tag

Government shutdowns have become a recurring feature of US politics, the product of partisan standoffs over spending that force federal agencies to halt a wide range of services.The last shutdown — the longest in history — ended in November. A dispute over President Donald Trump’s immigration enforcement activities could cause a new, partial shutdown beginning at midnight on Jan. 31. Senate minority Democrats have said they would not vote to advance a six-part funding bill unless the portion that funds the Department of Homeland Security (DHS) is stripped out or the bill is amended to include limits on immigration enforcement. Senate Republicans are opposed to breaking up the bill, but because Democrats can block a final vote in the Senate, Republicans need the support of at least seven Democratic senators to move the legislation forward. The standoff is expected to lead to a shutdown of some agencies. Why does the government shut down?The US government runs on 12 appropriations bills passed each year by Congress and signed by the president. When all of those bills aren’t enacted by the October 1 start of the fiscal year, lawmakers typically rely on temporary funding measures — known as continuing resolutions, or CRs — to keep federal agencies operating while negotiations continue. If they can’t agree to a CR, the US government has what’s called a funding gap and federal agencies may need to take steps to shut down. Trump has signed six of the bills for fiscal 2025, which means a portion of the government is funded through the Sept. 30 end of the fiscal year. The remaining agencies are only funded via a CR through January 30. The funding package passed by the House that’s before the Senate would fund them for the rest of the fiscal year. These agencies include the departments of Defense, Homeland Security, State, Treasury, Transportation, Health and Human Services and Housing and Urban Development. Funding for smaller agencies such as the Small Business Administration and Securities and Exchange Commission as well as the White House itself is also included in the package. How many times has this happened?The last shutdown, which began in October 2025, was the third under Trump across his two terms. At the time, Congress had failed to pass any of the 12 annual appropriations bills, leaving most of the government without full-year funding when temporary financing expired. It lasted for a record 43 days, ending only after enough Senate Democrats agreed to allow a vote on a short-term funding measure that temporarily reopened the government through January 30. The 2025 shutdown was the 15th funding gap since the modern budget era began in 1981. Before 1981, operations did not automatically cease when Congress failed to act by a funding deadline, and their expenses were covered retroactively once a deal was reached. The second longest shutdown in US history — over Trump’s insistence on adding $5.7bn to the budget for a wall on the border with Mexico — spanned 35 days in late 2018 and early 2019. What does a shutdown mean?It means many, though not all, federal government functions are suspended, and many, though not all, federal employees are furloughed. Services that the government deems “essential,” such as those related to law enforcement and public safety, continue. These essential employees typically work without pay until the shutdown ends. In 2019, Congress passed a law guaranteeing that federal workers who are furloughed will receive back pay once the government is funded again. During a partial shutdown, agencies funded by appropriations bills that have already passed are unaffected. During the last shutdown, the White House budget office moved to lay off thousands of federal workers, but those efforts were blocked by a court order and later suspended by a provision in the stopgap spending law that runs through Jan. 30. That protection would lapse if funding runs out again. Which workers are ‘essential’?Individual government departments — and the political appointees who run them — have a say over who comes to work and who stays home. In theory at least, a federal employee who works during a shutdown, but isn’t supposed to, could face fines or a prison term under what’s called the Anti-deficiency Act. Military operations, air traffic control, medical care of veterans and federal criminal investigations are among the essential activities that go on. What government services cease in a shutdown?The 2025 shutdown affected the entire federal government, making its impact broader than the looming partial shutdown. For instance, if the shutdown commences, unlike last time, economic data collection by the Commerce Department will not be interrupted and the Food and Drug Administration will be able to continue accepting new drug applications. However, if Congress fails to reach a deal by midnight on January 30, non-essential staff at the Pentagon will be furloughed and the State Department will likely curtail routine passport and visa issuance. DHS will shut down, forcing federal disaster workers and Transportation Security Administration officers to do their jobs without pay. The Internal Revenue Service, which is beginning tax season, will go without funding, potentially delaying the processing of tax returns and responses to customer service questions. The Bureau of Labor Statistics will shutter, likely delaying the next unemployment report, which is watched closely by markets. Small Business Administration loan activity will cease. The Centers for Medicare and Medicaid Services will likely halt casework. The Internal Revenue Service, which is beginning tax season, would go without funding during a shutdown, potentially delaying the processing of tax returns and responses to customer service questions. The US Postal Service and the Federal Reserve have their own funding streams and are largely unaffected by government shutdowns. What happens to federal contracts?Private companies that rely on federal contract work — ranging from defence contractors such as Lockheed Martin to janitorial service providers for local federal buildings — typically face lost revenue. Service contract employees historically have been furloughed during shutdowns and haven’t received back pay when the government resumes operations. What happens to government checks?Entitlement programmes such as Social Security and Medicare are considered mandatory spending, meaning they don’t need annual appropriations to continue distributing money. That doesn’t mean such programmes are unaffected. During a 1996 shutdown, even as Social Security checks continued to go out, “staff who handled new enrolments and other services, such as changing addresses or handling requests for new Social Security cards, were initially furloughed,” according to the Committee for a Responsible Federal Budget. And during the 2018-2019 shutdown, the Department of Agriculture had to rely on a special authority included in the previous continuing resolution to continue issuing food stamps.The Trump administration attempted to pause food stamp payments to states during the shutdown, a step that drew legal challenges from state officials, who argued the administration lacked legal authority to withhold benefits. A US appeals court intervened to keep benefits flowing, but the cases ended with the shutdown, leaving the underlying legal questions unresolved. 

The dollar struggled to bounce back Wednesday following another selloff fuelled by Donald Trump's suggestion he was happy with the currency's recent decline, while tech firms helped most Asian equity markets extend their rally.In Tokyo, the Nikkei 225 closed up 0.1% to 53,358.71 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended up 2.6% to 27,826.91 points and Shanghai - Composite closed up 0.3% to 4,151.24 points Wednesday.Traders are also keeping an eye on the Federal Reserve's latest meeting, hoping for some guidance on its plans for interest rates amid uncertainty over the US president's policies following his latest tariff threats.The greenback has retreated across the board this week following reports that the New York Fed had checked in with traders about the yen's exchange rate, which fuelled talk that US and Japanese officials were prepared to stage a joint intervention.That led to speculation the White House was prepared to let the dollar weaken, and Trump did little to dismiss that when asked Tuesday if he was worried about the decline."No, I think it's great," he told reporters in Iowa as the unit hit its weakest level against the euro in four-and-a-half years and a two-and-half-month low against the yen. "Look at the business we're doing. The dollar's doing great."He added: "I want it to be - just seek its own level, which is the fair thing to do."The dollar also sank against the pound, South Korean won and Chinese yuan, with a slight bump Wednesday doing little to recover its latest losses.Observers said unease about Trump's latest tariff outbursts, including threats against European nations over their opposition to his Greenland grab and a warning to Canada over its trade talks with China, have also dented faith in US assets and weighed on the unit.Meanwhile, US consumer confidence plunged to its lowest level since 2014, a survey showed, as households fret about inflation and the elevated cost of living.Win Thin, at Bank of Nassau 1982 Ltd, said: "Foreign exchange typically is the leader in terms of showing market discomfort with a country's policies and economic outlook, so this dollar weakness bears watching."Still, equity markets performed well in Asia after the S&P 500 clocked another record high in New York thanks to a surge in tech titans including Apple, Microsoft and Amazon.That helped Seoul to be among the best performers again -- hitting another all-time peak -- as chipmakers Samsung and SK hynix rallied.There were also big gains in Tokyo, Hong Kong, Shanghai, Taipei, Manila, Mumbai and Bangkok.Jakarta plunged more than eight percent - its heftiest fall in more than nine months -- after index compiler MSCI called on regulators to look into ownership concerns and said it would hold off adding Indonesian stocks to its indexes or increasing their weighting.The plunge saw market heavyweights including PT Bumi Resources and PT Petrosea lose around 15%.MSCI said "investors highlighted that fundamental investability issues persist due to ongoing opacity in shareholding structures and concerns about possible coordinated trading behaviour that undermines proper price formation".Sydney, Singapore and Wellington dipped.Traders are keeping a close watch on earnings this week from some of Wall Street's Magnificent Seven, with Microsoft, Meta, Tesla and Apple all reporting."These results will provide critical insights into the trajectory of the artificial intelligence trade," wrote Tony Sycamore, market analyst at IG."After losing momentum in the final months of 2025 due to growing scrutiny over return on investment, capital expenditure and real-world constraints, the market is eager to see if the AI narrative can regain traction in 2026."Forward guidance will be key, alongside scrutiny of margins and capex projections."In company news, tech investment titan SoftBank jumped almost six percent after the Wall Street Journal reported it was in talks to pump an additional $30bn into ChatGPT developer OpenAI.That comes after it invested $22.5bn last month for an 11% stake. 

In his bid to gain control over Greenland, a semi-autonomous territory of Denmark, US President Donald Trump threatened to impose fresh tariffs on imports from eight European countries. The drama sent stocks sliding as investors flocked to gold and other safe-haven assets.It didn’t take long for Trump to relent. Less than 24 hours after the S&P 500 Index dropped 2% on the initial tariff escalation with Europe, the US president said he and Nato Secretary General Mark Rutte had formed “the framework of a future deal” on Greenland.In no time, stocks were soaring again.Wall Street pros have learned to capitalise on Trump’s tendency to reverse himself when markets appear to be rejecting his policies, buying stocks when the market first drops and awaiting the inevitable rally. Analysts call this gamble the “TACO” trade, which stands for Trump Always Chickens Out.The pattern has emerged repeatedly in the past year, beginning in April when the White House rolled out its global tariff framework but then paused its implementation after financial markets tumbled. In October, Trump ramped up tariff threats against China over rare earths and other critical minerals, before a swift U-turn. The policy reversals have become so predictable that investors and analysts are growing comfortable betting on them and wonder how much longer the opportunity can last. What’s the origin of the ‘TACO’ label?The acronym was coined by Financial Times columnist Robert Armstrong in 2025. It has since been adopted by traders attempting to navigate the dozens of changes to tariff policy Trump has announced over the early months of his presidency. “TACO” achieved mainstream buzzword status when a reporter asked Trump for his thoughts on the concept during an Oval Office event in May.“It’s called negotiation,” Trump responded, emphasising that his policy moves were strategic and he deliberately sets “a ridiculous high number” and then lets it “go down a little bit.” How has the TACO trade worked in practice?Investors who deployed the strategy in early April — buying stocks on the expectation that Trump would back down on his biggest tariffs — profited when the president paused the levies for 90 days and markets jumped.Traders using this approach were also rewarded in late May when Trump announced a 50% tariff on European goods before soon relenting. They profited again a few days later, when Trump accused Chinese President Xi Jinping of breaking a trade truce — briefly sending stocks tumbling — only to spark a rebound hours later by signalling plans to speak with the Chinese leader.Something similar unfolded in October, when a brief trade dispute between China and the US involving rare earths provoked a swift drop on the stock market followed by a rapid turnaround.The pattern was on full display once again in mid-January when Trump threatened Europe over Greenland before softening his tone. Why have markets reacted negatively to Trump’s trade policies?Trump’s tariffs run the risk of reigniting inflation and slowing economic growth by increasing the cost of imports. Tariffs also drive up consumer prices, damaging confidence and reducing consumers’ spending power.When Trump threatens tariffs, investors tend to sell stocks over concerns the tariffs could spur an economic downturn. When he reduces, delays, or removes them, they buy stocks on the expectation that the trade war is de-escalating. How valuable is the TACO trade?The trade is consistent with a well-trodden investment strategy: buy the dip when stocks fall on expectations they will eventually rebound.In a study published in 2025, Charlie McElligott, a strategist at Nomura Holdings Inc, quantified the TACO trade. In his analysis, he found that shorting — or betting against — S&P 500 futures every time Trump escalated trade rhetoric and buying them five days later would have yielded a 12% return since the beginning of February 2025. By contrast, just holding and not doing anything would have left an investor’s portfolio virtually unchanged over the same period after a series of stomach-churning stock swings.But as investors grow comfortable with the TACO blueprint, they could be more inclined to wait out tariff threats, meaning there might not be enough market reaction to prompt Trump to back down. 

The Gulf is fast emerging as part of China’s next big financial play, with years of diplomatic overtures now translating into hard cash.Chinese banks’ lending to the region jumped nearly three-fold to a record $15.7bn in 2025, excluding bilateral loans, with the bulk going into Saudi Arabia and United Arab Emirates, according to Bloomberg-compiled data. In contrast, banks from the US, UK and eurozone together provided only about $4.6bn to the Gulf last year, the data showed.China’s appetite extends beyond loans. Already this year, Saudi Arabia raised $11.5bn through a dollar bond sale, with major Chinese banks among bookrunners for the deal.In another measure of the deepening ties, the chairman of a major Chinese bank made a rare visit to Riyadh, Dubai and Abu Dhabi last year, while another senior executive travelled to the Gulf three times in 2025 — a first in their career, according to people familiar with those trips. Both had one goal in mind: to capture financing opportunities fuelled by deepening ties and rising capital flows between China and the Middle East.This strengthening of relations reflect both geopolitics and economics. As competition with the US intensifies, Chinese banks are diversifying away from American markets, while supporting domestic companies expanding into the Gulf — a region rich in oil and wealth.For Saudi Arabia, this liquidity will help fund its $2tn economic transformation plan at a time when low oil prices have pushed the kingdom’s budget into deficit. The UAE, meanwhile, is channelling funds into infrastructure as it positions itself as a global hub for artificial intelligence.“It’s an incredible marriage of convenience,” said Vasuki Shastry, a Dubai-based senior adviser at geopolitical risk firm Gatehouse Advisory Partners. “The Gulf countries are eager to learn from China and at the same time, they want access to capital.”Still, Saudi Arabia and the UAE are likely to remain cautious about opening sensitive sectors — particularly artificial intelligence and defence — to Chinese banks, wary of straining ties with Washington that have enabled them to make progress on both fronts. Last year, the US approved the sale of advanced AI semiconductor chips to both countries, bolstering their high-tech ambitions, while also authorising an estimated $3.5bn weapons deal for Saudi Arabia.The UAE and Saudi Arabia are also among countries that have made hundreds of billions of dollars in investment pledges to the US, though questions have been raised about those commitments.China is growing its financial footprint during an era of disruption in global trade as the tariff war started by US President Donald Trump reshapes commerce. Just as the world’s biggest manufacturing nation has started to export more to the Gulf, it’s also ramped up purchases of oil after Saudi Arabia cut prices to their lowest in five years.In 2024, China overtook the West as the Gulf’s largest trading partner, with volumes hitting $257bn — a historic milestone, according to a November report from think tank, Asia House. That figure could rise to $375bn in 2028, the report said.Gulf borrowers are also increasingly seeking financing in Chinese yuan to facilitate trade. Last year, the government of one of the emirates that make up the UAE secured its first-ever 1.78bn yuan ($255mn) syndicated loan, according to people familiar with the matter. Saudi National Bank and Abu Dhabi National Oil Co are also considering so-called dim sum bonds, while Arab Energy Fund plans to raise panda notes of as much as 10bn yuan.Dim sum and panda bonds are both denominated in Chinese yuan. The former is issued offshore to international investors, while the latter is launched within China by foreign entities, primarily targeting the domestic market.These developments have prompted repeated trips by Chinese bankers to strengthen co-operation with regional counterparts, according to at least half a dozen bankers who spoke to Bloomberg News on the condition of anonymity. These visits are also driven by their need to drum up more business overseas to offset strains at home, where a prolonged property crisis has weighed on the financial industry, they said.At the same time, Chinese lenders are following their clients into the Gulf. Solar firms such as Jinko Solar Co and TCL Zhonghuan Renewable Energy Technology Co are planning manufacturing plants in Saudi Arabia, with more set to follow — creating fresh demand for financing.The growing trade relationship between China and the Gulf, coupled with a rise in Chinese firms setting up factories in the region “gives the ties more substance,” said Simon Williams, chief economist for Central & Eastern Europe, Middle East and Africa at HSBC Holdings Plc.Against that backdrop, Gulf borrowers offer what Chinese banks need: investment-grade deals with relatively low risk but higher yields than comparable Asian credits.Recent examples include Riyad Bank SJSC, which closed a five-year loan offering a margin of 90 basis points over the benchmark Secured Overnight Financing Rate. In contrast, South Korea’s Shinhan Card is paying just 80 basis points on its recent five-year facility. The former entity is rated A1 by Moody’s Ratings and A by S&P Global Ratings, while the latter is rated A2 and A-, respectively. 

OilOil prices settled at their highest in over a week on Friday after US President Donald Trump ratcheted up pressure against Iran through more sanctions on vessels that transport its oil. He also announced an armada was heading towards the nation.Brent crude futures settled at $65.88, and US West Texas Intermediate crude (WTI) finished at $61.07. For the week, both benchmarks rose 2.7%.Trump renewed warnings to Tehran against killing protesters or restarting its nuclear programme. Warships, including an aircraft carrier and destroyers, will arrive in the Middle East in the coming days, a US official said.The US on Friday also imposed sanctions on nine vessels and eight related firms involved in transporting Iranian oil and petroleum products. The escalating pressure has caused concerns of oil supply disruptions in the Middle East. Gas**media[408536]**Asia spot liquefied natural gas rose for a second week to hit a nine-week high, as lower winter temperatures across the northern hemisphere lifted heating demand.The average LNG price for February delivery into north-east Asia was $11.35 per million British thermal units (mmBtu), up from $10.10 per mmBtu the week before.However, Asian prices are still below European ones, where cold conditions also increased heating demand across the continent. The premium on LNG remained in Europe and caused several vessels to change course to Europe.The Dutch TTF gas price settled at $13.66 per mmBtu, posting a weekly gain of 7.3%. The market is also bracing for a potential downturn in US LNG exports this weekend because of an exceptionally cold weather pattern sweeping over most of the southern US, where most LNG export infrastructure is located. 

US President Donald Trump said Saturday that he would impose a 100% tariff on Canada if it follows through on a trade deal with China and warned Canadian Prime Minister Mark Carney that a deal would endanger his country."China will eat Canada alive, completely devour it, including the destruction of their businesses, social fabric, and general way of life," Trump wrote on Truth Social. "If Canada makes a deal with China, it will immediately be hit with a 100% Tariff against all Canadian goods and products coming into the U.S.A."Carney's office did not immediately respond to a request for comment.The Canadian prime minister this month traveled to China to reset the countries' strained relationship and reached a trade deal with Canada's second-biggest trading partner after the United States.Immediately after Carney's China trip, Trump sounded supportive."It's a good thing for him to sign a trade deal," Trump told reporters at the White House on January 16. "If you can get a deal with China, you should do that."However, US-Canada tensions have grown in recent days following Carney's criticism of Trump's pursuit of Greenland.Saturday Trump suggested that China would try to use Canada to evade US tariffs."If Governor Carney thinks he is going to make Canada a 'Drop Off Port' for China to send goods and products into the United States, he is sorely mistaken," Trump said, using a title for Carney that refers to Trump's past calls for Canada to become the 51st US state.Trump has repeatedly threatened to annex Canada, and this week posted an image on social media of a map with Canada – as well as Greenland and Venezuela – covered by the American flag.If Trump makes good on the latest threat, the new tariff would greatly increase US duties on its northern neighbour, adding pressure to Canadian industrial sectors such as metal manufacturing, autos and machinery.Relations between Carney and Trump seemed relatively placid until the Canadian leader this week spoke out forcefully against Trump's pursuit of Greenland.Carney subsequently at the World Economic Forum called on nations to accept that a rules-based global order was over and pointed to Canada as an example of how "middle powers" might act together to avoid being victimised by American hegemony.Carney, during his speech in Davos, Switzerland, did not directly call out Trump or the United States by name.However, the prime minister argued that "middle powers must act together because if you are not at the table, you are on the menu”.Many world leaders and industry titans present at the Switzerland confab responded with a standing ovation.Trump shot back in his own Davos speech and said Canada "lives because of the United States”, a statement that Carney rejected on Thursday."Canada and the United States have built a remarkable partnership in the economy, in security and in rich cultural exchange," Carney said in Quebec. "Canada doesn't live because of the United States. Canada thrives because we are Canadian."Since then, Trump has dug in, revoking Canada’s invitation to his Board of Peace that he wants to deal with international conflicts and Gaza’s future.After Carney’s election last year, Trump and Carney shared a congenial tone."I think the relationship is going to be very strong,” Trump said at the time.However, Trump this month dismissed the mega trade deal between the United States, Canada, and Mexico – up for renegotiation in July – as "irrelevant”.The two nations, along with Mexico, are set to host the World Cup later this year. 

US President Donald Trump headed home from Davos Thursday after unveiling his new Board of Peace and once again casting himself as a global peacemaker, despite widespread scepticism over a plan that aims to rewrite the world order.Trump officials also unveiled ambitious plans for a "New Gaza" during the ceremony at the World Economic Forum, with the US leader describing the devastated Palestinian territory as "great real estate".Trump later met with Ukrainian President Volodymyr Zelensky, with both leaders describing their talks as good and the US leader saying Russia's nearly four-year-old war with Kyiv "has to end".But despite announcing "trilateral" talks between Washington, Moscow and Kyiv in the coming days and agreement with Trump on post-war US security guarantees for Ukraine, Zelensky hit out at European allies for being too slow to counter Russian leader Vladimir Putin."What's missing: time or political will?" he said.Trump's Board of Peace was created after Trump expressed frustration at failing to win the Nobel Peace Prize and ramped up accusations the United Nations had failed to resolve a host of international conflicts."Well this is exciting," Trump said as he was joined on stage by leaders and officials from 19 countries to sign the board's founding charter in the Swiss ski resort."This board has the chance to be one of the most consequential bodies ever created," he said.The Board of Peace, of which Trump is the chairman, was initially designed to oversee the Gaza truce and the reconstruction of the strip after the war between Hamas and Israel.But its purpose has since morphed into resolving all sorts of international conflicts, sparking concerns that the US president wants to create a rival to the UN.Key US allies including France and Britain have expressed doubts.Countries have been asked to pay $1bn for permanent membership of the board, and the invitation for Putin, whose country invaded Ukraine in 2022, has sparked controversy. Gaza 'master plan'Trump told the gathering of the global elite in the Swiss mountain resorts that the organisation would work "in conjunction" with the United Nations.A large part of the ceremony was devoted to talking about its plans for shattered Gaza.Gaza's newly appointed administrator said in a video message that the Rafah border crossing between Egypt and the Gaza Strip will reopen in both directions next week.Then Trump's son-in-law Jared Kushner, like the president a former property developer, showed slides of what he billed as a "master plan" for Gaza's reconstruction.They included maps of new settlements and artist renderings of gleaming seafront hotels and apartments under the caption "New Gaza"."It could be a hope. It could be a destination," Kushner said.Trump told Hamas to disarm under the next phase of the Gaza ceasefire accord or it would be the "end of them". He added that he was ready to "talk" with Iran.'Not so popular'The representatives of the 19 countries on stage with Trump included two close populist allies, Hungarian Prime Minister Viktor Orban and Argentine President Javier Milei, and officials from a host of Middle Eastern countries.Trump said he expected around 50 countries to join, but the full extent of the board's membership remains unclear.Trump said Putin had also agreed to join, though the Russian leader said he was still studying the invitation.Zelensky has also been invited, but has said that he could not envisage working alongside arch-foe Putin.Trump said he was hopeful of a deal soon to end Russia's invasion of Ukraine, and Zelensky told the WEF that documents being drafted with Washington to end the war were "nearly, nearly ready".Zelensky said his meeting with Trump was "positive" but conceded that dialogue with the US president was "not simple"."It's all about the eastern part of our country. It's all about the land. This is the issue which we (have) not solved yet," he added.The Ukrainian leader has voiced fears that Trump's push to seize Greenland - which dominated Davos on Wednesday - could divert focus away from Russia's invasion.Tensions over Greenland eased, however, after Trump announced a "framework of a future deal" over the Danish territory and dropped his threat to hit European allies with new tariffs.Greenland's Prime Minister Jens-Frederik Nielsen said the Arctic island wanted a "peaceful dialogue" with Washington and it wanted to remain part of Denmark for now. 

His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani signed Thursday a document regarding Qatar's joining of the Board of Peace, during the signing ceremony of the charter establishing the council in Davos, Swizeralnd, in the presence of US President Donald Trump, along with a number of leaders and representatives of member states.The PM and the foreign ministers of seven Arab and Islamic countries welcomed the invitation extended by Trump to the leaders of their countries to join the Board of Peace, and affirmed their countries' commitment to supporting the implementation of the council's mission as a transitional body, as outlined in the comprehensive plan to end the conflict in Gaza and as adopted by UN Security Council Resolution 2803.  

US President Donald Trump signed the founding charter for the Board of Peace during the World Economic Forum in Davos, joined on stage by leaders, foreign ministers and other top officials representing 19 other countries.The US President said: "Once this board is completely formed, we can do pretty much whatever we want to do," adding that the initiative would "work with many others, including the United Nations."**media[407842]**"I've always said the United Nations has got tremendous potential, has not used it," Trump said.He added that the board was going to be "very successful in Gaza" and "we can spread out to other things as we succeed with Gaza."**media[407841]**US Secretary of State Marco Rubio said the board's priority was making sure the ceasefire in Gaza endures, but the possibilities for the organization were "endless."The idea of ​​the Board of Peace was conceived primarily to oversee the reconstruction of the Gaza Strip, but its charter stipulates much broader tasks that include seeking to resolve other conflicts in different parts of the world. 

The foreign ministers of Qatar, Turkiye, Egypt, Jordan, Indonesia, Pakistan, Saudi Arabia and the UAE have welcomed the invitation extended to their leaders by US President Donald Trump to join the Board of Peace. The ministers announced their countries’ shared decision to join the Board of Peace. Each country will sign the joining documents according to their respective relevant legal and other necessary procedures, including Egypt, Pakistan, and the UAE, who have already announced to join. The ministers reiterated their countries’ support for the peace efforts led by President Trump, and reaffirm their countries’ commitment to support the implementation of the mission of the Board of Peace as a transitional administration, as set out in the Comprehensive Plan to End the Gaza Conflict and endorsed by United Nations Security Council Resolution 2803. The resolution is aimed at consolidating a permanent ceasefire, supporting the reconstruction of Gaza, and advancing a just and lasting peace grounded in the Palestinian right to self-determination and statehood in accordance with international law, thereby paving the way for security and stability for all countries and peoples of the region.

Major European Union states decried US President Donald Trump's ‌tariff threats against European allies over Greenland ‍as blackmail on Sunday, as France proposed responding with a range of previously untested economic countermeasures.Trump vowed on Saturday to implement a wave of increasing tariffs ⁠on EU members Denmark, Sweden, France, Germany, the Netherlands ⁠and Finland, along with Britain and Norway, until the US is allowed to buy Greenland.All eight countries, already subject ‍to US tariffs of 10% and 15%, have sent small numbers of military personnel to Greenland, as a row with the United States over the future of Denmark's vast Arctic island escalates."Tariff threats undermine transatlantic relations and risk a dangerous downward spiral," the eight-nations said in a joint statement published on Sunday.They said the Danish exercise was designed to strengthen Arctic security and posed no threat to anyone. They said they were ready to engage in dialogue, based on principles of sovereignty and territorial integrity.Danish Prime Minister Mette Frederiksen said in a written statement that she ‌was pleased with the consistent messages from the rest of the continent, adding: "Europe will not be blackmailed", a view echoed by Germany's finance minister and Sweden's prime minister."It's blackmail what he's doing," Dutch Foreign Minister David van Weel said on Dutch television of Trump's threat.Cyprus, holder of the rotating ⁠six-month EU presidency, summoned ambassadors ‌to an emergency meeting in Brussels on Sunday.A source close to French President Emmanuel Macron said he was pushing for activation of the "Anti-Coercion Instrument", which could limit access to public tenders, investments or banking activity or restrict trade in services, in which the US has a surplus with the bloc, including digital services.Bernd Lange, the German Social Democrat who chairs the European Parliament's trade committee, and Valerie Hayer, head of the centrist Renew Europe group, echoed Macron's call, as did Germany's engineering association.Meanwhile, Irish Prime Minister Micheal Martin said that while there should be no doubt that the EU would retaliate, it was "a bit premature" to activate the anti-coercion instrument.And Italian Prime Minister Giorgia Meloni, who is closer to the US President than some other EU leaders, described the tariff threat ​on Sunday as "a mistake", adding she had ‌spoken to Trump a few hours earlier and told him what she thought."He seemed interesting in listening," she told a briefing with reporters during a trip to Korea, ⁠adding she planned to call other European leaders ‍later on Sunday.Italy has not sent troops to Greenland.Asked how Britain would respond to new tariffs, Culture Secretary Lisa Nandy said allies needed to work with the United States to resolve the dispute."Our position on Greenland is non-negotiable ... It is in our collective interest to work together and not to start a war of words," she told Sky News on Sunday.The tariff threats do though call into question trade deals the U.S. struck with Britain in May and the ​EU in July.The limited agreements have already faced criticism about their lopsided nature, with the US maintaining broad tariffs, while their partners are required to remove import duties.The European Parliament looks likely now to suspend its work on the EU-US trade deal. It had been due to vote on removing many EU import duties on January 26-27, but Manfred Weber, head of the European People's Party, the largest group in parliament, said late on Saturday that approval was not possible for now.German Christian Democrat lawmaker Juergen Hardt also mooted what he told Bild newspaper could be a last resort "to bring President Trump to his senses on the Greenland issue", a boycott of the soccer World Cup that the US ⁠is hosting this year. 

China Thursday reported a record trade surplus of nearly $1.2tn in 2025, led by booming exports to ‌non-US markets as producers looked to build global scale to fend off sustained pressure from the Trump administration.A push by ‌policymakers for Chinese firms to diversify beyond the ‍world's top consumer market by shifting focus to Southeast Asia, Africa and Latin America paid dividends, cushioning the economy against US tariffs and intensifying trade, technology and geopolitical frictions since ⁠President Donald Trump returned to the White House last year."China's ⁠economy remains extraordinarily competitive," said Fred Neumann, chief Asia economist at HSBC. "While this reflects gains in productivity and the rising technological sophistication of Chinese manufacturers, ‍it is also due to weak domestic demand and attendant excess capacity."Heading into 2026, the challenges for Beijing are aplenty, including deflecting concerns from an increasing number of global capitals about China's trade practices and overcapacity, as well as their overreliance on key Chinese products.One of the key questions facing policymakers is for how long the $19tn economy can continue to counteract a property slump and sluggish domestic demand by shipping ever cheaper goods to other markets."Rising Chinese trade surpluses could raise tensions with trade partners, especially those reliant on manufacturing exports themselves," Neumann said.The manufacturing juggernaut's full-year trade surplus came in at $1.189tn — a figure on par with the GDP of a top-20 economy ‌globally like Saudi Arabia — customs data showed Thursday, having broken the trillion-dollar ceiling for the first time in November."With more diversified trading partners, (China's) ability to withstand risks has been significantly enhanced," Wang Jun, a vice-minister at China's customs administration, said at a press briefing following the data release.Outbound shipments from the ‍world's second-biggest economy grew 6.6% in value terms ⁠year-on-year (y-o-y) in December, compared with a ‌5.9% increase in November. Economists polled by Reuters had expected a 3.0% increase.Imports were up 5.7%, after a 1.9% bump the month earlier and also beat a forecast for a 0.9% uptick."Strong export growth helps to mitigate the weak domestic demand," said Zhiwei Zhang, chief economist at Pinpoint Asset Management."Combined with the booming stock market and stable US-China relations, the government is likely to keep the macro policy stance unchanged at least in Q1."China's yuan held steady following the upbeat data even as equity investors welcomed the forecast-beating numbers. The benchmark Shanghai Composite index and blue-chip CSI300 index both rose more than 1% in morning deals.The Asian powerhouse economy's monthly trade surpluses exceeded $100bn seven times last year, partially underpinned by a weakened yuan, up from just once in 2024, underscoring that Trump's actions have barely dented China's broader trade with the wider world even if he has curbed US-bound shipments.Exports to the US slumped 20% in dollar terms in 2025, while imports from the world's top economy were ​down 14.6%. Chinese factories managed to make inroads in ‌other markets, with exports to Africa jumping 25.8% and those to the Asean bloc of southeast Asian nations up 13.4%. EU-bound shipments grew 8.4%.China's rare-earth exports in 2025 surged to their highest level ⁠since at least 2014, even as Beijing began curbing shipments of ‍several medium to heavy elements from April — a move analysts saw as an effort to showcase its leverage over Washington while negotiators wrangled over soybean purchases, a potential Boeing aircraft deal and the fate of TikTok's US operations.The world's top agricultural importer purchased a record volume of soybeans in 2025, buoyed by a sharp increase in shipments from South America, with Chinese buyers holding off from US crops for much of the year as trade tensions lingered.Economists expect China to continue gaining global market share this year, helped by Chinese firms setting up overseas production ​hubs that provide lower-tariff access to the US and the European Union, as well as by strong demand for lower-grade chips and other electronics.Beijing, however, has shown signs of recognising it must moderate its industrial largesse if it is to sustain its success, and address the image problem outsized exports are causing.Last week, it scrapped subsidy-like export tax rebates for its solar industry, a long-standing point of friction with EU states.The Trump challenge to China is not going away in a hurry either, analysts note, even as the US Supreme Court could rule against the president's tariff hikes later on Wednesday.On Tuesday, Trump said he thinks China can open its markets to American goods, after threatening a day earlier to slap a 25% tariff on countries that trade with Iran, risking reopening old wounds with Beijing, Tehran's biggest trading partner."Trump's threat ⁠to impose a 25% tariff on countries doing business with Iran underscores the potential for renewed trade tensions between the US and China," said Zichun Huang, China economist at Capital Economics.