tag

China will buy up to 120 aircraft from European aviation giant Airbus, German Chancellor Friedrich Merz said following talks with President Xi Jinping in Beijing Wednesday.Merz's visit comes as Berlin and Beijing seek to build on their decades-old economic ties to weather global uncertainty sparked by US President Donald Trump's tariff blitz and other erratic foreign policy moves.China, the world's number two economy, overtook the US last year to become Germany's biggest trade partner. At the same time, Berlin regards the Communist Party-run state as a systemic rival to the West.Following talks with top Chinese leaders, Merz told reporters that China had agreed to purchase "up to 120" Airbus aircraft, adding that it "demonstrates how worthwhile such trips can be".Other contracts were in the pipeline, Merz added.Earlier in the day, Merz and Xi stressed their commitment to developing closer strategic relations, with the German leader saying he saw the trip as a "great opportunity" to boost economic ties.Xi, in turn, told Merz he was willing to take their ties to "new levels".Merz said that in his meetings he also touched on the sensitive topic Taiwan, the self-ruled island China claims as part of its territory and which it has not ruled out the use of force to annex.Any "reunification" must be done peacefully, Merz said.He also discussed the Ukraine war with Xi, who according to state news agency Xinhua said diplomacy was "key to the issue"."Xi noted the necessity of ensuring the equal participation of all parties to lay a solid foundation for peace, (and) addressing the legitimate concerns of all sides to strengthen the will for peace," Xinhua added.Merz is the latest in a string of Western leaders courting Beijing recently, including Britain's Keir Starmer, France's Emmanuel Macron and Canada's Mark Carney, as they recoil from the mercurial policies of Trump, who is also expected to visit from March 31.Merz said he wished for regular consultations between his government and Beijing — interrupted by political developments in Berlin and the pandemic — to resume "very soon".Export-dependent Germany needs "economic relations all over the world", Merz said before leaving for Beijing with a large business delegation in tow.At a meeting with Premier Li Qiang in Beijing's opulent Great Hall of the People, Merz called for "fair" cooperation, and representatives from both sides signed agreements and memorandums — including on climate change and food security.In an apparent allusion to the US, Li noted that "unilateralism and protectionism have gained ground and even become prevalent in some countries and regions".Flexing its muscle at times of tension, Beijing has restricted exports of critical minerals used in products from microchips and wind turbines to electric-car batteries and weapons systems.Last year, Beijing temporarily halted the export of Nexperia chips to Europe following a dispute with the Dutch government.More broadly, European businesses complain that China, with its low domestic demand, is flooding Europe with goods made cheap through state subsidies and an undervalued currency.Germany's trade deficit with China hit a record 89bn euros ($105bn) last year.As Trump has unsettled allies and rivals alike, China has sought to present itself as a reliable partner and defender of the multilateral order.China's top diplomat, Wang Yi, told Merz at the Munich Security Conference this month that Beijing wanted Germany to be a "stabilising anchor for strategic relations" in the European Union.Merz is joined by business leaders including executives of auto giants Volkswagen, BMW and Mercedes.Today, he is set to visit Beijing's Forbidden City, then a Mercedes plant where autonomous driving vehicles will be presented.The chancellor will then travel to AI hub Hangzhou to visit the robotics group Unitree and German turbine maker Siemens Energy.German businesses have given Merz a to-do list on his trip."We expect the chancellor to clearly address problems such as overcapacity, distortions of competition, and export controls on critical raw materials," said Wolfgang Niedermark of the Federation of German Industries.Merz should advocate for "structural reforms to strengthen domestic demand and fairer competitive conditions" in China, he said, warning that without change there will be "new trade conflicts with the EU". 

Prompt reporting of cybercrime is crucial to successfully proving the offence or mitigating its impact, an official from the Ministry of Interior (MoI) has said.“When a fraud or a cybercrime occurs, the speed of reporting the incident is an important factor in the success of the evidence-gathering process as digital evidence is subject to loss and manipulation,” said First Lieutenant Adnan Hasan al-Rashed of the MoI’s Economic and Cyber Crimes Prevention Department. “As soon as the crime has happened or you are a victim of a cybercrime, you should immediately report it to the concerned department, which is the office of the Cybercrimes Prevention Department.”He was speaking Tuesday at a webinar organised by the MoI’s Public Relations Department on the topic of “Cybercrimes and Methods of Prevention”.The webinar discussed various cybercrimes, including hacking, fraud of all kinds, threatening people and blackmailing them, sexual exploitation of children, and spreading rumours.Al-Rashed said that when such a crime takes place, people can report it in various ways.“However, the best option for the public to raise a complaint is by visiting the office of the department and report it personally, especially in case of a fraud involving huge amount of money,” he stated. “Other methods of reporting through e-mail or Metrash can be applied in case of minor crimes.”Al-Rashed noted that in case of an economic crime involving bank accounts, there are some procedures to be followed.“In such cases, the person has to first go to the bank and take a report about details of the account from the bank,” he said. “It should be sealed and signed by the bank.”“(Then) approach the MoI department along with the document,” the official continued. “The most important thing in raising a complaint related with the cybercrime is the immediate action taken by the victim.”As for blackmailing through various social media channels, al-Rashed advised victims not to respond to the perpetrator at all and block the person from all communication channels.“In such cases, the economic and cybercrime prevention department must be informed directly through the available reporting channels, such as e-mail, phone, Metrash, or by representing personally to initiate investigation,” he said.“Most important thing: if a person becomes a victim of blackmail, he should not respond to the offender at all and block him from all networking channels,” al-Rashed emphasised. “Sometimes the offender will be asking for many things which may lead to many other complications.He said that people should always be extra vigilant while using online communication channels.“It is important to have strong passwords for all the online accounts, including personal accounts in banks as well as social media accounts,” the official said. “There should be continuous backups of the systems, and they should be updated periodically.”“It is also important to have multi-factor authentication as it ensures extra security through a two-step verification process,” he added.“Additional security measures should be set up in the e-mail, such as phone number and a backup e-mail which can help to recover the accounts as well as to track the offender,” al-Rashed said. “Furthermore, people should not open links from untrusted sources.” 

Qatar's bet on human capital as the engine of its economic diversification is drawing strong endorsement from global industry. Walid Sheta, president of Schneider Electric's Middle East & Africa region, says the country has built an innovation ecosystem that is already attracting talent and accelerating the adoption of digital and sustainable technologies — in some cases faster than mature Western markets.Walid Sheta, president of Middle East & Africa region at Schneider Electric, described his company as “the most local of global companies,” noting that “without any regulations, we already invest in the capital, in the human capital, in whatever country we operate in.”Sheta explained that Schneider Electric collaborates with universities to prepare students for future technologies. “We are collaborating with many universities...to make sure that we nurture all the talents for the technologies of the future, the digitalisation, software, and hardware that are necessary to our industry.”According to Sheta, similar initiatives are underway in Qatar: “We are proud to have different initiatives with many of our global customers to make sure that we are bringing the competencies that are necessary for the industrial revolution toward digitalisation and sustainability to Qatar’s economy,” he said.Asked about the importance of youth development, Sheta underscored how Schneider Electric prioritises the elements of upskilling the youth to many countries, including Qatar. He also noted that the company’s initiatives are designed to build competencies in digitalisation and sustainability.He said, “Talent love to be in a place that is welcoming and nurturing new technologies. In Doha, the company is welcoming to talents and to technology, and it’s open for modern evolution of technology, so the innovators, they will come naturally to a place where the openness and the ecosystem to innovate is present.”Sheta emphasised that this type of ecosystem immediately creates innovation: “I believe that Qatar is equipped with this ecosystem that will nurture innovation. It is, most probably, happening already, at least in our field.”Asked to share his views on how the company balances tradition and modernity, Sheta said: “I see that happening across Gulf countries, where advancing toward the future is accelerating, where adopting technology and having a new way of life is something that is happening on the ground, while holding all of the wonderful traditions that we have here in the GCC.”Sheta added: “I truly believe that we can accommodate both and even do so faster than in other countries where we operated. When I look at this outcome in the 21st century, I believe we are very well geared up. In fact, in Qatar and other Gulf countries, we have evolved and adopted technology even faster than the old continent, while, of course, keeping the tradition. And Qatar is a living example of that.” 

The Qatari Businessmen Association (QBA) recently held a meeting with the Ministry of Municipality and the Public Works Authority (Ashghal) as part of QBA’s ongoing efforts to enhance communication with the public sector and various economic entities.The visit aimed at strengthening communication with the Qatari business community and briefing them on the ministry’s initiatives designed to serve the national economy.The QBA received engineer Ibrahim Abbas, director of Infrastructure Programmes Department, Office of the Minister of Municipality; Hamad Hadi al-Hajri, assistant director of the Food Security Department at the ministry; engineer Yousef Abdulrahman al-Emadi, advisor to the president of Ashghal; Mohammed Ahmed al-Maki, director of the Real Estate Investment Department at the Real Estate Regulatory Authority (Aqarat).The meeting was also attended by QBA board member Saud al-Mana and QBA members Sheikh Mohammed bin Faisal bin Qassim al-Thani, Khalid al-Mannai, Nasser Suleiman al-Haider, Ashraf Abu Issa, Maqbool Habib Khalfan, Faisal al-Mana, Yousuf Ibrahim al-Mahmoud, Dr Jaafar Ali al-Sarraf, and Ihsan al-Khyiami, as well as QBA general manager Sarah Abdallah and several executive directors from member companies. Also present were Sheikh Khalid bin Nawaf bin Nasser al-Thani and Sheikh Jassim bin Nawaf bin Nasser al-Thani.The QBA highlighted the effective economic initiatives, such as policies, legislation, and projects implemented under the directives of His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani, which aim to empower national institutions and encourage business leaders to contribute to infrastructure, sewage, and food security projects.The ministry outlined its vision for the upcoming period and its future projects aligned with the Qatar National Vision 2030. These include preparing project programmes based on the comprehensive urban plan, working within a unified national framework through a clear infrastructure system across all sectors, and linking it to a digital platform covering all projects related to infrastructure, food security, real estate valuation, and project follow-up, whether related to government buildings, roads, sewage systems, citizen land development, farms, or others.During the meeting, the businessmen expressed the private sector’s concerns across various sectors, including investment incentives, financing, legislative procedures, land allocation for farms, and private sector participation in infrastructure, road projects, land development for citizens, and food security initiatives.They affirmed that the private sector is a national partner supporting the state and the Ministry of Municipality, noting that the ministry, through its various departments, represents contractors and the business community, and therefore, positive cooperation between both sides is essential.In response, the officials explained that the ministry is implementing a package of projects as part of its ongoing efforts to achieve comprehensive development and provide advanced services across the sectors under its supervision.The ministry has achieved significant milestones in multiple areas, including urban planning, agriculture, food security, and public services related to cleaning, waste recycling and treatment, renewable energy, development of public parks, and expansion of green spaces.Regarding infrastructure, the ministry stated that approximately 238 projects are slated within the upcoming five-year plan, with a total value of QR50bn, with projects extending beyond 2030 worth QR118bn.The Infrastructure Department is prioritising citizen land development, sewage networks, and treatment networks to achieve the goals of the Qatar National Vision 2030, including reaching 82% nationwide sewage network coverage by the end of 2030.Currently, five infrastructure projects worth QR13bn are being offered in partnership with the private sector.In the agriculture and food security sector, the ministry is implementing several initiatives and projects within integrated plans to develop local production and enhance the country’s food security system. These efforts fall under the National Food Security Strategy 2030, which includes projects aimed at increasing production efficiency, strengthening supply chains, and enhancing sustainability.The strategy emphasises involving the private sector as a strategic partner in implementation, operation, and investment, contributing to diversifying production sources, encouraging innovation, enhancing competitiveness, and supporting national food security targets.The ministry is also working to establish a digital food security platform, in coordination with relevant entities, to provide updated data and indicators on the food security system. This will enable decision-makers and investors to make well-informed investment decisions.Several key issues concerning local producers were discussed, including incentives, pricing mechanisms, and the development of strategic food stock baskets to ensure proper storage periods for each product in line with strategic needs. 

Qatar National Bank (QNB) expects the trade agreement between the Southern Common Market (Mercosur) and the European Union to yield significant economic gains for both sides, while also strengthening initiatives aimed at countering protectionism.In its weekly commentary, QNB said, "Last year, the global economic outlook was marked by a sharp escalation of geopolitical uncertainty and major policy shocks. In April, the US administration under President Trump abruptly announced sweeping tariffs, centred on a 10% baseline levy on imports, with even higher rates on selected countries. This represented a massive negative shock for trade, as the US accounts for 26% of the global economy, and was previously predominantly open to trade with an average tariff rate of less than 2%.As a result, the outlook for international trade, as well as for the global economy, began to deteriorate sharply, on fears of the impact of massive supply-chain disruptions and potentially escalating trade wars. Similar worries resurfaced this year as the US continued to signal the use of tariffs as an "economic weapon” to achieve broader foreign policy objectives."However, rising US protectionism did not trigger widespread tariff wars as was initially feared. In fact, even as the US increased the burden for its trade partners, and against a backdrop of trade fragmentation, the rest of the world has continued to move towards deeper integration. Most major economies continue to view trade as essential to their growth models and are actively pursuing deeper integration via new or deeper trade agreements."Previously delayed trade negotiations have regained momentum, as countries seek further diversification of their partners to mitigate the fallout of US protectionism. Among these initiatives, the European Union-Mercosur trade deal returned to the centre stage, after 25 years of arduous negotiations.Despite large potential gains, the deal had been delayed over resistance to the Mercosur's agricultural market access to the EU, and environmental governance in the South American bloc. However, the balance of strategic priorities has shifted, as growing geopolitical fragmentation and trade risks have increased pressure on the EU to accelerate trade integration."European Commission President Ursula von der Leyen finally signed the agreement last month with the South American Mercosur bloc, encompassing Argentina, Brazil, Paraguay, and Uruguay. The deal could create one of the largest free trade areas in the world, with 31 countries, 721mn people, and close to 21% of global GDP. However, the deal still faces obstacles, with a narrow majority in the Parliament referring the agreement to the EU Court of Justice (EUCJ). The EUCJ could take up to 2 years to determine whether it is compatible with European law. In the meantime, the European Commission can implement a provisional application of the treaty, until hurdles for the full implementation are passed."Despite the expected resistance, the potential economic gains are considerable. The agreement provides for the gradual elimination of tariffs on around 92% of bilateral trade. Transition periods extend up to 15 years for the most sensitive products. Nevertheless, progress on this landmark accord would be an encouraging sign. Even as the world adjusts to a more protectionist US, the outlook on trade policy across the world is being mitigated by non-US initiatives."The bank pointed out, "First, prospective gains in trade volumes are significant, especially for the smaller and relatively less trade-integrated Mercosur. Total bilateral trade in goods and services is close to EUR153bn per year, which represents less than 1% of total combined GDP. In comparison, this is only a fraction of the 3.5% figure for bilateral trade in goods and services between the US and the EU, indicating a large margin for increasing bilateral flows."For Mercosur, the agreement offers improved access to one of the world's largest and highest-income markets. The phased elimination of tariffs on the vast majority of exports to the EU is expected to support agricultural and agri-industrial exports, as well as export diversification towards manufacturing.For the EU, the deal will expand access to a large South American market with over 271mn consumers, lowering trade costs for industrial goods, machinery, chemicals, and services, while providing improved access to valuable natural resources. Additionally, it is considered an important geopolitical win, in times of stern competition with China and the US."Second, the agreement will lead to larger investment flows and therefore growth, particularly for the less-developed Mercosur. EU firms already account for roughly 35-45% of the total FDI stock in Mercosur, making the EU the largest investor bloc. The total is equivalent to more than EUR390bn, with strong exposure to manufacturing, energy, and financial services.The new agreement will provide improved market access and legal certainty, supporting additional greenfield investments. In a reasonable scenario, the EU FDI stock could grow by 10-20% over the next 10 years, which could generate a boost to GDP of over 0.6%. For the EU, Mercosur countries hold significant potential in renewable energies and critical raw materials, creating opportunities aligned with the EU's industrial strategies.QNB concluded, "All in all, the Mercosur-EU trade agreement offers significant potential economic gains, as well as adds to the initiatives challenging the narrative of increased protectionism. GDP gains, backed by trade and investment flows, are expected to be understandably larger for the less-developed Mercosur. The EU stands to gain through improved market access for its companies, investment opportunities in high-growth sectors, and enhanced diversification of supply chains, particularly in areas related to energy transition and critical raw materials." 

The dollar typically strengthens in times of economic or geopolitical strife, but in 2026 much of the uncertainty and political turmoil is coming from inside the US – and President Donald Trump has given a thumbs-up to the resulting plunge in the greenback. The dollar has dropped 9% overall against a basket of world currencies over the last year, and in January fell to its weakest level since March 2022. And the downward pressures don’t appear to be going away.A weaker dollar reverberates across the US and global economies. In the US, prices of imported goods rise, making purchases of those products more expensive for American manufacturers and consumers, while American exports become more attractive to customers overseas.Here’s what to know about the dollar’s drop and what to expect if the currency remains under pressure. Why is the dollar weakening?There are multiple forces dragging down the US currency. But analysts say the Trump administration’s unpredictable foreign policy, including Trump’s on-again, off-again threat to take over Greenland and the removal of Venezuela’s president by force, are undermining the dollar’s normal role as a haven in times of uncertainty. Trump’s repeated attacks on the Federal Reserve’s independence also have put pressure on the US currency, as has the possibility of further interest-rate cuts by the central bank. Lower interest rates drag down the dollar as investors look elsewhere for higher savings rates.Separately, the Trump administration and many analysts have argued that the dollar has become overvalued and that the recent weakness and outlook for continued depreciation is a reckoning the world should have been braced for. During Trump’s first term, the president highlighted that for decades, as part of the underpinning of globalization, the dollar was artificially propelled higher by the rest of the world. Currency manipulation charges have been rampant over the past two decades at least. China and other Asian nations have often come under fire for forcing down their currencies, and European officials have made surprisingly frank admissions about not wanting the euro to exceed certain levels.US Commerce Secretary Howard Lutnick said on February 10 that the dollar’s current value may be closer to where it naturally should be. What role does the dollar play in the global economy?The dollar is the closest thing there is to a global currency. It’s the cornerstone of international finance and the payment method of choice for more international transactions than any other currency. The US also uses the dollar as a foreign-policy tool, for example by significantly limiting Russia’s ability to trade dollars after the country’s full-scale invasion of Ukraine in 2022. How has confidence in the US dollar evolved?The concerns undercutting the dollar go to the heart of how the Trump administration is governing, analysts say. A dominant currency needs a strong democracy, elements of which include the rule of law, an independent central bank, free and fair elections, and press freedoms. The second Trump administration has tested these fundamentals. Trump has spoken repeatedly about wanting to fire Fed Chair Jerome Powell, and the Justice Department launched an investigation into renovations of the Fed’s headquarters, a step that a bipartisan group of lawmakers has indicated appears to be politically motivated. Trump also has pressured the Fed to cut interest rates and made clear he expects Kevin Warsh, his nominee to replace Powell, to carry out that policy, challenging a widely held belief that the central bank should operate free of political influence. All these moves have chipped away at confidence in the US currency, analysts say.Another source of pressure on the dollar is America’s debt pile. US public debt has risen to more than $38tn; its ratio to gross domestic product now exceeds 100%, the highest level since around the end of World War II. Rising federal borrowing hurts the dollar by eroding investor confidence in the US’ ability to fulfill its debt obligations. Does the US still want a strong dollar?The Trump administration has delivered mixed signals. Trump often suggests that he wants the dollar to weaken against other major currencies, seeing it as a way to boost demand for US goods. But he also says he wants the dollar to retain its status as the anchor of global finance.In recent days, the president appeared to fully embrace a weaker dollar. Asked on January 27 whether he was worried about the dollar’s recent slide, Trump told reporters, “No, I think it’s great.” His remarks all but cemented the view that the currency is headed for further declines.But Treasury Secretary Scott Bessent sounded a different note a day later, reiterating that the US is maintaining its long-standing “strong dollar” policy. Could the dollar really be dislodged?It would take a monumental shift in global finance, economic growth and geopolitics for the reserve asset to switch completely to a different currency. And any shift would be a slow one, given how deeply entrenched the dollar is. The currency remains dominant in part because the US economy is huge — as big as No 2 China, No 3 Germany and No 4 Japan combined. Overseas investors owned $31tn in US stocks and bonds as of June 2024, which would take time to unwind.Any attempt to displace the dollar would require a currency that has deep, liquid debt markets, something that no other nation can offer. The lack of a unified euro-zone debt market that could compete with the dollar has been recently lamented by both Christine Lagarde, the European Central Bank chief, and Kristalina Georgieva, head of the International Monetary Fund.What’s more likely is that the world enters a period of multi-currency power with a dollar that’s dominant, but perhaps less so than today. Who are the winners and losers from a weaker dollar?If the dollar experiences a sustained weakening against other major currencies, it is likely to be a boon for American exporters and manufacturers. It means overseas buyers of American-made goods will have stronger purchasing power since their currencies will have appreciated against the dollar. Still, manufacturing accounts for far less of the US economy than it did decades ago, meaning any bump in the sector may not be as large a boon as some may think. In the 1950s, more than 30% of working Americans had jobs in manufacturing. That number has fallen below 8%, even as Trump has promised to reindustrialize the country.A weaker dollar could complicate the picture for US economic growth because it tends to spur inflation as US consumers are forced to pay more for non-US-made goods.And if the weaker trend persists, it would likely push up interest rates, causing pain for consumers as costs rise on home mortgages, auto loans and credit card debt.Higher rates also mean that the US government will have to pay more to finance the budget deficit, which could prompt Congress to consider steep budget cuts. Has this happened before?Talk of the dollar’s demise has bubbled up from time to time. In the 1990s, the Japanese yen gained attention as a potential rival. In the early 2000s, the euro appeared to be a possible challenger before the continent’s credit crisis eroded the currency’s status.Events in the US, including the withdrawal from the gold standard in 1971 and the financial crisis in 2008, also threatened the dollar’s dominance. Each time the currency persevered, in large part due to American economic strength and because there was no clear rival in the picture. 

Women empowerment is not a social luxury rather it is an economic necessity, according to Aisha Hussein Alfardan, vice chairwoman of Qatari Businesswomen Association (QBWA).Addressing She Boss Global Retreat Doha, themed "From Heritage to Global Markets: Women Driving Power and Big Decisions", she said personal success is incomplete unless it opened doors for other, especially for women stepping into leadership and decision-making spaces.Growing up in a family deeply connected to the legacy of Alfardan Group, a business heritage built over generations; Aisha Alfardan said what she inherited was not simply a commercial story; it was a school of values, disciplines, excellence, responsibility and respect for community."I came to understand that true heritage is not measures by what we inherit but by what we build on top of it," she told the event, which saw the presence of Mohamed Nurudeen, Ambassador of Ghana to Qatar."In Qatar today, we see a living example of this transformation. Qatari women are not merely present in the economy, they are contributing to lead it.., shaping strategic decisions, managing institutions and influencing markets that extend far beyond national borders," Aisha Alfardan said.Stressing that it did not happen by accident; she said "it is the result of a national vision that understood early on that empowering women is not a social luxury, it is an economic necessity."Institutions such as the QBWA have played a vital role in translating this vision into reality, she said, adding by building professional networks, opening dialogue platforms and strengthening international collaborations, QBWA has become a space where experiences meet ambition and tradition meets innovation.Reasoning why women are increasingly shaping global markets, Aisha Alfardan said it was because women do not lead through dominance, rather build through trust; they do not impose decisions, rather create consensus; and do not pursue individual victory, rather cultivate collective success.Asserting that today's world does not simply need strong leaders; she said it "needs leaders who understand people, communities and who recognise that every economic decision is, at its core, a human decision.""At the QBWA, we believe the greatest achievement of leadership is not what you accomplish for yourself, but what you leave behind for others. We are not building short paths. We are building long roads for future generations to walk," she said.From heritage to global markets, she said, women do not abandon their past, they carry it as strength. "They do not dissolve in globalisation, they redefine it," she added."The conversation about women’s' role in the economy is no longer local, it has become a global dialogue that unites us across borders," according to her.The She Boss Global Retreat Doha brought together global C-suite executives, top business leaders, investors, and decision-makers for powerful conversations and strategic connections. 

Saudi Arabia plans to release an updated strategy for Crown Prince Mohammed bin Salman’s $2tn economic diversification agenda as the kingdom adjusts its policies and spending priorities amid fiscal pressures.The government has begun discussing how to communicate its strategy for the next five years, Finance Minister Mohammed al-Jadaan said in an interview with Bloomberg Television at the recent AlUla Conference for Emerging Market Economies in Saudi Arabia.**media[415260]**He listed tourism, manufacturing, logistics and technology as focal areas but stopped short of offering more details or saying when the strategy would be released.The International Monetary Fund is among those that have called for more clarity and communication from the Saudi government, which is redrawing its plans for major projects including new stadiums for the FIFA World Cup in 2034.Saudi Arabia has been working to fine-tune its strategy for the Vision 2030 agenda to diversify the economy away from oil as it seeks to shrink its budget deficit. It has specifically sharpened its focus on spending more efficiently, a move that would help combat periods of volatility in oil prices and revenues.Drawing more private capital and foreign investment have also become bigger priorities.“We continue really to reprioritise, rework our policies, making sure that we enhance as we go to ensure that we enable the private sector to lead the economy,” al-Jadaan said on the sidelines of the event, co-hosted by the IMF and Saudi Arabia’s Ministry of Finance.Saudi Arabia has been running budget deficits since 2022 as spending on economic diversification initiatives outpace revenues that have been dented by anaemic oil prices.Officials have said sustained shortfalls are a deliberate choice being made to continue to support investment in the economy. They see the deficit shrinking to 3.3% this year from 5.3% in 2025, while Wall Street economists estimate the figure will be far higher.The kingdom predicted its total financing needs will amount to about $58bn this year as it looks to plug its budget gap.“We have quite a wide network of channels that we can tap in case we need more than what we have planned for,” al-Jadaan said Tuesday.He highlighted the Saudi economy as a key point of strength. Gross domestic product expanded at the fastest pace in three years in 2025, with the oil sector emerging as a stronger engine of growth under new Opec+ supply policy. 

Emerging market economies have called for an effective global safety net that encourages adoption of sound economic policies and enables countries to prevent crises.This was among the key points discussed at a high-level roundtable session titled "Strengthening the Global Financial Safety net - Rapid, Reliable Liquidity for Resilience' at the AlUla Conference for Emerging Market Economies, in Saudi Arabia on Monday, where His Excellency the Minister of Finance Ali bin Ahmed al-Kuwari took part.The session discussed the importance of building a strong global financial safety net to protect vulnerable economies and mitigate the spillover of crises amidst the increasing interconnectedness of the global economy.The session also addressed the role of enhancing reliable, predictable and rapid liquidity in supporting global macroeconomic and financial stability, an in creating an enabling environment for sustainable, growth enhancing investment and social development in a world facing increasingly frequent economic risks and shocks. 

His Excellency the Minister of Finance Ali bin Ahmed al-Kuwari met separately with minister of finance of the Kingdom of Saudi Arabia Mohammed bin Abdullah al-Jadaan; minister of economy and finance of the government of Ecuador Sariha Belén Angulo; and minister of economic affairs and finance of Iran Seyed Ali Madani Zadeh, on the sidelines of his participation in the AlUla Conference for Emerging Market Economies held in the Kingdom of Saudi Arabia.**media[414830]**During the meetings, they reviewed the co-operation relations between Qatar, Saudi Arabia, Ecuador, and Iran, and explored opportunities for strengthening collaboration in the fields of investment, finance, and economics, in addition to discussing several topics of mutual interest. 

His Excellency the Minister of Finance Ali bin Ahmed al-Kuwari took part in a high-level session titled "A Path for Emerging Markets' Resilience and Economic Transformation" at the AlUla Conference for Emerging Market Economies, in Saudi Arabia on Monday.The session highlighted the importance of enhancing the resilience of emerging market economies and their ability to navigate economic challenges. It also explored ways to achieve sustainable economic transformation through effective fiscal and investment policies.Participants emphasised the role of international co-operation in supporting financial and economic stability, and in promoting an attractive investment environment that contributes to sustainable development and inclusive growth. 

Capitalism must evolve to ensure wealth is spread throughout societies, and not confined to the elites, Larry Fink, CEO and co-founder of investment firm BlackRock and chair of the World Economic Forum (WEF), told the Forum’s annual conference at Davos.‘Since the fall of the Berlin Wall, more wealth has been created than in any time prior in human history, but in advanced economies that wealth has accrued to a far narrower share of people than any healthy society can ultimately sustain,’ he said. Christine Lagarde, President of the European Central Bank, made a similar point: ‘We have to be careful about the disparity that is getting deeper and bigger. If we don't pay attention to that, we are heading for real trouble.’Speakers and delegates also discussed whether the AI revolution could accelerate inequality. The combination of hyper-scaling in AI, and a model in which wealth accrues to owners of assets and, increasingly, owners of data, could mean the rest of society feels it is suffering as a consequence, especially if there is significant job displacement as AI is adopted more widely.Businesses need a social licence to operate, and they depend on the support of public services. An emerging issue is the use of the electricity grid to power increasingly large data centres being constructed to support the expansion of AI. If low-income households face rising electricity bills in part to pay for the very data centres that put them out of work, there is a looming problem of legitimacy.In an interview in Davos with Larry Fink, Satya Nadella, CEO of Microsoft, one of the hyper-scalers in AI, discussed the risk that tech firms could lose the social permission to use energy from the grid if AI is not making substantial improvements to health outcomes, education, public sector efficiency, and private sector competitiveness.The two leaders agreed that ‘diffusion’ – by which they meant embedding AI throughout businesses and the economy – is a challenge that business leaders and policy-makers ought to address. The companies or the countries that diffuse AI fastest will gain more than the technology creators, Fink said.Nadella does not believe that there is a bubble in AI-related economy, because the benefits are being realised across all sectors. If it were a bubble, all the discussion would be about the tech firms. But the real test of the significance of AI lies in potential breakthroughs in sectors such as pharmaceuticals, for example highly effective new treatments brought to market quickly because AI accelerated the clinical trial. Such developments are already occurring, he said.In addition to AI, the other major disruptor to global businesses today is geopolitics, and was a prominent topic of discussion at Davos. Both forces are disruptive, of significant impact with a high degree of unpredictability. China has invested significantly in technology, and could become an AI superpower to rival the US.Geopolitics and the diffusion of AI may work in opposition to each other. In supply chains, for example, AI and blockchain technologies hold the promise of efficiency improvements, but trade wars and the shifting patterns of the global formation of alliances, mean that resilience can be more important than efficiency. The cost base for an entire supply chain can change quite rapidly owing to political decisions and trade deals or changes in tariff policy.There is also the rise of economic nationalism at the level of the consumer. Tourism is down in the US, especially from Canada, as a result of President Donald Trump’s policies. Chinese consumers are moving away from prestige European brands such as Valentino’s or Versace towards local upmarket brands. In the early decades of globalisation, brands such as Nike, McDonalds and Coca Cola sought to be truly global, with much success, but we could be moving towards a world that is more one of regional blocs. Another potential growing divide in the economic world where AI is widespread is between owners of assets and data, and those without ownership.Capitalism may not be in full-blown crisis. At Davos, Dr Ngozi Okonjo-Iweala, Director-General of the World Trade Organisation, noted that over 70% of global trade flows are under WTO rules. So we may be entering a period of technological, geopolitical and social disruption, rather than a breakdown, but the dynamics are unpredictable.The author is a Qatari banker, with many years of experience in the banking sector in senior positions.