immediate comment. The questions are one of the strongest signals yet that US regulators are working to get a handle on the scale of the strains in private credit, which has ballooned to an $1.8tn industry marketed first to institutional investors and increasingly now to individuals. Private credit, which relies on investor money — rather than bank deposits — to make loans, had been on examiners’ radar for years. They stepped up focus when retail credit funds came under pressure in the recent months and investors rushed to pull cash. A growing chorus of international regulators have been warning about the risks of private credit. Financial Stability Board Chair Andrew Bailey said this week that private credit may be facing more stress after the shock to markets from the Iran war. The Financial Stability Oversight Council said at the end of March that it had discussed recent developments in the private credit sector. The Fed’s questioning comes as President Donald Trump’s top financial watchdogs seek to loosen rules for Wall Street lending giants. Part of that deregulation effort is meant to both bolster banks’ ability to lend to private-credit outfits and to have traditional lenders better compete with nonbank firms in areas such as mortgage and small-business loans. The move also shows that officials such as Fed Vice-Chair for Supervision Michelle Bowman want to balance relaxed rules with more strategic queries from the industry about what they perceive as potential areas of risk, said some of the people. Banks have sought to distance themselves from their less regulated nonbank rivals. JPMorgan Chase & Co’s Jamie Dimon warned that the private credit industry has a lack of transparency and poor valuation standards, but that he didn’t think private credit was a systemic risk, according to his latest CEO letter. Wall Street and their private credit peers are deeply intertwined. Credit funds rely on banks to safeguard and custody assets. They also need banks for lines of credit. If private credit portfolios sour, this puts the collateral banks are lending against at risk. Blackstone Private Credit Fund had a debt-to-equity ratio of 0.7 times at the end of 2025, while Blue Owl Credit Income Corp.’s was 0.8 times as of Feb. 28. KKR FS Income Trust’s was about 0.7 times at the end of February. The Fed questioning comes on top of another initiative at the Treasury Department to question insurers about their exposure. The regulator has put together a team to handle this, according to people familiar with the matter. The Treasury is planning to meet with state regulators, which directly oversee insurers in the US, to discuss emerging risks and outlooks for the sector, the agency said in an April statement. The Treasury also expects to discuss it with international regulators, it said. The review is expected to continue over the coming months and some financial firms may hold their own meetings with Treasury, the people said. In the last decade, insurance companies have fuelled the rise of nonbank lenders, handing them more influence over vast pools of cash. Private credit players have used that money to make loans to businesses and parked them in complex investment structures. 

For decades the post-Second World War western financial institutions have dominated the global economy. In terms of setting economic policy, advising on governments in distress, and loans to emerging economies, the World Bank and the IMF have held leading roles. At the level of the financial plumbing, the Swift banking system and credit card giants Visa and Mastercard have been dominant.This is changing, as more emerging economies become advanced, as regional economic powers seek alternatives to the dollar, and with opportunities arising from digital technology. In part, alternatives to established western systems may be due to geopolitical rivalry, although it can also represent a desire for autonomy, and as a means to accelerate local economic growth. The digital revolution creates options for accessible, real-time international payment systems under the control of a corporation, a government, or a regional consortium of governments.The US has weaponised the dollar through its sanctions policy, encouraging those nations affected, principally Russia in the current context, to seek alternatives to the western platforms.In 2020 Brazil set up Pix, an instant payment platform for digital transfers in reals, which has rapidly become the most-used payment system in the country. It operates 24/7.The mBridge project is a multi-central bank initiative to establish an international digital currency platform, enabling peer-to-peer cross-border payments. It includes China and Saudi Arabia. It can be used as an alternative to the Swift network and its use is gradually increasing by Chinese banks for cross-border payments.Europe also seeks a degree of autonomy from the dollar. The European Central Bank president Christine Lagarde has promoted the idea of a digital currency run by the ECB, while nine European banks have formed a consortium to set up a euro-denominated stablecoin.The Gulf Co-operation Council nations have launched AFAQ, a regional payment system that enables real-time settlement of payments for a low fee on a secure platform. It replaces a legacy system of bilateral correspondent banking arrangements, which was inefficient, featuring differing standards and platforms. There were six different payment systems, each with their own file format and methods of connectivity.The system is operated by the Gulf Payments Company, a private company whose shareholders are the central banks of the GCC.AFAQ promises more than an improvement in transactional efficiency: Swift, easy and secure cross-border payments will help economic development. Corporate treasurers will be able to establish a regional hub for payments and collectables. While the foundation of the Gulf economy’s wealth has been oil and gas exports to the rest of the world, there has been increasing diversification and regional growth. The value of intra-regional trade between Gulf nations grew from $58bn in 2010 to more than $146bn by 2024, and is set to grow much further. Tourism, AI and fintechs are among the sectors that are developing. The tech sector in particular is likely to be boosted by a single regional digital payment system. As well as making trading relationships easier, it will encourage investment.The development of AFAQ is not, in itself, a geopolitical power play, but rather a pragmatic initiative to modernise and simplify regional payment systems to help trade and economic development. It could be a precursor to a single currency for the six Gulf nations.Despite this eastwards shift, and despite the huge US government debt, the role of the dollar is not declining significantly. One way in which it is retaining a global role is through stablecoins. Most stablecoins are linked to the dollar. As stablecoin issuers such as Circle and Tether become major buyers of US government debt, this offers relief to the US Treasury at a time of high borrowing and persistent deficits, and while foreign governments such as Japan and China reduce their holdings. But it means that the Federal Reserve has less direct control over monetary policy.The legitimised role of stablecoins, the rise of fintechs and of national and regional digital payment systems, reflect two powerful dynamics in the 2020s: increasing technological sophistication in payment systems as they migrate to real-time settlement, and the switch from a unipolar political world dominated by the US and western institutions to multipolar geopolitics.The author is a Qatari banker, with many years of experience in the banking sector in senior positions. 

The International Monetary Fund expects to have to provide up to $50bn in immediate financial assistance to countries affected by the Middle East war, its managing director said on Thursday, with the crisis likely to have lasting economic effects. “Given the spillovers of the Middle East war, we expect near-term demand for IMF balance-of-payments support to rise to somewhere between $20bn and $50bn, with the lower bound prevailing if the ceasefire holds,” Kristalina Georgieva said, according to prepared remarks shared with AFP. She added that food insecurity due to transport and supply chain disruptions caused by the war was expected to affect at least 45mn people. “Even in a best case, there will be no neat and clean return to the status quo ante,” she said, as a fragile ceasefire appeared to hold on Thursday. The IMF chief was kicking off the annual Spring Meetings co-hosted by the International Monetary Fund and the World Bank in Washington, which bring together top economic policymakers from around the world. The US-Israel war on Iran, launched on February 28, has engulfed the Middle East in violence, snarled supply chains and sent oil prices surging after Tehran virtually blocked the Strait of Hormuz. Tehran and Washington have traded accusations of violations of the ceasefire terms, with talks aimed at a more durable peace slated for Saturday. The IMF will pare its global growth forecast for 2026 based on the impact of the crisis, with spiraling energy costs hitting some vulnerable economies harder than others. Georgieva said that even in the Fund’s “most hopeful scenario,” infrastructure damage, supply disruptions and a loss of market confidence among other “scarring effects” meant growth would be less than expected. She highlighted the “asymmetric” effects of the crisis, hitting low-income energy importers with limited fiscal space much harder than others. “Spare a thought for the Pacific Island nations at the end of a long supply chain, wondering if fuel will still reach them in the wake of such a severe disruption,” she said. On Wednesday, the World Bank said the Middle East — which has seen retaliatory Iranian strikes hit countries across the Gulf and Israeli attacks in Lebanon — saw “a serious and immediate economic toll” from the war. Excluding Iran, overall regional economic growth was expected to slow to just 1.8% in 2026, from 4% the year before — a downgrade of 2.4 percentage points from before the war, the Bank said. The IMF is also expected to revise global headline inflation upwards due to the oil price and supply chain shocks associated with the war. On Wednesday, the heads of the IMF, World Bank and World Food Programme (WFP) met in Washington to discuss the economic and food security impacts of the war. “Sharp increases in oil, gas, and fertilizer prices, together with transport bottlenecks, will inevitably lead to rising food prices and food insecurity,” said a joint statement on the meeting. The IMF and World Bank have also formed a coordination group to address the energy market impacts of the war. A top-level meeting of that body will take place on Monday. As part of the meetings the IMF will also release its annual Fiscal Monitor report, which is expected to flag rising government debt as countries tackle repeated economic shocks. In a new report this week, the IMF detailed the economic costs of war, estimating that output in countries where fighting takes place drops by 3% at the outset, “and continues falling for years.” An earlier report on the Iran war said “all roads lead to higher prices and slower growth,” and highlighted the impact of a severely disrupted fertilizer supply chain on food security. “Low-income countries are especially at risk of food insecurity; some may need more external support — even as such assistance has been declining,” the report said. 

The Ministry of Interior (MoI) announced that the General Directorate of Passports' Search and Follow-up Department enabled a service to pay financial claims electronically via the MoI's website and the Metrash App.In a post on its X account, the Ministry said Saturday that the service allows users to pay fees and fines, as well as travel ticket costs with ease.It added that this can be done by going onto the "Security" window, clicking on "Financial Claims", choosing between the "Personal" and "Establishment" options, selecting the due payment (fee, fine, ticket), clicking on "Records", and paying the required amount directly.In a separate post, the MoI indicated the requirements and conditions for obtaining a driving licence in accordance with the procedures approved by the General Directorate of Traffic.The ministry pointed out that the basic requirements include: Proof of Identity, Personal Photo, passing the Medical Examination, and presenting a valid Residence Permit for residents.A minimum age of 18 years old is required to obtain a light vehicle driving license and a minimum age of 21 years old to obtain other types of vehicle driving license, it added.The ministry highlighted the need to enroll in an accredited driving school and pass both the theoretical and practical tests.Upon passing the tests, the driving license can be printed via Metrash, the MoI website, and via Traffic Offices at Driving schools, the MoI said. 

China’s central bank withdrew cash from its financial system for the first time in a year, a cautious signal that keeps its policy options open as higher oil prices filter through the economy.The People’s Bank of China drained a total of 890bn yuan ($129bn) worth of liquidity via short-term open market operations in March and soaked up another 250bn yuan through longer-term tools including outright reverse repurchase agreements and medium-term lending facility.Taken together, commercial banks likely recorded their first net repayment of PBOC loans since last May, according to Bloomberg calculations based on official data.The withdrawal marks an abrupt reversal from months of a buildup in liquidity, when officials steered the world’s second-biggest economy through its steepest slowdown since the reopening from Covid lockdowns in late 2022. But with growth rebounding to start the year, the PBOC turned more vigilant, especially as the war in Iran sends oil prices soaring and brings China closer to exiting its record deflation.Policymakers want to “save bullets for the future when more injections are needed,” said Lynn Song, chief economist for Greater China at ING Bank. “It shows the PBOC doesn’t want to further flood the interbank market as the liquidity is already quite ample.”As higher prices ripple through the economy, a growing number of analysts have pushed back their predictions for China’s next cut to interest rates and banks’ required reserves. While the PBOC is unlikely to tighten monetary policy just yet, it may become more wary of adding stimulus at a time when external uncertainties remain high.By contrast, other global central banks are preparing to raise rates or have done so already. The OECD increased its inflation forecasts for major economies in late March and now sees the average rate for the Group of 20 this year jumping to 4%, rather than the 2.8% it predicted in December.The PBOC has stressed in recent years that the market should read its policy signals from the level of interest rates instead of the amount of liquidity it injects, as it seeks to shift toward a more effective way of managing the economy.Overnight interbank borrowing costs have remained steady at around 1.3% despite thinner liquidity, indicating little change to monetary conditions. The PBOC describes its stance as “moderately loose,” with officials leaning more on fiscal policy to power growth.The extent of the liquidity withdrawal will become more clear in mid-April, when the central bank is due to disclose its balance sheet data. The PBOC’s “claims on other depository corporations” — a gauge of its lending to commercial banks — had grown for nine straight months through February.Apart from the short- and longer-term liquidity tools, the measure also includes the PBOC’s structural monetary policy instruments that encourage bank lending to targeted areas. That tends to fluctuate much less on a monthly basis.Offsetting the drain of money from the economy, the PBOC resumed government bond purchases in October. While that injects cash into the interbank market, the amount of purchases has been no larger than 100bn yuan a month.Combining all liquidity tools, the PBOC net drained over 810bn yuan worth of liquidity in March, according to an official statement published on Thursday.Apart from the spike in oil prices, the PBOC’s policy path has grown trickier after a better-than-expected growth pickup in 2026 reduced the urgency for further stimulus. Trade and manufacturing held up in March even after the Iran war broke out, indicating the economy has so far been spared the deep damage afflicting other countries.Some economists still say cuts to rates and the reserve requirement ratio are possible this year. In the past, the PBOC has taken those easing steps when producer inflation failed to pass through to consumers, resulting in narrower profit margins.“We anticipate further liquidity support from the PBOC, including RRR cuts and secondary-market purchases of China government bonds,” said Serena Zhou, senior China economist at Mizuho Securities in Hong Kong. She expects two 10-basis-point rate cuts this quarter and next.Following the first quarterly meeting of its monetary policy committee, China’s central bank reaffirmed its current policy stance, while acknowledging the economy is facing “external shocks.”Still, the PBOC will likely maintain an accommodative stance until domestic consumer and business demand sees substantial improvement. It also needs to keep financing costs low in order to help the government sell more bonds to support public spending.